公允價值在企業中的應用研究

孫維茜

摘 要：本文以保險行業為例，闡述關于公允價值在企業中的應用范圍以及該準則的運用給企業帶來的影響，分析公允價值在我國企業運用過程中存在的問題，并提出一些有效應用公允價值的建議和措施。

關鍵詞：新準則；公允價值；保險業

一、公允價值定義及計量

公允價值，是指市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格即脫手價格。企業在對相關資產或負債進行計量時應該嚴格遵循公允價值的定義，及在計量日，無論企業是否能得到相關資產或負債的交易價格或者其他市場信息，其公允價值計量的目標應當保持一致。

二、公允價值的應用范圍

企業應當遵循本準則的要求對相關資產或負債的公允價值進行計量或披露。但企業對哪些資產或負債進行公允價值計量，應當由其他相關會計準則進行規范。

對于存貨的可變現凈值的計量、資產減值的預計未來現金流量現值計量等與公允價值類似的其他計量屬性的計量和披露、股份支付業務相關的計量和披露、租賃業務相關的計量和披露，企業應當遵循其他相關會計準則進行。

三、公允價值計量的影響

現階段我國雖已針對公允價值計量頒布了第39號準則，但在大多數非金融企業的實務操作中，以公允價值計量的資產僅占一小部分。而在資本市場中，保險公司作為主要的機構投資者之一，其以公允價值計量的金融資產占總資產的比例相對較大，因此，本文選取了截止到2016年4月為止，在A股上市的四家保險公司，分別研究其以公允價值計量的資產和負債對總資產、總負債和凈利潤的影響。

1.以公允價值計量的資產對總資產的影響

在4家上市公司中，可以看出以公允價值計價的資產總額絕對數最多的是中國人壽，其以公允價值計價的資產從2012年-2014年都高于500，000百萬，遠超其他三家保險公司，中國平安位居第二，中國太保和新華保險的總資產和以公允價值計價的金融資產的規模大致相同。

需要指出的是，中國平安在總資產高于其他三家公司的情況下，其以公允價值計量的資產比例遠低于四家公司的平均水平，這反映出中國平安在初始劃分金融資產和對其進行后續計價時持有更謹慎的態度。除此之外中國平安的投資性房地產的初始計量和后續計量都采用了成本模式，并未使用公允價值計量，其原因可能是由于投資性房地產的公允價值屬于第三層次，可靠性不高；也有可能是因為投資性房地產的公允價值的變動幅度遠遠高于其他資產，會增加企業利潤的波動性，不利于反映企業真實的財務狀況。

注：表中數據計算公式：（以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產+可供出售金融資產）/總資產

從表1可以看出，在2012年-2015年，四大保險公司以公允價值計量的金融資產占總資產分別為19.51%、20.59%、22.59%和27.60%，總體呈上升趨勢；其中，中國人壽和中國平安在2013年中以公允價值計量的資產數量占總資產的比例略微下降，隨后在2014年繼續上升，而中國太保呈相反趨勢。可能是由于國內外經濟形勢錯綜復雜，國內金融市場改革創新力度加大，利率市場化進程加快，貨幣市場出現季節性資金緊張，債券市場收益率大幅上升，股票市場結構分化顯著等原因造成的。

2.以公允價值計量的負債對總負債的影響

以公允價值計量的負債主要有以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債、股票增值權負債和衍生金融負債和獨立賬戶負債。

四大上市保險公司以公允價值計量的負債占總負債的比例都比較小。其中，中國人壽、中國太保的以公允價值計量的負債占總負債的比例小于1%，低于平均水平；中國平安和新華保險高于平均水平，新華保險最高。

3.公允價值對凈利潤的影響

采用公允價值計量模式下資產的變動對利潤表的影響主要體現在“公允價值變動損益”和“資產減值損失”科目中。

由表2可以看出公允價值計量模式下資產的變動對利潤表的影響總體上呈遞減趨勢，其中，公允價值變動損益對凈利潤的貢獻基本為收益，只有中國人壽和新華保險在2013年時公允價值變動損益為負值；進一步分析可發現，大部分計入當期利潤的公允價值變動損益為正值，而可供出售金融資產的變動值為負數且其變動的絕對值遠遠高于公允價值變動損益的增加值，最終使公允價值變動對凈利潤的影響為負。

受近幾年國內股票市場持續低位運行的影響，中國平安的資產減值損失波動很大：-6585（2012）、-1502（2013）、-8934（2014）、-1075（2015）。除此之外，從2015年度新華保險的財報中可發現，其凈利潤增幅達到了34.26%，本次利潤的大幅增長得益于保險業務的累計增加所帶來的收益和投資收益的良好表現，具體來說，可供出售金融資產貢獻的投資收益增長了109.11%，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產收益增長了89.16%。由以上兩個事例可發現公允價值計量在實務運用中波動性較大。

四、運用公允價值計量的過程中的注意事項

公允價值在實務運用中主要存在的問題有：①在我國現有的市場條件下，公允價值較難獲得②公允價值在相關資產和負債中的應用③公允價值的披露問題。

公允價值的確定要素中提到了有序交易、主要市場、市場參與者等概念，但現階段，我國缺乏主要市場，這使公允價值的獲得變得困難。解決這一問題主要方法有：建立統一的市場，打破壟斷，使市場價格能完全體現被交易對象公允價值；政府部門減少對交易商品的價格干預，使市場價格能真實公允的反映被交易對象的價值；建立高效互通的信息數據庫，消除信息不對稱，使市場參與者能在信息充足的情況下做出決策，避免其他因素影響被交易對象的市場價格間接提高公允價值的可靠性。

根據四家保險公司財務報表附注中公允價值層級的披露可發現，大多數以公允價值計價的資產都被列在了第二層級，也就是說，該類金融資產的金額是由會計人員使用估值技術計算得出，所得出的數值一定程度上會受管理層的主觀判斷影響，這就削弱了公允價值計量的可靠性和可比性。因此，改進估值技術就顯得十分重要。我國會計準則制定部門可以參考國外的估值技術，根據我國現階段實際情況制定出更詳細的會計準則，明確列出可以使用的估值技術以及相對應的可應用范圍和限制條件。

公允價值的披露對財務報表使用者十分重要，財務信息披露的不足可能會使投資決策者忽略潛在的風險，做出錯誤的決策。在有關公允價值的信息披露方面，四大保險公司詳細地披露了各層級的構成及對應金額、各層級轉入轉出和購進賣出、各層級的公允價值損益大小和數量波動原因。這提高了公允價值計量的透明度，增加了財務報表的可使用性。筆者認為，這樣的披露范圍和形式可以推廣到保險行業以外的行業，幫助所有投資者更深層次地了解其投資的公司。

參考文獻：

[1]財政部.企業會計準則第39號--公允價值計量.財會[2014]6號，2014-01-26.

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