我國銀行業混業經營模式選擇與現狀分析

摘要：混業經營作為世界銀行業發展的大趨勢，已經被很多國家和銀行所接受。本文將結合國內一些銀行混業經營的案例來論述和比較三種常見的混業經營模式，來分析當前我國銀行業混業經營的模式選擇和現狀分析。

關鍵詞：混業經營；模式選擇；模式比較

美國20世紀30年代的大危機，迫使美國政府出臺了著名的《格拉斯-斯蒂格爾法案》來分離金融機構的商業銀行業務和投資銀行業務，以降低金融系統的風險。這是美國金融業由混業經營走向分業經營的標志，同時也對世界金融業產生了重要的影響。摩根大通的拆分便是這個法案的直接影響，摩根大通只保留了傳統的商業銀行業務，而投資銀行業務則由拆分出去的摩根士丹利來運營。但是隨著世界經濟和金融業的快速發展，金融活動日趨活躍，金融產品也不斷創新，這便對金融業的服務水平提出了更高的要求，而分業經營體制成為束縛金融業發展的制度障礙。

學界普遍認為，美國《金融服務現代化法案》的出臺是國際金融業由分業經營走向混業經營的標志，它對美國乃至整個世界的都有著極其重要的影響?；鞓I經營將在今后一個時期，相比較于分業經營，更能適應時代趨勢和金融環境的變化。

一、金融控股公司模式

我國選擇金融控股公司模式進行混業經營的銀行或金融機構主要有中信集團公司、中國光大集團、中國平安保險（集團）股份有限公司等。其集團本身僅作為控股母公司，并不開展實際業務，主要業務由旗下的金融子公司來運營。

以中信集團公司為例，中信集團旗下擁有中信銀行股份有限公司、中信證券股份有限公司、信誠人壽保險有限公司、中信信托有限責任公司、中信資產管理有限公司等金融子公司。其集團公司通過持有不同金融子公司來開展不同的金融業務，通過中信銀行或其他機構的物理網點和網上營業廳等渠道為集團其他子公司代銷各種金融產品，從而實現了集團公司整體混業經營的效果。

中信集團金融業旗下的旗艦子公司中信銀行，主要從事公司銀行、零售銀行、金融市場等傳統商業銀行業務；旗下的中信證券是中國最大的證券公司之一，主要從事證券經紀、資產管理、證券投資、證券承銷等業務；旗下的信誠人壽保險是中信集團與英國保誠集團共同出資設立的保險公司，主要從事人壽保險、健康保險、意外傷害保險等業務；旗下的中信信托是中國最大的信托公司，其主要從事信托業務，其產品包括信托貸款、信托投資、資產證券化、股權投資基金等。另一方面，2014年中信銀行與同集團旗下的其他金融子公司聯合進行理財和保險產品的研發和市場營銷，廣泛開展多種機構間合作。

通過對中信集團及旗下的金融子公司的業務進行分析我們可以看出，中信集團通過不同子公司，從事的金融業務基本涵蓋了銀行、證券、保險、信托等分業經營條件下的各個獨立業務單元的業務。同時又通過旗下各金融公司之間的合作與品牌效應，促進了公司之間的協同發展和業務收入的增加。

二、銀行母公司模式

銀行母公司模式的混業經營方式在我國較為常見，尤其是大型國有銀行。中國建設銀行股份有限公司、中國工商銀行股份有限公司、中國農業銀行股份有限公司、中國銀行股份有限公司、交通銀行股份有限公司都通過新設立新的金融子公司來從事投資銀行、保險、信托等金融業務。

以中國建設銀行股份有限公司為例，其主要從事個人金融、公司金融、金融資產服務、資金業務等傳統商業銀行業務，新設立或控股多家金融子公司從事其他金融業務。建銀國際主要從事上市保薦、證券承銷、證券經紀、資產管理等投資銀行業務；建信期貨主要從事商品期貨經紀、金融期貨經紀等相關業務；建信人壽保險有限公司主要從事人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類保險業務；建信信托主要從事信托和投資銀行等銀行；建信基金主要從事基金募集、基金銷售、資產管理等業務；建信金融租賃有限公司主要從事融資租賃等業務。

通過對中國建設銀行股份有限公司及其控股子公司進行分析，可以看出，中國建設銀行通過銀行母公司模式的混業經營模式，也達到了開展多元化金融服務，獲取多樣化的業務收入的目的，且這種混業經營的模式均被我國五大國有銀行所采用。

三、全能銀行模式

雖然當前我國并沒有出現像德意志銀行那樣的全能型、開展多業務的單一金融機構。但是也出現了一些單一銀行從事其他非傳統商業銀行業務的情況，例如寧波銀行，既沒有被大型金融集團控股，僅控股永贏基金管理有限公司一家金融子公司，從概念上講并不是金融控股公司或銀行母公司。但是它可以直接開展投資銀行、融資及顧問等金融服務業務。同時寧波銀行也與多家金融機構建立了各類業務合作關系，開展多項金融市場業務。

結語

就當前來講，我國商業銀行業雖然通過不同的形式，在一定程度上達到了混業經營的效果，但是其非傳統商業銀行的業務收入占比仍然很低，與西方比較發達的混業經營制度下的銀行相比，任然存在著很大的差距。我國銀行業要想實現更高層次、更廣泛的混業經營或者直接開展多元化的金融業務，還有很長的路要走。但是銀行業作為促進國民經濟發展和維持金融系統穩定的重要行業，特別是2008年美國金融危機的爆發，讓我們清醒地認識到我國銀行業的混業經營改革需要按照循序漸進、有條不紊的原則進行。

參考文獻：

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作者簡介

張鵬（1989- ），男，漢族，河北保定市人，河北大學經濟學院世界經濟專業在讀碩士研究生。