互聯網金融產品及其對儲蓄業務的影響

曾倩+徐新峰

摘要：以大數據、云計算等技術為主要代表的新興互聯網技術高速發展，互聯網平臺企業利用其海量的用戶行為數據，開始嘗試將互聯網和金融行業相結合。在短期內，互聯網金融產品對銀行的個人金融業務造成了明顯的沖擊。本文將從互聯網金融行業和互聯網金融產品發展入手，結合理論和實際分析互聯網金融產品對銀行可能造成的影響，從而得出互聯網金融產品對部分銀行個人活期儲蓄業務確實存在擠占效應，并且在最后提出了若干政策建議。

關鍵詞：互聯網金融產品；儲蓄業務

中圖分類號：F49 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

近年來，隨著人民生活水平的提高，互聯網走進了越來越多家庭的生活中，根據中國互聯網絡發展狀況統計局發布的數據，我國互聯網普及率在2010年6月達到了31.8%，超過了世界平均水平，此后，互聯網普及率仍穩步提升，至2015年6月，中國網民已達6.68億人，比整個歐盟的人口數量還要多。這樣巨大的網民基數無疑為互聯網金融的發展提供了優渥的土壤。

回望2013年6月13日，支付寶公司推出了余額寶，引起了市場的轟動，到如今，互聯網理財產品呈現爆發式增長，銀行、基金、互聯網企業紛紛殺入這片藍海，互聯網理財產品總量快速增長。僅用了不到一個月的時間，支付寶就融資超過100億人民幣，截至2014年一季度末，支付寶共融資5412.75億元，整個互聯網理財產品市場融資超過一萬億元人民幣。

互聯網理財產品有著隨時可申購贖回、沒有申購資金門檻要求、年化收益率遠高于活期存款等優勢，再考慮到對于熟悉互聯網的人士來說，購買互聯網理財產品通常可以“一鍵式”完成，比去銀行存款更加便利。由于互聯網理財產品的這些先天優勢，以及互聯網理財產品和銀行存款（尤其是活期存款）的高度可替代性，互聯網理財產品的興起對傳統銀行儲蓄業務造成了一定沖擊。

大多數互聯網金融產品都擁有相似的商業模式，下面就以“余額寶”為例分析狹義的互聯網金融產品的商業模式。

“余額寶”的發行主體是支付寶公司，是以“余額寶”為橋梁，將用戶的閑散資金和貨幣型基金聯系起來，能夠帶來余額增值的一項服務。在一個完整的使用流程中，用戶首先通過將銀行卡里的資金充值進入實名認證的支付寶賬戶；再用支付寶賬戶申購“余額寶”；申購“余額寶”的資金將被統一劃至天弘貨幣基金賬戶內，天弘貨幣基金在市場上進行合理投資、獲得收益；當用戶申請贖回或使用支付寶進行支付時，天弘貨幣基金將獲得的收益扣除其他費用后轉入用戶的支付寶賬戶。

在這個流程中最重要的一個創新就在于實現了“余額寶”和天弘貨幣型基金的無縫對接，通常貨幣型基金都是T+1贖回的模式，但考慮到這會極大影響用戶體驗，支付寶公司通過自行墊資，使得“余額寶”實現了T+0日贖回。即當用戶把賬戶余額轉入“余額寶”時，后臺系統自動申購了天弘貨幣型基金，當用戶轉出資金或進行支付時，后臺系統從支付寶公司的墊資中即時抽出相對應的數額完成轉出，同時贖回天宏貨幣基金，T+1日到賬填補墊資，從而實現了即時轉出和無縫對接。與此同時互聯網金融產品還有投資起點較低，開通方便，流動性高等優點。

回到商業銀行儲蓄業務來看，由于客戶手中的資金是有限的，活期儲蓄和互聯網金融產品在功能性上的高度替代性，以及互聯網金融產品相對較高的收益率，使得活期儲蓄最容易被互聯網金融產品擠占，個人定期儲蓄由于收益率仍稍高于大多數互聯網金融產品，因此受到的影響相對較小。

在理財產品方面，商業銀行的金融產品門檻較高，用戶體驗也有提高的空間；在活期存款方面，活期儲蓄業務不受重視，商業銀行給出了極低的利率；在基金銷售方面，大型商業銀行對代銷傭金有極大的定價權，大幅削減了基金公司的利潤率，尤其是規模較小的基金公司在與銀行合作時更加被動。互聯網金融產品正是針對商業銀行這三個“不夠合理”的現狀而生，為客戶提供高利率、低門檻、良好體驗的金融產品，使得銀行客戶開始轉投互聯網金融產品，銀行的理財產品、活期存款、基金代銷三塊業務受到互聯網金融產品的沖擊比其他業務更大。

銀行作為有實體網點金融機構，比互聯網企業有更多的線下優勢，相對來說，經常去網點儲蓄或辦業務的客戶都比較依賴于線下，因此，中小型銀行若要守住現有市場，一定要立足實際情況，利用好線下優勢，定位于主要服務線下客戶，強化營業網點的業務服務能力，加強自身優勢。

一方面可以大力發展社區支行和小微支行建設，下沉中小型銀行經營重心至老百姓身邊，在社區內部設置網點。這種加強為個人客戶服務的業務模式符合中小型銀行的實際情況，只有差異化競爭，才能夠在互聯網時代的競爭下存活。

另一方面可以推廣銀行業務和小型便民點相結合的新模式。現在大多數小區或者村鎮都設有小型便民點，有許多區域的小型便民點已經開始和銀行合作，通過委托代理模式，用互聯網或信息電話等手段為社區內及社區周邊持卡用戶提供信息轉賬、繳費、查詢、存取款、支付等業務的便民服務點。該策略不需局限于傳統的便民點模式，現在許多小區還設置了網購提貨點，這是方便將網絡支付和線下業務相結合的絕佳渠道。

大數據是目前互聯網金融產品的殺手锏，商業銀行也應及時跟進，享受互聯網時代帶來的技術紅利。各個行業都開始嘗試運用大數據來進行運營決策，這是一次巨大的轉型，工作方式和思維都有很大的變化。當互聯網平臺公司用大數據作為工具、高舉互聯網金融產品進軍金融行業時，商業銀行應奮起應對，大力挖掘數據背后的信息，推出依托銀行海量歷史數據的電商平臺。實際上部分商業銀行已經開始推出自己的電商平臺，以此積累交易和轉賬數據，打好數據基礎，例如中國建設銀行的“善融商務”上線一周年的營業額超過90億，之后還有交通銀行推出的“交博匯”，中國銀行、中信銀行、民生銀行業分別開設了自己的電商銀行。在大數據時代，商業銀行需要的是能將金融和大數據融會貫通的人才，由懂大數據的人才為商業銀行進行決策分析，可以讓商業銀行跟上互聯網時代，一定程度上保持現有優勢地位。

參考文獻：

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[2]宋滟泓.“后生”兇猛互聯網理財產品百舸爭流.IT時代周刊.2013（22）.

[3]新京.微信理財產品上線對抗余額寶.現代經濟.2014.1.

[4]王雪玉.互聯網挑戰銀行之一：阿里金融.金融科技時代.2013.5.

作者簡介：

曾 倩，江西農業大學碩士生。

徐新峰，江西農業大學碩士生。