高端制造是“興國之器”3000點(diǎn)左右可中長期價(jià)值投資

羅雪峰

代瑞亮認(rèn)為，3000點(diǎn)左右行業(yè)與個(gè)股均存在投資機(jī)會(huì)，而重點(diǎn)投資于具備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級方向的高端制造等行業(yè)的新發(fā)基金華夏高端制造基金更值得適當(dāng)關(guān)注

國務(wù)院總理李克強(qiáng)4月6日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定實(shí)施《裝備制造業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和質(zhì)量提升規(guī)劃》，引領(lǐng)中國制造升級。華夏高端制造靈活配置混合型證券投資基金擬任基金經(jīng)理代瑞亮表示，制造業(yè)是中國的強(qiáng)基固本之業(yè)，此業(yè)興，則中國興；此業(yè)強(qiáng)，則中國強(qiáng)。華夏高端制造基金重點(diǎn)投資于具備產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和產(chǎn)業(yè)升級方向的高端制造行業(yè)或者具有新模式的、向高端制造及工業(yè)4.0轉(zhuǎn)型升級的其他企業(yè)，將于4月11日到5月6日期間發(fā)行，投資者可在中行等各大銀行、各大券商及華夏基金認(rèn)購。

據(jù)了解，該基金將由華夏基金新生代明星基金經(jīng)理代瑞亮掌舵，他投資風(fēng)格積極進(jìn)取，策略靈活，擅長對優(yōu)質(zhì)成長股精選投資，作為資深機(jī)械行業(yè)研究員，對高端制造行業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢有深刻理解和敏銳洞察。

制造立國 高端制造是“興國之器”

“要發(fā)展集戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)于一身的高端裝備制造業(yè)，培育新興裝備制造產(chǎn)業(yè)集群。”國家主席習(xí)近平指出，裝備制造業(yè)是一個(gè)國家制造業(yè)的脊梁，目前我國裝備制造業(yè)還有許多短板，要加大投入、加強(qiáng)研發(fā)、加快發(fā)展，努力占領(lǐng)世界制高點(diǎn)、掌控技術(shù)話語權(quán)，使我國成為現(xiàn)代裝備制造業(yè)大國。

目前，打造自主高端裝備制造業(yè)已上升到了國家戰(zhàn)略層面，并發(fā)布《中國制造2025》，用罕見的用“立國之本”、“興國之器”、“強(qiáng)國之基”等詞語來強(qiáng)調(diào)制造業(yè)的作用，明確通過政府引導(dǎo)、整合資源，實(shí)施國家制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)、智能制造、工業(yè)強(qiáng)基、綠色制造、高端裝備創(chuàng)新等五項(xiàng)重大工程，實(shí)現(xiàn)長期制約制造業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵共性技術(shù)突破，提升我國制造業(yè)的整體競爭力。

“縱觀世界各國歷史，強(qiáng)國的標(biāo)志并不完全體現(xiàn)在于消費(fèi)有多少，而在于制造業(yè)，因?yàn)橹圃鞓I(yè)的強(qiáng)大才能支撐起一個(gè)國家在國際產(chǎn)業(yè)分工中的地位。”代瑞亮表示，高端裝備制造業(yè)的發(fā)展是工業(yè)強(qiáng)國的核心要素，美日德等幾乎所有的發(fā)達(dá)國家都是工業(yè)強(qiáng)國。建立強(qiáng)大的裝備制造業(yè)，是提高中國綜合國力，保障國家安全，實(shí)現(xiàn)工業(yè)化的根本保證，是建設(shè)世界強(qiáng)國的必由之路。

他表示，選擇高端制造領(lǐng)域作為基金的主要投資方向，符合中國從大國向強(qiáng)國轉(zhuǎn)變的時(shí)代大背景。全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和中國產(chǎn)業(yè)升級過程中，蘊(yùn)藏著非常多的投資機(jī)會(huì)。這是因?yàn)椋墒械姆睒s離不開產(chǎn)業(yè)周期的演變，股市中長期的風(fēng)格切換，源于產(chǎn)業(yè)的更替和演變，產(chǎn)業(yè)周期跨越股市牛熊，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)大概率占優(yōu)。

例如，中國加入WTO后到2007年，全球造船行業(yè)從新加坡和韓國向中國轉(zhuǎn)移，中國隨之成為造船大國，這一過程中涌現(xiàn)了中國船舶等牛股，幾年時(shí)間股價(jià)從三塊多漲到130多元。

此后，從2008、2009年開始，全球消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈在智能手機(jī)帶動(dòng)下，從韓國、臺(tái)灣地區(qū)等逐步轉(zhuǎn)向中國，催生了歌爾聲學(xué)、歐菲光等十倍股，硬件制造還進(jìn)一步帶動(dòng)軟件行業(yè)的大牛市，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等子行業(yè)風(fēng)生水起。

目前，全球高端制造業(yè)正逐步向中國轉(zhuǎn)移，一方面是由于中國制造業(yè)的體量已經(jīng)非常巨大，成為全球最重要的制造大國；另一方面，中國人口紅利由前幾年的低端勞工紅利向工程師紅利邁進(jìn)；第三，歐洲主要國家經(jīng)濟(jì)較為低迷，具備核心技術(shù)實(shí)力的公司出售意愿較前幾年明顯增加；第四，中國股權(quán)市場適度的溢價(jià)使得企業(yè)收購成本較低。中國制造業(yè)自身提升，配合海外技術(shù)并購，工程師紅利對技術(shù)的消化吸收將是未來制造業(yè)跨越式升級的主要方向，該領(lǐng)域未來涌現(xiàn)大牛股的概率非常大。

“蛟龍”入海、“嫦娥”奔月、高鐵“出境”、國產(chǎn)大飛機(jī)下線……如今，以高端裝備制造業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)等為代表的新主體、新業(yè)態(tài)快速增長，為中國經(jīng)濟(jì)灌注強(qiáng)大的內(nèi)驅(qū)動(dòng)力，成為發(fā)展新引擎。

投資高端制造 投資人類未來

“展望未來，人類制造業(yè)科技的創(chuàng)新空間永無止境，投資高端制造業(yè)就是投資人類的未來！”代瑞亮表示，科技創(chuàng)造需求，科技引領(lǐng)需求，全球新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革方興未艾，科技創(chuàng)新正加速推進(jìn)，并深度融合、廣泛滲透到人類社會(huì)的各個(gè)方面，成為重塑世界格局、創(chuàng)造人類未來的主導(dǎo)力量。

談到具體的投資方向，代瑞亮表示，新基金將重點(diǎn)投資：

一是工業(yè)智能化及物聯(lián)網(wǎng)。智能裝備代表著當(dāng)今制造業(yè)核心競爭力，高端數(shù)控機(jī)床、機(jī)器人等智能裝備是制造業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力源泉，關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)安危，特別是勞動(dòng)力人口銳減將導(dǎo)致人力成本的上升，倒逼制造業(yè)向智能化自動(dòng)化升級。工信部、發(fā)改委、財(cái)政部三部委近日聯(lián)合印發(fā)了《機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，引導(dǎo)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)快速健康可持續(xù)發(fā)展。

二是新型節(jié)能環(huán)保。隨著舉國上下對環(huán)保的重視達(dá)到了空前程度，生態(tài)環(huán)境方面的建設(shè)會(huì)進(jìn)一步加大，節(jié)能環(huán)保行業(yè)迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，預(yù)計(jì)“十三五”期間節(jié)能環(huán)保行業(yè)投入將增加到每年2萬億元，“十三五”期間總投入有望達(dá)到17萬億元。重點(diǎn)關(guān)注光熱發(fā)電等新型能源、天然氣等分布式能源等。

三是軍民融合。軍民融合已上升為國家戰(zhàn)略，作為高端裝備制造業(yè)的典型代表，國防工業(yè)創(chuàng)新需求迫切，未來發(fā)展空間巨大，并成為新一輪產(chǎn)業(yè)升級的新引擎。

四是通用航空。通用航空是中國交通運(yùn)輸領(lǐng)域唯一沒有充分開放的行業(yè)，這是一個(gè)大藍(lán)海。隨著低空空域進(jìn)一步開放和行業(yè)政策的出臺(tái)推進(jìn)，興業(yè)證券測算未來10年中國通用航空年復(fù)合增長率有望達(dá)到30%，形成一個(gè)千億級體量的巨大市場。

此外，還將重點(diǎn)關(guān)注智能駕駛和汽車輕量化、新能源、新材料、新型生產(chǎn)服務(wù)業(yè)等細(xì)分行業(yè)。

在挑選具體上市公司時(shí)，代瑞亮說，主要從兩個(gè)維度去選擇：一是所在行業(yè)長期發(fā)展空間巨大，滲透率較低，二是公司控制人有遠(yuǎn)大的愿景，大胸懷、有格局，公司戰(zhàn)略清晰且符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，組織架構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制符合行業(yè)發(fā)展趨勢，團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力強(qiáng)。

股市已企穩(wěn) 逆向投資收益顯著

目前，市場在3000點(diǎn)附近震蕩，是上還是下，市場各方分歧較大。代瑞亮認(rèn)為，前段時(shí)間影響股市的主要負(fù)面因素是匯率貶值和滯漲擔(dān)憂。目前，匯率已經(jīng)穩(wěn)定，并在政府掌控之中，不具備大幅度貶值的基礎(chǔ)，而適度貶值有利于提高中國經(jīng)濟(jì)的競爭力。近期物價(jià)回升的主要因素都是短周期的，如豬肉價(jià)格等，未來不會(huì)造成通脹，更沒有滯漲可能，樂觀預(yù)計(jì)下半年宏觀經(jīng)濟(jì)有可能企穩(wěn)回升。

代瑞亮預(yù)計(jì)，隨著資本市場新舉措的推出，市場已經(jīng)企穩(wěn)，不大會(huì)再次出現(xiàn)連續(xù)崩盤的情況，A股已經(jīng)進(jìn)入中長期價(jià)值投資區(qū)間。未來將更多回到基本面，行業(yè)機(jī)會(huì)和個(gè)股機(jī)會(huì)將會(huì)很精彩。

對于3000點(diǎn)左右能否出手購買基金，代瑞亮用數(shù)據(jù)說話。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：自2008年6月份以來，A股市場有三次處于3000點(diǎn)以下區(qū)間，在3000點(diǎn)下方發(fā)行的新基金，當(dāng)大盤回到3000點(diǎn)之后，無論之前探底的幅度大還是小，時(shí)間長還是短，大多都能獲得正收益。