技術多元化對企業績效的影響

陳立勇，周舒凡，鄒思明，曾德明

(湖南大學工商管理學院，湖南　長沙　410082)

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技術多元化對企業績效的影響

陳立勇，周舒凡，鄒思明，曾德明

(湖南大學工商管理學院，湖南長沙410082)

摘要：從企業內外部因素出發，分析吸收能力與環境動蕩性對技術多元化與企業績效之間關系的影響機制，采用中國五個行業上市公司2004—2012年面板數據進行實證研究。結果表明，技術多元化與企業績效呈正向相關關系，吸收能力和市場動蕩性對技術多元化與績效之間的關系有顯著正向調節作用，而技術動蕩性對二者之間關系的調節作用并未完全得到支持。

關鍵詞：技術多元化；吸收能力；市場動蕩性；技術動蕩性

1引言

隨著技術創新速度加快、產品開發復雜度和系統性上升，企業難以依賴單一領域技術研發出滿足顧客多種需求的產品，在市場競爭中脫穎而出。因此，企業不再專注于單一技術，而是紛紛在多個技術領域開展研發活動，進行知識探索，規避創新風險。伴隨企業技術多元化戰略的興起，學者基于不同視角圍繞技術多元化與企業績效的關系展開豐富的研究，但所得結論并不統一：一種觀點認為技術多元化有較廣的知識基礎，有利于多樣化知識技術交叉融合，推進產品服務創新，進而提升企業績效[1]；另一種觀點則認為，技術多元化發展會導致資源分散、增加整合多種技術的成本，降低企業績效[2]。由此可見，對技術多元化與績效關系的研究結論存在爭議。盡管有學者從吸收能力、資源稟賦等角度探討可能影響二者關系的調節與中介機制，但他們的關注焦點多集中于企業內部因素，鮮有文獻基于對企業影響重大的外部環境展開研究，導致學術界對爭議的解釋力度不足。

鑒于此，本研究從內部能力和外部環境視角出發，以中國上市公司為樣本，實證分析技術多元化對企業績效的作用機理。以彌補前人研究不足，并為企業技術多元化戰略實施提供參考。

2理論基礎與研究假設

2.1技術多元化對企業績效的影響

技術多元化指企業技術知識所涉及領域較為分散[3]，多元化程度越高，企業技術范圍越廣。技術多元化能夠為企業帶來如下優勢：首先，隨著多元化水平提升，異質性知識積累加速。異質性知識間的交叉融合、協同創新，增加了新組合和新想法產生的可能性，推進產品創新及產品工藝性能提升[4]。其次，企業往往優先投資現有主導技術以降低未知領域技術的風險，導致其持續創新能力演變為核心剛性。而多元化可避免企業鎖定特定技術，預防企業核心剛性，保持戰略靈活性，促進企業柔性發展。最后，研發投資具有高風險和高不確定性，競爭加劇及技術快速變化可能導致現有技術過時。企業將經費投入到多個技術領域，能減緩投資回報波動，降低研發風險，改善財務績效[5]。

然而，過度技術多元化也會給企業帶來不利影響。當企業技術活動延伸領域過多時，內部異質性知識冗余，彼此間沖突導致知識難以轉移、吸收，造成協調和整合多種知識的成本增加[6]。此外，企業實行多元化需探索和挖掘各領域技術，當多元化水平超出一定范圍，資源分散使得企業不僅無法取得專業技術和核心產品的優勢，還將增加管理和研發方面的難度。因此，技術多元化水平過高時，帶來的內部成本超過擁有的優勢，會導致企業績效下降。

上述表明，存在技術多元化的最優水平，使企業績效達到最佳。在達到最優水平之前，技術多元化增加有利于提升企業績效；而達到最優水平后技術多元化繼續增加則導致企業績效降低。由此可得假設H1：技術多元化與企業績效呈倒U型關系。

2.2吸收能力的調節作用

吸收能力是企業識別外部知識價值，并通過知識整合和應用取得商業化成果的能力[7]。吸收能力促進企業吸收外部知識后，出現兩種情況：一是內外部知識基礎相似，現有知識范圍越廣，知識元素間相互依賴程度越高，企業整合新知識所花成本更少[8]，從而促進內外部知識融合，實現協同效應為企業創造價值；二是內外部知識異質度較高，涉及技術領域越多，能夠重組的知識元素越多，企業通過內部挖掘可快速地組合知識元素，創造出新產品或新技術。因此這兩種情況下，吸收外部知識都能促進技術多元化對企業績效的正向影響。

此外，吸收能力不僅能幫助企業有效利用新知識，還有助于企業更準確地預測技術發展趨勢[9]。Cohen等發現對吸收能力進行投資能夠提高企業預見力，使其把握市場先機，占領優勢地位。可見增強吸收能力能幫助企業更好識別和挖掘具有潛在價值的新技術，捕捉更多技術機會。因此，當吸收能力較強時，企業能迅速識別并成功利用多元技術組合的技術潛力，發展新產品和新工藝以提高盈利能力。由此提出假設p：吸收能力正向調節技術多元化與企業績效之間的關系。

2.3環境動蕩性的調節作用

環境動蕩性指環境變化的速率和不穩定性[10]。關于環境動蕩性維度劃分學術界有不同觀點，但目前眾多學者一致認為市場需求動蕩和技術發展動蕩最為關鍵，企業生存和發展不可避免會受到這兩個外部因素影響。因此本文將環境動蕩性分為市場動蕩性和技術動蕩性。

市場動蕩性指市場需求或顧客需求變化的不穩定和不確定性程度[11]。在穩定的市場環境中，企業面臨競爭壓力較小，引入新產品動力不足。而在市場動蕩情況下，企業面臨激烈競爭，顧客需求多樣化，此時企業必須持續創新，不斷開發新產品，以對競爭對手行動做出有效反應。市場越動蕩，新產品開發團隊需要創造越多新創意新方法，以應對顧客多變偏好。在這種情況下探索多種技術，多學科知識互補和協同既能創造出全新產品和服務，又能提高新產品開發與生產效率和質量。而且，多元技術通過改善產品性能為顧客提供個性化需求的產品，創造新的價值。因此，在市場動蕩程度較高時企業實行技術多元化更能保持競爭優勢，獲取卓越的企業績效。

技術動蕩性指對無法準確預測或完全理解的技術環境動態變化的感知[12]。在變化環境中，前沿知識不斷涌現，新產品新技術更新速度加快。此時技術環境具有“雙刃”效應，一方面，競爭加劇使得企業研發步伐加快，企業必須緊跟前沿技術，不斷更新技術知識，提升產品創新度；另一方面，如果企業更新不及時，導致現有知識過時，企業將面臨更多外部壓力，甚至面臨被競爭對手淘汰的風險。技術環境越動蕩，不確定性越高，越能促進企業內部通過廣泛溝通和協作，加強技術融合，促進新知識新技術產生。同時技術多元化能夠促使企業密切跟隨各領域中技術進步和變革，增強感知能力，并為企業資源整合或重新配置提供依據，進而保證新產品/服務順利開發。因此，在動態技術環境中企業更能發現創新機會、提高創新效率，從而提高產品質量和競爭力。由此提出假設pa：市場動蕩性正向調節技術多元化與企業績效之間的關系；pb：技術動蕩性正向調節技術多元化與企業績效之間的關系。

3研究設計

3.1數據

本文選取化學原料及化學制品制造業、醫藥制造業、計算機通信及其他電子設備制造業、電氣機械及器材制造業和通用設備制造業(表2與表3中分別以IN1～5表示)等行業進行研究。樣本上市公司在各行業的分布見表1。

表1　樣本上市公司在各行業中的分布

本文選取樣本企業2004—2012年面板數據進行分析。為保證數據有效性，對樣本按如下標準篩選：①剔除ST或*ST的企業；②剔除焦點年間專利數為零的企業。篩選后樣本包括122家上市公司。樣本企業專利數據來自湖南專利信息服務平臺，財務數據來自國泰安數據庫和巨潮資訊網，行業數據來自中國科技統計年鑒。

3.2變量測度

(2)吸收能力AC。Zahra等認為，吸收能力是企業獲取、消化、轉換和應用外部知識的一系列組織慣例和過程，因此研發人員能夠較好體現，且二手數據更加客觀。本文根據其建議，借鑒付敬等學者的研究，采取研發人員占總員工比例測量[14]。

(3)環境動蕩性。根據學者的研究，采用行業銷售額和專利數分別測量市場動蕩性MDY和技術動蕩性TDY[15]。以行業值為因變量，年份為解釋變量進行回歸(年份變量為五年移動窗口)，將得到的回歸系數標準差除以行業均值，結果作為市場/技術動蕩性的指標。

(4)企業績效。高新技術企業主營業務是銷售高科技產品，技術決策的經濟效益主要通過產品銷售額體現。因此，本文采取企業銷售收入測量企業績效[16]，同時對銷售收入進行平減，消除通貨膨脹的影響。

(5)控制變量。本文選取企業規模FA和企業年齡FS作為企業層控制變量，企業規模用企業總資產測量，企業年齡以企業成立年份為基準測量。此外，不同行業的企業具有行業特質，因此設計四個行業虛擬變量控制行業特征影響。

3.3模型設計

本文因變量是連續變量，因此用OLS進行估計；通過霍斯曼檢驗，P>0.05，因此用隨機效應模型。綜上，本文基于非平衡面板數據，采用隨機效應最小二乘回歸模型進行分析。

4實證分析

4.1描述性統計

表2是變量的描述性統計分析結果。各變量之間相關系數小于0.7，且計算得出方差膨脹因子最高為2.25，表明不存在多重共線性問題。

表2　描述性統計和相關矩陣

4.2回歸結果

多元回歸分析結果見表3。模型1僅研究控制變量，模型2和模型3加入技術多元化及其平方項來驗證H1，模型4、5、6分別加入吸收能力、市場動蕩性、技術動蕩性等變量及其與技術多元化交互項來驗證p、pa和pb，模型7中加入所有變量。

模型2和3的技術多元化系數分別為0.78和1.13，平方項系數為負但不顯著，表明技術多元化與企業績效是正向相關關系，H1未得到完全驗證，原因可能有：其一，本研究樣本為高技術行業上市公司，企業擁有豐富資源及先進管理技能，在協調整合多種技術時所受阻力較小成本較低，因此更能從中受益。其二，中國技術多元化起步晚，整體上未達到拐點，正處于倒U型上升階段。模型4和模型5中交互項系數均為正且顯著，表明p和pa得到驗證。模型6中交互項系數不顯著，pb未得到驗證，原因可能是：技術環境較動蕩時，企業避免選擇單一技術進行創新，能夠有效預防核心剛性，增強動態能力；技術環境較平穩時，研發風險與不確定性較低，此時探索多領域的技術成本較低。最后，模型7中回歸系數方向和顯著性與前幾個模型一致，證明本研究具有穩定性和可靠性。

表3　回歸模型結果

注：*表示p<0.10；**表示p<0.05；***表示p<0.01。

5結論與討論

本研究主要得到以下結論。首先，企業拓寬技術范圍，能夠促進不同技術知識間交叉融合，降低技術鎖定帶來的利潤下降風險，幫助企業維持穩定經營回報。因此企業在實施創新戰略時，應進行多領域技術的探索和挖掘，不斷開發新產品/服務，以應對復雜環境，增強競爭力。在當前開放式環境下，企業除了依靠內部研發積累技術能力，還可與企業、政府及高校科研院所進行合作、組建技術聯盟，共同研發新技術。其次，高水平吸收能力有助于企業吸收外部新技術新知識，并與現有知識基礎相結合，增加企業內部知識積累；同時吸收能力能預測出技術發展趨勢，識別出多元技術中有價值的新興技術。因此，企業應注重吸收能力的作用，通過增加研發投入、加強員工培訓及標桿學習等方式來增強吸收能力，以利于從多元技術組合中獲得最大的收益。最后，外部市場環境變化程度越大，探索多領域技術知識越能促進企業的生產經營活動，從而提升企業績效。因此，企業應對市場動蕩性給予更多關注，在感知消費者需求多變和競爭激烈時，積極調整企業戰略，延伸技術范圍，通過技術不斷交叉融合生成新產品與服務，以增強競爭優勢。當代中國企業處于經濟轉型時期，面臨的國內外競爭加劇，在此情況下開展經營活動，企業技術戰略必須與外部環境和自身能力相匹配，才能獲得長足的發展。

本研究存在一些局限。首先，本研究樣本只來自上市公司，未來可擴大樣本范圍以增加研究結果的普適性。其次，本文從企業內外部因素出發展開研究，未來可從其他視角探討企業技術多元化與績效的關系。最后，本文使用專利數測度技術多元化，但是可能存在企業為保護商業機密而不申請專利的情況，導致該方法不夠客觀準確，希望未來學者提出更系統更全面的測量方法。

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(責任編輯沈蓉)

Impact of Technological Diversification on Firm Performance

Chen Liyong，Zhou Shufan，Zou Siming，Zeng Deming

(School of Business Administration，Hunan University，Changsha 410082，China)

Abstract：Based on enterprise internal and external factors，this paper analyzes the moderating effects of absorptive capacity and environmental turbulence on the relationship between technological diversification and firm performance.It collects panel data from 2004—2012 on listed companies in China’s five industries to do empirical research.The result shows that technological diversification has a positive effect on firm performance.Absorptive capacity and market turbulence play significantly positive moderating role in the relationship between technological diversification and firm performance.Technological turbulences’ moderating effect between technological diversification and performance is not supported completely.

Key words:Technological diversification；Absorptive capacity；Market turbulence；Technological turbulence

中圖分類號:F273.1

文獻標識碼:A

作者簡介：陳立勇(1972-)，男，湖北武漢人，副教授、博士、碩士生導師；研究方向：技術創新管理。

收稿日期：2015-06-29

基金項目：國家自然科學基金重點項目“自主創新背景下我國高技術產業標準化戰略與政策研究”(71233002)，國家自然科學基金項目“知識流動視角下高技術產業創新體系國際化理論與政策研究”(71173071)。