我國中小企業融資問題研究

[摘 要]近幾年來，中小企業在促進我國經濟發展中發揮著越來越重要的作用，但其發展前景并不是一帆風順的，融資困難一直是阻礙我國中小企業發展的一項重大原因。本文在根據中小企業融資存在的現實問題，結合我國基本國情，提出相應的解決方案。

[關鍵詞]中小企業；融資問題；對策

1引言

中小企業在當代經濟中占據的地位越來越高，對任何一個國家來說，都是其發展所必不可少的部分。在我國，中小企業對國民經濟的貢獻率不斷上升，特別是推動經濟增長，解決勞動力就業等方面的貢獻，因此努力推動中小企業的發展對整個國家來說都是刻不容緩的一項工程。以2012年工業企業的情況為例，其中，中小企業在資產結構方面占了總資產的50.6%，比2011年增長6.9%。根據國家統計局統計出來的有關資料可以看出：規模以上工業企業中，343769戶企業中，中小企業占總數的97.25%；占主營業務收入的58.61%；占利潤總額的59.34%。其創造的最終產品和服務的價值占全國的GDP的59.5%，吸收了82%的城鎮勞動力，從農村轉出的勞動力也基本上由中小企業收納。

但是，中小企業的發展并沒有我們理想中的那么順利，其所面臨的困難也是不可避免的。由于對中小企業重要性意識的認識不斷加強，融資困難成為關注的焦點。據統計數據顯示，70%的中小企業都面臨著融資瓶頸。雖然，各金融機構都采取過相應的措施來緩解融資難題帶來的困擾，但并沒有從根本上解決這一大難題。

2我國中小企業融資存在的問題

2.1融資方式較為單一

一般來說，企業的融資渠道主要包括內部融資和外部融資。企業也是根據融資環境的不同來選擇相應的融資方式。作為融資方式首選的內源性融資是指企業不斷將自己的儲蓄轉為投資的過程，其能力的大小取決于多種因素，主要有企業自身發展的利潤水平和投資者預期等因素；外源融資也可以說是對外融資，它一般是通過金融中介的作用來實現。但我國的內源融資能力嚴重不足，由于我國中小企業基本上都是勞動密集型企業，且經營管理等方面也存在不足，風險因素也很高，所以盈利能力普遍很低。

2.2企業資信度低，獲得貸款的難度增加

在我國，絕大多數的中小企業在其發展之初的資金主要靠自有資金的慢慢積累，但是隨著市場的需求增多而必須不斷擴大規模來維持市場平衡，同時對生產設備的要求也會越來越高，在市場競爭激烈的情況下，資金的矛盾也會越發緊張。而我國很多中小企業沒有參加信用評價，信用極低。在一項企業調查中顯示：被調查的53家企業中，未參加資信評估的企業就占28.4%。目前，多數商業銀行對中小企業的貸款條件及管理要求比對大型企業還要高，因此能符合銀行貸款條件的中小企業少之又少。又加之中小企業地域分布比較廣，銀行對其了解的信息比較分散，無法掌握準確其資信信息。在另一方面，中小企業管理方式不合理，財務報表混亂，數據失真，資料不全，虛假賬款等的存在，且中小企業本身的技術落后，設備陳舊等因素，甚至有個別企業存在嚴重的抽逃資金，拖欠賬款的現象，這在很大程度上影響了企業整體形象，不利于建立良好的商業信譽。這種情況下，商業銀行為了防范風險，維護自身的利益而不愿意貸款給中小企業。

3中小企業融資問題的解決對策

3.1積極拓寬融資渠道，創新直接融資方式

狹窄的融資渠道已經不能再滿足企業對資金的需求，因此拓寬融資渠道勢在必行。一方面可以從中小企業板入手，中小企業板市場還是一個新興的，不成熟的市場，需要進步加強對其建設，其影響不可能是短期的，它的推出將會對我國的證券市場產生深遠影響，同時在緩解中小企業的融資瓶頸問題上也會有所貢獻。另一方面要支持和鼓勵中小企業債券融資。債券融資是中小企業發展中最具有潛力的融資渠道之一，企業通過債券融資一般比通過銀行融資更加穩定，融資期限更長。2014年4月4日，在揚州市，由江蘇聯泰時尚購物廣場置業有限公司、揚州賽爾達尼龍制造有限公司、江蘇中顯集團有限公司等3家企業作為聯合發行人申請發行的中小企業集合債券獲得國家發改委批準發行，這是揚州市第二只中小企業集合債券，也是有效拓寬中小企業直接融資渠道的債務融資工具，它的發行很大程度上緩解了中小企業融資難問題。揚州市的這只中小企業集合債券，給我國中小企業的融資提供了一個很好的借鑒作用，有此實例，會在很大程度上鼓舞其他中小企業集合債券的發行，從而更有利于中小企業的發展。

3.2建立現代企業制度，規范治理結構，促進可持續發展

中小企業的發展不僅需要有短期的目標，而且要有長遠的可持續發展的目標。公司治理結構的有效程度直接關系到企業的發展，也是決定企業融資能力的必要因素，建立現代化企業制度，推進企業改革，加快股份制改革和股份制合作，使企業走上現代化道路，制定發展戰略，有效地發展和管理企業，為企業融資提供有力保障。極力推進建立董事會、重塑董事會與經營層之間的制衡關系，實現全新治理機制、力求結構科學合理化，推進企業向集約型、效益型模式發展，為直接融資奠定良好的經濟基礎。同時，建立現代企業制度在很大程度上利于產權，權責的分配，政企分開，從而實現科學管理。另外中小企業要認真分析國際國內各行業發展狀況和經濟形勢，跟隨時代腳步，加快前進步伐，準確把握市場信息，從而進行準確的市場定位，為企業的發展占據市場。

參考文獻：

[1]趙倉琴.中小企業投融資問題研究[J].會計之友，2011.

[2]謝明佳.中小企業投融資與地方投融資關聯性研究[J].西南財經大學，2012.

[3]陳曉紅.中小企業集群內源性投融資模式探討[J].浙江社科辦，2013.

作者簡介：

何夢霞（1990-09-12），女，漢族，湖南邵陽，湘潭大學，學生，應用經濟學碩士研究生，區域經濟學。