我國產能過剩的深層原因剖析

■ 孫明華

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我國產能過剩的深層原因剖析

■ 孫明華

我國的產能過剩不同于市場經濟國家的周期性產能過剩。市場經濟國家的周期性產能過剩，主要是經濟景氣周期帶來的，經濟不景氣時產能過剩，而經濟景氣時，產能過剩問題不復存在。但我國的產能過剩主要不是周期性因素帶來的，是由結構性問題引起的，具體而言是由政府配置資源的力量過于強大帶來的。地方政府和國有企業因其固有的軟預算約束和考核機制，投資沖動過大，導致長期性產能過剩。這也是我們通過供給側結構性改革重點要解決的問題。

產能過剩現狀

目前，中國尚未正式披露產能利用率數據，根據發改委、工信部和國家統計局等部門報我們可以得到一些利用率數據。

從國際經驗值來看，產能利用率處于80%左右比較合理。國家發改委衡量產能利用率合理的標準是80%～85%，按照這個標準，1998年以來，我國共有28個季度處于產能過剩狀況，占1998年以來全部季度數（67個季度）的56.7%。

其中，東南亞金融危機后的五年，中國經濟總體處于內需不足的通縮狀態，工業產能利用率均低于75%（產能嚴重過剩）。

2002年下半年，伴隨著世界經濟復蘇，我國經濟邁入了一輪10年左右的經濟景氣周期，強勁的內外需求拉動工業產能利用率逐季回升。即使2005年部分行業出現了產能過剩，但被后來的強勁需求消化。2002年2季度到2008年3季度，工業產能利用率從76.3%上升到83.7%，累計上升7.4個百分點。

美國金融危機后，外需急劇萎縮對產能消化形成較大制約，2008年四季度到2009年三季度，工業產能利用率回落到80%以下。

但隨著危機后一攬子經濟刺激計劃實施，強勁的投資需求迅速消化了過剩產能，2009年四季度至2011四季度期間，產能利用率被拉回到80%以上的正常區間。2009年經濟刺激增長形成了巨大產能，加上總體疲弱的外需，2012年以來，產能過剩問題又開始突顯，除2012年四季度和2013年四季度產能利用率在80%以上，其他季度均回落到過剩區間。

總體來看，1998年以來的十幾年，中國經濟半數以上時間處于產能過剩，若剔除經濟刺激政策影響，可能有更多時間處于產能過剩狀況。可見，短期經濟刺激政策有助于消化即期產出，但大量新增產能也會給未來產能過剩埋下隱患，這也是中國經濟新常態三期疊加特征之一——前期刺激政策消化期的一個典型。

目前，產能過剩較嚴重的幾個行業是：電解鋁、電石、焦炭、水泥、平板玻璃、鋼鐵、風電設備、光伏和造船。這些行業的產能利用率低于75%。2013年，水泥、粗鋼、平板玻璃、電解鋁和造船業的產能利用率分別為75.7%、74.9%、73.5%、73.5%和65.7%。

產能過剩的深層原因

產能過剩的根本原因是投資沖動，而投資沖動在統計數據上具體表現為固定資產投資總額和資本形成總額。下面具體分析近年來這兩個數據的變化趨勢及相互關系。

全社會固定資產投資總額和資本形成總額是非常相近的概念，在正常情況下兩者之間差額很小。兩者之間區別主要是四個方面：第一，全社會固定資產投資總額不包括規模以下投資，而資本形成總額包括規模以下投資，這個規模標準有一個變化過程，從早期的5萬元到后來的50萬元和最近的500萬元。這個差額應該導致全社會固定資產投資總額小于資本形成總額，而不是現實中的相反。第二，全社會固定資產投資總額不包括無形資產投資，而資本形成總額卻包括無形資產投資。近幾年隨著科技投入的增加，無形資產投資有所增加。這個差異同樣也是導致全社會固定資產投資總額小于資本形成總額，而不應該是相反結果。第三，全社會固定資產投資總額包括購買以前年度生產的產品，而資本形成總額卻不包括這一部分，因為這一部分在以前年度已經計入當年的GDP。這是全社會固定資產投資總額大于資本形成總額的因素之一，但這個比重很小，一般不會超過1%。第四，全社會固定資產投資總額包括土地交易金額，而資本形成總額卻剔除了土地交易部分，因為土地不是生產出來的產品，土地交易不能形成GDP。過去這一部分所占比重也是很小，但現在這一比重逐年提高，成為全社會固定資產投資總額大于資本形成總額的主要因素。用公式表示：全社會固定資產投資總額+規模以下投資額+無形資產投資額-購買以前年度產品額-土地交易金額=資本形成總額。

2000年以來全社會固定資產投資總額與資本形成總額對比 單位：億元人民幣

盡管近幾年土地出讓金數額驚人，但仍不能解釋兩者之間的差異。近幾年的土地出讓金數據如下：2011年3.1萬億，2012年2.7萬億，2013年3.9萬億，2014年4.0萬億，2015年3.4萬億。而2011年至2014年，全社會固定資產投資總額和資本形成總額的差額分別是8.3萬億、12.2萬億、16.6萬億和20.8萬億。2015年兩者的差額也會超過20萬億。很顯然，土地交易金額只能解釋兩者差異的小部分，大部分差額仍然得不到解釋。現在只有兩種解釋：一是虛假投資，二是未經許可的非法投資。許多學者指出，全社會固定資產投資總額含有水分，虛假投資不少，但仍沒有具體的估算。我認為，虛假投資固然存在，但仍不能解釋兩者之間的巨大差額，可以推論，存在大量未經許可的投資。而恰恰是未經許可的投資導致了嚴重的產能過剩。地方政府的投資沖動過于強烈，中央政府的投資許可制度已經無濟于事，市場機制和計劃機制同時失靈。這就是我國產能過剩如此嚴重的根本原因。

地方政府公司化曾經是我國經濟長期快速發展的秘訣，但這種體制的弊端已經日益顯現。在我國進入工業化后期階段后，地方政府之間競爭的經濟機制開始失靈，優勢逐漸喪失，弊端日益顯現。產能過剩只是這一弊端的表現之一。只要我們按照中央確定的市場起決定性作用的改革目標邁進，這些體制障礙最終能夠順利化解。

（作者單位：天津社會科學院現代企業研究所所長、研究員）

責任編輯：孫鐵銘