不良蠶食下的盈利困境： 國有大行進入零增長時代 股份制銀行也面臨個位數增長

閆軍

2015年，銀行盈利困境蔓延至股份制銀行，目前已經公布年報的11家銀行中，僅有平安銀行保持兩位數增長

在利率市場化導致凈息差收窄、經濟下行引發資產質量壓力陡增，金融脫媒與互聯網金融的沖擊等多重作用影響之下，銀行業績不能與以往同日而語已成既定事實，告別暴利的時代，如何好好活下去成為當前銀行業的新課題。

截至目前，16家A股上市銀行中，包括五大國有行以及招商、民生、浦發、中信、光大和平安銀行共11家發布了2015年業績報告。數據顯示，五大國有銀行中，除了交通銀行凈利潤增速在1%線上掙扎，其他四大行均進入“0”增長時代；股份制銀行成績稍好，但也不能用亮眼來形容了，11家上市銀行中，僅平安銀行凈利實現兩位數增幅，為10.42%，其他均跌至個位數。

和盈利不斷下滑相對應地是，不良貸款率也持續上升。值得注意的是，用于考察銀行財務是否穩健的撥備覆蓋率也全部出現下滑，已有6家上市銀行逼近150%監管紅線。其中，建設銀行最低，為150.99%。

對此，該行相關負責人向《投資者報》記者表示，未來建行將加強信貸政策的靈活性和準入上的把握，貸中管理加強抵御風險的能力，貸后管理提高化解風險的能力。此外，在資產減值的支持上做好平衡和安排，保證在合理的撥備水平。

兩位數增長幾乎消失

2015年上市銀行業績增幅進一步滑落，動輒兩位數的高速增長已是鳳毛麟角。

綜合已發布年報數據顯示，五大國有行營收、凈利持續放緩，營收均進入個位數增長，凈利方面除了交通銀行維持在1.03%的增長之外，其他4家均進入“0”增長。其中，建設銀行增幅最小，僅為0.14%。

股份制銀行方面同樣下滑幅度較大，除了平安銀行以10.42%勉強保住兩位數增長之外，浦發增速第二，為7.61%，其余4家均低于4%。

而縱向數據對比更能說明問題，民生銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行2015年凈利潤分別增長3.51%、3.19%、2.23%、1.15%，而2014年還分別是12.55%、14.30%、13.24%和26.24%的增幅。

伴隨著去年央行的五次降息，銀行存款利率浮動上限的放開，每天保持純利潤并不容易，浦發銀行行長劉信義曾表示，在利差縮窄、風險成本逐漸顯現的經濟下行期，銀行業績有兩個反饋，一是收入增長慢于規模增長；二是利潤增長慢于收入增長。

民生證券也表示，在息差收窄及資產質量惡化的影響之下，預計2016年上市銀行整體凈利潤增速較2015年微降，基本面難有改善。

上市行不良率仍在增長

凈利潤的放緩雖然和營收下滑有關，但不良雙升蠶食盈利空間才是銀行最頭痛的事。

銀監會數據顯示，2015年四季度末，商業銀行不良貸款余額12744億元，較2014年底大增51.2%；商業銀行不良貸款率1.67%，較2014年底上升0.42個百分點，比2014年底上升0.42個百分點。這是該數據連續第10個季度環比上升。

上市銀行不良率同樣呈上升趨勢，已發布業績的11家銀行不良貸款率均超過1.4%，其中，農行率先步入“2”字頭，以2.39%居首位。

農業銀行風險總監宋先平表示，農行會以控制不良生成為重點，堅決守住風險底線。深入推進重點風險領域的專項治理，強化“兩高一剩”名單制管理和行業限額管理，靈活運用貸款重組、再融資等措施，及時化解潛在風險。

股份制銀行中，招行不良貸款率最高，達1.68%，比年初大幅上升0.57個百分點，同比上升約55%。而不良貸款余額達到474.1億元，比年初增加194.93億元，同比上升近七成。

不良貸款大幅上升，造成了招行大規模的資產減值損失。2015年全年，該行資產減值損失達到592.66億元，比2014年增長了87.07%，其中貸款墊款達到575億元。相比于21.47%的營收增幅，招行凈利僅為3.19%，不難看出不良資產對盈利能力的影響巨大。

撥備覆蓋率逼近紅線

撥備覆蓋率是指各類貸款損失準備占不良貸款的比例，這一指標體現了銀行對風險的吸收能力。目前銀行撥備監管指標主要有兩個：不良貸款撥備覆蓋率不低于150%；撥貸比不低于2.5%，二者中取較高值。

從今年上市銀行的撥備覆蓋率來看，6家銀行撥備覆蓋率逼近150%這一紅線，其中，建行最低，為150.99%，貼地飛行。

對此，建行行長王祖繼在此前業績說明會上回應，150%的紅線并非強制性指標，而只是管理性指標。他表示，撥備覆蓋率只要超過100%，就應該是一個非常好的水平了。

據2015年度商業銀行主要監管指標中，銀監會披露四季度末商業銀行不良貸款撥備覆蓋率為181.18%。目前除了浦發（211.4%）、農行（189.43%）以外，其他9家銀行均低于上述平均數值。

在不良率上升趨勢未改的當前，降低撥備覆蓋率成為銀行業的心聲。王祖繼透露，銀監會正在就此進行研究，但是具體調整到什么水平，還要等監管當局公布。