去年16家人身險(xiǎn)公司虧損21億元 近四成合資壽險(xiǎn)虧損

潘亦純

去年壽險(xiǎn)公司出現(xiàn)虧損的原因各異，有的是剛成立；有的是股權(quán)變動(dòng)導(dǎo)致管理層無心經(jīng)營；有的是合資企業(yè)股東長期爭斗。目前看來，多數(shù)虧損公司的經(jīng)營狀況在好轉(zhuǎn)

截至5月11日，已有73家非上市人身險(xiǎn)公司披露了年度報(bào)告，險(xiǎn)企整體獲得了大豐收，但仍有不少的公司出現(xiàn)了虧損。據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，共16家人身險(xiǎn)公司去年凈利潤虧損。

這16家公司中，有6家是中資險(xiǎn)企，分別為上海人壽、利安人壽、吉祥人壽、恒大人壽、人保健康、太保安聯(lián)。剩余為合資險(xiǎn)企，包括復(fù)星保德信、德華安顧、中韓人壽、長生人壽、中法人壽、君龍人壽、北大方正、同方全球、平安健康、中銀三星這10家公司。

其中北大方正人壽、同方全球人壽、長生人壽等均是經(jīng)營期長達(dá)十余年的合資險(xiǎn)企，在經(jīng)歷經(jīng)營理念、股東需求長期磨合及股權(quán)更迭之后，老牌合資險(xiǎn)企的表現(xiàn)仍不容樂觀。

此外，去年虧損的人身險(xiǎn)公司中，中韓人壽、德華安顧、君龍人壽、吉祥人壽等10家險(xiǎn)企償付能力充足率均有不同程度下降，原因大多為最低資本需求提高，也有實(shí)際資本減少的情況出現(xiàn)。

上海人壽虧損最多

在虧損的16家人身險(xiǎn)公司中，上海人壽虧損最多，達(dá)5.03億元，相關(guān)資料顯示，上海人壽成立于2015年2月15日，由上海中瀛集團(tuán)、中海集團(tuán)、上海電氣集團(tuán)、上海城投等10家公司共同發(fā)起籌建，注冊資本為20億元，是上海自貿(mào)區(qū)首家獨(dú)立法人險(xiǎn)企。

截至2015年12月31日，公司總資產(chǎn)為183.2億元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)44億元，投資收益為2.31億元，償付能力充足率207.57%，處于行業(yè)較低水平。

銀保渠道及網(wǎng)銷渠道為上海人壽產(chǎn)品銷售的主要渠道，年報(bào)中還提到，去年公司保費(fèi)收入排名前10的產(chǎn)品中，有8款產(chǎn)品的銷售渠道為銀保渠道，剩余2款為網(wǎng)銷渠道。

值得一提的是，在競爭激烈的上海保險(xiǎn)市場中，上海人壽成立不足一年時(shí)間，保費(fèi)收入就已達(dá)144.89億元。今年一季度，上海人壽保費(fèi)收入更是達(dá)到了180.8億元，超去年全年保費(fèi)的收入。

有關(guān)于公司對去年業(yè)績的看法及2016年的發(fā)展規(guī)劃等問題，《投資者報(bào)》記者曾致電上海人壽方面進(jìn)行詢問，上海人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，現(xiàn)階段公司不接受任何媒體的采訪。

12家險(xiǎn)企連續(xù)兩年虧損

據(jù)《投資者報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，16家虧損的非上市人身險(xiǎn)公司中，有12家已連續(xù)兩年處于虧損狀態(tài)，其中僅有2家為中資險(xiǎn)企，虧損金額排名前五的公司分別為人保健康、恒大人壽、吉祥人壽、平安健康、復(fù)星保德信，分別虧損5.22億元、3.82億元、3.13億元、2.39億元、2.29億元。

人保健康虧損最多，去年公司虧損1.35億元，較2014年虧損的3.87億元減少了2.52億元的金額，去年公司經(jīng)營狀況已呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。

恒大人壽去年11月份正式掛牌成立，作為恒大集團(tuán)落在金融板塊的首顆棋子，由于剛成立，公司在第一個(gè)不完整的會(huì)計(jì)年度出現(xiàn)了虧損。

而吉祥人壽、平安健康、復(fù)星保德信3家險(xiǎn)企雖然連續(xù)兩年均虧損，但2015年虧損金額較2014年分別減少了0.41億元、0.07億元、0.03億元，盈利指標(biāo)向利好方向發(fā)展。

利安人壽、同方全球經(jīng)營惡化

2015年利安人壽盈利狀況并沒有延續(xù)2014年的積極增長，反而出現(xiàn)了1.43億元的虧損，相較于2014年752萬元的凈利潤，去年凈利潤同比下降近20倍，退保金額達(dá)33.9億元，同比增長324%。

利安人壽去年經(jīng)營狀況不佳或許與人事變動(dòng)、股權(quán)更迭等有所關(guān)系。去年8月，利安人壽第二大股東江蘇鳳凰出版?zhèn)髅郊瘓F(tuán)將持有的3.26億股股份分別轉(zhuǎn)讓給雨潤控股集團(tuán)、遠(yuǎn)東控股集團(tuán)和紅豆集團(tuán)。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，原始股東雨潤控股集團(tuán)持股比例升至28.2353%，穩(wěn)居第一大股東之位。但利安人壽董事長、大股東雨潤集團(tuán)董事長祝義財(cái)被帶走調(diào)查，顯然無法履職。

資料顯示，利安人壽成立于2011年，2014年首次盈利，但是2015年經(jīng)營惡化再次陷入虧損。

與利安人壽相似，經(jīng)歷了較大的股權(quán)變動(dòng)，去年同方全球人壽也不再延續(xù)前年的盈利，虧損了0.14億元。2015年同方全球人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為14億元，同比僅上漲7個(gè)百分點(diǎn)。此外，營業(yè)支出還上漲了4倍，從2014年的3.24億元上漲到了2015年的13.28億元，具體來看，營業(yè)支出的增加與手續(xù)費(fèi)及傭金支出、提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的增長有直接關(guān)系，年報(bào)顯示間接傭金及手續(xù)費(fèi)同比分別增長290%、162%。

超半數(shù)合資人身險(xiǎn)企仍虧損

2015年虧損的人身險(xiǎn)公司中，合資險(xiǎn)企有10家，約占合資險(xiǎn)企總數(shù)量的36%，虧損總額近7億元。

業(yè)界普遍認(rèn)為，合資險(xiǎn)企容易出現(xiàn)中資股東與外資股東經(jīng)營理念分歧等問題，早期中、外資各占一半的股權(quán)結(jié)構(gòu)也制約了公司的決策效率，目前50∶50的股權(quán)局面正通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式逐漸被打破。

以長生人壽為例，去年長生人壽去損達(dá)0.56億元，同比虧損額增長66%。為了改變連年虧損的狀況，去年7月公司正式通過增資模式引入新股東長城國富置業(yè)有限公司，中資方長城資產(chǎn)持有長生人壽70%的股份，掌握了對公司的絕對控制權(quán)，至于能否扭虧為盈還需要關(guān)注。《投資者報(bào)》記者近日就企業(yè)盈利及經(jīng)營管理等問題致電長生人壽方面，但對方表示不方便接受采訪。

與長生人壽同樣處境的還有中法人壽，去年中法人壽虧損0.45億元，同比虧損增長80%，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入僅為2.5萬元，同比下降98.9%。由于中郵人壽的建立，中法人壽逐步被原股東中國郵政邊緣化，2015年中國郵政將持有的中法人壽50%股份對半，分別轉(zhuǎn)讓給鴻商產(chǎn)業(yè)控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“鴻商集團(tuán)”）及北京人濟(jì)九鼎資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“人濟(jì)九鼎”），法國國家人壽也將持有的中法人壽25%的股份轉(zhuǎn)讓給鴻商集團(tuán)，由此鴻商集團(tuán)變成中法人壽第一大股東，持股50%。

庹國柱表示，外資在中國嚴(yán)重“水土不服”，特別是在經(jīng)營理念上與中資管理層有較大分歧，這個(gè)分歧與目前中國保險(xiǎn)市場承保利潤較低，保險(xiǎn)公司利潤主要來源于資產(chǎn)業(yè)務(wù)有所關(guān)系。“中資都想先發(fā)展規(guī)模，而外資都希望能從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中獲取利潤，但實(shí)際上難度較大。”