我國P2P網絡借貸平臺發展戰略

徐超黎 魏珊

[提要] 本文立足于P2P網絡借貸平臺，應用SWOT分析法，從內部環境和外部環境兩個方面，對當前P2P網絡借貸平臺的優勢、劣勢、機會和威脅進行剖析與總結，得出P2P網絡借貸平臺發展戰略，并提出在互聯網金融背景下促進P2P網絡借貸平臺發展的建議。

關鍵詞：互聯網金融；P2P網絡借貸平臺；發展戰略

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年12月2日

一、引言

P2P網絡借貸是指借款人在網絡平臺上發放借款標，投資者進行競標，平臺對借貸雙方的信息進行配對，在借貸雙方達成一致意向后從中收取一定服務費，但不參與雙方交易的新的民間借貸模式。相較于傳統的銀行借貸，融入了互聯網的P2P網絡借貸平臺突破了普通商業活動的區域和時間限制，實現了借貸活動跨區域全天候進行。此外，隨著行業的發展，具有強大創新性的P2P網絡借貸平臺還推出針對特定人群的信貸模式（如齊放網，針對高校學生；如純公益性網站WoKai，針對貧困人口）。

二、我國P2P網絡借貸平臺SWOT分析

（一）優勢分析

1、準入門檻低，操作方便快捷。對于平臺而言，由于相關法律法規還未規范P2P網絡借貸，其進入的法律門檻相對較低，平臺的建立也無需花費大量成本。對于投資者而言，P2P網絡借貸相對于傳統投資理財方式，真正實現了“零門檻”，其將普惠金融的理念融入其中，投資者幾百元甚至幾十元均可以自由選擇投資平臺進行放貸投資。對于借款人而言，P2P網絡平臺對普通借款者的限制門檻較低，任何小微企業甚至個人都很容易達到平臺要求，借款額度也是少則幾百元多則上百萬元。此外，現代互聯網技術為P2P網絡借貸的借貸雙方提供了方便快捷的信息交流平臺，借貸雙方可以通過網絡進行實時地信息交流，在借貸雙方達成借貸意向并簽訂電子借貸協議后，資金即可從投資者賬戶轉移到借款人賬戶。

2、運營成本相對較低，資金運用的社會效益凸顯。P2P網絡借貸中網絡一體化省去了實體公司龐大的固定資產購入、人員配備、管理費用和廣告投資費用等一系列連鎖費用，在建立、運營、發展、壯大的道路上，其運營成本相對較低，更有利于提高資金流動速度，降低中間成本，更有利于其與傳統金融機構進行競爭。此外，面對“大眾創業，萬眾創新”的創業浪潮，P2P網絡借貸平臺相對于其他金融機構能夠為小微企業和普通的創新創業者提供更為靈活的融資平臺，平臺追求經濟效益的同時，其社會效益也不斷顯現。相對透明的投融資方式使得投資者能清楚了解資金的流向，在投資風險和收益一定時，投資人會選擇社會效益更好的投資對象進行投資，例如大學生創業、農村開發項目等等。

（二）劣勢分析

1、組織構架不完善，信貸審核機制不健全。由于我國P2P網絡借貸發展時間尚短、經驗尚淺，許多小型P2P網絡借貸平臺都沒有建立起健全的公司組織架構，相關部門設置不完善，沒有風險控制部門。此外，P2P網絡借貸實質上是一種信用借貸，它既依靠于借貸雙方的道德誠信，也需要平臺健全的信貸審核機制作為其強有力的保障。與世界P2P網絡借貸發展相比，我國P2P網絡借貸發展的時間尚短、經驗尚淺，整個行業都沒有建立起完善的信貸審核機制。現有許多信貸審核程序都借鑒于銀行等傳統金融機構，這就使得平臺缺乏一套適合自身的、科學完整的信貸審核方法。

2、信譽跌落，融資成本提高。近年來，不斷有平臺倒閉、高管跑路、提現困難等各種問題出現，這使得P2P網絡借貸平臺在投資者心中的信譽大受影響。P2P網絡借貸平臺因借貸需求而產生，因信用構建而發展，信譽跌落無疑使行業中各平臺的發展面臨極大的危機。此外，與傳統金融機構相比，P2P網絡借貸平臺雖然操作簡單、貸款容易，但其所面臨的風險也很大。對于追逐利潤的投資者來說，其承擔的風險越高，所要求的利潤也越高，因此貸款人在享受貸款便捷性的同時，也要付出較高的融資成本。

3、操作系統固有缺陷。當前，互聯網金融操作系統固有缺陷主要體現在：第一，計算機系統、認證系統或金融軟件自身存在缺陷；第二，偽造交易客戶身份。P2P網絡借貸作為互聯網金融的一個分支，其在不斷更新、變化和發展，客戶在操作使用環節和數據傳輸環節難免出現安全保密措施不足，造成信息泄露或金融欺詐。

（三）機會分析

1、國家戰略需要及巨大的市場需求。此前，中國人民銀行在發布的《2013年第二季度中國貨幣政策執行報告》中，首次專題探討了互聯網金融，明確提出互聯網金融是現有金融體系的有益補充。這不僅肯定了互聯網金融背景下P2P網絡借貸平臺的發展前景，更表達了國家戰略的發展需求。此外，我國小微企業融資難、“三農”資金困難的問題顯著存在，再加上“大眾創業，萬眾創新”的政策導向，催生了巨大的社會融資需求。P2P網絡借貸生逢其時，利用其撬動民間資本的獨特優勢，在巨大的市場需求推動下，實現自身發展。

2、信息技術飛速進步，征信體系不斷健全。以大數據、智能化、移動互聯網、云計算為代表的信息技術正在飛速發展，在未來P2P網絡借貸平臺以互聯網為載體，依托信息技術，可以有效實現借貸信息的實時共享，同時，也能實現借貸過程、資金流向的全紀錄，P2P網絡借貸服務將更加創新且更有保障。此外，P2P網絡借貸平臺的發展需要依托強大的信貸審核制度，這對于目前的許多平臺來說需要投入大量成本，但收效甚微。當前，國家正在推動建立全國范圍內的征信體系，這不僅能助推整個社會經濟的發展，對于P2P網絡借貸行業的發展也是前所未有的福音。

（四）威脅分析

1、法律制度不健全。第一，P2P網絡借貸平臺的法律地位不明確。目前，我國尚未出臺專門法律法規來規范和保護P2P網絡借貸的發展，其始終處于非法資金池和洗錢手段的風口浪尖，法律地位不明確使其前景堪憂；第二，監管主體不明確。由于P2P網絡借貸平臺既不屬于電子商務平臺，也不屬于金融機構，所以當其運用互聯網技術開展金融業務時，工信部或“一行三會”都無法單獨對其實現有效監管；第三，監管范圍和依據不明確。法律模糊空白使得僅有的監管也面臨范圍不清、依據不明的困境。

2、競爭環境激烈。根據波特五力模型，我們可以清晰地剖析出，在P2P網絡借貸行業存在五種力量導致激烈的競爭環境：第一，行業內激烈的競爭，我國P2P網絡借貸平臺數量飛速增長，運營和服務模式不斷創新，行業內競爭日趨激烈；第二，投資者對高收益低風險的追求；第三，借款人違約成本低的道德挑戰，投資者和借款人這兩種互相博弈的力量共同影響著平臺，平臺因此也承受著巨大的發展壓力；第四，由于傳統金融機構實力強大，其金融理財產品也在不斷推陳出新以滿足日益多樣化的投融資需求，因此P2P網絡借貸的市場空間可能會受到越來越多的擠兌；第五，由于P2P網絡借貸市場巨大，許多電商企業和傳統金融機構都盯住這塊肥肉伺機而動，其實力之強也使行業的競爭日趨白熱化。

3、投資者風險意識淡薄。P2P網絡借貸行業存在良莠不齊的現狀，許多資質不好的平臺可能為吸引投資者而拋出高收益低風險的服務承諾，而資質較好且誠信經營的平臺無法給出這種承諾。投資者風險意識不強，就會盲目選擇那些資質不好但是有高收益承諾的平臺進行投資，而資質好但是收益一般的平臺就無法獲得競爭優勢。長此以往，就會出現經濟學中“劣幣驅逐良幣”的后果，對P2P網絡借貸行業的健康發展造成威脅。

4、借款人以平臺為跳板。與傳統的銀行借貸不同，P2P網絡借貸平臺在借貸過程中充當的只是一個中介的角色，對有借款需求和放款需求的雙方進行信息配對，并從中收取一定服務費。如果借款人資信狀況較好，而且一直保持良好的還款記錄，那么可能出現借貸雙方不再依賴平臺進行交易，而是選擇線下直接交易以避開中間成本。借款人以平臺作為跳板，可能會稀釋一部分借貸客戶，進而威脅平臺的發展。

三、互聯網金融背景下我國P2P網絡借貸平臺發展戰略

（一）規模化發展網絡借貸業務。面對國家積極推動互聯網金融發展的政策導向，以及“大眾創業，萬眾創新”浪潮所帶來的巨大資金需求，各P2P網絡借貸平臺應該抓住機遇，規模化發展網絡借貸業務，使單線產品逐漸拓展為多線，形成一個立體規模的網絡借貸服務體系。這不僅能為企業及個人提供全方位、多層次的投融資服務，也能使各種潛在的投融資需求得到釋放，使整個社會資本的運作更有效率。

（二）不斷創新產品和服務。互聯網時代是一個不斷創新的時代，信息技術在飛速發展，這對P2P網絡借貸平臺的發展既是機遇也是挑戰。如果P2P網絡借貸平臺不能優化、創新產品和服務，那么會湮沒在風云變幻的金融市場。所以，當前面對國家大力發展互聯網金融的大好時機，P2P網絡借貸平臺要不斷創新優化產品和服務，在我國構建和完善金融體系的過程中搶占先機，同時不斷創新優化產品服務也是平臺取得持續競爭優勢的有力武器。

（三）尋找有經驗的國際戰略合作伙伴。國外P2P網絡借貸的發展早于我國，其發展的實踐經驗和研究理論都比我國先進，我國P2P網絡借貸在很大程度上是復制國外的模式。但復制的最終目標不是“老酒換新瓶”，而是要與國際接軌，并與國際P2P網絡借貸的發展保持同步甚至超前。英國的Zopa和美國的Prosper是當前國際非常知名而且發展很好的P2P網絡借貸平臺，我國P2P網絡借貸應該積極尋找類似這樣的國際戰略合作伙伴，既要學習別人的先進經驗，同時也要將其作為國際化戰略的鋪墊。

（四）構建信譽，實施品牌戰略。由于我國P2P網絡借貸平臺的發展時間較短，該行業的知名度和可信度并沒有在投資者心目中建立起來，再加上近年來平臺倒閉、高管跑路、提現困難等現象頻繁出現，這也使許多潛在投資者望而卻步。加強自身的信譽構建，打造國內著名甚至國際知名的平臺是我國許多P2P網絡借貸平臺當前和未來很長一段時間，必須堅持的發展戰略。這不僅有利于和我國老牌的傳統金融機構鼎足而立，也能有效抵御國際知名P2P網絡借貸平臺向我國擴張的趨勢。

（五）兼并擴張，整合行業資源。目前，我國P2P網絡借貸行業飛速發展，平臺數量急劇增加，但良莠不齊、濫竽充數的情況也不斷顯現。許多資質較差的小平臺以及惡性競爭的平臺，嚴重影響了整個P2P網絡借貸行業的健康發展。此外，我國目前也沒有一家行業內的龍頭企業，以引領整個P2P網絡借貸行業的健康發展。所以，當前具有一定實力的平臺也可以充分利用國家政策支持，實行兼并擴張戰略，積極推動行業資源整合，以引領整個P2P網絡借貸行業的健康發展。

（六）市場細分，拓展市場份額。當前，我國P2P網絡借貸行業已經出現市場細分的趨勢，許多P2P網絡借貸平臺已經開始面向不同的人群提供有特色的、針對性的服務，比如針對大學生、貧困人群、農民工等。這不僅能使行業的市場份額得到不斷拓展，也能使平臺自身的特點和理念得以體現，幫助平臺獲取競爭優勢。P2P網絡借貸平臺在激烈的行業競爭中，應進行深入的市場調研，把握不同客戶群體的心理需求，從而有針對性地進行市場細分，在掌握市場主動權的同時，也能不斷拓展市場份額，推動整個行業的蓬勃發展。

（七）引進有經驗的專業人才，加強平臺建設。當前，我國許多小型P2P網絡借貸平臺處于人才缺乏的境地，實力較強的平臺對于擁有國際視野的高端人才也處于缺乏狀態。因此，P2P網絡借貸平臺要積極引進各方面人才，如技術人才、法律人才、金融人才、管理人才等，通過充分發揮人才的智慧和才能，來不斷完善平臺的組織架構建設、技術問題解決、法律風險應對和產品服務的創新設計。

（八）加強信息披露，強化風險控制。目前，對于P2P網絡借貸平臺而言，面臨兩種困境：一是投資者風險意識淡薄，從而導致“劣幣驅逐良幣”的后果，威脅資質好且誠信經營的平臺發展；二是投資者風險意識太強，以至于錯誤地認為網絡借貸風險太大，不敢進入。對于這兩種困境，最根本的原因是投資者對P2P網絡借貸不了解，對借貸過程中信息的實時披露不明確。所以，平臺要加強信息披露，不僅讓投資者對P2P網絡借貸業務有所了解，而且對借貸過程，特別是對資金流向能清楚掌握，從而使投資人和平臺本身面臨的風險都能有效控制。

主要參考文獻：

[1]莫易嫻.國內P2P網絡借貸平臺發展模式比較分析[J].開發研究，2014.3.

[2]梁冰.我國P2P網絡借貸平臺發展研究[J].金融市場，2013.11.

[3]李先玲.P2P網絡借貸平臺倒閉原因的實證分析[J].金融發展研究，2015.3.

[4]孫國茂.互聯網金融：本質、現狀與趨勢[J].理論學刊，2015.3.