試論我國家庭金融投資風險與對策

[摘 要] 隨著我國經濟的不斷發展和家庭財富的不斷積累，金融投資已經成為我國居民家庭進行投資的重要方式。然而，由于主客觀原因，我國家庭金融投資還存在較多的風險。本文通過研究現階段我國家庭金融投資的主要風險及成因，提出了相應的對策。

[關鍵詞]家庭金融投資；風險；對策

1 我國家庭金融投資存在的主要風險及其成因

1.1 市場風險

市場風險主要是指由于市場的波動而導致投資者可能遭受潛在損失的風險，包括利率風險、匯率風險等。市場風險是我國家庭金融投資面臨的最普遍的風險，由于所有的金融投資都是以投資者的期望收益來進行投資決策，而當市場條件發生變化時，就很有可能造成實際收益與投資者期望相悖，甚至出現負收益的狀況。例如一個家庭將一定的資金用于銀行儲蓄，若市場利率下降，則儲蓄存款的收益會隨之下降，出現利率風險。而若家庭將資金用于外匯儲蓄，則匯率的下降可能帶來匯率風險。

總體而言，市場風險是不可避免的，因為整個市場一直處于波動之中。而我國家庭金融投資市場風險產生的原因除了利率、匯率等在市場規律的作用不斷波動之外，還有一個重大的原因就在于市場機制的不完善，“看得見的手”沒有有效的調節市場，造成市場失靈。

1.2 違約風險

違約風險是指債務人到期無法按合同約定支付投資者本金或利息的風險。例如一個家庭購買了一家企業的債券，若這家企業因經營不善等原因出現破產，無法清償債務，則會發生違約風險。同時，在網絡時代，P2P成為一種新的家庭投資渠道，家庭投資違約風險出現新的形式，即中介機構故意隱瞞真實情況，截取家庭投資資金用于非法投資，最終給投資者帶來巨大的風險。例如曾經的P2P巨頭E租寶偽造借款企業信息，將投資者的資金用于自身揮霍，最終造成巨額的債務無法歸還，更不用說歸還投資者的投資收益，給大量的投資者帶來巨大的損失。

我國家庭投資違約風險出現的原因主要有以下三點：一是家庭投資者的風險意識不強，缺乏辨別風險的意識和能力。二是個人投機傾向嚴重，面對債務人承諾的高風險時理性有限。三是市場監管機制缺失，對于債務人和金融中介組織的審核和監管不夠嚴格。以E租寶為例，它在2014年7月成立之后就一直進行非法集資活動，直到2015年12月才被監管部門發現，而在這一年半的時間里E租寶一直打著高收益的旗號，以假項目進行假融資，截至案發交易金額已經高達740億，這是監管不及時造成的后果。同時，面對高收益承諾，很多居民家庭雖然對其產生過懷疑，但最終還是被高收益所誘惑，最終造成巨額的損失。

1.3 運作風險

運作風險主要是指理財機構進行對投資資金進行運作時帶來的風險，主要包括兩類，一是因理財機構運作水平造成的風險。例如理財機構的管理能力不足，最終可能會導致理財資金的收益達不到預期水平，這就給家庭金融投資帶來了運作風險。二是因理財機構信用不足帶來的風險。由于個人的專業能力和信息獲取能力的有限性，很多家庭都將資金交給專業的理財機構進行運作。然而，很多理財機構是追求自身利益最大化的，而不是將投資者利益放在第一位。因此，當兩者發生沖突時，理財機構往往會采取犧牲家庭投資者的利益的做法，這就給家庭金融投資帶來了較大的風險。

顯而易見，家庭金融投資運作風險的主要原因在于理財機構的管理能力不足和信用的缺失。除此之外，我國金融理財方面相關法律制度的完善也是運作風險產生的又一原因，因為正是法律制度的不完善才造成理財機構的暗箱操作，罔顧投資者的利益而給家庭金融投資帶來巨大的風險。

2 我國家庭金融投資風險的應對策略

根據我國家庭金融投資存在的主要風險以及成因，本文針對性的提出了家庭投資風險的應對策略。

2.1 完善金融投資相關法規制度

法規制度的完善是減少家庭金融投資風險的制度保障，現階段家庭金融投資風險產生的原因就是因為法規的制度的缺失。針對市場風險，我國政府要制定科學的利率政策和匯率政策，保持市場的穩定發展，減少市場風險。針對違約風險，我國要要制定完善的金融市場準入制度，對融資機構、中介機構和融資產品進行嚴格的篩選，對于可能存在較大違約風險的企業和中介機構進行嚴格的約束，不允許其在市場上進行融資活動，以完善的制定來幫助家庭投資者將風險扼殺于搖籃之中。而對于運作風險，則要出臺明確的法規制度對理財機構的行為予以約束，確保理財機構以投資者的利益為先，避免暗箱操作，損害家庭投資者的利益。

2.2 加大宣傳，提高居民的投資風險意識

投資風險意識不足是現階段我國家庭金融投資出現風險的重要原因，也是給家庭金融投資帶來損失的主要原因之一。因此，要加大宣傳，提高居民的投資風險意識。一方面，我國政府要不斷進行金融知識和投資風險的宣傳，同時，我國的金融機構要積極組織投資知識再教育，提高家庭投資者的風險意識。另一方面，我國居民要積極主動的進行金融知識的學習，在了解金融產品的基礎上進行投資，減少投資風險。

2.3 加強監管，增強風險的事前防范

由于存在信息不對稱，家庭投資者不能很好的了解到金融市場其他參與主體，包括籌資企業、中介機構以及理財機構的詳細信息，因此可能給家庭投資者帶來較大的風險。而這些風險產生的重要原因就是監管不足，因此，我國政府要加強對各金融參與主體的監管，及時的對各個金融產品、投融資流程的合規性進行審查，減少違約風險和運作風險。同時，家庭投資者往往容易受到投機心理的影響，理性有限。因此，政府作為市場的管理者，要及時對市場進行風險分析和評估，并發布評估報告對家庭投資者進行提示，避免投資者進入投資陷阱，將風險防范于事前。

3 結束語

總體而言，我國家庭金融投資存在著市場風險、違約風險和運作風險等投資風險，而出現這些風險的原因既有市場自身的原因，也有政府機構、融資企業、中介機構、理財機構和投資者個人方面的原因。要減少和避免家庭金融投資風險，必須要從風險及其成因出發，完善法規制度，提高居民投資風險意識，以及加強監管，增強風險的事前防范。

參考文獻：

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