基于互聯網金融的小微企業融資困境研究

唐瑞萱

一、我國互聯網金融發展狀況

一般來講，互聯網金融是互聯網企業依托其自身的優勢而開展的金融活動與交易。主要包括以阿里巴巴為首的互聯網公司建立的貸款和基金銷售平臺以及第三方支付和 P2P 網絡借貸等，而互聯網金融則是一種新的金融模式，這種模式不同于傳統的金融機構，有著其自身的特點。

目前我國互聯網金融的主要存在形式主要有第三方支付、p2p網絡借貸平臺、眾籌、互聯網理財業務等，隨著互聯網金融的深入發展，許多互聯網公司已不滿足于僅僅作為支付平臺，而是依托其自身的電子商務開展供應鏈融資、小微企業融資的探索。

二、我國小微企業融資現狀

在我國，融資難問題一直是制約小微企業成長的重要因素。小型微型企業低價格、低技術、低收益、低附加值的傳統發展路徑依賴，直接制約了其投入產出效益水平的提高。由于小微企業相比于成熟的大型企業普遍存在管理科學性低、經營穩定性差、抵抗風險能力差的問題，并且財務透明度低，與投資者之間的信息不對稱程度高，加之我國資本市場門檻較高、審批嚴格、審批期限長、使得小微企業通過直接融資獲得資金變得困難，只能求助于間接融資渠道。

但是銀行在向小微企業融資時成本較高，一方面銀行放款的外部成本較高，需要耗費更多的精力審查小微企業的資信狀況，另一方面，面向小微企業貸款的風險通常高于其他大型企業，較高的違約率使得部分銀行望而卻步，部分銀行則選擇提高貸款利率來彌補貸款的高風險，信息的不對稱，使得小微企業在取得借款時面臨較為嚴重的信貸配給。

國家工商總局《全國小型微型企業發展情況報告》顯示，截至2013年年底，全國各類企業總數為1527.84萬戶。其中，小型微型企業1169.87萬戶，占到企業總數的76.57%。將4436.29萬戶個體工商戶納入統計后，小型微型企業所占比重達到94.15%。

從以上數據不難看出，小微企業占我國市場主體的絕對多數，是經濟持續穩定增長的基礎，然而金融機構面向小微企業貸款的比例僅占18%左右，可見我國小微企業存在著較大的融資缺口。

三、互聯網金融支持小微企業融資的獨特優勢

（一）信息資源優勢

互聯網金融的發展模式可以有效解決小微企業融資過程中的信息不對稱問題。互聯網金融機構將長期以來積累的海量數據進行深度挖掘、提煉、整合，同時通過數據建模對這些原始數據進行分析，最終形成有價值的信息，并且借助這些分析客戶的信譽，一定程度上解決信息不對稱，降低信貸違約率。

分析以上數據我們不難看出，阿里巴巴為龐大的用戶群體提供服務，其電商交易額（GMV）也處于較高的水平，隨著阿里巴巴的不斷發展，阿里巴巴年度活躍人數不斷增加，老用戶的購物頻率及購物金額也不斷增加，經過十幾年的積累，阿里巴巴在中國已經培養起規模十分龐大的客戶群，掌握了幾億人口的消費習慣消費金額的數據，通過這些數據的分析提煉，可以給阿里巴巴帶來巨大的財富。

（二）成本優勢

在互聯網金融模式下，金融機構對申請信貸的客戶所進行的資信審查，信貸評級都是依托大數據技術而進行的，這極大的降低了資信審查的成本，阿里小貸負責人胡曉明曾表示，阿里小貸單筆信貸操作成本為2.3元，而一般銀行的成本在2000元左右。同時通過搭建互聯網金融的平臺，使得客戶可以自主通過互聯網平臺自助滿足自身的融資需求，節省了大量進行信貸匹配所需要的人力物力，并且有利于信貸的批量化處理，極大地提高了融資效率，節約了融資成本。

（三）普惠性

互聯網金融具有極大的包容性，其依托自身大數據技術，降低了與小微企業之間的信息不對稱，創新了小微企業的融資模式，拓寬了小微企業的融資渠道，極大地滿足了小微企業的融資需求，充分體現了普惠金融的特征。