基于三性原則的商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究

[摘 要]在目前我國銀行業(yè)發(fā)展承受巨大壓力、銀行間競爭加劇的背景下，本文對商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化進行研究。首先，從商業(yè)銀行的安全性、流動性和盈利性出發(fā)分析其與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的關(guān)系；其次，以中國工商銀行為例從橫向和縱向?qū)χ袊虡I(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀進行分析，得出貸款性資產(chǎn)比例高且盈利性在降低、投資性資產(chǎn)收益低等問題；最后結(jié)合現(xiàn)狀分析結(jié)論提出相關(guān)建議。

[關(guān)鍵詞]三性原則； 商業(yè)銀行； 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

1 引言

安全性、流動性和盈利性是商業(yè)銀行的三大經(jīng)營原則。商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指商業(yè)銀行各種資產(chǎn)之間的相對規(guī)模與相互關(guān)系，不同的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)會使商業(yè)銀行資產(chǎn)在三性方面的表現(xiàn)不同。商業(yè)銀行作為企業(yè)，追逐盈利性是其必然，而作為以負債為主要資金來源的特殊企業(yè)，追求利潤最大化與穩(wěn)健經(jīng)營的無疑具有矛盾性。因此，商業(yè)銀行應(yīng)協(xié)調(diào)三性，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與負債結(jié)構(gòu)，在風(fēng)險與利潤之間尋求平衡。

在2016年《銀行家》雜志公布的排名中，前五大銀行中我國占據(jù)四席，中國工商銀行排名第一。同時中國的銀行利潤仍是最高，高于歐美銀行。我國銀行業(yè)目前存在效益下降的現(xiàn)象，與發(fā)達國家的商業(yè)銀行仍具有一定的差距。在此背景下研究我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題具有現(xiàn)實意義。

2商業(yè)銀行的經(jīng)營原則與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)關(guān)系

2.1安全性原則與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

銀行作為負債經(jīng)營的信用中介機構(gòu)，集中了大量的儲蓄資源，為社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)提供資金。一旦銀行資產(chǎn)發(fā)生損失，會造成社會資金鏈的中斷，演變?yōu)榻鹑谖C，造成社會動蕩。銀行比一般工商企業(yè)面臨更為復(fù)雜敏感多變的風(fēng)險，風(fēng)險的傳遞也更加迅猛。安全性原則落實到銀行的經(jīng)營管理可歸結(jié)為資產(chǎn)安全和負債安全兩方面。資產(chǎn)安全不僅關(guān)系到銀行的損益，更是銀行信用的重要表現(xiàn)，影響銀行負債安全。負債安全是指銀行能對存款客戶和債權(quán)者按期還本付息及兌換流動性的需求。資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)的不同為維持安全性原則帶來了復(fù)雜性，合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在分散風(fēng)險的同時，可以滿足銀行正常經(jīng)營所需的流動性需求，保證負債安全，以維持公眾信心，使資產(chǎn)具有相對合理的回報率。

2.2流動性原則與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

流動性原則是商業(yè)銀行能滿足存款者和貸款者的提現(xiàn)要求和貸款需求，維持高度的貨幣清償能力，以合理的價格變現(xiàn)資產(chǎn)。銀行發(fā)生流動性危機，不僅會影響到銀行的存續(xù)經(jīng)營，而且會對社會生產(chǎn)及再生產(chǎn)造成破壞。為維持正常經(jīng)營管理所需的流動性，應(yīng)付突發(fā)狀況，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)須維持一定的貨幣清償能力，當(dāng)發(fā)生流動性不足時，必須以最小的成本迅速變現(xiàn)，以維持銀行信譽。符合這樣特點的資產(chǎn)的回報率相對較低。

2.3盈利性原則與銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

盈利性原則是指銀行在日常經(jīng)營管理中應(yīng)追求利潤最大化，這是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的基礎(chǔ)和前提。銀行追求利潤最大化，在獲得持續(xù)經(jīng)營的同時，有利于擴充資本，維護和提高銀行信譽，實行規(guī)模經(jīng)營，并在一定程度上降低風(fēng)險控制的成本，提高風(fēng)險承受力。盈利性原則要求的高回報率的資產(chǎn)，然而這類資產(chǎn)安全性和流動性較低；安全性和流動性強的資產(chǎn)因利息收入較低導(dǎo)致盈利性不高。

3中國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的現(xiàn)狀分析

3.1中國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)概況

商業(yè)銀行資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金資產(chǎn)、投資性資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)和固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)，其中最主要的是貸款和投資。在銀行商業(yè)化之初，貸款資產(chǎn)占銀行資產(chǎn)的90%以上，后逐漸減少至50%左右。在我國，證券投資資產(chǎn)以短期政府債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券為主。2015年我國主要上市銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況如下表3-1、3-2所示：

根據(jù)表 3-1 和表 3-2 可知，貸款及墊款是在商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占比約為50%，是銀行追求最大利潤的主要手段。投資性資產(chǎn)占總資產(chǎn)規(guī)模大約為10%至30%，有優(yōu)化的潛力。貸款及墊款與投資性資產(chǎn)是盈利性資產(chǎn)之和達到總資產(chǎn)的 70%左右。具有較強流動性的現(xiàn)金及存放中央銀行款項為 10%到20%之間，與歐美等國相比處于較高水平，是制約我國商業(yè)銀行發(fā)展的因素之一。通過比較國有大型商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以發(fā)現(xiàn)，國有大型商業(yè)銀行的現(xiàn)金及存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項和發(fā)放貸款及墊款占比平均水平高于股份制商業(yè)銀行，投資占比平均水平低于股份制商業(yè)銀行，說明在追求銀行盈利性時，國有大型商業(yè)銀行較多的依靠貸款，而股份制銀行更有活力。

本文將以中國工商銀行為例來縱向分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化。工商銀行2015年末資產(chǎn)規(guī)模達22.2萬億，同比增長7.8%；實現(xiàn)凈利潤人民幣2777.2億元，增長0.5%。2007-2015年工商銀行主要資產(chǎn)項目狀況如下圖3-1所示：

可以看出，現(xiàn)金及存放中央銀行款項占比總體變化不大，在08、09年小幅波動，是2008年金融危機對我國經(jīng)濟金融的影響下央行進行調(diào)控，數(shù)次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率和基準(zhǔn)利率的結(jié)果。現(xiàn)金及存放中央銀行款項從14年到15年下降明顯，符合其將逐步下降的未來趨勢。在目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，貸款和投資是銀行盈利的主要渠道。貸款資產(chǎn)流動性差，收益相對較高。以貸款資產(chǎn)為主的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)存在較大風(fēng)險，降低貸款類資產(chǎn)是大勢所趨。銀行貸款的占比波動比較平穩(wěn)，這是由于商業(yè)銀行某些業(yè)務(wù)受限及資本市場的不完善，在短時間內(nèi)貸款資產(chǎn)難以大幅下降。圖中，投資性資產(chǎn)占比下降的趨勢明顯，但是從商業(yè)銀行的長期發(fā)展來講，隨著金融危機負面影響的消失，為分散風(fēng)險，投資性資產(chǎn)比例將會再次上揚。

3.2中國工商銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

3.2.1安全性分析

反映安全性的指標(biāo)有資本充足率、不良貸款率、撥備覆蓋率、加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率，本文選擇資本充足率和不良貸款率來進行分析，2007-2015年工商銀行的資本充足率為13.09%、13.06%、12.36%、12.27%、13.17%、13.66%、13.12%、14.53%、15.22%，不良貸款率為2.74%、2.29%、1.54%、1.08%、0.94%、0.85%、0.94%、1.13%、1.50%。符合2011 年銀監(jiān)會在《銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中規(guī)定系統(tǒng)重要性銀行資本充足率最低為 11.5%的要求；除較為特殊的2013年之外，總體上是經(jīng)歷了07-10年先下降后上升的趨勢。中國工商銀行不良貸款率總體趨勢在下降后保持一個較為平穩(wěn)的水平，說明我國銀行業(yè)關(guān)注貸款資產(chǎn)的質(zhì)量注意防控風(fēng)險。

3.2.2流動性分析

在我國，存款是商業(yè)銀行資金的主要來源，存貸比是反映流動性情況的重要指標(biāo)之一。而流動性比例表示流動性資產(chǎn)與流動性負債之間的比例。工商銀行存貸款比例總體呈逐步上升趨勢，從07年的56.3%逐步上升至15年的71.4%。比例越大，表示以存款形式吸收的資金形成貸款資產(chǎn)的比例越高，資產(chǎn)流動性越差。從流動性比例來看，07年以來圍繞30%波浪線式波動，2015年達到新高，為35.5%。

3.2.3盈利性分析

利息凈收入是營業(yè)收入的主要組成部分，來自于生息資產(chǎn)；手續(xù)費及傭金收入主要來自于銀行的中間業(yè)務(wù)，是銀行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營的體現(xiàn)。2007-2015年工商銀行利息凈收入占比在逐漸下降，從07年的88.32%下降至15年的72.80 %，手續(xù)費及傭金凈收入占比總體上升，07年為13.53%，近三年穩(wěn)定在20%，說明中間業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展。利息收入中來源于存放中央銀行款項、客戶貸款及墊款、投資、存放和拆放同業(yè)及其他金融機構(gòu)款項的分別為5.5%、70.7%、19.6%、4.2%。說明利息收入來源主要來自于貸款及墊款，投資性資產(chǎn)的利息收入遠小于前者，另外兩種資產(chǎn)主要服務(wù)于流動性和安全性目的因而利息收入占比更小。

3.3 小結(jié)

通過上述分析可得出以下結(jié)論：①資本充足率的逐步上升說明我國銀行資產(chǎn)安全性有所提高。②我國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，貸款性資產(chǎn)占有絕對地位，存貸比較高且上升，以存款形式吸收的資金形成貸款資產(chǎn)流動性低。③在貸款性資產(chǎn)的利息收入為主要利息收入，并且貸款性資產(chǎn)增長的情況下，利息凈收入占營業(yè)收入在下降，說明貸款性資產(chǎn)的盈利性下降。④手續(xù)費及傭金收入的增長體現(xiàn)了銀行中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，多元化經(jīng)營水平提高。⑤將貸款性資產(chǎn)和投資性資產(chǎn)的占比與兩者的利息收入占比進行比較，發(fā)現(xiàn)投資性資產(chǎn)的收益狀況不如貸款性資產(chǎn)的收益狀況，與投資結(jié)構(gòu)過于單一，主要以國債、政策性金融債等雙低的證券為投資對象有關(guān)。

4中國商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議

4.1適當(dāng)調(diào)整貸款資產(chǎn)與證券類資產(chǎn)規(guī)模

目前我國商業(yè)銀行的盈利性資產(chǎn)主要以商業(yè)貸款為主，但是在目前利差不斷縮小的形勢下，凈利息收入減少帶來凈利潤的下降；而且，貸款的流動性較差。因此，為在一定風(fēng)險下追求最大利潤，我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)適當(dāng)控制或縮小貸款規(guī)模，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；在貸款內(nèi)部，具體可以適當(dāng)降低中長期貸款比例、發(fā)展個人貸款業(yè)務(wù)。證券類資產(chǎn)具有流動性較強、收益穩(wěn)定等優(yōu)點，因此可適當(dāng)提高其比例，以緩解風(fēng)險資產(chǎn)增長過快對銀行資本籌集帶來的壓力。

4.2 推行資產(chǎn)證券化

在貸款性資產(chǎn)在銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占有絕對地位的情況下，信貸資產(chǎn)證券化可解決貸款性資產(chǎn)特別是中長期貸款流動性不足的問題，并且通過將貸款特別是不良貸款打包出售后以證券發(fā)行的形式實現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，也能獲得收益。但次貸危機的爆發(fā)也給了我們教訓(xùn)，商業(yè)銀行對資產(chǎn)證券化基本功能的濫用也導(dǎo)致諸多問題，嚴重影響金融穩(wěn)定。因此推行資產(chǎn)證券化需要一系列的法律規(guī)定和監(jiān)管措施來保證其穩(wěn)定運行。目前，我國資產(chǎn)證券化已經(jīng)重啟。

4.3 提高多元化經(jīng)營水平

多元化經(jīng)營主要是發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化。由于我國發(fā)展中間業(yè)務(wù)起步較晚，雖有發(fā)展但仍有許多不完善的地方。在目前金融創(chuàng)新發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融興起的狀況下，銀行不僅受到其他金融機構(gòu)搶占業(yè)務(wù)，也受到互聯(lián)網(wǎng)金融的擠壓，特別是基礎(chǔ)的存貸款業(yè)務(wù)的占用，銀行的盈利面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，要發(fā)展中間業(yè)務(wù)，從專業(yè)向混業(yè)轉(zhuǎn)變，謀求新出路。