創業板上市公司會計信息質量的探究

◇楊曉輝

創業板上市公司會計信息質量的探究

◇楊曉輝

創業板對上市企業的規模、經營能力等要求不像主板那樣高，投資者尤須考量其發展潛力，因此會計信息質量對于投資者及創業板市場來說具有重要價值。近年創業板上市公司會計信息質量問題頻出，主要由會計制度不完善、企業內部股權治理結構以及外部監管環境有待優化等因素造成，亟須從這些方面入手加強會計信息質量監管。

創業板上市公司；會計信息質量；監管

10.13999/j.cnki.scyj.2016.12.023

一、引言

在制度設計上，創業板準入門檻較低，但會計監管較嚴。然而，隨著市場的不斷發展，創業板“三高”、股價波動、高管辭職等問題頻發，創業板上市公司會計信息的真實性、可靠性廣受質疑。本文針對當前創業板上市公司普遍存在的會計信息質量問題，結合我國對創業板市場管理的現狀分析原因，并結合主板與中小板上市公司會計信息質量管理經驗提出對策建議。

二、創業板上市公司會計信息質量現狀

（一）上市公司會計信息披露不對稱

創業板市場與主板市場和中小板的市場定位有所不同，創業板市場的公司準入門檻相對較低，更為看重的是企業未來的發展潛力。然而企業的商業模式、產品開發以及經營能力等各方面的不確定性相對較高，創業板市場的投資者面臨著很多信息的不對稱。特別是我國創業板市場的會計信息評價主要依賴于深圳證券交易所采用“優秀、良好、及格和不及格”四個等級來評定，投資者單純依靠深圳證券交易所的會計信息質量評價難以獲得會計信息的真實性情況。創業板市場會計信息不對稱不僅僅反映在信息內容的了解，更多是信息獲知渠道的單一，很多上市公司有意隱藏會計信息，給投資者以及投資市場帶來眾多損失。

（二）上市公司會計信息舞弊

會計信息舞弊是企業有意營造公司財務利好假象，誤導投資者的投資行為，這給我國投資市場造成了不可估量的損失。創業板上市公司的會計舞弊手段主要有以下幾種：

1．聯合利益相關方操縱利潤。我國很多創業板上市公司與其他母公司或者相關利益群體之間進行隱形的交易活動來對公司的財務數據進行一定程度上的粉飾，虛擬的交易往往使會計信息表現出增加了利潤。

2．虛構會計事項。上市公司為了體現公司資產規模和經營盈利能力，從而吸引投資者。一旦公司資產規模和盈利水平達不到要求，公司就會進行會計報表的造假，虛構事項，但往往較為隱蔽，難以查證。主要方法有：通過虛構銷售事項，多計應收賬款，同時虛增營業收入，或通過購買虛假購貨發票，編造虛假金融票據等方式虛增存貨、銀行賬款或固定資產，或通過關聯交易等方法進行虛假投資，虛增無形資產等。

3．會計核算造假。上市公司往往會通過采用不恰當的會計核算方式去進行公司盈利水平預測，從而得出虛假的利好盈利信息。公司也會在不同的會計準則和會計政策里來回變更，從而進行會計信息的錯誤估計，達到粉飾會計報表的目的。

（三）會計信息報告不及時、不充分

證券投資市場需要及時準確的會計信息，才能利于市場管理和投資者決策。很多上市公司為了私利故意延遲會計信息報告，或者故意隱瞞部分會計信息。盡管國家已經明確規定了會計信息報告的及時性問題，但是很多企業公司信息披露不及時，為內幕交易和操縱市場行為創造可乘之機，從而往往使中小投資者利益受損。此外，我國創業板上市公司會計信息披露存在嚴重的不完整情況，上市公司往往對重大事項信息披露實行不報、粉飾或者延遲報告，這給投資市場帶來很多不確定性危機。

三、創業板上市公司會計信息質量不高的原因

（一）規制創業板上市公司的會計制度不完善

會計制度為我國企業提供了會計信息的行為準則，對企業的會計核算、會計報表制定具有重要的約束，從而保障會計信息質量。然而我國當前由于創業板市場開放時間尚短，市場環境較為復雜，我國會計準則制定、發布以及執行都具有明顯的遲滯性。不僅不能夠很好應對會計信息質量管理的具體要求，跟上投資市場環境變化步伐，反而會計制度在執行的過程中也會因為執行問題的出現，難以真正的實現有效的約束作用，從而很多企業獲得了鉆制度空子的機會。

（二）上市公司自身問題

會計信息反映上市公司固定資產、盈利水平等一系列財務情況，上市公司都會定期的進行會計信息的報告。編制會計報表和發布會計信息的主體都是上市公司本身，因此會計信息存在問題，上市公司脫不了責任。

1．治理結構存在問題。我國創業板上市公司很多都是謀求創業或者剛剛組建的新企業，這些企業很大部分都是由國企改制而來，另外還有很多是由母公司出資成立。這些公司具有嚴重的通病：股權結構高度集中，董事會的獨立性有限，監事會作用較小。上市公司本身機構設置也存在問題，公司企業管理結構的層級化問題明顯，難以形成良好的內部控制，從而使公司會計信息的制定缺乏一定的內部監管與控制。

2．追求私利。上市公司會計信息關系著它在證券市場上的競爭力，關系企業生產發展的資金來源。因此上市公司往往可能會本著追求自身利益最大化的想法，為了公司的長期利潤和自身形象，進行會計信息舞弊，以謀求投資者的投資。這是因為上市公司本身的企業內部缺乏良好的內部監督與控制機制，給公司帶來可乘之機。

（三）外部監管存在的問題

創業板上市公司會計信息的監管主要是深圳證券交易所的會計信息質量評價，這在很大程度上給了上市公司作弊的機會。我國創業板上市公司外部監管環境存在的問題主要有：

1．監管體系不完善。創業板上市公司的會計信息評價依賴于深圳證券交易所的四個評級，但交易所沒有對上市公司財務信息的調查權，而中國證監會作為我國證券行業主要監管部門，對于創業板市場的監管并沒有進行很好的管理。此外，中國證監會、財政部門、審計部門以及中國注冊會計師協會未能進行很好的協調，導致很多違規行為不能夠及時發現和處理。

2．注冊會計師事務所及會計師審計問題。由于上市公司的財務報告必須通過注冊會計師審計之后才能對外報出，注冊會計師的獨立、客觀、公正對會計信息的質量具有重要意義。我國對注冊會計師事務所的監管以及相應審計問題的法律法規不完善，注冊會計師事務所在與上市公司進行私下合作導致會計信息的嚴重失實。此外，我國注冊會計師素質也參差不齊，很多會計師存在嚴重的職業道德問題，甚至業務水平也有待考究，注冊會計師的弄虛作假和失職行為會給會計信息質量造成很大影響。

四、加強創業板上市公司會計信息質量管理的對策

（一）完善會計準則，健全法律法規

1．規范會計準則。上市公司會抓住我國會計準則相關漏洞進行相應的會計舞弊行為操作，因此需要進一步完善我國會計準則，對于我國不斷出現的會計信息舞弊現象，需要針對問題進行會計準則的及時修正。同時會計準則的規范需要與我國會計制度建設保持一致，需要相關證券監管部門制定一套完整上市公司會計信息紕漏機制，規定會計信息披露時間、頻率、內容、概念和相關標準。

2．健全行業監管。首先要完善上市公司會計信息舞弊違規法律懲戒制度，制定嚴格的法律規范，明確法律適用性質，對于上市公司會計舞弊現象必須做到有法可依。其次，加強對注冊會計師財務審計的管理，制定會計審計制度追責和賠償制度，從法律制度上加強注冊會計師管理。此外，執法必嚴是我國法制建設的基本要求，要從中國證券管理各個機構出發，嚴格執行行業法規，對于違法造假會計信息或其他行為造成信息重大事故問題，必須依法追究法律責任。

（二）優化上市公司內部會計信息管理環境

上市公司內部股權結構問題、董事會權利問題以及監事會職責問題都是影響創業板上市公司會計信息質量的重要原因。因此，要做到會計信息質量的及時、準確、有效的報告，需要優化企業內部的管理環境。

上市公司內部管理環境優化，首先，需要優化公司股權結構，改變眾多上市公司企業內部國有股和個別私人股持有過多的情況，建立健全公司董事會制度，提升董事會的執行和決策能力，從而防止內部信息占優或者利益相關者進行相關決策的操縱。其次，需要建立完善的監事會制度，賦予公司監事會足夠大的權利對公司整體經營進行監管，對企業財務情況進行完整的把握，從而實現公司內部信息交流，強化信息披露的規范性。最后，企業內部需要建立一套完整的會計信息評價體系，對企業會計信息實施及時的評估，從而做出更加利于市場的會計信息報告。

（三）優化上市公司會計信息外部監管環境

我國上市公司會計信息質量監管長期存在外部監管不力的問題，無論是政府監管和市場監管都沒有做到很好的風險防控。會計信息外部監管需要發揮政府的主導力量，同時市場監管也應該及時到位。

上市公司會計信息政府監管需要做好各個監管機構的統一協調，逐步完善以中國證監會為主導，深圳證券交易所、審計部門、注冊會計師行業協會等多主體聯合，做到會計信息監管機制的不斷完善以及信息開放，及時發現問題。監管部門要嚴格按照相關法律基礎做到嚴格執法，交易所應做到會計信息評價的及時更新、不斷完善評價方法和準確性，行業組織應制定嚴格行業準則，嚴格規范行業執業行為。與此同時，作為市場投資主體，會計信息質量好壞直接關系到他們的自身利益，因此投資人應該提升自身判斷能力，提高防范風險意識，加強學習自身投資行業知識和提高會計信息質量評價能力。

[1]譚相興，田海霞.上市公司會計信息披露質量問題及成因分析[J].現代商業，2013（06）.

[2]王睿.上市公司會計信息披露存在問題及對策探討[J].經濟研究導刊，2014（06）.

[3]閆然.廣義經濟學視角下上市公司會計信息失真問題研究[J].企業經濟，2011（10）.

（作者單位：江西財經大學會計學院）