牢牢把握“穩中求進”工作總基調

吳仲斌

摘要：“穩中求進”的基本內涵集中體現為“雙中高”：“穩”的核心是經濟增速換擋，由高速轉向中高速；“進”的核心是經濟結構轉型，由低中端邁向中高端。“穩中求進”的基本途徑也包括兩個方面：一是通過保持一系列均衡來實現“穩”，二是通過創新來實現“進”。“均衡”是“穩”的支點，包括投資與消費的均衡、企業投資需求與資本供給的均衡、居民收入與消費的均衡、國際收入和支出的均衡、私人品與公共品的均衡、商品交換與貨幣供應的均衡、社會總供給與社會總需求的均衡。“創新”是“進”的主線，是向全球價值鏈高端攀升的手段、是促進產業轉型升級的重要手段、是改善國際市場貿易條件的手段、是跨越中等收入陷阱的根本途徑。實現“穩中求進”，短期內，要通過積極擴大內需和加快推進供給側結構性改革促進供需平衡和經濟增長；中長期看，要全面深化改革、實施創新驅動發展戰略、提升對外開放水平、疏通實體經濟融資渠道、培育創業文化和工匠精神，促進供需平衡和經濟增長。

關鍵詞：穩中求進；均衡；創新；供給側結構性改革

當前，我國經濟發展進入“新常態”。認識新常態、適應新常態、引領新常態，是當前和今后一個時期我國經濟發展的大邏輯，必須堅持“穩中求進”工作總基調，涉及到“經濟穩定”和“經濟增長”兩大宏觀經濟問題，其核心是著力提升GDP的總量、結構和質量，保持經濟持續健康穩定發展。

一、“穩中求進”的內涵與途徑

改革開放至2014年的三十多年，我國GDP年均增長率高達9.8%。2014年GDP總量達63.6萬億元，躍居世界第二，創造了世界奇跡。但同時應看到，這30多年主要是靠低成本、低價格產品出口支撐了中國經濟增長，一方面把大量外國產品擋在國門之外，另一方面大量產品出口，是一種典型的產量優先、數量優先的增長模式，而不是質量優先的增長模式。現在，經濟發展面臨的情況發生了很大變化，一是從供給看，適齡勞動人口減少，預測到2015—2016年我國適齡勞動人口為零增長，勞動力成本快速上升，人口老齡化帶來儲蓄減少，不利于投資；資源環境約束加大，資源環境成本上升；由技術進步、結構優化、管理改革、勞動力素質提高和制度變革等因素帶來的全要素生產率下降。有專家預測，1978—2011年期間我國全要素生產率（TFP）平均增速為3.6%，自2011年以來已經降到1.1%。二是從需求看，國內投資動力不足，消費意愿不振，內需不足；國際上美國經濟復蘇緩慢，歐盟經濟乏力，新興市場經濟體動蕩，外需不足。三是從國際市場競爭看，國際金融危機以后，發達國家開始反思“制造業空心化”，紛紛推進“再工業化”戰略，美國提出“先進制造業國家戰略計劃”、德國提出“工業4.0”，試圖在“第三次工業革命”中牢牢占據制造業高端。泰國、越南、印度、印度尼西亞等經濟體的平均工資均低于中國，制造業區位吸引力快速提升，以相對低廉的成本優勢，實現對中國制造的替代。中國低端商品低成本競爭優勢相對下降，高端商品技術競爭優勢不足，出口競爭力下降，中國制造業面臨發展中國家低成本、發達國家高技術的“雙端擠壓”。四是從經濟體量看，我國經濟體量大、增長基數高，不可能長期靠要素投入高增長來維持經濟調整增長，經濟增長速度放緩、增長出現趨勢性下滑不可避免。供給和需求的相互依存、相互影響、相互決定，決定了中國GDP潛在增長率和實際增長率會下降，經濟發展進入新常態，其重要特征就是經濟增長速度換擋、結構轉型、動力轉換。

經濟增長的本質是生產出更多更好的、附加值高的產品和勞務。按照國民收入核算方法，國內生產總值GDP=Q×P=∑qipi。其中，qi代表產品或勞務i的數量，pi代表單位產品或勞務i的價格。qi越大，產品i的數量越多；pi越大，產品i的附加值越高，GDP越大。反之則反是。GDP的“穩中求進”包括很多方面，但基本內涵集中體現為“雙中高”：“穩”的核心是確保經濟中高速增長，即經濟增速換擋，降速但不失速，由高速轉向中高速；“進”的核心是向中高端邁進，即經濟結構轉型，由低中端邁向中高端，向產業鏈高端邁進，向高端產業邁進。

在當前經濟下行壓力較大的情況下，GDP“穩中求進”的基本途徑也包括兩個方面：一是通過保持一系列均衡來實現“穩”。通常有兩種方法來監測經濟均衡的變化情況，①設置一些時點指標反映經濟運行某個時點對基點的變化情況，如物價指數CPI、PPI、PMI等綜合指標；②設置一些時期指標反映經濟運行某個時期對基期的變化情況，如用電量、貨運量、規模以上工業企業增加值、貨幣供給量、社會融資規模等指標，根據這兩類指標的變化，政府適時通過相應的經濟政策來調控經濟的運行，通過控制“過程”來保證“均衡”結果的實現，保障GDP“穩”。二是通過創新來實現“進”。通過創新盡可能做大Q和P，以實現“進”。主要在生產環節增加投入、提高技術創新和制度創新貢獻，即增加要素投入和提高全要素生產率，生產更多的產品，做大Q；生產更好的、生產具有壟斷地位的產品，提高產品的附加值，進而在交換環節盡可能提高產品銷售價格、分割更多的價值，做大P。

二、“均衡”是“穩”的支點

經濟穩定增長的基本條件是供給和需求的均衡，即“市場出清”。經濟增長是供給和需求相互作用的結果，單靠需求不行，單靠供給也不行；需求不健康不行，供給不健康也不行。經濟要穩定增長，供給和需求都必須健康，保持健康的均衡狀態。當然，在某個特定的時期，供給或需求的某個方面問題特別突出，那就要抓住主要矛盾或矛盾的主要方面重點治理。GDP“穩”就是供給和需求保持健康、均衡狀態，其直觀表現是物價平穩、就業平穩、增長率平穩等，支撐這些“平穩”的是背后一系列經濟局部均衡、結構均衡、一般均衡和總量均衡。

（一）投資與消費的均衡。按照馬克思政治經濟學觀點，在一定生產力水平條件下，從技術關聯角度看，第一大部類與第二大部類之間有內在的比例關系，即投資和消費之間有內在的比例關系。從短期看，投資過多，會出現消費品不足；從長期看，投資多，會擴大產品生產能力，進而增加消費品供給，也可能造成生產過剩，二者相互促進、相互制約，因為前者是后者的手段。在短缺經濟時代，矛盾的主要方面是產品生產不足，主要任務是擴大生產能力，通常出現生產資料制造部門優先增長。在飽和經濟時代，矛盾的主要方面是產能過剩、消費不足，擴大消費是主要任務。也就是說，隨著經濟的不斷發展，投資的比重會不斷下降，消費的比重會不斷上升，世界發達國家的消費率超過70%。消費與生活水平、社會福利正相關，也是廣大勞動者分享發展成果的重要體現，應當逐步提高消費對經濟增長的貢獻率。我國投資率很高，消費率很低，有專家估計，近幾年我國投資高峰時達55%，比歷史上的正常水平45%高了10個百分點，其中5個百分點是過度投資、重復建設、浪費性投資造成的，另外5個百分點可能是全球化帶來的。長期高投資的結果是產能急劇膨脹，在外需還比較旺盛的情況下，產能過剩問題并不突出；當外需萎縮時，產能過剩矛盾立刻顯現，去產能就成為重要任務。

2009年前，我國經濟主要是靠投資和出口拉動，投資和出口占GDP的比重很大。而從2009年開始，我國凈出口對經濟的貢獻下降，經濟增長主要靠投資和消費拉動。目前消費對經濟增長的貢獻已經超過了投資，消費對經濟增長的貢獻是48.5%，超過了投資的貢獻。2014年，消費、投資與凈出口對經濟增長的貢獻分別為4.3個、3.6個和-0.2個百分點，這說明我國過分依賴投資與出口的經濟增長模式在改變，消費逐漸成為經濟增長的主要動力。但同時應當看到：一是我國消費自身的增長率不算太低，與投資相比，消費之所以低，是因為消費增長沒有趕上經濟增長和投資增長，消費率低在某種意義上是投資率高的鏡像。二是我國目前還處于工業化中期階段、屬于中上等收入國家水平，跨越中等收入陷阱任務艱巨，需要結合當前需求不足特別是內需不足，積極發揮投資的拉動作用，繼續在高速公路、高鐵、機場等城市間交通設施，地鐵、地下管網城市內部基礎設施，環保和城市化等經濟和社會投資回報高的領域加大投資，并帶動社會資本投入，這也是發展中國家和發達國家最大差異之一。三是盡管煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、有色金屬等一些行業產能過剩、去產能化任務嚴重；但同時中國居民海外消費量2015年達1.2萬億元，如大量購買國外馬桶蓋、電飯煲、奶粉等，消費大量外溢；還存在住房價格過高，想買買不起等問題，說明供給存在嚴重的結構性問題，不能簡單地認為投資已飽合，進而否定投資在當前中國經濟中的重要作用。必須保持一定的投資增長，保持投資和消費的合理比例，特別是要把培育經濟增長新動力作為當前經濟工作的重點，加大投資力度，加快發展戰略性新興產業，加快孕育新產業、新業態、新產品、新動力。

（二）企業投資需求與資本供給的均衡。首先需要明確的是，企業投資意愿不足，是因為投資飽和？還是因為投資動力不足？受“兩端擠壓”影響，2015年有跨國公司關閉在中國大陸的工廠，如微軟關停諾基亞在東莞和北京的工廠；長期做代工的國內生產企業倒閉，如知名手機零部件代工廠蘇州聯建科技等，轉向東南亞國家，但這不是市場容量壓縮，而是市場份額轉移，不是投資的減少，而是投資的轉移。從國外看，發達國家所從事產業也不是一成不變的，而是不斷推陳出新的，美國對外產業轉移遵循的是“產品周期理論”，不斷把處于產品衰退期的產業轉移到國外，自己主要不斷開拓新產品，重點從事處于產品成長、成熟期的產業。日本對外產業轉移遵循的是“中心外圍理論”，不斷把處于產業鏈外圍環節的產業轉移到國外，自己重點從事處于產業鏈核心環節的產業。庫茲列茨定律表明，低等收入的國家一般是農業為主導產業的國家，低科技貢獻率國家；中等收入國家一般是工業為主導產業的國家，中等科技貢獻率國家；高等收入國家一般是服務業為主導產業的國家，高科技貢獻率國家。勞動生產率按照第一、第二和第三產業產業結構演進順序依次提高。當前我國處在從中等收入國家向高收入國家演變過程中，產業結構演進、與發達國家的技術差距、戰略性新興產業發展等正是發展的空間和機遇，加上“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶三大戰略實施，大量投資機會會被創造出來。有效供給會自動創造需求，例如，近10年來重慶市創新發展思路，在勞動力成本上漲、交通運輸條件不佳的條件下逆勢上揚，加工貿易業迅猛發展、異軍突起，投資機會大增加，經濟快速增長，是國內成功典范，其發展思路和發展戰略值得深入研究和肯定；再如，不斷翻新的新款手機不斷激發出新的海量需求。

企業是創造財富的主體，是實體經濟的代表，總體上是資金的需求方。發展實體經濟需要通過金融機構疏通居民向企業提供貨幣與資本的渠道，即將居民儲蓄有效轉化為投資。企業投資意愿不足，除了投資飽合原因外，很重要的原因是企業融資難、融資貴、杠桿率高、財務成本高、利潤率低是普遍問題，限制了企業投資。社會融資規模代表了一定時期內實體經濟從金融體系獲得的資金總額，2000年以來一路走高，2013年達到最高值17.29萬億元，2014年降為16.46萬億元，2015年降為15.41萬億元，呈現下降趨勢。從融資方式看，直接融資少、間接融資多，股權融資少、債權融資多，債權型經濟濃、股權型經濟淡。從獲得資金的企業主體看，國有企業、效益好的大中型企業、效益好且風險小的大中型企業可以發行股票和債券，融資相對容易；小微型、效益一般、風險比較高的民營企業貸款難、發行債券和股票難，PE只能為少數成長性好、有前途的極少數企業融資，個人經營性貸款更難，普惠性金融發展不足。從證券市場看，證券業一級市場嚴格管制、股票和債券發行條件苛刻，二級市場金融衍生產品層出不窮，虛擬經濟自循環且自娛自樂，與實體經濟脫節。從銀行業看，銀行業金融機構準入嚴格限制，銀行特別是小銀行數量少，大銀行不愿意干小業務，針對小微企業的零售業務少，但更多企業需要通過銀行貸款等普惠性融資方式解決。融資難導致企業通過委托銀行等金融機構發行理財產品、資產證券化方式融資，形成影子銀行，抬高融資成本，也加大金融風險。盡管互聯網金融帶來了很大沖擊，但在給企業提供實質性貸款方面仍進展有限。據統計，2014年中國非金融部門債務總額/GDP達140%，遠超90%的國際警戒線；不少企業繳納的“五險一金”占工資總額達40%以上，去杠桿、降低融資成本和其它稅費等成本是主要問題。

（三）居民收入與消費的均衡。居民既是生產者，也是消費者，居民消費是拉動經濟增長的重要因素。除極少數收入極高群體外，影響居民消費的因素包括收入水平、收入結構和消費意愿，收入水平越高、消費意愿越強、收入分配結構越合理，社會邊際消費傾向越高，消費越多。目前，從收入分配結構看，我國收入差距很大，基尼系數達0.43，是當前消費不足的重要原因。從消費意愿看，中國居民到國外大量消費問題，反映了我國產品不是消費飽和，而是適應性不強、質量不好、知名度和信譽度不高、競爭力不強等問題，抑制了國內消費意愿，潛在消費沒有在國內變為現實的消費。從收入水平看，看病貴、讀書貴、養老貴、住房貴等，反襯出收入水平低。特別的，高房價是目前中國經濟的最大毒瘤，幾乎中國所有階層都以高房價為參照，都覺得自己的收入太低、不滿意，都不敢消費。有人說，一套房消滅了一個中產家庭，買了房就成了房奴，其他消費就不敢想了，高房價扼住了消費咽喉，拖累了整個中國經濟，不無道理。

收入水平和收入分配結構是決定消費的根本因素，經濟增長與收入分配相互依存、相互影響、相互決定。從本原意義上說，經濟增長是原動力，收入分配是派生的，經濟增長能增加收入。但收入分配結構能反作用于經濟增長，收入分配結構合理，就能形成有效的消費，進而拉動、促進經濟良性循環增長；收入分配結構不合理，收入分配差距過大，社會邊際消費傾向率低，難以形成有效消費，進而影響投資品，整個社會產品滯銷，經濟下滑。由此，應當理性看待勞動力成本上升問題，一方面它是勞動力供給相對減少、勞動生產率提高的必然結果，是經濟發展水平的標志，另一方面它反過來也有利于擴大消費，有利于倒逼企業創新，促進企業放棄低附加值的低端產業，從事高附加值的高端產業。不能一方面說消費率太低，另一方面又說勞動力收入水平高。同時，應當考慮采取措施降低生活必需品的過高價格，當前特別是要降低居民購房真實價格，實現房地產去庫存，同時要針對稅費占房價60%以上的現實，改革土地出讓招拍掛制度和稅費制度，降低住宅土地出讓價格，變相提高勞動者收入水平，解開經濟下行壓力的死扣。

（四）國際收入和支出的均衡。國際收支涉及產品貿易、服務貿易、對外投資三個方面。過去30多年，我國的經濟發展戰略是產品出口導向、兩頭在外、大進大出的戰略，通過充分發揮勞動力成本低廉的優勢，吸引大量外商投資，從國外購買原材料，國內生產產品并銷售到國外，產品貿易飛速發展。這種戰略是提高我國生產能力的重要手段，也是化解我國產能過剩的重要途徑。從貿易額看，特別是進入新世紀以來，我國抓住加入世界貿易組織的機會，積極參與經濟全球化，對外貿易迅速發展，凈出口占國內生產總值的比重不斷提高。2001—2008年，我國凈出口率由2.1%提高到7.9%，外貿依存度由38.5%提高到59.8%。發達國家可貿易程度較小的第三產業占有較高比重，外貿依存度平均在25%左右。而我國近十年來外貿依存度一直在50%左右。2008年國際金融危機爆發后，國際市場對我國產品的需求急劇萎縮，經濟運行面臨下行壓力，過度依靠外需的風險明顯暴露。2014年，我國資本性賬戶出現逆差，經常性賬戶還是順差，總體上貿易趨于平衡。近三年貿易順差占GDP比重均低于3%，而在2009年這一比例高達10%。從貿易結構看，出口中的一般貿易比重由43%上升到53%，上升了10個點，而加工貿易比重由57%降到47%，降了10個百分點，得到明顯改善，這是我國企業競爭力不斷增強的結果。我國對外貿易經常賬戶和資本賬戶長期大量順差，導致外匯儲備曾劇增到4萬億美元，被迫向市場投放大量基礎貨幣，結果是國內表現為更多的貨幣追逐更少的商品，或者表現為更多的貨幣無處可去，或者炒樓炒股，形成資產價格泡沫，影響國內經濟穩定。人民幣對美元匯率由2005年的8.2升值為2015年的6.3，在提高我們的綜合國力和國際地位的同時，也給人民幣帶來對內貶值對外升值的壓力，進而影響出口。

我國當前面臨的直接問題是內需不足。過去實行兩頭在外戰略，本質上是利用外國的資源、利用中國的加工能力、替外國生產產品，依靠外需補足內需。現在外需也難以擴大，另外，除面臨“兩端擠壓”外，自2008年全球金融危機爆發以來，發達國家普遍面臨低增長、高失業、高赤字的新常態，被迫重新考慮國際收支平衡和過度消費問題。例如美國提出“再工業化”，推動制造業回流，實質就是發達國家利用自己的加工能力、自己的資源，自己生產產品，自己消費，這勢必給我國產品出口帶來巨大沖擊。在世界經濟全球化和區域經濟一體化的大格局下，我國需要調整增長模式，從出口拉動轉向內需拉動的增長，同時，加快“一帶一路”建設，加快自貿區和投資協定談判，不斷擴大服務貿易和促進投資，促進產品輸出向資本輸出轉變，將產能向欠發達國家和地區轉移，統計上也適時從GDP向GNP轉變，實現國際收支再平衡。

（五）私人品與公共品的均衡。從生產技術的角度看，公共品和私人品之間沒有固定的客觀比例關系，但從一定時期內財務關系看，二者之間主要是此消彼長的關系。公共品供給過多，意味著政府抽取太多，社會福利太高（軟的方面表現為養老、醫療等，硬的方面表現為基礎設施等）。有些公共品（生產性公共品如鐵路、公路、機場基礎設施建設）相應提高生產能力，進而增加社會產出；有些公共產品（消費性公共品如醫療、養老等社會福利）是對生產能力的消耗，至少在短期內是這樣。如果民粹主義盛行，社會福利水平過高，勞動報酬率過高，資本報酬率過低，勢必提高企業生產成本，對生產產生負面影響，引發出現中等收入陷阱。私人企業出于風險大、財務平衡的考慮，投資往往具有順同期性，經濟狀況好時，投資積極，經濟狀況差時，等待觀望，不愿投資，我國目前面臨私人企業投入意愿不足、私人品生產增長緩慢問題。政府公共品投資可以進行逆周期操作，進行長期、跨期成本收益核算，不以短期盈利為目的。當前經濟增長下行壓力較大，積極擴大生產性公共品生產，適當加大消費性公共品生產，是當前宏觀調控的重要手段，也有這樣的投資空間。

私人品與公共品比例的背后是政府財政收入規模和比重。衡量指標之一是政府財政收入占GDP的比重，也就是宏觀稅負問題。國際上沒有一個統一的標準，大致在25%上下，這取決于國家承擔的責任，政府主導經濟發展的國家中，這個比例較高。我國目前的比例大致在28%左右，屬于比較高的國家。指標之二是國債負擔率，發達國家的國債余額占GDP的比重大體為45%。歐盟國家達60%，目前我國國債負擔率約40%，低于西方國家。指標之三是赤字率，指財政赤字占國內生產總值的比重。2015年中國赤字率從2.1%上升至2.3%，但仍低于3%的國際警戒線，應當加大積極財政政策的實施力度。

（六）商品交換與貨幣供應的均衡。貨幣是商品交換的媒介、是價值尺度、是價值儲藏手段，是經濟運行的潤滑劑。從貨幣需求看，企業是利潤導向的，企業首先追逐的是賺取更多的貨幣，貨幣增發，導致價格上漲，企業形成利潤的財務幻覺，有利于企業擴大生產，即適度通貨膨脹有利于經濟增長。相反，通貨緊縮不利于經濟增長，這決定了物價總體上不宜下降、只宜上漲。在保持價格、貨幣流通速度和貨幣乘數一定的情況下，商品生產的增加要求貨幣發行必須保持一定的總量和速度，財富和經濟存量的貨幣化也要求增發貨幣；除了企業剛生產的產品——增量交換要求增發貨幣外，隨著經濟市場化程度的提高，越來越多的財富——經濟存量也進入市場交換，要求增發貨幣；還有隨著資產證券化，股票、債券、基金、理財產品、保險產品等逐漸成為商品進入市場交換，占用大量貨幣；隨著人民幣國際化不斷推進，特別是加入SDR貨幣籃子后，人民幣作為國際貨幣和國際儲備的作用凸顯，也需要占用大量貨幣；國際收支順差，也導致人民幣被動投放。

通貨膨脹歸根到底是一種貨幣現象，在產品等沒有增加或較少，發行貨幣會導致價格上漲，會誤導企業盲目擴張，形成資源誤配。特別是在經濟增長下行壓力較大、投資機會少時，貨幣供應量大，會導致投機盛行，例如前幾年的炒房團，導致不少企業投資房地產，不愿意投資實業；炒股團，原本是為實體經濟服務的金融部門，出現脫離實體經濟自我循環、自娛自樂。貨幣供應量應綜合考慮經濟增長率、物價上漲率、產品和財富的貨幣化程度、外匯占款、人民幣國際化、資本外逃等因素，保證商品交換和貨幣供應的平衡。應當實施穩健的貨幣政策，保持合理充裕的流動性，例如，近年M2的增長率約為12%，M2/GDP的比重約為200%，為經濟穩定增長創造了寬松環境，但也存在杠桿率過高問題。

（七）社會總供給與社會總需求的均衡。從歷史階段經驗看，改革開放之前，中國屬于典型的短缺經濟時代，主要問題是社會總供給不足。經過改革開放近20年的發展，到1998年，我國基本走出短缺經濟時代，農業產品基本出現供給平衡、供給略大于需求的緊平衡，一些主要工業品出現過剩，社會總供給與社會總需求大致平衡。1997年爆發的亞洲金融危機，使產品過剩問題逐步顯現，經濟增長速度放緩，擴大內需成為當時宏觀經濟工作的重點，1998—2002年經濟增長率連續5年沒有超過8%。2001年底，中國正式加入WTO，解決了商品輸出問題、市場容量問題，解決了總需求不足的問題，由此開啟了中國外向型經濟高速發展的新時代，2003—2011年，中國進出口貿易總額占GDP的比重高達47%，凈出口的比重占GDP的比重高達5%，經濟增長率年均高達11%。2008年爆發全球金融危機，世界經濟貿易出現嚴重的不平衡，產品出口壓力加大，中國推出4萬億投資計劃，維持著社會總供給和社會總需求的平衡。但政策效應過后，社會總需求不足問題再度凸顯，中國經濟增長速度再度放緩，2012年經濟增長率為8%，2013年經濟增長率為7.8%，2014年經濟增長率為7.4%，2015年經濟增長率估計為6.9%。

在當前這種情況下，擴大內需特別是消費需求無疑是一項重大的戰略選擇。但是，國內消費需求往往是跟收入水平緊密相關的，在短期內收入水平難有大的提升的情況下，消費需求在短期內難有較大提升。應當綜合考慮需求和供給情況，著力加強供給側結構性改革，一方面，積極推進去產能化，淘汰僵尸企業，降低企業生產成本，擴大政府投資，鼓勵和引導私人企業投資，培育新興產業和新興業態，補產業短板；另一方面，加快自由貿易區建設，加快自由貿易和投資協定談判，實施“一帶一路”大戰略，發揮亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家銀行、絲路基金作用，促進亞洲、亞歐基礎設施互聯互通，帶動生產設備出口、過剩產品出口、勞動力出口，消化過剩產能，通過商品輸出和資本輸出解決市場容量問題。

三、“創新”是“進”的主線

在簡單的通過產品數量擴張就能賺錢、錢很容易賺的年代，沒有創新的壓力，也沒有創新的動力。當經濟進入普遍性的微利時代，企業要生存下去，就必須創新。所謂“創新”，就是要把新的生產要素和生產條件的“新組合”引進生產體系中去，以實現對生產要素或生產條件的“新組合”，包括產品創新、技術創新、市場創新、資源配置創新、組織創新等。就中國目前而言，創新就是要改變低端商品過剩、高端商品不足的現狀，使經濟從低端向中高端邁進的主要途徑，從產業生態食物鏈的低端向高端邁進的主要途徑。

（一）創新是向全球價值鏈高端攀升的手段。一流企業生產標準，二流企業生產品牌，三流企業生產產品。“進”的表現之一是經濟從產業鏈的低端轉到高端。有學者把產品生產到流通的整個過程分為七個環節：產品設計、研發、制造、倉儲、物流、銷售、售后服務。從整個價值鏈看，在這七個環節中，通常兩端的產品設計和研發、銷售和售后服務環節的價值分割占比高，中間的制造、倉儲、物流環節價值分割占比低，也就是“微笑曲線”的兩端價值高、中間價值低。根據經合組織對全球價值鏈最新測算結果，我國出口包含的國內增加值比重只有67%，而美國、德國和日本則分別為89%、85%和73%。例如，因為技術創新和銷售壟斷，蘋果手機市場銷售價為400美元，其中，設計環節占150美元、硬件成本70美元、專賣環節150美元、加工環節僅占20美元，芭比娃娃等很多產品也是這種情況，制造環節的利潤占整個過程利潤的比重是非常低的。高端環節必然處于價值分割的有利地位，是掌控整個生產鏈條的基礎，掌控價值P在各個環節的分割，技術創新和商業模式創新是向產品高端環節邁進的基礎。例如，依托技術創新基礎上的商業模式創新，阿里巴巴的電子商務、互聯網金融、滴滴打車對傳統服務也帶來巨大沖擊，并迅速占領行業發展制高點，阿里巴巴也因此獲得巨大的商業成功。還有，房地產行業產業鏈中，房地產公司是產業鏈的高端，建筑業則處于低端。從國家與國家間的全球價值鏈看，要成為行業的領頭者和治理者，在利潤分割中居于強勢地位，關鍵手段也是技術創新、管理創新、制度創新，進而通過技術、稀缺性、品牌等形成壟斷，提供所謂的高附加值產品和勞務。反過來，產量大、質量差、價格低、薄利多銷戰略是不能長久的，必須從簡單的代工、貼牌加工，向委托設計生產乃至自有品牌營銷轉變。

（二）創新是促進產業轉型升級的重要手段。“進”的表現之二是經濟從低端產業轉到高端產業。所有行業中，大家都想從事金融，因為金融業是高端產業，其他行業融資都要經由金融業。產業的轉型升級主要有兩種方式。一是以一種新技術產品替代一種舊技術產品。例如，由于數字技術的發展，出現了數碼相機，基于感光技術、紅極一時的美國柯達牌膠卷和日本富士牌膠卷因此被扔進了歷史的垃圾堆；由于觸摸技術和數字處理技術的發展，以及新創意的出現，諾基亞手機和摩托羅拉手機淘汰了風靡一時的BP機，蘋果牌手機（三星牌手機）淘汰了風靡一時的諾基亞手機和摩托羅拉手機。因技術創新而引起的技術壟斷地位和產品的高效用，數碼相機和智能手機代表手機產業和照相機產業的最高水平，站上了高端產業，并獲得巨大成功和商業回報。二是以一種新商業模式代替舊商業模式。例如，在互聯網技術和電子商務發展的基礎上，適應中國消費者的需要，因成功地應用“互聯網+”，解決了信息不對稱和信息溝通問題，產生了阿里巴巴的“網上購物”，迅速形成了實體店體驗、網上購物、快遞公司配送的產品營銷格局，顛覆了原來實體店體驗、購買、配送三位一體的產品營銷模式，并對實體店形成巨大的沖擊；“支付寶”為廣大的儲戶開辟新的銀行存款理財渠道，也為購物付款提供便利，引起銀行存款搬家，對傳統銀行帶來巨大沖擊，也開辟了一種新的金融方式；“滴滴打車”既充分調動了社會汽車資源，也節省了能源消費，還方便了乘客，帶來了巨大的商機，也對傳統出租車公司帶來了沖擊，倒逼出租車行業管理改革。“網上購物”、“支付寶”、“滴滴打車”等平臺開辟新商業方式，引領行業發展潮流，倒逼和淘汰原商業模式，促使產業轉型升級，站上新的高端產業，并獲得巨大成功和商業回報。

（三）創新是改善國際市場貿易條件的手段。“進”的表現之三是提高商品附加值。價格或價差本質上是利益分割的手段，標明了價值如何在買賣雙方之間進行分配。同類產品、不同產品、不同行業之間產品和勞務的相對價格，表明了利益在不同行業、不同環節之間的分割比例。在開放經濟條件下，以主權國家為基本單元，主權國家的財富來源于兩個途徑：一是創造財富，二是分割財富，當然這兩種手段不能完全分開，從國際分工角度看，創新有利于改善一個國家的貿易條件，提高產品附加值，分割合理的利潤，從貿易大國邁向貿易強國。一個國家的經濟發展水平，除了決定于生產的產品的數量外，還決定于產品的價格。市場經濟中，價格P的確定通常有三種方式，一是成本加成定價法，主要適用于競爭充分、供給平衡或供大于求的領域，如普通服裝；二是效用定價法，主要適用于競爭比較充分、供給小于需求的領域，如品牌產品；三是壟斷定價法，主要適用于稀缺和壟斷領域，如尖端武器。現實世界中的商品交換已不在是供求雙方面對面地討價還價，而是銷售方單面定價，購買方被動接受。創新有利于提高產品和勞務的效用，例如蘋果手機，由于較好的使用體驗，銷售價格遠遠高于成本價格。創新有利于掌控整個生產鏈條，強化產品和勞務的市場壟斷地位，增強定價權，改善商品和勞務的貿易條件，例如國際市場上1架飛機換1億件襯衫，很大程度上就是因技術創新而導致的市場壟斷，以壟斷攫取超額利潤。

（四）創新是跨越中等收入陷阱的根本途徑。中等收入陷阱有多種定義，高等收入國家也有各種標準。根據聯合國標準，一個國家的人均國民收入達到12745美元即跨入高收入國家行列。不管何種定義，跨入高收入國家行列標準是動態的、相對的、水漲船高的，其實質是：不但絕對收入水平要高，而且在人均國民收入的世界排名中，其收入必須排在前列（如前60名）。很難想像，即使一個國家人均國民收入達到12745美元，但在世界排名中處于最后一位，這個國家能算高收入國家。

高收入國家意味著高人均國民收入，從國與國之間的比較看，意味著這個國家高的生產率水平。如前所述，一個國家的GDP取決于產品數量Q和產品價格P，要成為高收入國家，就必須創造或掠奪更多的價值。在和平年代，從國與國之間的關系看破，要創造或掠奪更多的價值，不是靠“武力掠奪”，而是主要靠無硝煙的經濟戰爭，必須有更高的生產率，站上全球產業價值鏈高端或站上全球高端產業，產品具有壟斷地位和定價權，主要靠“商品比價”，這就意味著必須有技術創新和制度創新。此外，經濟增長來源于投入要素增長和技術進步，長期來看，要素投入不可能無限增長，必須依靠技術進步和制度變革——創新提高全要素生產率。2014年，中國勞動生產率僅相當于美國的20%、韓國的30%。發達國家一般第三產業增加值占比高，但就世界大國看，第三產業發達是經濟發展的結果，而不是原因，不能因果顛倒，進而否認第二產業特別是創新的重要性。千條道，萬條道，創新才是跨越中等收入陷阱的王道。

四、努力實現“穩中求進”

從供給看，經濟增長的兩個源泉是要素投入和生產率提升。從需求看，經濟增長的條件是有足夠的有效需求。過去的一段時間，強調了擴大需求，特別是擴大內需，現在突出強調供給，突出強調供給側結構性改革，激活存量，創造增量，抓住了當前經濟的主要矛盾和矛盾的主要方面。實現“穩中求進”，當前和今后一個時期，應當堅持供給和需求兼顧，突出抓好供給側結構性改革，促進經濟均衡、創新發展。

（一）努力實現短期供需平衡和經濟增長

1.積極擴大內需。繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策，促進社會總需求與社會總供給的均衡，為供給側結構性改革創造條件。擴大住房、養老、醫療等保障覆蓋面，提升消費能力；鼓勵發展電子商務、網絡購物等新型消費業態，優化消費環境；發展信息消費，支持互聯網電子商務等消費模式創新，積極培育新的消費增長點。在打基礎、利長遠、惠民生但又不會造成重復建設的基礎設施和公共服務領域加大投資力度，主要投向保障性安居工程和基礎設施、“三農”、交通、能源等重大基礎設施、社會事業和社會管理、節能減排和生態環保、自主創新和結構調整、欠發達地區等領域。積極推進新型城鎮化建設、城鄉一體化建設，促進區域協調發展。

2.加快推進供給側結構性改革。重點針對有些產品產能過剩、有些產品消費大量外溢到國外、有些產品想買買不起的供給側結構性問題，分類施策。對產能過剩行業，要下決心淘汰僵尸企業，要促進企業走出去；對消費外溢產品，要著力提高產品品質，打造品牌，提高消費品位；對消費不起的產品，要著力降低成本、降低價格。具體政策方面，鼓勵資本市場發揮企業兼并重組作用，著力降低稅費、電價、財務成本、物流成本，降低土地出讓稅費，促進房地產價格合理回調問題，著力發展戰略性新興產業，培育新產品、新業態、新產業、新動力。

（二）努力實現中長期供需平衡和經濟增長

1.全面深化改革。發展是目標，改革是手段。改革要圍繞一個宗旨，要有一個明確的方向，那就是要緊緊圍繞鄧小平同志提出的“三個有利于”標準，制定改革措施。更具體的原則要求是要有利于充分發揮市場在資源配置中的基礎性作用，要有利于充分調動社會各階層的生產積極性，要有利于資本、土地、勞動、技術、管理等一切生產要素充分利用，要有利于各方面積極性充分迸發涌流。關于改革，黨的十八屆三中全會決定已作了全面部署，關鍵在落實。例如，簡政放權和減稅減費，極大地激發了“雙創”活力。但有學者提出存在“改革空轉”問題，為了改革而改革，為應付中央改革任務而改革，不講實際效果，應當引起高度重視。例如，在中央部委聯合制定改革文件時，對于一些部委間有爭議的問題，需要部委間自己協商達成一致后才能出臺，但出于部門利益的考慮，部委間往往難以達成一致，為了文件的出臺，部委自己協調的結果就是刪掉有爭議的內容，而這刪掉的內容恰恰正是改革的精華所在，應當改變這種決策模式。

2.實施創新驅動發展戰略。國際歷史經驗表明，一國經濟發展水平和技術水平與世界前沿國家經濟發展水平和技術水平的差距，決定了該國經濟的發展潛力。隨著發展階段的提升和技術的追趕，發展中國家技術水平距離前沿國家越來越近，技術改進的速度會不斷放慢，原創性的技術創新越來越重要，發展中國家要著力提高全要素生產率越來越重要，注重技術創新和商業模式創新，向微笑曲線兩端延伸，向全球價值鏈高端攀升，向全球高端產業邁進。今后，我國要素投入難以持續保持高增長率，全要素生產率的提升將成為經濟增長的主要源泉，在當前工業化城鎮化進程中，要遵循庫茨列茲定律，促進資源要素由生產率低的農業向工業轉移、工業向服務業轉移。要加快大力發展教育事業，大力發展科技事業，繼續引進、消化、吸收和再創新世界先進技術，鼓勵技術原始創新，用先進的生產技術代替落后的生產技術，著力提升制造業水平，提高全要素生產率。

3.提升對外開放水平。堅持對內對外開放相互促進、引進來和走出去更好結合，促進從貿易大國向投資大國、從商品輸出到資本輸出轉變。積極研究借鑒美國“產品生命周期理論”、日本的“中心—外圍理論”的產業轉移戰略，制定中國的全球產業轉移布局戰略，支持優勢企業在全球范圍內開展資源和價值鏈整合，在周邊國家及新興市場國家建設境外生產基地。在積極參與多邊貿易體系的同時，著力打造以周邊為基礎，面向全球的高標準自由貿易區網絡，進一步提升中國—東盟、中澳、中韓自由貿易區水平，積極推進與其他貿易伙伴自由貿易區和投資協定談判。充分發揮亞洲基礎設施投資銀行、金磚國家銀行、絲路基金等作用，積極推進“一帶一路”建設，加快同周邊國家和區域基礎設施互連互通建設，拓展沿邊省區同周邊國家經貿合作領域與空間。積極推進人民幣國際化，提高全球經濟治理話語權。

4.疏通實體經濟融資渠道。堅持為實體經濟服務原則，保持貨幣供應適度，處理好促進經濟增長、保持物價穩定和防范金融風險的關系，防治虛擬經濟自我循環、自娛自樂。推進利率市場化和匯率市場化，發展民營金融機構，加大對“三農”、小微企業、戰略性新興產業、現代服務業、科技創新、就業和創業、扶貧等的信貸支持，嚴格控制對高污染、高耗能和產能過剩行業的支持。發展多層次資本市場，促進間接融資向直接融資轉變，大力發展債券市場，推進資產證券化，發展中小企業集合債券、發展私募債，拓寬債券融資渠道。促進債權經濟向股權經濟轉變，推進去杠桿化，完善股票一級市場，推行股票發行注冊備案制，發展眾籌、基金、完善股權交易市場，降低融資成本，促使儲蓄順利轉化為投資。

5.培育創業文化和工匠精神。培養把“干事業”挺在“賺錢”前面的文化氛圍，把干事業當成主產品，把賺錢當作副產品，而不是顛倒。學習借鑒美國經驗，培育創業創新文化，積極鼓勵雙創、四眾，培育商業冒險精神。學習借鑒德國和日本經驗，鼓勵和培育干事業的執著、專注精神，培育精益求精的工匠精神，鼓勵企業特別是中小企業在某一個方面、某一個產品做專、做精、做尖、做強，做成百年老字店。

參考文獻：

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4. 中國的工業化進程：階段、特征與前景，黃群慧，《經濟與管理》，2013/07

5.中國制造業的核心能力、功能定位與發展戰略——兼評《中國制造2025》，黃群慧、 賀俊，《中國工業經濟》，2015/06

6.經濟增長、收入分配與結構調整，王小魯，《經濟體制改革》，2015/01

7.中等收入陷阱的真正危險在哪，王小魯，《領導文萃》，2015/22

8.石油價格沖擊與中國的宏觀經濟：機制、影響與對策，張斌、徐建煒，《管理世界》2010/11

9.新常態下應發揮好投資的關鍵作用，李揚，《金融研究》，2015/02

10.當前和未來五年中國宏觀經濟形勢及對策分析，李揚、 張平、 張曉晶、汪紅駒，《財貿經濟》，2013/01

（作者單位：中國社會科學院財經戰略研究院）

責任編輯：宗宇翔