跑贏指數10%,嘉實偏股基金抗跌有道

2016年6月，上證指數自5000點高位下跌一周年。公募基金再度經歷股市牛熊轉換的洗禮，業績表現分化。市場的大幅波動更加考驗基金公司的投資管理和風險控制能力。

面對股市一年以來的持續調整，以嘉實基金為代表的一些老牌基金公司憑借出色的投資管理能力，仍然能夠有效控制旗下數量眾多的主動權益類基金凈值回撤幅度，在系統性下跌的市場環境下整體業績凸顯抗跌性。

Wind數據顯示，從2015年6月15日到今年6月15日，上證綜指、深成指和創業板指跌幅分別為44.12%、43.79%、45.41%；同期，同類可比107只主動股票型基金平均凈值跌幅為37.18%，同類可比463只偏股混合型基金平均凈值跌幅為37.99%；同期，嘉實旗下嘉實事件驅動、嘉實新興成長、嘉實研究阿爾法、嘉實新消費等8只納入統計的股票型基金平均凈值回報跑贏大盤指數近10%，并優于同業平均表現，嘉實成長收益、嘉實優質企業、嘉實優化紅利、嘉實增長、嘉實穩健等14只納入統計的偏股混合型基金平均凈值回撤同樣優于同業平均表現，并大幅跑贏上證指數。

事實上，在股市大幅波動的2015年度，嘉實就憑借旗下有15只主動股票方向投資基金均超過50%的回報率賺足市場眼球。嘉實基金相關人士表示，主動權益類產品持續優異的整體業績得益于嘉實2009年就著手打造的“全天候、多策略”投研體系。該體系內股票投資策略由主題組、成長組、研究Alpha組、中觀組、定量組等多個風格小組構成，核心研究能力是投研體系的中心資源，體現在行業研究、宏觀策略、風險控制等多個方面。這種中央資源共享下的“大船結構”，是嘉實業績在穩步前行并最終勝出的關鍵。

作為國內公募基金行業中老牌公司的嘉實經歷了A股的多輪牛熊轉換，“全天候、多策略”投研體系推出之初就展現出對極端市場極強的應變能力。Wind數據顯示，2010年上半年，上證指數下跌26.82%，偏股混合型基金平均凈值下跌為16.57%，嘉實旗下成立最早的5只偏股混合型基金嘉實服務增值、嘉實增長、嘉實成長收益、嘉實穩健、嘉實主題精選同期平均凈值回撤僅為6.3%，大幅跑贏指數和同業平均表現，其中，嘉實主題精選甚至實現超過6%的正收益。

Wind數據顯示，2011年下半年，上證指數下跌20.37%，偏股混合型基金平均凈值下跌為16.73%，上述嘉實旗下5只基金同期平均凈值回撤僅為12.14%，優于市場和同業的業績表現，再度展現出其應對市場系統性風險極佳的能力。

經過近20年的探索成長，公募基金已成為大眾理財的新方式，成為千家萬戶的投資選擇。一家有擔當的基金公司，不僅僅在于牛市環境下能夠取得超額收益，更在于面對震蕩行情或系統性風險時展現出來的應變能力。投資管理能力是攻守兩個層面綜合體現，只有做到在各種行情中都能游刃有余，才值得投資人信賴。