征信體系對(duì)中小企業(yè)融資難的影響

張寧　河南大學(xué)

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征信體系對(duì)中小企業(yè)融資難的影響

張寧河南大學(xué)

摘要：目前，中小企業(yè)融資難問(wèn)題在我國(guó)，乃至全世界范圍內(nèi)普遍存在。中小企業(yè)融資難的根本原因在于信息不對(duì)稱。本文研究征信體系對(duì)中小企業(yè)融資的影響，認(rèn)為征信體系可以通過(guò)緩解信息不對(duì)稱來(lái)解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，并進(jìn)一步探討國(guó)外征信體系的運(yùn)營(yíng)模式，根據(jù)我國(guó)的情況，對(duì)我國(guó)征信體系的構(gòu)建提出參考意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：征信體系中小企業(yè)信息不對(duì)稱

中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，源于中小企業(yè)先天的缺陷，即財(cái)務(wù)制度不健全、管理不規(guī)范、信息透明度低等。由于這些問(wèn)題的存在，使銀行方面“惜貸”現(xiàn)象嚴(yán)重，制約了中小企業(yè)的融資，從而進(jìn)入一個(gè)惡性循環(huán)，加重了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

征信是指通過(guò)第三方依法采集、整理、加工、提供企業(yè)和個(gè)人的信用信息，并評(píng)價(jià)其資信狀況，以滿足其他社會(huì)主體在信用交易中對(duì)信用信息的查詢要的專業(yè)活動(dòng)[]。征信體系實(shí)際上是一種信用信息的服務(wù)，它可以幫助銀行或其他金融機(jī)構(gòu)快速準(zhǔn)確的了解貸款企業(yè)的信用信息，通過(guò)緩解銀企雙方信息不對(duì)稱，防范融資活動(dòng)中的信用風(fēng)險(xiǎn)，降低信息搜索成本。

因此，尋求征信體系建設(shè)的模式，對(duì)于緩解中小企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱，促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展，從而促進(jìn)金融穩(wěn)定發(fā)展具有重大意義。在全世界范圍內(nèi)，許多國(guó)家也較為成功的構(gòu)建了征信體系，我們可以借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身國(guó)情，探索一條適合本國(guó)國(guó)情的征信體系構(gòu)建模式。

一、征信體系的運(yùn)營(yíng)模式的比較

當(dāng)下，世界上存在的征信體系主要有兩種運(yùn)營(yíng)模式：一種是以德國(guó)為代表的公共征信體系；另一種是私以美國(guó)為代表的私營(yíng)征信體系。這兩種征信模式在征信主題等其他方面存在較大的差異，并且各有優(yōu)劣。每個(gè)國(guó)家對(duì)于征信模式的選擇要依據(jù)本國(guó)國(guó)情、經(jīng)濟(jì)狀況、法律框架等諸多因素。

（一）公共征信體系

公共征信體系的主要特點(diǎn)是由銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)或中央銀行設(shè)立，私營(yíng)機(jī)構(gòu)不參與。比如以德國(guó)為代表的一些歐洲國(guó)家就采用了這種征信體系來(lái)進(jìn)行信貸登記。公共征信體系主要由政府出資，征信機(jī)構(gòu)得到的信息也主要由銀行內(nèi)部使用，服務(wù)于中央銀行的金融監(jiān)管和防范商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)。

公共征信體系有兩個(gè)主要特點(diǎn)，一是強(qiáng)制性，受央行或者銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制下的金融機(jī)構(gòu)都必須強(qiáng)制加入，有時(shí)和銀行發(fā)生一定數(shù)量信貸業(yè)務(wù)的公司也必須強(qiáng)制加入。二是全面性，參與公共征信的金融機(jī)構(gòu)不是一家兩家，而是在一國(guó)范圍內(nèi)、央行監(jiān)管之下所有金融機(jī)構(gòu)全部參與。

總的來(lái)說(shuō)，通過(guò)公共征信體系得到的信用信息覆蓋較廣，主要服務(wù)于銀行信貸。然而，由于信息來(lái)源較為單一，所以信用報(bào)告的內(nèi)容和種類也往往無(wú)法滿足市場(chǎng)的需求。

（二）私營(yíng)征信體系

私營(yíng)征信體系的征信主體是私營(yíng)征信公司，也成為私營(yíng)征信局。目前世界上規(guī)模較大的私營(yíng)征信公司有鄧白氏、穆迪、標(biāo)普等。私營(yíng)征信模式的運(yùn)作是一種市場(chǎng)化的征信體系，其代表是美國(guó)的征信體系。

美國(guó)的征信業(yè)有比較完善法律體系作為保障，信用信息產(chǎn)品從加工到使用的過(guò)程都在法律監(jiān)管之下。美國(guó)征信行業(yè)有上百年的歷史，具備完整的法律體系，形成了明確分工、合理布局、充分競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)附加值高的產(chǎn)業(yè)格局。此外，充分發(fā)揮了行業(yè)自律組織的作用，促進(jìn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、行為準(zhǔn)則的建設(shè)，使征信行業(yè)健康快速發(fā)展。

二、征信體系對(duì)中小企業(yè)融資困境的影響

（一）加強(qiáng)信用約束機(jī)制

征信系統(tǒng)的建立，使得企業(yè)的信息被廣泛的應(yīng)用于融資、擔(dān)保等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，加強(qiáng)了企業(yè)的信用約束。一方面，企業(yè)會(huì)加強(qiáng)自己本身的信用管理。征信平臺(tái)的建立，使得企業(yè)的各種經(jīng)濟(jì)信息都被記錄下來(lái)，其中包括企業(yè)不良信用的信息。被記錄下不良信用信息的企業(yè)會(huì)喪失一定的融資便利性，因此，征信系統(tǒng)的建立，可以使企業(yè)自發(fā)的約束自身，有利于完善市場(chǎng)信譽(yù)交易機(jī)制。

（二）緩解信息不對(duì)稱

信息不對(duì)稱是研究征信系統(tǒng)緩解中小企業(yè)融資難的邏輯起點(diǎn)。完善的征信系統(tǒng)可以給金融機(jī)構(gòu)一個(gè)了解企業(yè)信用信息的機(jī)會(huì)，甄別出具有良好記錄的貸款企業(yè)，促進(jìn)信貸業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。2003年，世界銀行對(duì)51個(gè)國(guó)家的5000家公司進(jìn)行調(diào)查，研究融資約束和征信信息的可得性之間的關(guān)系，結(jié)果顯示，在無(wú)征信局的國(guó)家，具有較高融資約束的小公司比例高達(dá)49%，在有征信局的國(guó)家，該比率為27%。這個(gè)研究結(jié)果進(jìn)一步說(shuō)明了，征信局的建立，可以緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

三、政策建議

（一）根據(jù)我國(guó)國(guó)情，選擇適合我國(guó)的征信體系運(yùn)營(yíng)模式

我國(guó)實(shí)行的是在中國(guó)特色社會(huì)主義道路之下的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，根據(jù)我國(guó)國(guó)情，我們既不能照搬美國(guó)的私營(yíng)模式，也不能照抄德國(guó)的公共模式，而應(yīng)該探索一種適合我們自己的征信系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式，即公共模式為主，私營(yíng)模式作為補(bǔ)充的運(yùn)營(yíng)模式。中國(guó)人民銀行征信中心自2006年成立以來(lái)至今，發(fā)展逐漸壯大，在征信領(lǐng)域占有決定性地位。2015年國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)市場(chǎng)上以阿里巴巴為例的8家私營(yíng)公司進(jìn)入征信領(lǐng)域，這意味著我國(guó)的私營(yíng)征信模式的誕生。

（二）完善有關(guān)法律制度

與征信有關(guān)的法律建設(shè)，主要涉及兩個(gè)方面，一方面，隨著征信業(yè)的發(fā)展，隱私的保護(hù)也備受矚目，什么信息可以征？什么信息不可以征？什么信息可以披露？什么信息不可以披露？這些問(wèn)題都需要用立法的形式確定下來(lái)，保護(hù)企業(yè)乃至居民的隱私；另一方面，要盡快明確征信主體的責(zé)任。我國(guó)征信體系的信用信息數(shù)據(jù)既主要來(lái)源于金融體系，又主要服務(wù)于金融體系，人民銀行必然起著主導(dǎo)作用，因此，應(yīng)進(jìn)一步明確以人民銀的征信范圍、監(jiān)管權(quán)限。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，加速征信法律體制的建設(shè)，完善征信相關(guān)的規(guī)章制度，出臺(tái)適用于我國(guó)的相關(guān)法規(guī)條例，使得征信業(yè)的發(fā)展有法可依。

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作者簡(jiǎn)介：張寧（1992-），女，回族，河南省鞏義市人，在校研究生，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，單位：河南大學(xué)，研究方向：金融學(xué)。