從物流金融分析我國中小企業融資模式的創新

摘 要：我國中小企業發展迅速，在國民經濟中占有重要的地位。中小企業為我國經濟建設做出了重要的貢獻，但是中小企業的融資是一個普遍的難題，是影響中小企業發展的重要因素。隨著我國物流產業的發展，物流金融應運而生，作為一種新型的金融業務，物流金融在我國有良好的發展態勢。物流金融也為我國中小企業的融資提供了一個新的渠道。本文在分析物流金融的基礎上，探討我國中小企業融資模式的創新。

關鍵詞：物流金融 中小企業 融資模式

隨著我國市場經濟的建立，中小企業不斷增多，中小企業在增加就業、科技創新、社會穩定以及經濟發展方面發揮著重要作用。制約中小企業發展的關鍵問題就是融資難。國外金融體系比較發達，中小企業融資難的問題有所緩解。我國經濟發展迅速，金融市場不斷完善，近年來隨著物流行業的發展，與金融產業相結合，形成了物流金融，成為一種新的融資模式。

一、我國中小企業融資現狀

1.短期貸款比較多。中小企業的規模不大，很多企業對于自身經營風險的控制能力不高，經常出現壞賬或者呆賬，短期貸款比較多，基本上大部分商業銀行的貸款還款日期在一年之內。中小企業的貸款形式比較單一，很少有信用貸款，基本上都是抵押貸款，或者質押貸款。融資的機構也比較單一，主要以銀行等金融機構的外源間接融資為主，受銀行政策的影響比較大。

2.融資渠道比較單一。隨著經濟的發展，我國的融資渠道越來越多元化。但是中小企業的融資渠道主要還是自有的資金、民間借貸和銀行借貸等，而且這種方式將保持長期不變的趨勢。隨著銀行等金融機構貸款條件的提高，中小企業的貸款將會更加困難。中小企業只能選擇民間貸款，但是民間借貸有許多的不利影響，沖擊著正常的金融秩序，如果中小企業運營不好，很可能無錢還貸，只能關門，民間借貸還需要進一步的引導。

3.流動資金不足。我國中小企業的發展速度很快，對資金的需求量很大，但是融資卻很困難，流動資金的缺口很大。主要原因是貸款的額度不高，我國銀行等金融機構對中小企業的貸款額度，遠遠不能滿足其發展的需要。大部分金融機構愿意給國有企業，或者大型企業貸款，對中小企業的貸款資金很少，影響中小企業的進一步發展。

二、物流金融融資模式

我國物流金融的起步比國外晚一些，從廣義上來說，物流金融指的是整個供應鏈，通過金融手段開發應用金融產品，將其與銀行業務相結合，產生增值，使在整個供應鏈中的資金得到有效利用，增強其運作的效率，資金的運動除了傳統的方式，還有銀行涉及到物流方面的工作業務。從狹義上來說，物流金融主要是物流企業與金融機構的合作，物流企業為了降低業務的風險以及成本，不僅與金融機構合作物流活動，還包括其他金融服務。通過這種方式，物流企業拓展了新的業務，中小企業得到了新的融資渠道，銀行有了新的利潤空間。物流金融貫穿整條供應鏈，分散了風險，而且流動性強，是一種新的融資模式，其最突出的特點是，物流企業既是代理也是擔保，進入了銀行的授信過程。在實際操作中，物流金融的范圍很廣，它是以物流企業和資金結算的服務范圍來劃定的，以金融機構的網絡結構為主體，而不是物流企業和金融機構。它并不局限于某一個地區，具有延展性和廣泛性。物流金融的質押物品種很多，盡管對質押物有一定的特征要求，由于市場的多樣化，還是有很多產品都可以作為質押物。物流企業評估產品是否可以監管，銀行審核能不能進行融資，最終通過的產品就可以作為質押品。物流金融的信息管理水平比較高，不管是金融機構還是物流企業，都有先進的信息系統，以信息化的方式進行金融活動。這種方式可以使中小企業得到有效的信息，對質押物進行動態的監控，降低由于信息不對稱帶來的風險。物流金融有標準化的流程，對中小企業提供的質押物有嚴格的要求，按照合約的標準，物流企業進行監管。物流企業的監管比金融機構或者中小企業更加規范、專業。物流金融具有明顯的優勢，第一，物流金融使商業信用和銀行信用連接起來，商品市場和金融市場上的信用可以充分流通，防止銀行信用過度膨脹，進一步完善信用制度。第二，供應鏈網絡與金融機構網絡相結合，使整個鏈條的競爭力進一步提高。信息流、資金流、物流是物流金融業務的三項基本內容，金融機構中最重要的是資金。物流企業掌握著供應鏈網絡和大量的物流信息，能夠充分利用自己的地位，開展增值服務。銀行正是看重物流企業的這一特點，使其對質押品進行監管。物流企業越多地進入物流金融中，會促進我國整體供應鏈運作水平的提高。第三，降低了信息不對稱的風險，物流企業對中小企業提供的質押品進行監管，以及價值評估。銀行根據物流企業的評估，判斷中小企業的還款能力，提供相應的資金，提高資金的利用率，降低了信息不對稱的風險，實現了三方共贏。

三、物流金融下中小企業融資模式的創新

1.物流企業的金融服務。物流企業能夠為中小企業提供三種物流金融融資模式，第一種是代客結算模式，有兩種運作方式，墊付貨款和代收貨款。墊付貨款需要物流企業把貨物的具體情況告知銀行，銀行根據市場進行融資分析，提貨方如果交付一定的資金，銀行就可以告知物流企業轉讓貨物的所有權。它不會要求收貨公司一次付清全款，物流公司要隨時將貨物的動態信息告知銀行。在一定程度上降低了中小企業的資金壓力。代收貨款是物流企業送達貨物之后，向收貨方代收貨款，物流公司需要與中小企業有良好的或關系。第二種是融通倉融資模式。這種模式不僅給中小企業提供物流服務，而且解決了資金的難題。中小企業向物流企業申請擔保的時候，交納部分保證金。接著對貨物進行評估，物流企業要給銀行擔保函，銀行確定融資額度，三方要簽訂聯合監管的協議，中小企業就可以向銀行申請貸款。貸款的發放和使用都由物流公司進行監管。第三種是物流保理融資模式，這種模式主要針對有進出口業務的中小企業。中小企業在銷售商品的時候用賒賬的方式，按照合同，把應收賬款收據抵押給銀行。物流企業給銀行提供貨物信息，并按照銀行的指示進行發貨。

2.供應鏈融資。首先，中小企業在采購的時候出現資金問題，可以使用應付賬款融資，主要使用保兌倉的方式。中小企業把采購的應付賬款教給銀行進行融資，繳納一定的保證金之后，銀行開具承兌匯票，物流公司擔保承兌，監管中小企業的質押物，然后供應商對中小企業發貨。如果中小企業沒有還款，就從物流企業收回質押物，這種融資模式下，上游的供應商處于強勢地位。其次，在生產過程中需要資金時，可以使用存貨類融資模式，這種模式主要使用倉單質押方式。中小企業生產的產品儲存在倉庫里，作為抵押品時，使用物流公司進行擔保，物流公司對貨物進行監管，中小企業可以得到融資。靜態的倉單質押融資是中小企業向銀行交納保證金，并對貨物進行質押，銀行指示物流公司出貨，中小企業才能提貨。動態的倉單質押融資是銀行要設置一個最低的庫存量，物流公司靈活控制貨物的存取。最后，在中小企業的銷售過程中，可以使用應收賬款融資。下游的企業不能給中小企業全部貨款時，可以開具應收賬款。為了及時獲得資金，保證企生產經營，中小企業可以把應收賬款抵押給銀行，銀行委托物流公司進行考核，物流公司要承擔擔保和監管的作用，當完成之后，銀行向中小企業提供融資資金。中小企業可以進行進一步的規模經營。

四、結語

隨著中小企業的發展，對資金的需求會越來越多，物流金融為中小企業提供了一種新的有效的融資模式。物流金融將中小企業的原材料和產品充分流動起來，集中了物流、信息流和資金流，運用多種方式幫助解決中小企業各個階段融資難的問題，促進了中小企業的進一步發展。

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作者簡介：陶虹，女，江蘇無錫人，本科，主要研究方向：金融創新。