互聯網金融P2P網絡借貸模式的風險分析

孫巖

【摘 要】P2P（peer to peer）是一種新型的金融創新模式，從出現以來引起了社會的高度關注。P2P網絡借貸和應用迅速發展，從服務共享、文件共享、視頻傳播到即時通信等，其涉及的領域不斷擴大，對人們生活和社會發展都產生了一定的影響。同時，P2P網絡借貸引起了很多風險，并給互網絡安全帶來了新的挑戰，如果不能解決這個問題，必將對網絡安全、企業、個人、社會利益帶來侵害，影響到信息化的發展和網絡環境的建設。然而，對于P2P網絡借貸來說，缺乏深刻、全面的分析，在技術、安全、研究等方面也僅僅是處在被動的防御地位。本文介紹了什么是P2P網絡借貸，通過了解其含義及特點，讓更多人了解投融資的新型模式。然后本文從P2P網絡借貸涉及的四種風險問題，信用風險、高利率風險、流動性風險、洗錢風險，進而分析P2P網絡借貸的風險，提高風險意識。最后針對這五種風險提出了一些控制風險的建議。

【關鍵詞】互聯網金融；P2P；風險管理

一、P2P網絡借貸的含義

P2P（Peer-to-Peer）網絡借貸是指個人經過有資質的第三方互聯網平臺做為載體，并給資金借款人和貸款人進行匹配。首先借款人發放借款標簽，然后投資人間進行競標，最后向借款人發放貸款的過程。該交換是不經過中間工作站平臺的，在對等網絡中實現。個體與個體之間通過網絡實現直接借貸是P2P網絡借貸。

P2P網絡借貸的模式主要表現為個體對個體的資金流向和信息獲取，在債權債務關系中脫離了傳統的資金媒介。從這個意義上來說，P2P網絡借貸包涵在“金融脫媒”的概念里。我國P2P網絡借貸平臺從2006年開始持續出現并在2014年迅速發展，在快速增長的同時，P2P網絡借貸的風險也逐漸漸體現出來。網絡金融持續發展的同時，加強風險將成為必然選擇。

二、P2P網絡借貸平臺面臨的風險分析

（一）信用風險

根據不同業務類型可以將信用風險分為兩類，一類是關于擔保業務，網絡借貸平臺有利息和本金保障，商業的開展使平臺本身承擔了違約風險，即業務風險。另一類是針對信用貸款，這種貸款網絡借貸平臺信用審核滯后，大量違約情況出現會導致平臺成交量減少，導致營業收入減少，即違約風險。業務風險和違約風險發生的可能性比較大，一方面我國缺少健全的個人信用評級體系，網絡借貸平臺缺少信用審核技能，為擴展平臺交易量，放寬貸款限制的條件，所以不能很好掌控借款人的收入情況，以及不能監控資金的專款專用等，在這些情況下使得壞賬風險增加。另一方面風險備付金不能很好的實現覆蓋，當發生風險時，如果備付金不足則抵擋風險發生的能力弱，導致網絡借貸平臺計提壞賬的風險較高。

信用評級審核檢驗手段有限，注冊身份混亂障礙，注冊資本的門檻太低，不能有效的監督管理和制約。當投資者自有資金較少，而且又對業務規模范圍不進行限制，一旦動用的資產過大使壞賬大幅增加，承擔規模超過網站能力范圍，網絡借貸平臺損失太大導致破產幾率也加大。

（二）高利率風險

網絡借貸平臺收取的盈利模式是收取相關費用和利息，變成了高利貸的風險。當貸款利率在10%提高到20%時，再加上需要支付的費用，借款者實際要支付的利率高達20%以上，與高利貸的邊緣相接近，如果中小企業的借款人負擔過重，容易導致借款人逃跑的情況。

（三）流動性風險

大多數情況下，該公司的各種風險最終會出現流動性危機，當危機嚴重的情況下會導致成公司破產。缺乏自有資金，減少營業利潤，缺少第三方的擔保，自融資金難的問題等，市場的急劇波動，都可能導致資金鏈的斷裂。

（四）洗錢風險

P2P網絡借貸行業在我們國家發展仍然處于萌芽階段，發展還不足十年，我們國家目前還沒有行業相關的管理措施和政策法律法規，所以造成了P2P網絡借貸行業沒有界定準入門檻、沒有明確的監管機構、沒有行業量化標準的“三無”現狀。現在網絡借貸平臺不僅欠缺客戶身份識別技術，還欠缺履行可疑交易報告和交易記錄保存的責任意識，網絡平臺的匿名性、隱蔽性、造成監管部門對于資金的去向和監管更麻煩，網絡平臺發展給不法分子的洗錢行為提供了寬泛的空間，存在極大的洗錢風險。

目前P2P網絡借貸機構欠缺上報大額可疑交易報告的責任意識。 在P2P網絡借貸平臺操作過程中，很難發現可疑交易。虛擬網絡環境監測存在對資金跟蹤更麻煩。在網絡借貸平臺的資金轉賬過程中，而不是直接由出借人的賬戶轉入借款人賬戶，必須通過網絡平臺才能完成循環。大多數網絡信貸平臺都能通過支付寶、第三方支付模式來完成的，如非法洗錢分子利用登服務器竊取網上銀行的密碼，只要通過密碼確認并準確后能在幾乎匿名的情況之下把錢轉走，能在瞬間實現非法轉移所得。

三、P2P網絡借貸風險控制與防范建議

（一）健全信用體系

建議應將借款人和貸款人雙方的交易記錄納入中央銀行征信體系當中，網絡借貸平臺在信用核查時需要借款人去銀行打印征信報告，這樣可以界定借款人的信用狀況，每個平臺都要有對超過10天以上違約借款人的信息揭露，與此同時也避免了泄露個人信息的合法性問題。所以，為了降低借款人發生違約，應納入中央銀行征信體系，才能加強借款人違約承保，提高借款人的信用認識。嚴格做到貸款前信用審核，把控審核合格率。與此同時做到貸后貸款的還款監測，提供通知還款服務，降低被動違約風險情況發生。

（二）控制利率的范圍

從借款人借款需求來看，能獲得銀行貸款的企業要求為，有擔保物有抵押，中等規模以上，業務穩定的企業，利率大部分在6%-10%之間，大多數中小企業和個人只能得到小額貸款或者民間貸款，利率在20%以上，接近了高利貸的邊緣。我們應該防止這樣事情發生，通過控制貸款利率的范圍來解決。比如符條件的企業在6%-10%，不符合條件的企業在20%以上，而中間的10%-20%的借貸市場屬于空白，我們應該試著把不符合條件的降到空白的區間內，這樣有助于控制利率風險。

（三）增加防范流動性風險的手段

利用自有資金和營業利潤來構造一個靜態的準備金池，大約占交易規模的8%，這樣可以減輕流動風險。通過第三方擔保的方式也可以加強資金池對流動風險的沖擊，還有用自融資金方式來解決資金的流動性問題。自融資金可以增加資金的流動性可以解決某一時間段流動性難的問題，再有就是借新債還舊債來解決當前存在的流動性難問題，這樣的風險延續對于P2P網絡借貸的中小企業來說比較適合。

（四）提高洗錢風險的防范意識

我國P2P網絡借貸公司的數據是不完全公開的，這一現象顯而易見，應該加快完善有關政策，提高公司的信譽加強信息透明度。通過降低投資的盲目性，可以提供給投資人一些防范的知識，備付金的落實情況平臺也可以表露出來。對于反洗錢監管部門要豐富監管經驗，加強網絡借貸知識的學習，加大宣傳和培訓力度，提高洗錢風險防范水平和意識，從而加強網絡借貸平臺的反洗錢監管本領。要加強網絡借貸公司從業人員的技術能力培訓和反洗錢意識，加強從業人員對借貸資金流向和來源的鑒別能力，加強網絡借貸平臺辨別可疑交易的水平。要加大宣傳力度，加強投資者對P2P網絡借貸及隱形風險的意識，高效預防洗錢風險.

網絡借貸公司應該盡快建立可疑交易和大額資金檢測系統，對借貸交易數據進行多方面的檢測，客戶交易如果不符合常規模式將會被系統自動識別，立即上報到中國反洗錢檢測分析中心，提高網絡環境的可控性。

【參考文獻】

[1]互聯網金融.百度百科

[2]王紫薇.中國P2P網絡小額信貸運營模式研究[J].新金融.2012，（9）