機構動態

胡潤研究院發布《2016胡潤全球富豪榜》

2月24日，胡潤研究院發布《2016胡潤全球富豪榜》。來自68個國家共計2188位十億美金富豪上榜，較2015年增加99人，達歷年最高。上榜富豪的總財富較2015年上升9%，為48萬億人民幣。

從中國大陸富豪榜的情況來看，王健林家族以1700億財富超過李河君重回中國首富的寶座，并超過李嘉誠首次成為華人首富，全球排名第21位，較2015年上升12位。馬云家族以1400億財富位列大陸第二，全球第36位，較2015年下降2位。胡潤百富董事長兼首席調研員胡潤表示：“雖然中國經濟增長明顯放緩，股市的表現也并不理想，但大陸地區仍誕生了數量最多的十億美金富豪?！?/p>

博時黃金ETF成避險保值佳品

2016年以來，金價持續反彈，創12個月以來新高。市場資金加速涌入以黃金為代表的避險資產。

在此背景下，以博時黃金ETF為代表的黃金ETF將成為投資者避險保值的佳品。黃金ETF是投資黃金較好的工具，其通過場內交易十分便利且流動性較強，此外，ETF基金可以日內反轉，提高資金的投資效率。據了解，博時黃金ETF投資于上海黃金交易所的黃金現貨合約。截至2月15日，博時黃金ETF今年以來累計收益率達14%。

獨立理財平臺受資本熱捧 米多財富獲B輪融資

1月30日，國內首家專為獨立理財顧問服務的財富管理創新創業公司米多財富宣布，公司已完成A股上市公司衛星石化領投的B輪融資，融資總額為1.47億元。米多財富董事長兼CEO王晰說，未來，米多財富將整合金融資源，建立一個金融產品、獨立理財顧問與中產階級投資者的閉環生態平臺。為了支持獨立理財顧問更好地創業，米多財富為其提供包括多種網絡軟硬件展業工具、豐富優質的金融產品資源、終身培訓與資格認證體系、辦公場地及一對一客服等在內的全方位支持體系，最終幫助他們建立理財工作室，成就獨立自主的財富管理事業。此外，米多財富宣布開啟合伙人計劃，將在米多財富平臺注冊并展業的獨立理財顧問納入期權激勵范疇，確保其在獨立理財顧問行業的人才先發優勢。

截至2015年12月31日，米多財富平臺注冊理財顧問4312名，其中相當一部分來自傳統金融機構資深人士。目前，米多財富以北京總部為核心，發展了西安、成都、杭州、深圳、鄭州、蘇州6家分支機構。2016年，米多財富將繼續擴張至上海、青島、南京、天津、廣州、寧波、溫州、廈門等城市，將獨立理財顧問業務推至全國。

太平人壽獲“2015金融界·領航中國年度杰出壽險品牌獎”

在由金融界發起主辦的“2015金融界·領航中國年度論壇暨第四屆年度評選頒獎盛典”上，通過與眾多金融品牌的較量和角逐，太平人壽成功摘得“杰出壽險品牌獎”。

本次評選將該獎項授予太平人壽的理由是：將先進的保險理念和產品組合帶入市場，參與并推動了現代保險業的發展；壽險產品更貼近市場，能為客戶提供個性化、定制化的保險保障，所售產品不僅有創新而且市場占有率高；能夠積極行使企業公民責任。

2015年，太平人壽積極踐行中國太平集團“打造最具特色和潛力的精品保險公司”的發展戰略，厘定“致力于為客戶提供周到的健康管理、貼心的養老服務、安全的財富配置，專注于滿足中高端客戶全方位需求的專業壽險綜合服務提供商”的戰略定位，傾力打造精品壽險公司。截至2015年10月，累計實現原保險保費收入687.7億元，同比增長24.3%，增速居七大壽險公司之首。

2015年友邦保險締造強勁業績

2月25日，友邦保險控股有限公司（以下簡稱友邦保險）董事會宣布，截至2015年11月30日，友邦保險年度締造優秀業績。友邦保險集團首席執行官兼總裁杜嘉祺表示：“很高興友邦保險在2015年再次締造佳績，按固定匯率基準計算，友邦保險的新業務價值增長26%。以固定匯率就增長率進行比較，能清晰地說明公司業務在匯率波動期間的營運表現?！?/p>

“進入2016年，友邦保險的業務動力維持強勁。展現在我們面前的增長機遇是龐大的，友邦保險將專注實施行之有效的策略，致力向客戶提供高質素的產品和服務，并為股東締造可持續的價值?！?杜嘉祺說。

天弘基金首推教育理財基金——樂享保本

隨著經濟的發展，教育消費正在成為家庭支出中的重要組成部分。為滿足家庭教育投資需求，天弘基金推出了一只針對教育場景的理財產品——天弘樂享保本基金，為父母提供投資子女未來的良好工具，幫孩子種下人生的第一桶金。

2月19日，天弘基金公告，天弘樂享保本基金于2月25日～3月10日公開限額發售，該基金正是天弘基金為了滿足國內家庭在教育方面的理財需求而定制的產品。天弘樂享保本通過雙重保障來實現保本：保本策略下嚴控投資風險+重慶三峽擔保集團擔保，雙重保險鎖定。

新華基金：

反彈行情有望延續，關注主題投資機會

受春節期間海外股市下跌影響，滬指在猴年首個交易日跳空低開，但午后呈現震蕩回升態勢，跌幅持續收窄，創業板指成功翻紅并保持紅盤震蕩，深證成指亦一度翻紅。新華基金李會忠認為，市場在反復磨底后顯示出人氣重聚的跡象，對延續節前反彈趨勢起到極大的促進作用，隨著注冊制的逐步推出，具有定心丸功能的投資方向顯得格外珍貴，而科技創新主題無論是從國家政策支持還是社會發展趨勢來看都經得起推敲。

主題投資是結合政策、產業、事件、市場偏好和風格于一體的熱點投資，包括政策主題、新興產業主題、事件主題等，都是獲取市場超額收益的法寶。數據顯示，2014年年初以來，主題投資表現獨領風騷，超額收益表現優異：110個主題平均收益率達到171.84%，相對滬深300實現115.03%的超額收益，相對創業板也獲得54.4%的超額收益。

安信基金：基本面利于債市行情延續

春節期間，海外股市一片哀鴻，全球經濟增長前景不確定及油價繼續暴跌等幾大風險因素推升避險情緒。在此背景下，債券市場行情悄然上漲，收益率快速下行。安信基金固定收益部總經理楊凱瑋表示，經濟疲軟的狀態短期難以改變，基本面有利于債券行情的延續。在大類資產配置上，首先應關注如何控制風險，其次是要降低對資產收益率的預期。

楊凱瑋認為，從宏觀形勢看，經濟疲軟的狀態短期難以改變，CPI將持續低位運行，通縮壓力有望持續，這種基本面有利于債券行情的延續；從近期國家大的政策方向來看，財政政策會繼續發力，財政赤字將擴大，而經濟進一步大幅下滑和通縮的概率不大。

從債券投資的角度來看，楊凱瑋表示，利率債隨著2015年央行的數次降息降準已經呈現出長短端極其平坦的情況。在這種情況下，長端利率下降的空間已經由短端利率下降的空間來決定，而短端利率走勢則完全取決于央行的貨幣政策引導。相對于長端利率債，短端利率債收益率下降的空間更大，也更具投資價值。對于信用債，在當前供給側改革的大背景下，傳統產能過剩行業出現違約的概率在未來還會進一步上升，但有部分行業受益于大宗商品價格下降，盈利正在逐步改善。另外，在國家對房地產行業去庫存的政策指導下，未來房地產行業銷售繼續改善的概率較大。因此，對信用債的判斷可以總結為嚴控風險、區分行業、把握機會。

摩根士丹利華鑫基金：債市仍存較好的配置價值

年初以來，人民幣匯率持續下跌，引發市場對流動性的擔憂，央行貨幣寬松意愿下降，造成債市走勢不明。

最近一段時間，人民幣匯率短期企穩，流動性壓力減弱。一方面，中國進出口增速大幅下滑。這源于全球經濟低迷和市場動蕩的負面影響，顯示人民幣貶值對出口促進作用不明顯。進口增速下滑也與中國經濟走弱有關，此前公布的1月中國制造業和非制造業PMI雙雙下滑。衰退性貿易順差繼續超市場預期，有助于央行維穩人民幣匯率。

另一方面，美元出現波折，全球油價和大宗商品下跌，股市及歐元區銀行危機，引發美國加息預期減弱，美元走勢隨之調整，人民幣匯率壓力暫緩。

春節期間，日經指數跌幅達11%，歐洲股市在銀行股的拖累下跌幅一度達到4%～5%，韓國股市跌幅同樣在4%～5%，受全球悲觀情緒影響，美國股市小幅下挫。同時，避險資產則全面升溫，黃金白銀暴漲，美國10年期國債收益率最低探至近1.6%，德國10年期國債則進一步下探到0.16%。受國際環境帶動，春節后人民幣國債出現小幅上漲。

九泰基金：三大因素影響2016年A股走勢

2016年是轉型年、蓄勢年，股市將呈現寬幅震蕩的行情，上證綜指可能運行在2500～3500點的區間。符合供給側改革、去庫存、全民創新等主線的資產更值得青睞，國家安全和信息安全領域同樣值得關注。影響2016年A股走勢的因素有以下三方面。

第一，人民幣匯率。美聯儲加息節奏、中美經濟相對趨勢和投資者信心的比較都將產生影響。中國央行和管理層對于供給側改革的決心也將是影響因素之一。從春節前人民幣的匯率來看，央行對于匯率保持相對穩定有所訴求，人民幣加入SDR等事件也強化這一訴求。人民幣未來可能會保持相對穩定，春節前導致股市重挫的這一因素，未來將逐漸弱化。

第二，市場估值。很多投資者把目前A股的估值水平和前幾次股災進行對比，但可能忽略了不同時期的利率水平差異。2011～2012年，1年期零存整取利率在3%～4%，而目前為1.5%。市場合理估值水平理應隨之調整，如3%的利率對應30～35倍估值，1.5%的利率則對應60～65倍，因此，機械地比較歷史估值有失偏頗。

第三，風險偏好。最主要的因素是投資者對供給側改革和去庫存的信心，在當前股指水平下，投資者有更多的理由樂觀起來：人民幣匯率趨于穩定，貨幣政策騰挪空間擴大，去產能釋放明確信號反映了管理層的決心，這些因素都將提升投資者信心。