銀行過度風險承擔及貨幣政策與逆周期資本調節的配合

何志君

摘 要：在銀行的經營發展過程中，難免會遇到風險承擔的問題，所以加大對其研究，有利于為銀行在遇到風險時做出積極的應對提供參考，同時也可以促進銀行經營管理的完善、持久的發展。本文簡單概述銀行過度風險承擔、貨幣政策之間的影響關系，具體分析銀行過度風險承擔、貨幣政策與逆周期資本調節的配合。

關鍵詞：逆周期資本；貨幣政策；銀行過度風險

貨幣政策利用對風險定價、融資成本等因素的影響，從而對金融機構在容忍、感知風險時進行影響，同時對金融機構的投資決策產生影響，最終對金融的總產出、穩定性進行作用。但是目前對貨幣政策的風險承擔渠道還沒有做出深入的探究，可是銀行在發展中必然會承擔風險，這就需要相關人員加大對其重視，同時對逆周期資本調節、貨幣政策的配合加大關注。

一、銀行過度風險承擔受到貨幣政策影響的原理

（一）主動的風險承擔

銀行處于正常的運營狀態中，銀行的股東們將得到相應的利潤，若是銀行在經營的過程中遇到危機，對相關的利息、本金缺乏相應的支付債務能力。所以從銀行的資本收益結構角度來看，它是一種看漲期權。若是風險資產沒有出現降低收益率的情況，則股東收益會增加對波動率的敏感性，從而導致銀行主動承擔的風險更多。表現為：集體道德風險，若是金融結構能夠對經濟危機發生時央行的所采取的穩定金融手段準確的預測，就等同于金融結構得到了央行的看跌期權，對金融機構過度風險承擔將起到鼓勵的作用；不斷激烈的市場競爭環境，銀行競爭加劇下就會夸張信貸，這時利潤增加、市場份額的維護銀行都會采取放松信貸標準的形式[1]。

（二）被動的風險承擔

銀行承擔過度風險主要是由于金融系統的順周期性引起的，如信用評級的順周期性、會計準則的順周期性、資本監管的順周期性等。在寬松政策的長期背景下，降低了銀行對違約損失、違約概率的識別，而且受到資本監管順周期性的影響，降低了銀行信用風險方面的資本要求，導致銀行放出的貸款逐漸增多，信貸逐漸擴張，最終出現銀行過度風險的承擔；當上升銀行抵押品市場價值時，在會計準則的順周期性下，抵押品的資產若是相應，得到的貸款就會更多；在信用評級順周期性下，當降低違約損失率，就會增長抵押資產的信用評級，若是銀行對評級機構過于依賴，就會發生低估風險。造成其出現過度風險承擔問題[2]。

二、分析銀行過度風險承擔及貨幣政策與逆周期資本調節的配合

（一）案例分析

根據2004年第一季度--2012年第四季度人工銀行、Wind數據庫中樣本數據描述以下變量：資本水平變量選擇資本監管政策啞變量、資本充足率，原因是銀行所要達到的硬約束就是監管要求，在較高的要求下，就會較大程度的抑制股東過度風險承擔傾向。而資本充足率方面來看，股東承擔風險的本金就是資本，股東投入較多的本金，就會產生較小的風險傾向；貨幣政策變量主要選擇的是存款準備金率、貨幣供給M2增長率、一年期貸款基準利率，從而WIND數據庫得到數據，當前的公認的貨幣政策變量為利率；銀行過度風險承擔代理變量主要選擇銀行貸款審批條件指數，原因在于銀行的任何貸款的發放都存在風險，從貸款審批標準的松緊變化可以看出銀行在風險承擔方面出現的意愿情況。當呈現上升的貸款審批條件指數時，銀行就會對貸款標準進行放松，對于放貸的行為也更加積極，即風險承擔也會更多。反之則降低風險承擔。如圖1所示

由圖可知當出現緊縮的貨幣政策時，會減少貸款審批條件指數，表示收緊貸款標準；在放松貨幣政策時，就會相應的增加貸款審批條件指數，表示放松了貸款標準，而銀行的風險承擔也會相應的增多，最終導致金融危機的產生[3]。

（二）分析結論

由此可以看出銀行過度風險的承擔會受到寬松的貨幣政策的影響，產生較強的激勵。而對銀行最低資本要求的降低，有利于銀行過度風險承擔的降低。所以為了達到降低銀行風險的目的，采用增加銀行資本、銀行資本充足率的要求都不合理。所以逆周期資本調節的步幅、頻率等應當協調配合貨幣政策、貨幣政策的調整。信息具有可得性、及時性的特征，為了促進決策效率的提高、央行能夠對貨幣政策職責更好的執行、制定，應當由央行掌握逆周期資本調節手段。并小步微調其具體實施策略。如中國銀監會提出了逆周期資本為0-2.5%的要求。所以建議0.25%-0.5%的逆周期資本調節幅度為宜，確保在每個經濟周期內的逆周期資本調節余地有5-10次，并由央行依照適合的形式決定逆周期資本的調節頻率配合貨幣政策的調控[4]。

三、總結

綜上所述，通過對銀行過度風險承擔、貨幣政策與逆周期資本調節的配合的深入研究，從中可以了解到貨幣政策的調整會影響到銀行是否出現過度風險承擔的問題，而為了促進銀行的穩定發展，降低過度風險承擔，需要由央行掌握逆周期資本的調節，在采取逆周期資本調節措施的時候協調配合相應的貨幣政策、貨幣政策的調整。

參考文獻：

[1]高智賢，李成，劉生福.貨幣政策與審慎監管的配合機制研究[J].當代經濟科學，2015，01：56-66+126.

[2]宋錦玲，韓復齡，趙成珍.貨幣政策風險承擔渠道研究文獻述評[J].上海金融，2015，07：39-43.

[3]金鵬輝.銀行風險承擔渠道、貨幣政策與宏觀審慎監管：研究述評與展望[J].南方金融，2014，08：13-20.

[4]金鵬輝.貨幣政策對銀行風險承擔行為影響研究[J]. 中國城市金融，2015，08：80.