企業財務風險的分析與防范

摘 要：財務風險管理是企業風險管理的重要內容，財務風險的出現是企業在市場競爭中的結果，財務作為企業的命脈，直接決定了企業經營的好壞與成敗，目前隨著市場經濟的發展，企業面臨越來越多的財務風險，企業要想在市場經濟中立足，必須正確認識和處理在發展中面臨的風險，有針對性地加以解決，才可以降低風險，提高生產經營效率。本文主要講述現代企業在經營管理中可能會遇到的各方面的財務風險，及其發生的原因，并提出針對財務風險的防范措施，幫助企業更好地經營發展。

關鍵詞：財務風險 財務風險分析 財務風險防范

企業的財務活動貫穿于企業的整個經營過程，因此，隨著經濟的深化發展，財務風險也在朝著更深更廣的層次發展。在企業的發展中，財務風險的出現已經成為不可避免的趨勢。所以，為了在市場競爭中立足于不敗之地，企業應當科學地分析，認識企業的財務風險，采取合理的措施來防范風險，將企業的財務風險降低至合理的，可接受的范圍內，提高企業的經營管理水平。

一、財務風險的概述

1.財務風險的定義。財務風險有廣義的定義和狹義的定義。從風險的定義來看，狹義的解釋就是損失的不確定性。廣義的定義既包括損失的不確定性，又包括盈利的不確定性，也就是說風險代表著不確定性。一般我們認識風險都是從廣義的定義出發的，所以歸納類比來說，財務風險可以理解為企業在財務方面面臨的不確定性。

2.財務風險的內容。財務活動貫穿于企業的整個經營流程，所以認識財務風險要從企業的各個流程來看，舉例來說，我們可以從籌資風險，投資風險，和資金運用風險等角度來看財務風險的主要內容。

2.1籌資風險。企業在籌集資金的過程中，面臨著可能增加企業的償債負擔，降低償債能力，同時增加企業資金成本的風險。無論是選擇長期融資還是短期融資，權益融資還是債務融資，不同的融資模式會給企業帶來不同的財務風險。債務融資雖然成本較低，但是會使企業的償債能力降低。而權益融資雖然可以提高企業的償債能力，但是增加了公司對社會公眾的股東的責任，而且公司需承擔相當高的融資成本。

2.2投資風險。是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。也就是預期收益與實際收益會有偏差，為了獲得那不確定的收益，所要承擔相應的風險就是指投資風險。如果一開始沒有對投資項目的可行性進行充分科學合理的分析，將面臨企業付出的成本將無法收回來的風險。

2.3資金運用風險。財務風險也包括資金的運用風險。在進行日常資金管理以及收益的分配時若不能很好地控制好資金的運用，沒有科學合理的審批制度和管理體制，極容易導致財務舞弊風險的出現，資金的濫用和擅自挪用，從而會對資金的籌集與正常的應用產生威脅，從而導致企業的經營發展出現問題，嚴重的財務舞弊風險將給企業帶來無法估計的損失。

2.4財務風險的基本特征。（1）客觀性。財務風險的存在是客觀的，不以人的意志為轉移，風險時時存在，處處存在，我們不能夠回避風險也不能消除而只能采取措施規避風險，或將其控制在一定合理的范圍內。（2）全面性。財務活動貫穿于企業的整個經營過程，在資金的籌集，資金的應用，資金的積累與分配等環節都可能會產生財務風險。（3）不確定性。財務風險的發生是可能的，而不是必然的。即財務風險在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。（4）收益和損失共存性。即風險與收益成正比，風險越大收益越高，反之風險越低收益也就越低。

二、企業財務風險的產生原因

正如前文所言，企業的財務活動貫穿于企業經營活動的整個流程。而且風險包括系統風險和非系統風險，企業財務風險產生的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不完全相同。企業產生財務風險的一般原因有以下幾點：

1.外部原因。（1）宏觀環境的的復雜性與不確定性。外部環境包括經濟環境，政治環境，文化環境，社會環境，法律環境等，各方面環境的變化都會影響企業的經營與財務狀況，而且這些客觀環境的變化都是不確定的，一般無法被準確預見，這給企業財務風險的出現帶來了極大的可能性。（2）市場競爭狀況及其變化。在不同的市場競爭模型下，各個企業之間的發展與競爭關系也是不一樣的。就產品定價來說，在壟斷市場條件下，企業具有較大的價格制定權，然而在完全市場競爭的情況下，在定價決策中企業就處于相對被動的地位，價格完全由市場來決定。因此，如果是在不完全的市場競爭條件下，可能為了追求利潤最大化，企業之間會產生不正當競爭，在不正當的目標之下做出的不合理決策必然會導致企業財務風險的出現。（3）自然條件的變化。對于某些農產品企業或者具有季節性特征的企業來說，不同時期的財務狀況是不同的。受天氣波動或自然條件變化影響較大的企業則相對面臨較大的財務風險。（4）匯率與利率的高低及波動。對于某些出口企業來說，匯率的波動對企業財務狀況的影響是極大的。匯率的頻繁變化很容易出現財務金額計算不準確，匯兌損益的計算出現差錯的情況。

2.內部原因。（1）財務風險防范機制不完善。面對復雜多變的國際國內環境，沒有能夠適應這些變化的體制機制，企業的正常發展必然受到阻礙，健全的體制機制應當包括籌資，投資，利益分配等各個方面。（2）財務管理人員經驗不足，防范風險意識不到位。做出財務決策的人員沒有充足的經驗，單純為了利潤最大化，而忽視對風險的考慮和預警，盲目做出決策，從而給企業帶來財務風險。（3）投資籌資結構不合理。在籌資過程中，企業的自有資金和借入資金的比例不適當，如果負債比例過大，會降低企業的償債能力給企業帶來財務風險。同樣在投資過程中，如果對投資項目的可行性沒有做出充分的預測與估計而投資，必然給企業帶來不確定的投資風險。

三、財務風險的結果

1.影響企業經營管理水平，財務問題的出現可能會導致資金鏈斷裂，阻礙資金與企業生產經營的正常運轉，嚴重的甚至會導致破產。

2.使企業的獲利能力降低。資本結構不合理，負債比例過大，會使企業的償債能力降低。或者資金成本過高，使企業的收益能力下降，毛利率，投資回報率低，無法獲得相應的報酬。

3.影響企業的榮譽。資本結構不合理，財務人員缺乏風險防范意識，償債能力不足，投資回報率低，最終都將影響企業的商譽，從而給企業帶來無法估計的損失。

四、財務風險的防范

1.健全財務風險防范機制，加強制度體系建設。從籌資投資各個模塊做好財務管理，制定嚴格的授權審批與監管制度，嚴格把控好每一關，盡量降低由于人為因素導致的風險的比例。

2.加強對財務人員的培訓，增強其風險防范意識，提高謹慎性和識別與防范風險的能力。通過明確的責任分工，逐步落實各自的權利與責任，實現權責對應，以增強其防范風險的意識。通過培訓提高其對突發風險的應變能力。

3.聘請專家，獲取專業會計服務。在內部財務資源不能實現規避風險的目標時。可以尋求外部專業會計人員幫助進行財務分析與應用，選擇合理的投資與籌資的結構，進而在實現利益最大化的同時將財務風險降低至合理的水平。

4.保持不同籌資方式的恰當比例，綜合考慮權益融資與債務融資的優缺點，選擇恰當的比例，將負債比例控制在合理的水平上，既能發揮負債的杠桿作用給企業帶來收益，同時又不至于給企業帶來過多的債務負擔。利用資本資產定價模型，綜合市場風險與企業自身可能達到的風險水平，將財務風險控制在合理的范圍內。

參考文獻：

[1]黃延芹.淺析企業財務風險及其控制.聊城大學學報（社會科學版）.2006.

[2]趙國糧.企業財務風險的分析與防范.經濟研究導刊. 2014.

[3]龍霞.企業財務風險的分析與防范.管理觀察. 2013.

作者簡介：李朝璇（1993—），女，河北邯鄲人，遼寧大學商學院，專業：會計學（注冊會計師方向）。