我國上市公司內部控制信息披露水平動因的研究

[摘 要]近年來，一系列財務舞弊案件的爆發，使投資者意識到，投資成本的價值必須要依托于被投資公司具備完善、有效的內部控制信息披露系統。本文以2012年滬市汽車制造業上市公司內部控制信息披露為研究對象，通過分析上市公司內部控制信息披露水平，找到關鍵的影響因素，得出相關結論。具有一定的理論意義和現實意義。

[關鍵詞]汽車制造業上市公司；內部控制信息披露；動因

1 引言

目前國內外研究現狀表明，內部控制信息披露程度可能與公司許多特性相關，例如公司規模、高管的職業道德等，但并未對大多數上市公司目前內部控制披露制度建立的完整性和有效性進行說明，本文以2012年滬市22家汽車制造業上市公司為研究對象，不僅分析了影響內部控制信息披露程度的影響因素，同時就這些公司內部控制披露制度建立的完整性和有效性進行分析，并對如何健全內部控制信息披露制度提出了具體建議。

2 研究設計

2.1研究假設

假設1：公司規模與上市公司內部控制信息披露程度為正相關關系。

假設2：公司的盈利能力與上市公司內部控制信息披露程度為正相關關系。

假設3： 公司的償債能力與上市公司內部控制信息披露程度為正相關關系。

假設4： 公司的營運能力與上市公司內部控制信息披露為正相關關系。

假設5： 審計意見與公司內部控制信息披露程度為正相關關系。

2.2 模型建立

本文選取了22家在滬市上市汽車制造業公司的數據進行實證研究，以2012年汽車制造業上市公司年報數據為基礎。由于汽車制造業屬于傳統行業，對這類公司的目標資本結構影響因素的分析我國目前已經具備了比較完善的資本結構理論，這便使我們能夠相對全面地構建多元回歸模型中的解釋變量。年報中的內部控制信息的相關數據來自于巨潮資訊網，財務指標及數據來自于新浪財經網，數據處理采用Excel、SPSS19.0中文版軟件完成。

其中： 為回歸系數， 為誤差項；y為內部控制信息披露情況變量，上市公司詳細披露了內部控制時取1，否則取0；因子 反映了公司資產總額的自然對數；因子 反映了公司的營業利潤率；因子 反映了公司的成本費用利潤率；因子 反映了公司的凈資產收益率；因子 反映了公司的資產負債率；因子 反映了公司的流動比率，因子 反映了公司的流動資產周轉比率， 反映了會計師事務所對本公司財務報表出具的審計意見類型。

2.3 回歸結果

從上表中因子的回歸系數來看，因子x2、因子x6、因子x7、和x11都通過了的顯著性水平檢驗，說明這五個因子所代表的信息與內部控制披露狀況顯著相關。因子x3、因子x4、因子x5和因子10所代表的信息與內部控制信息披露不顯著相關。其中，因子x2主要反映了公司資產總額方面的信息、因子x6主要反映公司的資產負債率，因子x7主要反映公司的流動比率，因子x11主要反映了公司審計意見方面的信息。因此，回歸結果說明，公司資產總額、公司資產負債率、流動比率和審計意見類型對內部控制信息披露詳略程度的影響相對更為顯著。

2.4 實證分析結果

本文運用回歸模型檢驗了公司規模、償債能力、盈利能力、營運能力、審計意見等變量對內部控制信息披露程度的影響。通過對我國滬市22家汽車制造業上市公司內部控制信息披露進行邏輯回歸分析，可以發現各因素對我國上市公司內部控制信息披露的影響效果是不同的。

2.4.1 公司規模越大，內部控制信息披露越詳細

2.4.2 公司的盈利能力對內部控制信息披露水平的影響不顯著

2.4.3 公司的償債能力越強，內部控制信息披露越詳細

2.4.4 公司的營運能力對內部控制信息披露水平的影響不顯著

2.4.5 被出具無保留審計意見的公司傾向披露內部控制信息

3 本文研究總結、政策建議

3.1 研究結論

3.1.1 公司的資產總額、償債能力、被出具審計意見類型與內部控制信息披露水平顯著相關

對上市公司而言，對外披露內部控制信息是提高投資者信心的有效手段。對償債能力強、規模較大的公司這一點尤為重要，因為投資者和債權人往往會通過對上市公司內部控制信息披露情況進行研究，以此判斷公司的盈利能力、償債能力、營運能力等，進而做出投資或者借款決策。本文的結論為上市公司信息的使用者和監管者提供參考。信息使用者和監管者可通過了解能夠影響上市公司披露內部控制信息的因素，推斷上市公司披露的信息是否真實進而判斷公司財務報告中與內部控制相關信息披露的真實性和可靠性。

3.1.2 我上市公司已經建立基本完善的內部控制信息披露體制

這些數據表明，自2008年財政部等五部委聯合頒布《企業內部控制基本規范》以來，包括2010年財政部等五部委聯合頒布的《企業內部控制配套指引》、2012年財政部和證監會頒布的《關于2012年主板上市公司分類分批實施企業內部控制規范體系的通知》等相關文件的頒發和適用都為我國上市公司建立完善的內部控制信息披露奠定了良好的基礎。

4 政策建議

4.1 進一步完善相關法規體系

第一，不同部門頒發的文件所制定的要求口徑應統一。第二，文件的規定應該具體化，只有這樣才能保證相關規定的可操作性。

4.2 提高上市公司披露內部控制信息的自覺性

在對內部控制信息進行強制性披露時，大部分上市公司常常像完成任務一樣的，對其內部控制進行的披露并沒有實質性內容，大部分都流于形式。因此，除強制性披露要求以外， 還應采取措施鼓勵管理當局自愿進行內部控制信息的披露。

作者簡介：

張小芳，女，漢族，山西陽泉，碩士研究生，山西財經大學會計學院，審計理論與實務.

馬瑜璠，女，漢族，山西運城，碩士研究生，山西財經大學會計學院，審計理論與實務.