商業銀行從事信托、證券進負面清單有可能誤傷信托產品投資

占昕

“禁止商業銀行從事信托投資和證券經營等業務”這項規定一直都有，但此次重申，容易讓社會產生誤解，有可能被解讀為銀行資金不得投資信托產品

日前，發改委、商務部出臺《市場準入負面清單草案（試點版）》（以下簡稱“《草案》”），明確列出“禁止商業銀行從事信托投資和證券經營等業務”。

對此，多位業內人士向《投資者報》記者表示，草案明確了負面清單管理模式，是監管簡政放權和提質增效的重要舉措，只是目前尚不具備大規模放開金融混業經營的環境和條件。該草案將在天津、上海、福建、廣東四個省、直轄市率先試行。

嚴肅紅線業務

業內人士認為，《草案》明確列出的“禁止商業銀行從事信托投資和證券經營等業務”，與《商業銀行法》現行規定一致。

“條款重復了《商業銀行法》的相關規定，多年來一直按照規定操作，可能也不是有什么新的特別的意思。”某信托部門負責人向《投資者報》記者介紹。

據悉，中國《商業銀行法》規定，商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資。

重申法律法規看來并無兩樣，但也有業內人士顧慮，由于對表述理解的不一，重申禁止或許會影響到銀行資金投資信托產品。

“商業銀行不得從事信托業務眾所周知。但現在商業銀行是可以購買信托產品的，比較明確是可以通過自有資金購買信托產品，也可以用一部分明確目的的理財資金購買信托產品，該類業務目前仍在延續，但負面清單的措辭是禁止從事信托投資等業務，而非禁止投資信托產品，這有可能使人誤解銀行資金不能投資信托計劃。” 百瑞信托博士后科研工作站負責人高志杰博士說。

混業經營待破題

“規定一直都在實施，并不存在實施難度。近年來，各類金融機構業務范圍逐步開放，相互滲透，似有混業經營之態，而今重提商業銀行禁入范圍，也是希望銀行嚴格在紅線范圍內做業務。”格上理財研究員樊迪認為，規定主要目的是防范金融行業間的風險傳導。

“我國一直以來金融行業都是分業經營、分業監管，銀行和信托由銀監會監管，券商由證監會監管。銀行作為金融機構的核心，必須嚴控業務風險，而我國信托業務、證券業務都還處于發展初期，業務水平低，風險較大，為避免信托業務、證券業務對銀行造成較大的負面影響，因此暫時禁止銀行從事信托業務和證券業務。”樊迪說。

“當下的監管基礎仍是分業經營、分業管理，混業經營的沖動大家都有，但從現實基礎看，設立專業的控股子公司是一種更容易實現風險隔離，適合國情的混業發展模式。” 高志杰博士表示。