加強對海外投資的風險防范與管理

張福林，陳　文

(中國兵器工業第五九研究所，重慶　400039)

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加強對海外投資的風險防范與管理

張福林，陳文

(中國兵器工業第五九研究所，重慶400039)

摘要：隨著我國“走出去”戰略特別是“一帶一路”戰略的實施，海外投資面臨的風險將會越來越大。為此，必須加強海外投資風險監測預警，逐步建立海外投資風險防范體系，提高海外投資抵御風險的能力。

關鍵詞：海外投資； 風險管理；風險防范

本文引用格式：張福林，陳文.加強對海外投資的風險防范與管理[J].重慶與世界，2016(3):17-19.

Citation format:ZHANG Fu-ling,CHEN Wen.To Strengthen Risk Prevention and Management of Overseas Investment[J].The World and Chongqing,2016(3):17-19.

隨著我國“走出去”戰略特別是“一帶一路”戰略的實施，我國企業開始進行大規模的海外投資。制約“一帶一路”戰略實施的主要瓶頸是海外投資安全難以得到有效可靠的保障，面臨的主要風險包括國際經濟環境和國際關系的變化以及東道國發生的各種革命、戰爭、政治動亂、政權更替以及政策變化等。因此，必須加強海外投資風險監測預警，逐步建立海外投資風險防范體系，全面提高海外投資抵御風險的能力。

一、構建海外投資風險監測預警系統

當前，不僅要加強海外投資風險發生和發展規律的研究，更重要的是建立和完善海外投資風險監測預警系統，加強跟蹤監測，準確預測可能出現的風險，為提前采取防范措施提供理論支撐和決策咨詢。

(一)建立海外投資風險監測指標體系

密切關注和實時跟蹤海外投資風險的演變，是海外投資風險管理的第一要務。為此，需要挑選出與海外投資風險密切相關的一些指標，并實時收集、跟蹤和分析這些指標的變動信息，通過對海外投資安全狀態的適時監測，提前對海外投資風險的發展趨勢作出準確判斷，避免更大的風險和損失。同時，需要密切關注與海外投資風險相關的各種因素，從因素動態變化中分析頂測海外投資可能發生的風險。例如，國際市場競爭加劇、匯率變化、大宗商品價格波動等是否對海外投資帶來一定程度的風險；海外投資企業對世界經濟環境的變化是否具有充分的適應能力；國際貿易自由化危機指數，恐怖主義活動的新變化，地區和相關國家的安全形勢，等等[1]。通過跟蹤監測體系中的各項指標，及時判斷海外投資安全狀態以及面臨的主要風險，并及時提出風險警報，采取有效的應對措施。

(二)建立海外投資風險預警機制

通過檢測海外投資風險的各項指標是否逼近或達到某一臨界值的情況，從而就海外投資安全狀態即將發生重大轉折時提前發出警報，并及時采取預防、控制和補救的措施。為了對海外投資風險作出超前判斷、及時采取調控措施，必須建立和完善海外投資風險預警系統。這一系統是按照明確警義—尋找警源—分析警兆—預報警報的邏輯程度進行設計的，主要由海外投資風險信息采集系統、風險預警信號系統、安全分析系統、風險檢測與信息處理系統、風險預警決策系統等構成。海外投資風險預警機制作為一個封閉的反饋系統，要盡可能做到信息采集全面、識別準確、反饋及時、決策果斷。為此，需要加強海外投資風險預警的制度建設，特別是要用法律框架規定各職能機構和信息部門的權利、義務和責任以及部門之間的協調合作等。

二、加強對海外投資的風險管理

對海外投資風險加大防范和管理力度，應構建風險管理機制，不斷完善風險應對預案，盡可能將海外投資的不確定性降至最低。

(一)加強對海外投資風險的評估

海外投資風險通常是在意想不到的時機，以意想不到的方式突然爆發，具有很強的或然性。通過對海外投資風險進行及時準確的評估，可以識別海外投資風險發生的條件和真正原因，找出一些難以預料到或容易被忽視的危險因素；通過定量分析，預測海外投資風險發生的可能性及后果的嚴重性，以及時采取相應的防范和補救措施。為此，需要建立一整套符合我國國情的海外投資風險評估指標，及時判斷海外投資安全狀態以及面臨的主要風險。例如，對于海外投資已經確定的高風險，采取什么措施進行風險管理和控制、控制到什么程度；對于海外投資企業可以忍受的風險，是否需要采取必要的風險控制措等等，都是在海外投資風險評估中需要深入研究的關鍵問題。

(二)構建海外投資風險的管理機制

海外投資風險管理機制主要包括海外投資的風險規劃、識別、風險、風險、管理策略選擇以及管理效果評價等。例如，針對海外投資面臨的形勢選定行動方案，形成一整套預案；對海外投資風險加以判斷、歸類和評估；對海外投資風險按照一定的標準進行排序，分別列入不同的風險等級；選擇風險回避、風險控制、風險轉移等策略防范與化解海外投資風險；對海外投資風險管理策略的適用性及其效果進行評估、檢查、修正和反饋。

(三)健全海外投資風險管理的法規制度

完善的法律法規體系對防范海外投資風險具有不可替代的調控、規范和導向作用。為此，要抓緊制定與海外投資安全相關的法律法規，把防范海外投資風險的重大原則問題以及對各部門、各行業的要求以法律的形式確定下來，以約束所有相關主體的行為，及時防范可能出現的各種風險。目前，我國在海外投資領域的法規制度還很不完善，立法量少、涉及面窄，增大了海外投資的風險性和不確定性。因此，為配合“一帶一路”戰略的推進，必須加快立法步伐，形成完整配套的海外投資安全法規體系，以法律規范明確海外投資安全的領導體制和組織體系、海外投資風險管理的指導思想和基本原則、海外投資重大風險信息通告與發布制度、海外投資風險應急預案的制定及啟動標準等，保證在發生重大突發事件時可以迅速反應，及時作出應對措施。

三、加大對海外投資企業的政策支持和保護力度

當前，我國許多海外投資企業受國際經濟衰退、出口下降的影響和沖擊，面臨前所未有的困難和外部經濟風險，因此國家有關部門應從政策和資金投入方面加大扶持的力度，盡快拿出一些切實可行的具體措施，以幫助海外投資企業有效應對國際經濟衰退的影響，渡過難關。例如，為海外投資的重大項目提供低息貸款，或給予稅收減免；實施大企業集團戰略，通過政策傾斜和資金扶持，加快進海外投資企業的兼并重組，增強技術創新能力、國際競爭力和抵御外部經濟風險的能力；通過企業聯合、資產重組、股份置換等途徑，發展核心優勢產業，形成規模經濟，提高海外投資企業在國際市場上的核心競爭力。

建立完善的海外投資保障制度，以規避或盡可能降低海外投資的風險，最大限度地減少可能發生的損失。例如，建立政策性海外投資保險機構，為海外投資提供財產保險和經濟擔保服務；通過外交談判、經濟援助、對外貸款等方式，促使東道國政府為海外投資提供便利和有效保護措施；海外投資企業在東道國發生訴訟糾紛時，及時提供法律援助；建立海外投資金融服務支持體系，拓寬融資渠道、降低融資成本，以及幫助海外投資企業到海外上市等；政府通過無償援助或援建帶動海外投資；通過政府間簽訂合作協議，建立海外投資風險基金，組織企業進行海外投資、組合風險；加強與各國外交、司法、商務、內務等部門的溝通與合作，積極加入或參與制定保護海外投資的雙邊、多邊條約或協定。

四、提高海外投資風險的決策處置能力

在經濟全球化發展的進程中，海外投資風險具有隱蔽性、多樣性和突發性等特點。因此，不僅要采取預防和控制措施，而且還要制定危機處置預案，提高應對海外投資風險的決策處置能力。

(一)提升海外投資風險的信息轉換能力

通過各種渠道途徑，及時掌握海外投資風險要素的信息，提高對海外投資風險原始信息資源的瀏覽、查找、搜集等能力；運用大數據技術，對已掌握的海外投資風險原始信息進行識別、加工、分類和歸納，提高海外投資風險信息的可靠性、有效性和準確性，增強對原始信息的識別與理解能力、評價與判斷能力、統計分析與編輯加工能力以及綜合生成新信息的創造性思維能力；將已形成的海外投資風險信息以及風險防范措施，迅速傳達到有關部門和單位，有針對性地做好風險防范工作，以避免給海外投資企業帶來更大的損失。

(二)完善海外投資風險的決策機制

充分利用這些年來建立的應急預案，尋找與發生危機情況相匹配的一組預案，并進行及時評估，選擇時間最短、效率最佳、可靠性最大的海外投資風險處置應急方案。同時，還要提高海外投資風險決策機構的協調溝通能力，確保海外投資風險決策時能夠形成快速高效的信息溝通、資源調配和政策下達；強化海外投資風險決策智囊機構的作用，建立海外投資風險決策支持系統，能對各種危機情況進行迅速可靠的模擬分析，提高海外投資風險決策的科學性和決策效率[2]。

(三)完善海外投資風險的處置機制

海外投資風險處置的關鍵是借助體系化的制度、組織和技術安排，對海外投資風險及時進行預報，并迅速制定處置決策方案。借鑒國外先進的危機管理模式，建立海外投資風險處置機制應將出發點放在能夠準確預測和有效處置上，從情況判斷、應對力量、處置措施以及溝通協調等方面，制定海外投資風險處置預案，著眼于最復雜、最嚴峻的情況，研究制定一套切實可行的應對措施，確保一旦有事，能夠及時反應、迅即啟動、果斷決策、妥善處置。例如，對一些政局動蕩的國家和地區，放棄或推遲海外投資計劃，主動回避不必要承擔的風險；為受影響嚴重、損失巨大的海外投資企業提供政策支持，給予稅收優惠、減免和更為寬松的投融資政策；加強領事保護機制建設，提高危機預防和處置能力，保護好海外投資企業的合法權益。

(四)完善海外投資風險的應急修復機制

海外投資風險一旦迅速蔓延，釀成危機，就需要及時采取必要的修復手段和補救措施。因此，要按照統一領導、分工負責的原則，明確海外投資風險管理體系下各職能機構的職責與權限，規范應急修復組織實施的程序和方法；在預測海外投資最有可能出現風險和危機的方向、程度、后果等的基礎上，制訂海外投資應急修復方案；建立海外投資應急修復基金，確保一旦有事，可從基金中直接撥款，專門用于海外投資風險的應急修復和補償工作[3]。

參考文獻：

[1]李向京.WTO例外條款與國家經濟安全問題[D].長沙：國防科學技術大學，2003：31.

[2]郭中侯，孫邦棟.應對國際金融危機加強國防經濟管理[J].中國軍事科學，2009(6)：86.

[3]郭中侯.加強國防經濟風險管理[N].科技日報，2009-10-15.

(責任編輯張佑法)

作者簡介：張福林(1963—)，男，高級會計師，研究方向：對外投資、產權管理。

doi：10.13769/j.cnki.cn50-1011/d.2016.03.003

中圖分類號：F202

文獻標識碼：A

文章編號：1007-7111(2016)03-0017-03

To Strengthen Risk Prevention and Management ofOverseas Investment

ZHANG Fu-ling,CHEN Wen

(No.59 Institute of China North Industries Group Corporation,Chongqing 400039,China)

Abstract:Following the implemention of China’s“going out”strategy,especially“the One Belt and One Road Initiative”,the risk faced by overseas investment increases.Therefore,the risk monitoring and early warning system should be strengthened and anti-risk system shall be gradually established as well to improve the risk resistante ability.

Key words:foreign investment; risk management; risk prevention