自創商譽會計計量的探索

[摘 要]世界各國會計理論界均不要求對自創商譽進行計量。但是隨著無形資源在企業中的重要性日益提升，不確認自創商譽會影響利益相關者對企業的判斷。目前幾種常見的確認手段均只是從計量方法的角度上考慮自創商譽，而不是從其本質進行探索。本文從自創商譽的本質及來源入手，創新地提出了定量確認自創商譽的數學模型，并對該模型存在的問題及未來發展趨勢做出簡要說明。

[關鍵詞]商譽；自創商譽；本質研究；計量模型

1研究概述

目前會計領域對商譽的研究主要有兩條思路：一是從商譽來源的角度解釋其本質，包括好感價值觀、協同效應觀、核心能力觀、人力資本觀以及無形資源觀；二是從商譽計量的角度考慮，包括超額盈利現值觀以及剩余價值觀。但這兩種觀點有其缺陷所在。從商譽來源的角度對其進行解釋，實際上體現的是企業的自創商譽，在目前看來，將這種定性解釋轉變為財務報表上的定量列示不具有可操作性；而從商譽計量的角度，只是體現了兩種計量的方法，并不是對商譽本質的闡述。

關于采取何種方法對自創商譽進行計量，理論界主要還是依據商譽能給企業未來帶來超額收益這個觀點來進行研究的。如鄧小洋（2003）認為，自創商譽的計量方法有三種：超額收益資本化法、超額收益折現法和差額法，并且提出在自創商譽的確認問題上應區別不同行業來靈活對待，對自創商譽可采取先在表外確認，等條件成熟時再在表內確認的穩妥做法；趙振智、黃靜（2012）認為應該用差額法確認自創商譽并在表外進行披露；張周平（2009）認為超額收益資本發更穩健，更適用于確認自創商譽；閆曉平（2014）認為運用超額收益法得出的商譽價值更具科學合理性。

但正如前文所說，無論是超額收益法還是差額法均只是一種計量方式，而不是自創商譽本質的反映。本文通過對自創商譽本質的研究，提出一種新的理論評估方法，對自創商譽進行計量。

2模型建立

無論是好感價值觀、協同效應觀、人力資源觀、核心能力觀還是無形資源觀，都集中于說明企業的無形資源對企業未來超額收益的影響。但是，這些觀點都停留在定性分析的階段。只要能定量地評估這些無形資源的價值，就能對自創商譽進行計量。

在對上述無形資源進行評估之前，首先需要對企業的構成要素進行分類。企業的構成要素可以分為三大類：人，財，物，以變量X、Y、Z分別表示。然后再對每一類進行具體劃分。“人”可以劃分為所有者、管理層、核心員工、普通員工等，分別以下標表示；“財”可以劃分為企業的貨幣資金、應收款項等，分別以下標表示；“物”可以劃分為存貨、固定資產、無形資產等，分別以下標表示。根據行業和企業的不同，上述明細項目可以有不同的分類。由于商譽的本質是能夠給企業帶來超額收益的資產，一方面，他不能脫離企業而存在，也就是不能脫離企業的“人”、“財”、“物”而存在。可以說，商譽是依附于這些企業要素的；另一方面，由于商譽帶來的是“超額”收益，即高于行業平均值的部分，則對于上述要素來說，其依附的商譽是這些要素高于平均水平的部分。假設上述要素的行業平均水平為、和，則。現在的問題轉換為如何測度上述要素的行業平均水平和這些要素在企業中的價值。

對于“財”和“物”，絕大部分都能都在企業的財務賬目上有所反映。對于“人”這一要素，不能從賬目上直接得到其行業平均水平。但是，企業中無論是管理者還是員工，其不同行為的最終結果都將會導致企業的財和物發生變化，也就是說人這一要素總是會反映在“財”和“物”的變化之上。根據這種思路，我們就能將“人”這一要素一一映射到“財”和“物”上面，假設其映射關系是：。（由于映射關系具有復雜性，*號只表示運算符，并不特指是何種運算）。這樣，就能夠把“人”這一變量用“財”和“物”來代替。經過以上變換，我們就能夠將行業中每個企業的、、表示出來，進而求出行業平均值、和。

上述步驟，對于單個企業來說無法完成，因為其不可能計算得出其他企業的X、Y、Z水平。但是，對于行業規則制定者來說，是可以針對不同的行業來完成上述步驟的。進一步來看，當計算出了、和后，就可以把這些值作為基數，并制定評分表（比如分值分布為0-100分，行業均值均為50分）。那么，單個企業也就沒有必要計算自己的和，而只需要判斷自己每個要素對應的分值是多少，然后根據比例就可計算出與行業均值的差值，最終得出自創商譽。

3 示例

假設某行業由5家企業構成，分別為A、B、C、D、E。每家企業的要素構成均為。

第一步：行業制定者根據行業的情況具體分析每一家企業各要素。可以從財務報表中得到，而需要通過過去的數據以及對企業未來的預期，并以一定的技術手段來映射到上。假設在行業的不斷發展中，已經找到了每一家企業的該種映射關系，如下：

第二步：計算行業平均值（作為示例，數據均為假設）

根據上述分析，可以列出如下表格，計算各要素行業平均值：

第三步：將行業均值公布，并要求各企業按照百分制對各自要素進行評分（假定均值均為50分）。各企業可以結合實際狀況對各自要素進行分析打分。最后綜合要素結果，計算出自創商譽總和，如下表：

4 對計量模型的進一步研究

上述模型旨在從自創商譽的本質出發，直接對其進行計量，從而彌補了現在主流計量方法如超額收益折現法、差額法等不能反映企業自創商譽本質的不足。該模型只是理論上的推導，其實施過程中仍然存在以下難點：

4.1如何對企業要素進行準確劃分存在困難。確定企業的“人”、“財”、“物”三大要素各自包含子要素的數量以及各子要素的重要程度是比較困難的。當存在耦各要素間耦合的情況下，更加難以劃分各自的影響。

4.2如何將“人”的作用映射到“財”和“物”上面存在困難。根據前文所述，企業中的人對企業的發展取到了決定性作用，而其計量卻存在很大困難。人所產生的價值會通過企業財、物的增長來表現，他們之間有著復雜的機理。

4.3企業如何對自身要素進行評分存在主觀性。企業要計算各要素的溢出價值，就需要以行業平均水平為基數對各要素進行評分。該評分是企業自己判斷還是依靠專業機構，評價的標準是什么，如何對評價結果進行檢驗等，這些都是需要解決的問題。

5結束語

商譽會計一直是會計理論界的重要難題之一。目前，世界各國的會計準則均未明確規定要確認自創商譽。隨著知識經濟的不斷發展，自創商譽在企業中起到的影響越來越大，不對其進行確認已經不能滿足信息使用者的需求了。然而，自創商譽的計量方法存在爭議。現在常見的幾種方法有超額收益資本化法、超額收益現值法和差額法。前兩種方法是基于商譽所帶來的超額收益進行計算的，差額法實際上表示的是外購商譽。這三種方法均只是對自創商譽的一種計量手段，而未從自創商譽的本質及來源進行考慮。傳統觀點如好感價值觀、協同效應觀、核心能力觀、人力資本觀以及無形資源觀，都只是定性地分析了企業的自創商譽。因此，本文從自創商譽的本質及來源入手，創新地提出了定量評價企業自創商譽的數學模型并列舉示例進行說明。雖然該模型尚不成熟，在實際應用中也存在困難，但是，隨著對模型的完善和補充，會推動自創商譽計量問題的不斷發展。

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