齊心集團業(yè)績調(diào)節(jié)術

齊心集團2015年凈利潤主要來源于出售子公司股權所得，僅轉讓一家子公司的收益就遠超其全年凈利潤；“a”折舊年限以及應收賬款計提比例都明顯有異于同類上市公司，公司有調(diào)節(jié)業(yè)績嫌疑。

連續(xù)兩年收到深交所關于年度報告問詢函的齊心集團（002301.SZ）財務報表中仍有諸多疑團，有待公司給出進一步解釋。

《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)，齊心集團固定資產(chǎn)中的“房屋及建筑物”折舊年限以及應收賬款計提比例都明顯有異于同類上市公司。而且，2014年齊心集團應收賬款及預收款的異動也顯得頗不尋常。

另外，齊心集團2015年凈利潤主要來源于出售子公司股權所得，僅2015年12月份轉讓一家子公司就為其貢獻了3190萬元的當期利潤，遠超其2015年1981萬元的凈利潤，而其轉讓的子公司及其收購方疑點重重。

年底轉讓子公司疑點重重

近幾年，齊心集團營業(yè)收入與凈利潤出現(xiàn)兩極分化，尤其是2015年，其凈利潤增幅較營業(yè)收入增幅低近30個百分點。

不合邏輯的背后，實則暗藏玄機。

Wind資訊顯示：2013-2015年，齊心集團營業(yè)收入分別為16.78億元、16.33億元、15.82億元，同比增速分別為14.63%、-2.67%、-3.11%；凈利潤分別為2787萬元、2911萬元、1981萬元，分別較上一年增長-60.19%、4.45%、-31.95%。

4月6日，齊心集團接到深交所下發(fā)的關于2015年年報問詢函，“齊心集團第四季度確認的凈利潤為1314萬元，占全年凈利潤的45.21%，請結合行業(yè)特點、收入確認和成本費用結轉等會計處理，說明四季度凈利潤占全年凈利潤比例較高的原因。”

齊心集團回復稱，四季度是文具行業(yè)的銷售旺季，報告期內(nèi)公司四季度銷售收入占全年收入的31.69%，高毛利的文管產(chǎn)品四季度銷售占比為30.7%，因此第四季度凈利潤相對其他季度較好，報告期內(nèi)四季度凈利潤的全年占比達到45.21%。

《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)，實際上齊心集團2015年凈利潤主要來源于出售子公司股權所得，僅12月份轉讓汕頭市齊心文具制品有限公司（下稱“汕頭齊心”）就為其貢獻了3190萬元的當期利潤，遠超其2015年1981萬元的凈利潤。而且，齊心集團轉讓的子公司及其收購方均有諸多疑團待解。

年報信息顯示，2015年齊心集團投資收益為5889.09萬元，較上一年增長6346.73%。齊心集團解釋稱，（主要是）理財產(chǎn)品收益以及出售子公司收益。

《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)，2015年齊心集團投資收益中“處置子公司確認的投資收益”為5458.17萬元，占當期投資收益總額的92.68%。

2015年8月26日、12月8日，齊心集團先后出售了控股子公司惠州齊心文具制造有限公司和汕頭齊心。其中，汕頭齊心交易價格為8206.46萬元，增加齊心集團當期利潤為3190.01萬元。

工商資料顯示，2013年，汕頭齊心營業(yè)收入、凈利潤分別為4546.46萬元、495.01萬元，所有者權益合計7932.61萬元；2014年分別為47.88萬元、-247.7萬元，所有者權益合計5184.9萬元。

齊心集團在《轉讓子公司股權的公告》中披露了汕頭齊心2014年及2015年1-7月的部分財務數(shù)據(jù)，2014年營業(yè)收入、凈利潤（經(jīng)審計）與上述工商資料一致。截至2015年7月31日，汕頭齊心的營業(yè)收入、凈利潤分別為零元、-97萬元。

齊心集團對汕頭齊心業(yè)績大幅下滑的原因只字未提。

不過，《證券市場周刊》記者發(fā)現(xiàn)，汕頭齊心工商信息的“企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)”在2013年、2014年一直是“歇業(yè)”。

根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)法人登記管理條例》的規(guī)定：“企業(yè)法人領取《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》后，滿六個月尚未開展經(jīng)營活動或者停止經(jīng)營活動滿一年的，視同歇業(yè)。”

百度百科稱，“歇業(yè)，即停業(yè)，指公司因某種原因關閉。”

而此次汕頭齊心的購買方為汕頭市四遠帆投資有限公司（下稱“四遠帆”），那么四遠帆為何在此時花費數(shù)千萬元購買一家處在“歇業(yè)”狀態(tài)的公司？

四遠帆成立于2014年6月4日，注冊資本為1000萬元。根據(jù)齊心集團披露的數(shù)據(jù)，截至2014年12月31日，四遠帆資產(chǎn)總額36.80萬元，凈資產(chǎn)36.80萬元，營業(yè)收入零萬元，凈利潤-13.20萬元。四遠帆購買能力存疑。

截至2015年末，齊心集團其他應收款中“應收股權轉讓款”8206萬元，正是汕頭齊心的轉讓款。

尤為詭異的是，根據(jù)四遠帆提交的工商資料，其在2014年“企業(yè)是否有對外投資設立企業(yè)信息”中填寫的是“否”。

對上述疑問，《證券市場周刊》記者致電齊心集團董秘辦公室，并發(fā)送采訪提綱，但截至發(fā)稿仍未收到相關回復。

需要投資者注意的是，在2015年年報的投資收益“是否具有可持續(xù)性”中，齊心集團填寫的是“否”。2015年，齊心集團實現(xiàn)營業(yè)利潤-496.69萬元，較上年同期下降了118.26%，扣非后歸屬母公司凈利潤-2951.45萬元，同比下降216.13%。

大秀財技

問題不止于此，齊心集團固定資產(chǎn)中的“房屋及建筑物”折舊年限以及應收賬款計提比例有異于同類上市公司。

年報信息顯示，齊心集團固定資產(chǎn)中“房屋及建筑物”折舊年限為40年，年折舊率為2.25%，而同類上市公司中廣博股份（002103.SZ）、晨光文具（603899.SH）分別為10-30年、20年，年折舊率9.70%-3.0%、4.75%。

截至2015年年末，齊心集團“房屋及建筑物”期末余額為4.87億元，占固定資產(chǎn)的66.71%。

另外，廣博股份、晨光文具對賬齡在1年以內(nèi)的應收賬款壞賬準備計提比例均為5%，而齊心集團對賬齡在0-6個月內(nèi)的計提比例為3%。2015年末齊心集團賬齡在0-6個月的應收賬款為1.76億元，占應收賬款總額的比例為80.51%。

與營業(yè)收入連續(xù)兩年負增長對應的是，齊心集團存貨在2015年大幅增長，經(jīng)營策略顯得有些激進。2013-2015年，齊心集團的存貨分別為2.32億元、1.79億元和2.33億元，分別同比增長22.57%、-22.52%、29.62%。2015年，晨光文具營業(yè)收入、存貨分別同比增長23.19%、16.90%，廣博股份分別為60.58%、24.71%。

除此之外，2014年齊心集團應收賬款及預收款的異動也頗不尋常。Wind資訊顯示，2014年齊心集團營業(yè)收入、歸屬母公司凈利潤分別為16.33億元和2907.34萬元，分別較上一年增長-2.67%、5.32%；應收賬款為3.75億元，較2013年增長5001萬元，增幅為15.40%，遠超-2.67%的營業(yè)收入增幅。

另外，2014年末，齊心集團預收款僅為560.06萬元，而2013年為2057.41萬元，降幅為72.78%。尤其是，2014年三季度末，齊心集團預收款還有2457.06萬元，同比增長19.45%；到了2014年末突然降至560萬元。

齊心集團在年報中表示，“預收款項主要是以前年度預收客戶貨款。”

要知道，近幾年齊心集團的預收款規(guī)模一直在1500萬元至2100萬元，2012年、2013年、2015年期末分別為1552.08萬元、2057.41萬元、1912.55萬元。

對于2014年預收款的異動，齊心集團在年報中沒有給出任何解釋。

此外，齊心集團在2014年裁員21.74%。年報顯示，2014年齊心集團及控股子公司登記在冊人員合計為2440人，較2013年減少了678人，降幅達21.74%。2015年，齊心集團的裁員還在繼續(xù)，2015年末齊心集團及控股子公司登記在冊人員合計為2051人，又較2014年下降了15.92%，較2013年下降了34.22%。

《證券市場周刊》記者還發(fā)現(xiàn)，齊心集團的“運輸費”與其營業(yè)收入變動情況并不匹配。2013-2015年，齊心集團的“運輸費”分別為3532.15萬元、3403.42萬元和3945.65萬元，分別同比增長-16.56%、-3.65%、15.96%，而同期齊心集團營業(yè)收入增幅分別為14.63%、-2.67%和-3.11%。

對上述問題，《證券市場周刊》記者向齊心集團發(fā)送了書面采訪要求，但截至發(fā)稿仍未收到齊心集團的任何回復。

年報還顯示，2013年、2014年齊心集團沒有關聯(lián)交易，但2015年齊心集團與關聯(lián)方有上億元的采銷額。

2015年，齊心集團向關聯(lián)方“采購商品/接受勞務”金額合計為2.12億元。其中，僅濟南新海諾科貿(mào)有限公司（下稱“新海諾”）關聯(lián)交易金額達2.10億元，占關聯(lián)方采購總額的比例為98.79%。新海諾與齊心集團的關系為“重要子公司深圳齊心樂購科技有限公司（下稱“齊心樂購”）持股29%的股東”。

2015年，齊心樂購給新海諾預付貨款6585.54萬元，占齊心集團預付款總額的比例為61.49%。