我國商業銀行金融衍生工具的業務存在的問題及建議

王圓圓

[摘 要]自我國加入世貿以來，金融衍生品成為利潤的一部分，企業或者金融機構對金融衍生工具進行套期保值可以很有效的提高資產效率，在我國目前商業銀行發展的金融衍生品業務潛在的存在很大的風險，如何規避這些風險是金融界勢必解決的問題。影響金融衍生工具的因素有很多，在商業銀行中金融衍生工具給商業銀行帶來你的提高盈利能力、提高效率、提高服務水平的同時也給商業銀行本身帶來了無盡的風險，比如：信用風險、市場風險、技術風險等，對金融衍生工具業務的發現問題、控制風險的難度非常大，所以需要嚴格加以防范。在我國的商業銀行業務中，金融衍生工具開展的業務主要只有掉期類和結構性存款類交易等，從我國開辦衍生品至今都存在著值得關注的問題，這些問題有些都是致命的風險。

[關鍵詞]金融衍生工具；商業銀行；風險管理

隨著我國市場經濟體制的不斷前進和對外開放與國際經濟接軌，原來實行的計劃經濟體制下的固定利率和匯率將逐步為更加自由靈活的市場利率和浮動匯率所取代，個人與機構投資者將有更多的資產保值和風險管理的需求。導致我國的金融衍生工具融資市場必將有一個大的、新的發展。但是由于我國整體市場機制不夠完善，金融衍生工具在我國的發展遇存在著很多的問題。金融衍生工具近幾年已經成為了商業銀行用來規避風險、賺取利潤和開拓業務的手段，金融衍生工具在商業銀行經營過程中的地位和作用日顯突出。但我國商業銀行在金融業務中開設金融衍生工具融資比較晚，所以在我國此業務存在很多的問題和潛在風險。隨著國內金融業的不斷擴大和經營環境的推進，商業銀行對金融衍生工具融資視為重點內容來抓，在我國經濟不斷的增長，社會科學技術不斷的進步過程中，信息技術、市場競爭加劇及金融市場的發展，使得市場融資方式越來越多樣化，金融業界的相互競爭日益激烈，金融機構尤其是商業銀行加快腳步推出新的金融產品、服務，使得迫使商業銀行增強綜合服務能力。在我國目前商業銀行發展的金融衍生品業務潛在的存在很大的風險，如何規避這些風險是金融界勢必解決的問題。

自我國加入世貿以來，金融衍生品成為利潤的一部分，企業或者金融機構對金融衍生工具進行套期保值可以很有效的提高資產效率，金融衍生工具在我國只有二十幾年的歷史，由于之前的種種因素，金融衍生品在我國發展越歷經了一定的波折。在我國的商業銀行業務中，金融衍生工具開展的業務主要只有掉期類和結構性存款類交易等，從我國開辦衍生品至今都存在著值得關注的問題，這些問題有些都是致命的風險。

一、我國商業銀行金融衍生工具業務發展中存在的問題

影響金融衍生工具的因素有很多，在商業銀行中金融衍生工具給商業銀行帶來你的提高盈利能力、提高效率、提高服務水平的同時也給商業銀行本身帶來了無盡的風險，比如：信用風險、市場風險、技術風險等，對金融衍生工具業務的發現問題、控制風險的難度非常大，所以需要嚴格加以防范。

我國的商業銀行的信息披露不太規范，除了上市銀行按照證監會的要求披露的一些東西以外，其他的商業銀行一般從來不會披露，即使披露也是無關緊要的一些信息，更談不上金融衍生產品的相關的交易情況，所以缺乏一個完整的、綜合的、連續用、透明的信息披露體系，由于沒有詳細的信息披露，導致投資者不能夠對市場價格形成理性的預知，同時導致了金融衍生工具市場的不利發展。

在我國由于金融衍生工具在我國只有二十幾年的歷史，由于之前的種種因素，使得我國沒有建立起一套完善的金融法律法規體系，在我國現有的法律法規體系中對金融衍生工具的詳細全面的規定的很少，使得沒有相關的法律法規引導和規范商業銀行金融衍生產品。

我國的金融衍生工具還處在初級階段沒有形成獨立的體系，商業銀行只是偏重吸引客戶的盈利忽略風險規避的功能，在我國商業銀行本身就面臨信用風險、市場風險、操作風險等各種系統性和非系統性風險，為此商業銀行有沒有創新業務的針對性，在業務辦理及國際市場上很難賺到高額的利潤。

金融市場參與機構專業水平不高導致金融衍生工具市場的核心問題是如何控制風險不能夠完全把控。成熟的市場風險控制主要依賴于這些證券公司，而這些機構的治理以及相關的內部激勵機制比較完善與合理，所以能夠很好的達到風險控制的目的。在我國政府行管制比例太大導致我國政府機構對于金融市場的管理采取行政性干預，政府政策對整體市場的負面沖擊非常大導致了不公平的事情出現很多，導致一些人或者一些機構比其他人和機構占據優勢。

我國的商業銀行大多數沒有專門的部門對金融衍生工具的開發及運作進行系統的管理，我國商業銀行沒有出臺完善的管理辦法和符合實際操作的的程序，常使得商業銀行在金融衍生工具市場開拓中處于不利地位。商業銀行缺乏涉及金融衍生工具的人才，這是需要知識面廣，高技能的復合型人才，對于這方面研究和管理的人才也很匱乏，如對國際投資、銀行業務、證券知識的復合型人才。

二、對我國金融衍生工具所面臨風險的建議

為了更好的推進商業銀行金融衍生工具的發展而且有效的控制風險，我國的商業銀行應該制定出金融衍生工具的總體規劃，確立目標以便規范的運行金融衍生工具，我國的商業銀行應該按照實際的情況，對現有的金融管理部門進行整合并且建立專門的金融機構對金融衍生工具進行集中的監督與管理，我國應該成立新的管理部門，為商業銀行金融衍生工具的發展提供一定的保障，需要進一步建立相關政策與法律法規體系完善和持續監管措施，能夠有效的保障商業銀行金融衍生工具有效、穩健的發展。這些可借鑒一下發達國家，最終找到適合我國商業銀行金融衍生工具的監管法律體系。

金融衍生工具的發展是要以一定的外部經濟條件作為基礎的，隨著我國的經濟和金融的進一步開放，我國的商業銀行必定走向國際市場，所以一定要對商業銀行加強利率風險、信貸風險以及匯率風險的要求使得我國的商業銀行真正成為成熟的金融企業，好的整體金融市場是發展金融衍生工具市場的基礎，只有整個金融市場有豐富的品種和厲害的交易規模才能撐起金融衍生工具市場，金融衍生工具業務是高風險業務，健全完善的監督管理體系是我國發展金融衍生工具業務的基礎和前提。

金融衍生工具的快速發展已經給我國主導機構中央銀行的金融監管帶來了新的挑戰，我們一定要把商業銀行金融衍生工具開展業務和加強監管有效的結合起來，提高整體的金融衍生工具的經營管理水平最終達到規避風險和有效化解各種金融風險的目的，我國整體的金融衍生工具市場與發達國家相比在法律法規和監管方面還有待提高，建議有關當局對這些給予適當的補充和完善，同時能夠健全市場信息披露制度來增加市場透明度使得參與者能夠根據對方的資信情況作出正確的判斷和決策。

金融衍生工具業務要求專業性強從業人員不僅僅要對我國傳統的銀行業務有一定的基礎，還有具備對國際金融市場所涉及到的問題能夠很敏銳的發現問題、解決問題、知識面廣的高層次的復合型人才，和其他國家的富有豐富經營的從業人員來講，我國的這方面的人才十分匱乏，加快培養懂銀行業務及計算機、國際金融、證券投資基礎知識、交易人員、研究人員和產品設計人員等專門人才的培養是我國商業銀行開展金融衍生工具業務的重中之重的任務。

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