“中國制造”的工業4.0機會

第四次工業革命來啦！這一回，能給人類帶來什么？

前三次的工業革命的代表比較單一，分別是蒸汽機、電力及信息技術。這一次，代表似乎有點多，起碼有三個：互聯網產業化、工業智能化、工業一體化。內容也相對龐雜，包括人工智能、清潔能源、無人控制技術、量子信息技術、虛擬現實等等。每一次工業革命都創造了巨大的生產力，也帶來了無數的投資機遇。工業4.0的核心是“智能制造”。到底有哪些類別的公司會有更多的機會？

工業4.0的實質

博時產業新動力基金的基金經理蘭喬認為，工業4.0的實質是第四次工業革命。

“工業4.0”概念最早由德國政府提出，德國最先發布了工業4.0的戰略，并在全球范圍內引發了新一輪的工業轉型競賽，美國成立了工業互聯網聯盟、日本提出了新機器人的戰略等。

2015年中國政府工作報告中，正式提出實施“中國制造2025”的戰略。工業4.0是一個全新的時代，一期剛剛開始，預計要30年到50年的時間發展引進。按照國家工信部部長所說：德國是從工業3.0串聯到工業4.0，中國是2.0、3.0一起并聯到4.0。

據蘭喬介紹， “中國制造2025”計劃里有“1+X”的戰略構成，“1”即一條主線就是工業4.0，是以體現信息技術與制造技術深度融合的數字化、網絡化、智能化制造為主線；“X”即政府工作報告中提出的四大轉變、八大對策、十大領域等細化的東西。

“機遇和挑戰是并存的！”蘭喬表示，我們面臨全球和國內經濟增速放緩，國內人口結構變化，處于轉型期，預計這一過程會維持比較久的時間。在轉型的過程中，制造業升級是一定要去做的，而且這一輪的制造業升級是全球對制造業話語權的又一次爭奪，也是行業大周期的起點，所以美國、日本、德國，包括其他國家都很重視。我們國家在這方面提出“中國制造2025”，實踐工業4.0的升級路徑，決心和力度非常大，政策也在不斷出臺和落地。

中國作為一個制造業大國，制造業是立國之本，制造業必須轉型升級才是未來的出路。對于中國的傳統制造業而言，轉型實際上是從傳統的工廠，從2.0、3.0的工廠轉型到4.0的工廠，整個生產形態上，從大規模生產，轉向個性化定制。整個制造業的生產流程，從B2B、B2C，轉成C2，整個生產的過程更加柔性化、個性化、定制化。這是工業4.0一個非常重要的特征。

工業4.0對中國的整個產業影響巨大。有學者認為，“工業4.0”不僅影響中國的經濟，也影響整個中國未來的發展。它將可能影響中國的就業、經濟出口以及軍事國防，影響到所有的產品生產、制造、流程、供應鏈，所以說“工業4.0”正在顛覆工業里傳統工業的整個生產模式。

蘭喬表示，“國家通過改革開放多年的積累已經有了比較龐大的制造業的基礎，在這個基礎上進行轉型升級，工業4.0是比較明確的方向。舉幾個例子，高鐵產業通過引進、消化、吸收、再創新，正在開始逐漸走出去，而且獲得世界的認可；航天航空產業一直以來有比較強的積累，也比較先進?！?/p>

三大紅利領域

在第三次自動化互聯網的時代，商業環境互聯網已經滲透，工業互聯網信息的處理也已經具備了一定的技術條件。“中國制造2025”這個戰略規劃的技術背景是信息化已經發展到了一定程度。

工業4.0的核心是“智能制造”。到底有哪些類別的公司會有更多的機會？

據專家分析，工業4.0影響到的第一類公司是智能工廠，有傳統的工廠轉型成智能工廠，也有一入行就是智能工廠。實際上中國有400萬傳統的制造業企業，在未來10年甚至20年的時間，它們都會逐漸地分步驟地轉型成“工業4.0”工廠，這里就面臨一個巨大的市場。

工業4.0影響到的第二類是技術解決方案公司。這就需要一大批為制造業提供智能工廠、頂層設計、轉型路徑圖、軟硬件一體化設施的“工業4.0”解決方案的總集成商。

為中國的制造業轉型成“工業4.0”的過程當中，需要很多技術支持，包括工業物聯網、工業網絡安全、工業大數據、云計算平臺等等在內的九大技術。其中，包括軟件、硬件。軟件有工業物聯網、工業網絡安全、工業大數據、云計算平臺、MES系統、虛擬現實、人工智能，支持工作的自動化等。硬件有機器人（包括高端的零部件）、傳感器、RFID、3D打印、機器視覺、智能物流，還有AGV、PLC、數據采集器、工業交換機等。

新興產業是投資熱點

根據美國基金公司預測，工業4.0會大幅提高生產的效率，在未來的20年里每年提升1%左右，能把美國的人均收入提升30%，這是非常可觀的。

國內學者預測，這一次工業4.0會把智能化、大數據等應用在產業上面。“工業4.0”從2013年剛剛開始，將會延續30年到40年的時間，將是一個巨大無比的萬億級以上的一個市場。

如此巨大的資本市場，國內機構該如何圍繞工業4.0展開投資策略呢？《CM華夏理財》與博時工業4.0與博時產業新動力基金的基金經理蔡濱，一起對話工業4.0時代的投資與機遇。

CM 工業4.0這次的革命，中國有沒有機會彎道超車，成為世界制造的第一？

蔡濱：中國現在有很強的工程紅利，例如高鐵、核電的再出口；電子消費品比如手機，大約三分之二是中國制造。這些都是我們現有的優勢。當然，我們還有很多東西要突破創新，包括芯片和新材料等。

另外，還有一個就是資本紅利。中國現在的儲蓄和美元儲備相對較多，估值也比較高。中國在過去幾年是買礦買油，現在是買技術、買產品、買人才，我們有迫切的需求。所以對工業 4.0這條道路，包括“中國制造2025”我是很有信心的，這也是我管理的基金的設計初衷。

CM 怎樣圍繞工業4.0展開投資策略？

蔡濱：工業4.0所涵蓋的方向比較廣泛，對于我們管理的博時工業4.0基金來說，重點是做行業和公司的選擇，選最好的行業和行業中成長最快的公司。

在投資方向選擇上，第一是中國經濟轉型的大方向，包括節能環保、新一代信息技術、人工智能等。

第二是國家戰略重點發展的行業，包括高端裝備制造業、軍工、航天航空等。第三是高成長的、未來有很大空間的行業，比如新能源、新材料等。另外，在“中國制造2025”之前，我國提出了七大戰略新興產業，而且還有一些量化的指標。比如到2020年，這些新興產業占GDP比例要達到15%，類似這樣的指標很多。這些行業也是投資的重點。

CM 投資方向上會更多偏向創業板嗎？

蔡濱：其實，在基金投資來看，我們并不簡單地區分創業板與主板，在我們看來，這只是它上市的一個渠道，投資最終還是要看標的。我們的初衷，就是把錢投到有前途的行業和公司。創業板的估值整體較主板來說比較高，但企業估值只是一個靜態指標，不能簡單地說一百倍就貴，還是要看企業未來每年的業績增長及市場空間。

回到持倉來說，我們現在的主要投資方向依舊是制造業、國防軍工及計算機通信行業，“中國制造2025”同時包括很多新興行業，這也是我們的投資方向，資本的作用是做資源配置，把資金投入到未來有前途的行業幫助他們成長。

CM 對國內股市未來怎么看？

蔡濱：我對市場還是偏樂觀的看法，畢竟已經回調了這么多，大的藍籌估值已經與國際接軌，新興的行業還是有很好的發展前景。從企業案例角度分析，國內還是有很多好企業的，我也建議大家去企業實際看一看。