我國上市公司智力資本信息披露現狀初探

◇沈圓圓

我國上市公司智力資本信息披露現狀初探

◇沈圓圓

隨著我國經濟發展模式的不斷升級，高效率的知識資本正在取代傳統的生產要素成為企業發展的重要動力。作為知識資本的有效載體，人力資本尤其是智力資本對企業的發展越來越重要，也是保證企業價值和保持持續競爭力的重要源泉。企業使用智力資本的信息狀況越來越受到信息使用者的關注。然而，我國目前尚未建立正式的智力資本信息披露制度，因此，投資者并不能獲得足夠的信息以便對企業做出投資決策。鑒于此，本文對我國上市公司智力資本信息披露現狀存在的問題進行了梳理和分析，為我國上市企業智力資本信息披露機制的進一步完善提供政策建議。

一、智力資本信息披露概述

1.智力資本的內涵

美國經濟學家加爾布雷思認為“智力資本”不只是一種靜態資本，更是企業有效利用知識促進企業發展的一種手段。斯坎迪亞公司年報中對其做了進一步定義：“用以創造競爭優勢而使用的知識、技能和技術，包括可以獲得的知識、所有員工的經驗、組織結構、企業技術與職業體系”。具體來說，首先智力資本具有無形的屬性，作為企業的無形資產可以為企業帶來潛在效益；其次智力資本作為知識資本的一個載體，人力資本的最高表現形式，可以為企業增加競爭優勢。智力資本是由人力資本、結構資本及顧客資本構成，這三個組成部分通過互相作用，推動企業發展戰略的制定和實施，共同促進企業持續健康發展。智力資本因其無形的屬性使得其具有獨特的特征：高附加值、高風險、難以計量和稀缺性。

2.智力資本信息披露的形式

智力資本信息披露最早只是作為公司管理的一個內部報告，但隨著信息使用者對智力資本信息的需求越來越強，企業公司開始進行對外披露以滿足投資者綜合利用企業信息做出投資決策。當前我國上市公司主要通過兩種方式對外進行智力資本信息披露：一是改進現有財務報表中對智力資本的衡量方法，使其可以被納入到企業財務報表中，通過改進后的企業財務報表對智力資本信息進行披露；另外一種是在每年公布的企業財務報表之外，附加一個有關智力資本信息存量的信息報告來披露。第一種方式中，企業之間有關智力資本的衡量方法尚不統一；后者只是對智力資本信息的基本狀況進行匯總，并不能反映企業智力資本的競爭力。兩種形式的智力資本信息披露效果都差強人意。

二、上市公司智力資本信息披露存在的問題

1.難以納入財務報表內進行反映和報告

美國財務會計準則委員會（FASB）第5號財務會計概念公告規定，一個項目必須具有可定義性、可計量性、相關性和可靠性才能進入會計系統。現行的會計財務模式要求納入到財務報表的信息是數字，因此反映公司智力資本信息的最佳載體是數字。然而，智力資本如何用貨幣可靠地計量，并最終轉化成財務報表中的數字一直是財務會計的難點。除此之外，公司智力資本的產權也不夠明晰，智力資本作為一種無形資產附加在公司的管理者和員工身上，在其社會屬性作用下使得智力資本的歸屬問題成為一個爭議點，這也使得智力資本不能為企業完全擁有或控制，從而無法作為資產確認入賬。最后，若智力資本市場不存在競爭性或智力資本的未來收益具有很高的不確定性，則無法確定其公允價值。正是由于當前通用的苛刻財務會計入賬標準，智力資本的信息一般很難納入到企業的財務報表中，并且也難以如實反映企業的資本信息。

2.無法通過表外披露的方式有效傳遞

如果智力資本只是因為難以數字量化而難以在財務報表中如實反映，上市公司完全可以通過在財務報表之外附加一個信息備注，用文字描述對智力資本信息進行披露。表外附注的方式也就僅僅在全球范圍內部分發達國家（如瑞典、丹麥、美國等）的一些知識密集型企業中有所嘗試。以上披露形式是上市企業的一個自愿披露，并沒有強制性。當前在我國上市企業中只有少數企業主動對外披露智力資本信息，但絕大部分往往只對外零星地披露幾項智力資本信息。大多數企業出于對自身信息保密以及保持競爭優勢的考慮，都不愿過多的對外披露自身智力資本的信息。這種自愿性使得上市企業智力資本信息的表外披露陷入一個嚴重的困境。已經對外披露的智力資本信息缺乏系統性和全面性。除此之外，我國上市企業采用表外附注的做法，僅僅是對智力資本信息的基本狀況進行匯總，并不能反映企業智力資本的競爭力，使得會計信息使用者難以在不同的競爭企業中進行對比分析，這在一定程度上影響了信息使用者有效做出恰當的投資決策。

三、完善上市公司智力資本信息披露的建議

我國上市公司智力資本信息披露存在上述問題是由多種因素綜合作用造成的。通過以上梳理分析，本文得出影響我國上市企業智力信息披露的主要原因是傳統的財務會計模式的約束、缺少有效的智力資本披露框架、政府管制不足且落后、智力資本理論研究和實踐經驗不成熟等。通過對我國上市公司智力資本信息披露存在問題的梳理和分析，本文提出以下完善建議。

1.突破傳統財務報告的束縛

（1）放寬現行準則對要素界定和會計確認的標準。現有的財務體系應該放寬納入財務報告資本的產權屬性，對于我國上市企業智力資本，應認定凡是能為企業創造收益，帶來現金流入的智力資源均應作為資產體現在資產負債表內。

（2）以貨幣計量為基礎建立多維的會計計量模式。我國上市企業可以參考歐洲企業披露智力資本信息的方法，在年度報告外附加一個獨立的智力資本報告。除此之外，我國上市企業公司可以嘗試建立智力資本信息量化指標體系（包括通用指標、行業特定指標和企業特定指標），將那些難以量化的非財務信息數字化，以便其可以納入到財務報表中并且可以全面系統地反映智力資本信息。

2.完善智力資本報告的編制

（1）實現智力資本報告標準化與特異化有機結合。外部導向的智力資本報告不僅要考慮外部人的信息需求，還要考慮智力資本本身的組織依附性，必須以標準化與特異化相結合的方式進行編制。

（2）分步設計實施企業智力資本披露。智力資本管理及披露，必須符合企業自身的情況，需要循序漸進，分步驟、分層次地進行。本文建議在我國上市公司中，選取部分經濟效益好、規模適度的企業進行智力資本信息披露的試點，以便形成公司的示范效應，然后在此基礎上在我國上市公司中進行制度化推廣。

3.加強智力資本理論研究

（1）理論界要組織專家學者開展智力資本的研究。有關專家學者在對智力資本信息披露理論進行研究時，在借鑒國外智力資本信息披露理論研究的基礎上，需結合當前中國企業所處的環境，以便為我國上市企業智力信息披露模式的轉變提供理論依據。除此之外，有關專家學者也可以從其他相關學科中尋求理論依據。通過以上兩種方式，構建一個適合當前我國上市企業的智力資本信息披露分析框架以便更好地指導我國上市企業智力資本信息的披露。

（2）強化案例和實證研究。我國上市企業的智力資本信息披露報告還僅僅停留在理論階段，尚缺乏實踐檢驗。上市企業應結合我國特有的歷史文化背景，組織財務人員進行智力資本理論培訓，在實踐當中發現問題，解決問題，在實務操作的基礎上深化對智力資本理論的研究，從而探索智力資本的計量模式并制定統一的核算報告體系。

4.強化政府部門的指導職能

在政府引導下，我國上市企業應該采用以會計準則為保障的披露模式。與此同時，為了提高企業對智力信息披露的意愿，政府部門及相關的監管部門應加強對企業財務披露的監管，企業的主管領導以及財務人員也應該加強職業培訓。

綜合以上分析，本文認為為進一步完善我國上市公司智力資本信息的披露，首先政府、企業及相關的會計機構需加強配合；其次需要更新現有智力資本理論的研究，以便可以打破現行的苛刻會計記賬標準，讓智力資本信息可以納入到企業財務報表中；最后，政府部門及相關監管部門需加強我國上市企業智力資本信息披露的規范與監管，促使企業披露更多詳盡的智力資本信息，以便為投資者提供更多的投資信息。

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（作者單位：江西財經大學會計學院）