淺談有限公司法人與自然人投資者股權轉讓

摘要 由于國家對投資者越來越寬松的投資環境，使股東間及股東對外轉讓股權越來越頻繁，不僅對促進中小企業發展帶來了新的生機，同時也為投資者提供了更為多元化的投資渠道。為加強和鼓勵投資，國家稅務總局出臺了相關的稅收政策，但股權轉讓尤其是有限責任公司有關的優惠政策相對較少，可正所謂寬進嚴出。股權轉讓相關的稅收政策直接影響投資者參與經濟活動的積極性，從而對經濟的發展有著深遠的意義。本文以有限責任公司股權轉讓為例，具體分析不同的投資者身份在進行股權轉讓時如何繳稅及如何進行稅收策劃的問題。希望對正要、將要進行股權轉讓的企業提供有價值的參考意見！

關鍵詞 股權轉讓；自然人股東；法人股東；納稅；稅率

一、 有限責任公司股權轉讓概述

股權轉讓是公司股東依法將自己的股東權益有償轉讓給他人，使他人取得股權的民事法律行為。股權轉讓是股東處置股權經常而普遍的方式，我國《公司法》規定股東有權通過法定方式轉讓其全部出資或者部分出資。

股權轉讓是一種物權變動行為，股權轉讓后，股東基于股東地位而對公司所發生的權利義務關系全部同時轉移于受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權。

二、有限責任公司自然人股東和法人股東轉讓股權案例對比

（一）案例陳述

股權自由轉讓制度，是現代公司制度最為成功的表現之一。投資者可更自由、更靈活進行股權的轉讓、受讓。但不同的投資者身份進行股權轉讓的繳稅相差甚遠。

B公司是2002年成立的高新技術企業，最初注冊資本總額為90萬元，歷經幾次的增資后目前的注冊資本為1000萬元。所有的出資均為貨幣資金，股東由一個自然人股東“甲”和一個法人股東“乙”組成，各自持股50%。由于國家對B公司所從事的行業的扶持政策以及B公司領導班子10余年的艱苦創業，目前B公司已發展成為一家在自身的細分領域中市場占有率達到90%以上的頗具規模和競爭力的優質企業。由于公司良好的經營業績和盈利能力，且從未進行過利潤分配，B公司的凈資產已由最初的90萬元增加到數千萬元。B公司2014年12月31日的資產負債表列示如下：

從上表可以看出B公司具有非常好的盈利。多年的生產、經營、管理、營銷以及市場的積累，使B公司本身具有很好的抗風險能力，在同行業中一枝獨秀脫穎而出，但是為了讓企業飛躍式的發展，獲取更優質的資源，實現多元化經營，更有效的應對多變的外部環境，B公司決定引進業內戰略投資者C公司，C公司雖然經營業績、知名度遠不及B公司。但C公司擁有一項核心技術，再結合B公司成熟的營銷網絡，業內的知名度及美譽度，預計該項核心技術的引進能為B公司帶來可觀的經濟利益，同時還能為C公司開辟新的利潤增長點。因此經B公司全體股東協商一致，自然人股東“甲”及法人股東“乙”同意按目前的市場價格各轉讓B公司5%股份給C公司，B公司、C公司商定，如B公司將未分配利潤全部留存，那么C公司愿意以1000萬元對價受讓B公司10%股份，如B公司將未分配利潤全部分配，則C公司愿意以210萬元對價受讓B公司10%股份。

（二）自然人股權轉讓繳稅分析

1、利潤分配前納稅分析

自然人“甲”初始投資為500萬元，該500萬元為“甲”完全以現金方式取得股權支付的實際價款，假設不考慮取得股權直接相關的合理稅費。按照國家稅務總局發布的《股權轉讓所得個人所得稅管理辦法（試行）》的規定，個人轉讓股權，以現金出資方式取得的股權，按照實際支付的價款與取得股權直接相關的合理稅費之和確認股權原值。“甲”轉讓B公司的5%股權的初始投資成本為50萬元。依據《關于個人轉讓股票所得繼續暫免征收個人所得稅的通知》（財稅字[1998] 61號）對個人轉讓上市公司股票取得的所得繼續暫免征收個人所得稅。”由于“甲”為自然人，B公司為有限責任公司，因此稅法對于自然人轉讓股份并無稅收優惠，該項交易“甲”應繳納印花稅為500*0.05%=0.25萬元，財產轉讓個人所得稅為（500-50-0.25）*20%=89.95萬元，合計繳稅為： 90.20萬元。

2、利潤分配后納稅分析

B公司從成立之初一直未進行股利分配，如先對B公司進行股利分配，則“甲”在股權轉讓中應如何納稅呢？根據《關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》（財稅〔2015〕101號）第一條的規定，個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額；個人從公開發行和轉讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅。上述所得統一適用20%的稅率計征個人所得稅。上述文件對個人取得股息紅利所得的稅收減免，僅限于個人從上市公司取得的部分，對于個人從非上市公司取得的股息紅利所得照常納稅。截止2014年12月31日，B公司未分配利潤為5620萬元，“甲”享有份額2810萬元，因此“甲”按股息、利息、紅利繳納個人所得稅為2810.00*20%=562萬元，B公司進行股利分配后，所對應的資產負債表如下：

（三）法人股東股權轉讓繳稅分析

1、利潤分配前納稅分析

C公司未進行股利分配，“乙”初始投資為500萬元，暫不考慮取得股權直接相關的合理稅費，轉讓B公司5%股權的初始投資成本為50萬元，“乙”應繳納印花稅為500.00*0.05%=0.25萬元，股權轉讓應繳納企業所得稅為（500.00-50.00-0.25）*25%=112.4375萬元，合計繳稅為：112.6875萬元。這里僅考慮法人“乙”為盈利，企業的所得稅率為25%。假如“乙”為高新技術企業，現行的所得稅為15%，法人乙應繳納的企業所得稅為（500.00-50.00-0.25）*15%=67.4625萬元。假如“乙”一直經營不善，或受市場環境的影響當前虧損，虧損金額無論大小，均對“乙”的股權轉讓有利，如近五年“乙”未彌補的虧損大于等于449.75（500.00-50.00-0.25）萬元，則“乙”將進行稅前利潤補虧，補虧后無利潤，“乙”將免于繳納企業所得稅。

2、利潤分配后納稅分析

假設B公司先進行股利分配，再進行股權轉讓，對該事項進行分析。截止2014年12月31日，B公司未分配利潤為5620萬元，“乙”享有凈資產份額2810萬元，如全部進行股利分配，“乙”將分回利潤2810萬元。根據國家稅法相關規定，符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入，因此“乙”進行股利分配后無需繳納企業所得稅。B公司進行股利分配后，所對應的資產負債表如前文“表二”所示。

進行股利分配利后“乙”股權轉讓所得為105.00-50.00=55.00萬元，股權轉讓印花稅105.00*0.05%=0.0525萬元，若“乙”企業所得稅為25%，且“乙”處于盈利，則“乙”股權轉讓應繳納企業所得稅為（55.00-0.0525）*0.25=13.7369萬元，“乙”企業繳納稅費合計為：0.0525+13.7369=13.7894萬元。假如乙是高新技術企業，現行的企業所得稅率為15%，那么“乙”應繳納的企業所得稅為（55.00-0.0525）*15%=8.2421萬元。除此之外，如 “乙”由于生產經營狀況不佳處于虧損，虧損金額大于等于54.9475（55.00-0.0525）萬元， “乙”將進行稅前利潤補虧，補虧后無利潤 ，“乙”將免于繳納企業所得稅。

三、自然人股東、法人股東納稅對比分析

由此可見，法人股東和自然人股東，兩個不同的投資者身份，在進行股權轉讓繳納所得稅有很大的差距，下表假設法人“乙”未進行股利分配前處于盈利，且稅率為25%，將“甲”、“乙”兩投資者納稅列示如下：

從上表可看出，分紅后法人股東繳稅額僅為分紅前的12.22%，可節稅87.78%。自然人股東由于繳稅時點的不同在本次股權轉讓中所繳稅款有很大的差異，實質上自然人股東無論先分紅再進行股權轉讓還是先股權轉讓再分紅，本質上不會影響個人所得稅的繳納額。因此就同一公司自然人與法人同時進行股權轉讓原則上應先分紅后轉讓。

四、有限責任公司不同投資身份股權轉讓建議

隨著政府各項鼓勵投資，為企業減負政策的不斷推出，中小企業已顯示出期蓬勃的生命力。有限責任公司已成為推動經濟發展的一股強大力量，其股權轉讓空前活躍。但對于自然人股東在股權轉讓中目前可利用稅收優惠較少，稅收籌劃空間有限，分紅前進行股權轉讓就財產轉讓所得繳納20%個人所得稅額；分紅后進行股權轉讓，就分紅收入按股息紅利所得計征20%個人所得稅額。

對于法人股東而言將有更多的籌劃空間。通常先分紅再轉讓，這是因為 根據《企業所得稅法實施條例》、《企業所得稅法》、《企業所得稅法實施條例》有關規定，稅法對符合條件的居民企業之間的股息、紅利等權益性投資收益規定為免稅收入。而個人股東繳納股息紅利個人所得稅后，隨之而來的股權轉讓所得中將少繳納個人所得稅，其股息紅利所得和財產轉讓所得的個人所得稅稅率相同，因此個人股東也未受到任何損失。

此外，可利用法人股東享受所得稅稅收優惠政策進行稅收籌劃，如高新技術企業、雙軟企業、小微企業等稅收優惠。同時股權轉讓時點的選擇同樣重要，法人股東處于虧損，股權轉讓所得彌補虧損后可少繳甚至免于繳納企業所得稅。

國家鼓勵投資，鼓勵將資金運用到生產經營各環節中，因此法人股東進行股權轉讓將有更多的自主性、靈活性。公司在成立之初每個投資人應對公司構架、企業發展有長遠的考慮，盡可能避免因最初設計缺陷承受的不必要損失。

參考文獻：

[1] 魏芹芹.股權轉讓稅務籌劃分析[J].財會通訊， 2012 （2 ）.