線上供應(yīng)鏈金融融資模式及風(fēng)險(xiǎn)分析

吳強(qiáng)

【摘要】隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈條中的核心企業(yè)紛紛探索依托電子商務(wù)平臺(tái)，使得供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)企業(yè)的信息共享、戰(zhàn)略協(xié)同，改善供應(yīng)鏈運(yùn)行更有效率，降低鏈條交易成本。本文基于B2C的電子商務(wù)視角對(duì)線上供應(yīng)鏈金融角度，對(duì)電子訂單融資和供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資模式和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行梳理和分析。試圖對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融視角下電商平臺(tái)發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具備一定借鑒意義。

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 電子商務(wù)平臺(tái) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、引言

國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的電子商務(wù)企業(yè)如阿里巴巴、京東商城、蘇寧云商紛紛建立了自己的小額貸款公司，為平臺(tái)的中小企業(yè)客戶供應(yīng)鏈融資提供便利。另一方面，商業(yè)銀行與電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行跨界合作發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，如建設(shè)銀行已與阿里巴巴、金銀島、敦煌網(wǎng)等多家第三方電子商務(wù)企業(yè)合作，提供“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款”、“網(wǎng)絡(luò)/電子倉(cāng)單融資”、“網(wǎng)絡(luò)/電子訂單融資”等服務(wù)，且業(yè)務(wù)模式已趨于成熟。線上供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的出現(xiàn)大大緩解了中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀，對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到一定的積極作用。

二、基于B2C的電子訂單融資業(yè)務(wù)

（一）模式分析

B2C業(yè)務(wù)屬于將傳統(tǒng)的實(shí)體店零售業(yè)搬到線上，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈由供應(yīng)商（制造商或者品牌商）、B2C平臺(tái)企業(yè)（核心企業(yè)）和消費(fèi)者三個(gè)主體構(gòu)成。B2C平臺(tái)大大縮短了產(chǎn)業(yè)鏈條，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，制造商或者品牌商實(shí)現(xiàn)線上展示，直接與消費(fèi)者進(jìn)行銷售，省去了中間環(huán)節(jié)。“賒銷消費(fèi)”的興起，帶來(lái)了消費(fèi)者訂單融資的需求，B2C電子商務(wù)平臺(tái)利用這一產(chǎn)品，可以刺激消費(fèi)者消費(fèi)，帶來(lái)更多的經(jīng)濟(jì)利益，且利用消費(fèi)者真實(shí)的交易數(shù)據(jù)，完成客戶信用評(píng)分，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，對(duì)于商城式的B2C電子商務(wù)平臺(tái)，平臺(tái)上的賣家為了滿足消費(fèi)者“到貨付款”需求，使得收款時(shí)間的滯后，帶來(lái)資金壓力，電子訂單融資業(yè)務(wù)可以解決平臺(tái)賣家企業(yè)開展經(jīng)營(yíng)或者生產(chǎn)活動(dòng)的資金短缺問(wèn)題。因此訂單融資實(shí)現(xiàn)“上游———貸款生產(chǎn)/經(jīng)營(yíng)”、“下游———貸款消費(fèi)”。

上游：“貸款生產(chǎn)”模式（電子訂單賣方融資）。主要流程包括：①借款企業(yè)（賣家企業(yè)）在電商平臺(tái)簽訂訂單融資協(xié)議；②賣家企業(yè)與消費(fèi)者通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)生成電子訂單；③賣家將需要的已發(fā)貨未確認(rèn)付款的電子訂單向電子商務(wù)平臺(tái)進(jìn)行提供；④B2C電子商務(wù)企業(yè)對(duì)賣家企業(yè)進(jìn)行實(shí)時(shí)融資額度計(jì)算；⑤賣家企業(yè)并發(fā)出融資申請(qǐng)；⑥B2C電子商務(wù)企業(yè)受理融資需求，完成審核并移交給電商平臺(tái)下屬的小額貸款公司；⑦小貸公司為借款企業(yè)發(fā)放貸款給賣方企業(yè)；⑧消費(fèi)者確認(rèn)收貨，貨款直接扣除完成還款[1]。

下游：“貸款消費(fèi)”模式（基于電子商務(wù)的電子訂單買方/消費(fèi)者融資）。主要流程包括：①消費(fèi)者利用“賒銷”的方式與賣家企業(yè)通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)生成電子訂單；②B2C電子商務(wù)企業(yè)與下屬小貸公司對(duì)訂單進(jìn)行審核、確認(rèn)；③小貸公司替消費(fèi)者向賣家企業(yè)進(jìn)行付款；④收到貨款，賣家發(fā)貨；⑤消費(fèi)者在貸款到期前向平臺(tái)還本付息。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分析

基于B2C的電子訂單賣方融資：①借款企業(yè)在簽訂訂單融資合同時(shí)，借款企業(yè)可能通過(guò)“粉飾”財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)方式達(dá)到提高融資的可能性；平臺(tái)進(jìn)行在線授信工作時(shí)，一味追求“快速”，過(guò)多重視“電子商務(wù)信用授信”而忽視“主體授信”，缺乏真實(shí)的實(shí)地走訪和資料審核等流程。②生成訂單時(shí)，買賣雙方可通過(guò)虛假交易向買方企業(yè)進(jìn)行“騙貸”，變相融資。③小貸公司在放貸的時(shí)候，缺乏流程規(guī)范性、業(yè)務(wù)人員抗風(fēng)險(xiǎn)能力及網(wǎng)商的操作風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。④消費(fèi)者還款時(shí)可能出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，不能按時(shí)還款影響小貸企業(yè)貸款回收。

基于B2C電子商務(wù)的電子訂單買方融資：①平臺(tái)進(jìn)行在線授信工作時(shí)，一味追求“快速”，過(guò)多重視“電子商務(wù)信用授信”而忽視“主體授信”，缺乏真實(shí)的實(shí)地走訪和資料審核等流程。②生成訂單時(shí)，買賣雙方可通過(guò)虛假交易向買方企業(yè)進(jìn)行“騙貸”，變相融資。③小貸公司在放貸的時(shí)候，缺乏流程規(guī)范性、業(yè)務(wù)人員抗風(fēng)險(xiǎn)能力及網(wǎng)商的操作風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。④消費(fèi)者可能出現(xiàn)無(wú)法按期還款的信用風(fēng)險(xiǎn)，影響小貸公司貸款回收。

三、基于B2C的供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)

（一）模式分析

商城式的B2C電子商務(wù)企業(yè)具有較為穩(wěn)定的供貨渠道，由于其處于產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位，一般對(duì)其上游的中小企業(yè)供應(yīng)商采取賒銷的方式，這自然會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)資金壓力變大，供應(yīng)商可能難以維持生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，產(chǎn)生供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資的需求。對(duì)于融資企業(yè)而言（供應(yīng)商），轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款可以獲得銷售回款，加速資金的周轉(zhuǎn)，且無(wú)需提供傳統(tǒng)商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款所需要的抵質(zhì)押物及其他擔(dān)保形式，占用核心企業(yè)額度[2]。主要流程包括：①上游的供應(yīng)商企業(yè)向商城式的B2C企業(yè)進(jìn)行商品銷售；②B2C企業(yè)向供應(yīng)商提供應(yīng)收賬款（發(fā)票），并實(shí)時(shí)核算其融資額度；③供應(yīng)商向電商平臺(tái)提出線上應(yīng)收賬款融資申請(qǐng)；④電商企業(yè)對(duì)融資申請(qǐng)進(jìn)行核對(duì)并將信息傳遞給電子商務(wù)企業(yè)下屬小貸公司；⑤小貸公司確認(rèn)后，對(duì)融資企業(yè)（供應(yīng)商）進(jìn)行貨款發(fā)放；⑥電子商務(wù)企業(yè)在平臺(tái)完成商品銷售，作為自償性的還款來(lái)源，自動(dòng)扣除貸款。

（二）風(fēng)險(xiǎn)分析

包括：①交貨過(guò)程中在途運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)保管等環(huán)節(jié)的貨物安全和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。②電子商務(wù)企業(yè)在審批電子訂單時(shí)缺乏正規(guī)的審批流程，及電子簽章的技術(shù)和法律風(fēng)險(xiǎn)。③借款企業(yè)進(jìn)行融資申請(qǐng)以及銀行放貸時(shí)，缺乏流程規(guī)范性、業(yè)務(wù)人員抗風(fēng)險(xiǎn)能力及網(wǎng)商的操作風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。④商品由于季節(jié)性、地域等造成商品滯銷的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，造成電子商務(wù)企業(yè)無(wú)法還款。

四、結(jié)論

本文以目前比較熱門的“電子商務(wù)”視角進(jìn)行剖析，就目前的文獻(xiàn)和以后的研究對(duì)于這一領(lǐng)域的研究過(guò)于分散、不成體系。本文把理論和實(shí)踐相結(jié)合，分析了B2C電子商務(wù)企業(yè)涉及相關(guān)線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理，試圖對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融視角下電商平臺(tái)發(fā)展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具備一定借鑒意義。總結(jié)說(shuō)來(lái)，得到如下的結(jié)論：

第一，線上化與跨界搭建的電子商務(wù)B2C供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，就其業(yè)務(wù)大體可以分為電子訂單賣方/買方融資、供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資。線上的業(yè)務(wù)是通過(guò)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化而來(lái)的。電子倉(cāng)單融資由傳統(tǒng)的倉(cāng)單質(zhì)押融資發(fā)展而來(lái)，供應(yīng)商應(yīng)收賬款融資也與傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資區(qū)別不大，僅僅就B2C電子商務(wù)企業(yè)自己為融資企業(yè)，且提前給供應(yīng)商的回款為旗下小額貸款公司或者與電子商務(wù)企業(yè)合作較多的商業(yè)銀行。

第二，線上業(yè)務(wù)存在新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。第一，信用風(fēng)險(xiǎn)方面。在對(duì)借款企業(yè)在線授信時(shí)，借款企業(yè)可能通過(guò)一定的方式提升網(wǎng)站會(huì)員等級(jí)提高貸款可能性；銀行或者小貸公司追求便捷、快速，過(guò)多關(guān)注電子商務(wù)平臺(tái)積累的“平臺(tái)信用授信”忽視“主體授信”。第二，操作風(fēng)險(xiǎn)。線上業(yè)務(wù)使得“批量”操作變?yōu)槌B(tài)，這對(duì)業(yè)務(wù)人員的能力要求提高，其工作能力與工作內(nèi)容的不匹配造成業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)；線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展是基于電子化操作，黑客攻擊、信息非法竊取、篡改等網(wǎng)絡(luò)安全方面將會(huì)對(duì)平臺(tái)造成不可估量的損失。第三、法律風(fēng)險(xiǎn)方面。電子商務(wù)處于新興產(chǎn)業(yè)，相關(guān)法律法規(guī)處于空白的階段，其涉及的參與方較多、技術(shù)手段復(fù)雜，一旦出現(xiàn)操作糾紛，很難通過(guò)法律途徑解決。

參考文獻(xiàn)

[1]李衛(wèi)姣，馬漢武.基于第三方B2B平臺(tái)的線上供應(yīng)鏈金融模式演進(jìn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2014（1）：13-22.

[2]史金召，郭菊娥.互聯(lián)網(wǎng)視角下的供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展與國(guó)內(nèi)實(shí)踐研究[J].西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（7）：10-16.