國有企業(yè)混合所有制改革中國有資本和社會(huì)資本關(guān)系研究

[摘 要]近年來，伴隨著我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)改革進(jìn)程不斷加深，國有企業(yè)內(nèi)部國有資本和社會(huì)資本之間關(guān)系呈現(xiàn)逐漸復(fù)雜和多樣化的趨勢(shì)。如何協(xié)調(diào)不同利益主體間的利益關(guān)系， 使經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展更加和諧，是黨和國家在改革中面臨的重大問題和挑戰(zhàn)。本文通過構(gòu)建國有企業(yè)內(nèi)部博弈模型，分析混合所有制改革背景下國有資本和社會(huì)資本在國企內(nèi)部的作用和相關(guān)受益獲得過程，以此為依據(jù)提出相應(yīng)政策建議。

[關(guān)鍵詞]國有企業(yè)混合所有制改革；國有資本；社會(huì)資本

[Abstract] In recent years， with the deepening of China's economic and social reform process， the relationship between state-owned capital and social capital in state-owned enterprises is gradually complicated and diversified. How to coordinate the interests of different stakeholders， so that the economic and social development is more harmonious， the party and the country are facing major problems and challenges in the reform. In this paper， through the construction of the state-owned enterprise internal game model， analysis of the mixed ownership reform of state-owned capital and social capital in the state-owned enterprises and the role of the relevant benefit from the acquisition process， this paper puts forward relevant policy suggestions as the basis.

[Keywords] Mixed ownership reform of state-owned enterprises； state owned capital； social capital

1引言

在十八屆三中全會(huì)召開后，混合所有制被作為我國基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，被確定為國有企業(yè)改革的新途徑和關(guān)鍵點(diǎn)。作為一種處理國企與民企之間關(guān)系的手段，混合所有制改革旨在通過國有企業(yè)與民營企業(yè)之間的混合，以期達(dá)到取長補(bǔ)短、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、改善企業(yè)效益的目的。隨著“十三五”文件的出臺(tái)，未來國企重組、混改、投資運(yùn)營公司組建的步伐將加快。國有企業(yè)改革的推進(jìn)將成為“十三五”經(jīng)濟(jì)增長的重要?jiǎng)恿突盍Α?/p>

但是伴隨著混合所有制改革的實(shí)行，一些無法回避的問題也隨之而來，對(duì)改革的進(jìn)一步深入和改革成果形成了阻礙、造成了損失。這些問題主要表現(xiàn)為四點(diǎn)：一是國有資本和社會(huì)資本比例難以確定，國有企業(yè)股權(quán)和管理權(quán)劃分與界定不明確；二是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中，社會(huì)資本的進(jìn)入方式、參與數(shù)量與發(fā)展戰(zhàn)略尚不明確；三是國有企業(yè)在行為、決策、監(jiān)督與管理等方面還存在不規(guī)范、不科學(xué)的問題； 四是資本市場(chǎng)不適應(yīng)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求，融資渠道窄、方式少、難度大。

將混合所有制改革中遇到的障礙可分為兩大類：一類是國有企業(yè)內(nèi)部治理、監(jiān)督監(jiān)管機(jī)制等；另一類是國有資產(chǎn)與非國有資產(chǎn)的所有權(quán)界定、權(quán)衡以及隨著改革進(jìn)行所引發(fā)的社會(huì)性和戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)移。這兩類問題的產(chǎn)生歸根到底取決于我國政治體制改革和經(jīng)濟(jì)體制改革的核心，即“轉(zhuǎn)變政府職能”和“發(fā)揮市場(chǎng)有效配置資源的基礎(chǔ)性作用”。在改革核心理念的指導(dǎo)下，政府放權(quán)于市場(chǎng)，實(shí)行混合所有制改革。允許民企參與國企資產(chǎn)重組等方式便引發(fā)了“國進(jìn)民退”等涉及如何合理配置國有資產(chǎn)和非國有資產(chǎn)，進(jìn)而達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益最大化的一系列問題；另外，為了保證資源配置的有效性，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的提高，國有企業(yè)改革從根本上必須加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部治理及其監(jiān)督監(jiān)管體制。從總體上來說，國企和民企各有利弊，但是追求自身運(yùn)營效率的提高卻是其共同目標(biāo)。為了達(dá)到這一目標(biāo)，必須依靠運(yùn)營和監(jiān)管兩個(gè)方向同時(shí)著手。

2 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于企業(yè)內(nèi)部治理和監(jiān)管的研究，主要圍繞如何提高企業(yè)內(nèi)部效率，消除內(nèi)部腐敗、尋租和消極工作等影響企業(yè)運(yùn)營效率的行為。一類研究從委托——代理關(guān)系入手：張維迎指出，國有企業(yè)相比于民營企業(yè)，其委托關(guān)系表現(xiàn)為“政府——企業(yè)”的自上而下的委托，委托層級(jí)更多、范圍更廣、關(guān)系更復(fù)雜，更加容易產(chǎn)生信息不對(duì)稱問題與道德風(fēng)險(xiǎn)。然而，通過政企分開的方式消除這種信息不對(duì)稱是無效的，需要從產(chǎn)權(quán)入手，將民營資產(chǎn)適當(dāng)?shù)厝谌雵匈Y產(chǎn)中，進(jìn)而通過改變委托——代理關(guān)系增加激勵(lì)，調(diào)動(dòng)經(jīng)營者的工作積極性來達(dá)到國有企業(yè)改革的目的。另一類研究從監(jiān)管的角度入手：吳敬璉認(rèn)為應(yīng)該從制衡關(guān)系的角度，通過追求在股東、董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者間形成的制衡關(guān)系來解決國企的低效問題。呂曉華認(rèn)為國有資產(chǎn)監(jiān)管制度的建設(shè)要與國企改革同步進(jìn)行的，兩者之間建立存在邏輯聯(lián)系，兩者的方向和目的都是一致的，國資監(jiān)管體制改革以國企改革為核心，國企改革以國資監(jiān)管體制改革為體制基礎(chǔ)。楊波、薛東陽研究得出國有資產(chǎn)監(jiān)管體制框架的建立是國有企業(yè)改革發(fā)展取得成績的一項(xiàng)宏觀層面原因。

關(guān)于國有資產(chǎn)的進(jìn)退、戰(zhàn)略取向等問題的研究，楊瑞龍、張宇等認(rèn)為，應(yīng)按照社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下生產(chǎn)力發(fā)展的要求不斷調(diào)整國有企業(yè)存在的范圍，根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)和市場(chǎng)化程度的不同，選擇區(qū)別對(duì)待的分類改革戰(zhàn)略。林毅夫提出，在企業(yè)承擔(dān)政策性負(fù)擔(dān)的情況下，國有企業(yè)私有化后比私有化前會(huì)更容易產(chǎn)生預(yù)算軟約束問題。政府放權(quán)不適用于所有類型的國有企業(yè)。楊瑞龍?zhí)岢觯峁┕伯a(chǎn)品的企業(yè)宜選擇國有國營模式；大型競(jìng)爭(zhēng)性國有企業(yè)宜進(jìn)行股份制改造，而競(jìng)爭(zhēng)性國有中小企業(yè)宜完全放開，以此確定國有資產(chǎn)戰(zhàn)略取向、產(chǎn)權(quán)及企業(yè)效益等一系列問題。

本文嘗試通過構(gòu)建綜合考慮國企和民企運(yùn)營的激勵(lì)模型來分析國有企業(yè)所面臨的內(nèi)部治理問題，并通過激勵(lì)模型所表現(xiàn)的關(guān)系得出推論，得到本文的基本結(jié)論。

3 國有資本和社會(huì)資本博弈模型

合作博弈模型主要從混合所有制國企的治理模式進(jìn)行分析，模型中認(rèn)為，國有資本的組織是有效率的，社會(huì)資本的運(yùn)營是有效率的，如果二者有效結(jié)合會(huì)產(chǎn)生一種最優(yōu)的相互促進(jìn)作用。基于這個(gè)理論，我們初步構(gòu)建出了合作博弈模型框架：

變量U1和U2分別代表了包括國有資本、社會(huì)資本單獨(dú)治理效率， C2C3和C1分別代表國有獨(dú)資、私有獨(dú)資運(yùn)營效率和組織效率損失成本，合作治理中政企不分造成效率損失成本，t和w代表合作治理和非合作治理權(quán)重水平：

推論一：國有資本選擇合作治理的概率隨著資本治理、運(yùn)營和收益水平的提高而降低。社會(huì)資本選擇合作的概率隨國有資本效益的提高而增加。

在國有企業(yè)混合所有制改革的進(jìn)程中，社會(huì)資本的重要作用體現(xiàn)在改善公 司治理、打破國有資本在部分領(lǐng)域中的壟斷地位、保留并發(fā)揮公有制經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)、促進(jìn)公有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等。一方面，對(duì)于國有資本而言，混合所有制改革中社會(huì)資本的作用很大程度在于為相關(guān)行業(yè)注入活力，改善內(nèi)部治理模式，改善“一股獨(dú)大”帶來的內(nèi)部人控制和監(jiān)管失效等問題。因此，對(duì)于受益良好、治理模式合理、內(nèi)部具有活力的國有企業(yè)而言，并不依賴社會(huì)資本的注入提升自身效益和活力、改善原有內(nèi)部治理模式，選擇與社會(huì)資本合作治理的概率較低；另一方面，對(duì)于社會(huì)資本而言，國有資本的組織力、控制力和影響力是其在運(yùn)營過程中所需要的。混合所有制改革引入社會(huì)資本后，在為相關(guān)行業(yè)注入活力的同時(shí)，也會(huì)促進(jìn)社會(huì)資本的運(yùn)營效率，使社會(huì)資本得以保值增值，進(jìn)而引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

推論二：國有資本和社會(huì)資本內(nèi)部治理模式差異對(duì)二者參與策略造成較大影響。

在當(dāng)前的國企改革背景下，由于國企長期處于壟斷地位，缺乏多元化的所有制結(jié)構(gòu)和監(jiān)管主體，法人治理結(jié)構(gòu)不科學(xué)。因此，混合所有制改革就是針對(duì)這一問題，有計(jì)劃地引入社會(huì)資本，在改善國有資本壟斷的同時(shí)解決政企不分、產(chǎn)權(quán)不清和管理不科學(xué)的問題。董事會(huì)結(jié)構(gòu)的改進(jìn)、信息披露機(jī)制的完善和監(jiān)督能力的提升，都將有利于未來國有企業(yè)的治理和運(yùn)營。因此，國有資本“一股獨(dú)大”的資本參與方式和社會(huì)資本以現(xiàn)代公司模式為代表的參與方式差別造成了二者合作策略的差異。

4結(jié)論和政策建議

4.1推行混合所有制分類改革

由于社會(huì)資本參與數(shù)量和形式受國企規(guī)模、類型等因素影響，因此要將國企進(jìn)行區(qū)別對(duì)待，制定分類改革戰(zhàn)略。黨的十八屆三中全會(huì)《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》提出要針對(duì)不同職能和生產(chǎn)模式的企業(yè)采取不同的策略推動(dòng)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，積極推進(jìn)公私合營模式，并指出“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式”。對(duì)于具有特定功能的國企，宜進(jìn)行“部分放開”，兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，重點(diǎn)突出投資、融資和風(fēng)險(xiǎn)控制的能力以及實(shí)現(xiàn)政府重大任務(wù)的能力；對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)性國有企業(yè)，宜“全部放開”。全部面向市場(chǎng)化，以市場(chǎng)化為考核方式。嚴(yán)格按照混合所有制的思路，積極吸引各類非公有制資本，實(shí)行產(chǎn)權(quán)多元化。

4.2完善混合所有制企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)及運(yùn)作機(jī)制

國有資本和社會(huì)資本之間的差異是影響二者合作程度的重要因素。為調(diào)節(jié)國有資本和社會(huì)資本之間關(guān)于參與形式、治理方式的差異，混合所有制企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)及運(yùn)作機(jī)制有待進(jìn)一步完善。隨著現(xiàn)代企業(yè)制度在我國的推進(jìn)，我國國有企業(yè)普遍實(shí)行了以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層的“三會(huì)一層”為代表的管理結(jié)構(gòu)，但仍存在董事會(huì)結(jié)構(gòu)不科學(xué)、政企不分和缺乏激勵(lì)機(jī)制等問題，需要進(jìn)一步優(yōu)化國有資本和社會(huì)資本的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和運(yùn)作機(jī)制。此外，混合所有制改革背景下的企業(yè)除“三會(huì)一層”的結(jié)構(gòu)之外，還應(yīng)注重外部制度和政策的優(yōu)化，其中以市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制、人力資本培育政策和去行政化管理等為代表的外部制度也是完善混合所有制企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。

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作者簡介：

侯佳，女，1999.4.14，漢族，籍貫陜西省，就讀于陜西省寶雞中學(xué)，研究方向是政治經(jīng)濟(jì)學(xué)。