小微企業融資策略

□文/王景斕

（南開大學 天津）

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小微企業融資策略

□文/王景斕

（南開大學 天津）

［提要］ 近年來，小微企業數量逐漸增多，在市場經濟中發揮著越來越重要的作用。然而，小微企業融資能力是企業發展的關鍵。本文從小微企業融資能力的影響因素入手，著重分析小微企業融資能力低的原因，探索小微企業的融資策略，以促進小微企業健康發展。

關鍵詞：小微企業融資能力；影響因素

原標題：小微企業融資能力的影響因素研究

收錄日期：2016年6月14日

一、小微企業融資能力影響因素

（一）企業規模的影響。小微企業缺乏充足的資金，難以獨立提供企業運營所需要的費用，因此小微企業的破產率較大，而且小微企業的破產成本較高。有研究表明，企業規模對小微企業融資能力有著直接影響。我國商業銀行對小微企業貸款有著較高的標準，企業只有達到貸款標準才能向企業發放貸款。而銀行的貸款標準與企業的規模有著密切聯系，企業規模越大，競爭力就越大。大規模的企業容易獲得銀行的貸款支持。而小規模的企業本身資金較少，而且還貸能力缺乏保障，難以取得銀行的資金支持。

（二）銀企關系的影響。現階段，我國小微企業的規模較小，有些小微企業的市場信息不夠完善，銀行在對小微企業進行調查時難以全面了解小微企業的發展狀況，容易導致銀行對小微企業的不信任。而規模較大的企業具備完善的市場信息，銀行在其貸款過程中能夠了解到企業各方面的信息，從而制定貸款決策。另外，企業與銀行的關系對企業的貸款有著重要影響。如果企業與銀行長期保持著信貸關系，并且能夠按時還款，具有良好的信用記錄，那么企業在之后的貸款過程中就具有較高的可信度，容易贏得銀行的信貸支持。

（三）資產擔保的影響。企業管理人員在企業運營發展的過程中起著重要作用，負擔著企業資產擔保的責任。較強的資產擔保能力有利于增強企業融資的可信度，從而提高投資方進行投資的可能。而如果企業管理人員的資產擔保能力較低，投資的風險較大且缺乏投資保障，造成投資方難以信任企業。企業資產擔保對小微企業融資能力有較大影響。

（四）企業競爭力的影響。企業競爭力是衡量一個企業的最重要依據，企業的競爭力越高，則企業的市場占有率越大。而金融機構在衡量企業的發展狀況時，大多以企業的市場占有率為考察依據。這是因為，金融機構難以深入企業內部，了解企業的內部信息。只能以市場占有率為依據，推測企業本身的競爭力。較高的企業競爭力能夠給金融機構樹立一個良好的形象，使金融機構為企業提供資金支持成為可能；反之，一個企業的競爭力較弱，隨時面臨破產的風險，金融機構在投資的過程中存在著較大的風險且沒有保障，難以為企業提供資金支持。企業競爭力對小微企業融資能力有著重要影響。

（五）企業盈利能力的影響。企業的盈利能力是影響企業融資的重要因素。企業盈利能力越高，獲得的經濟利益越大，長期的良性循環不僅使企業能夠償還金融機構提供的資金，而且還有利于企業在金融機構樹立良好形象，對企業和金融機構的進一步合作具有深刻意義。同時，企業具備較高的經濟能力能夠幫助企業擺脫對負債融資的依賴，擴大企業的規模，促進企業的穩定健康發展。而如果企業的盈利能力較低，則會導致投資方的投入與產出不成正比，難以為投資方帶來經濟利益，甚至難以歸還投資方的資金，嚴重阻礙小微企業融資能力的提高。

（六）企業機制的影響。企業機制對企業融資有著較大影響。在我國小微企業發展的過程中，企業可以依靠外部資源進行融資。但是企業的融資主力還要依靠企業本身的融資。為此，企業應積極完善融資機制，在重視外部融資的同時，還要注重企業本身的融資能力，重視企業內部的資金積累，完善企業的分配機制，促進企業內部融資的發展。

（七）企業抗風險能力的影響。企業的抗風險能力對企業融資產生直接影響。如果企業具有較高的抗風險能力，則企業在融資的過程中，更容易獲得金融機構的信任，為金融機構樹立良好的形象，方便企業日后的金融貸款。另外，企業的抗風險能力能夠減小企業融資風險，方便企業獲得巨大的經濟利益，進而減少對融資的依賴，提高企業的競爭力。而企業缺乏抗風險能力會導致企業在經濟發展中隨時面臨破產的風險，難以取得金融機構的信任，給企業融資帶來困擾。

二、小微企業融資能力低的原因

（一）企業資產擔保價值低。企業資產擔保價值低是小微企業融資能力較低的重要原因。現階段，我國商業銀行實行的貸款抵押擔保制度對企業資產擔保提出了新的要求。企業在向商業銀行貸款的過程中，要向商業銀行提供自己的資產擔保價值，確保商業銀行能夠在貸款之后，具有一定的資金保障。而我國大多數小微企業的擔保難度較大，而且現在我國專門的融資擔保機構較少，小微企業缺乏充足的資產擔保，導致商業銀行的貸款業務缺乏保障，商業銀行難以向小微企業提供貸款。

（二）企業缺乏競爭力。目前，我國小微企業的規模普遍較小，并且大多數小微企業選擇的行業具有較大的競爭力。小微企業的規模限制了企業競爭力的提高，因此許多小微企業缺乏競爭力，在市場經濟中面臨破產、倒閉的風險。同時，我國大多數小微企業處于創業階段，缺乏充足的運作經驗，企業的破產風險較大。小微企業缺乏競爭力導致企業融資能力較低。

（三）銀行成本高。現階段，我國小微企業的信用體系有待完善。商業銀行在對小微企業進行評價時缺乏統一標準。有些商業銀行只注重小微企業提供的財務信息，缺乏對小微企業進行深入了解，導致商業銀行在數據信息上淘汰了一部分小微企業的貸款要求。并且，有的小微企業為通過商業銀行的貸款審查，向銀行提供虛假信息，導致銀行在核實企業信息的過程中需要花費大量的人力和財力，交易成本較高，不利于企業融資的發展。

（四）企業運營機制不健全。企業運營與企業融資能力有著密切聯系。企業運營機制不健全嚴重影響企業融資的發展。現階段，我國大多數小微企業缺乏高水平的專業管理人員和技術人員，導致企業存在管理制度不健全、產品質量不合格等現象，企業的市場競爭力較弱。同時，企業運營機制不健全還會導致企業難以獲得金融機構的信任，造成企業融資困難。

三、小微企業融資策略

（一）企業方面

首先，加強銀企關系。企業與銀行的關系在小微企業融資過程中發揮著重要作用。而企業與銀行形成良好關系的基礎是企業的信用。因此，企業應注重自身的信用建設，在向銀行貸款后，及時還款，為銀行留下良好的信用記錄，爭取銀行的貸款信用，加強與銀行之間的關系，使企業以后的高額貸款成為可能。同時，企業應重視自身的市場信用建設，做到合法經營，在市場經濟中樹立良好的形象，提高企業的影響力。另外，企業在向銀行遞交審核信息時要提供真實的市場信息，并將貸款使用項目及時報給銀行，取得銀行的貸款信任。加強企業與銀行的關系，取得銀行的貸款信任是小微企業進行融資的前提。

其次，實行企業聯合貸款。單個小微企業在向金融機構申請貸款的過程中，由于小微企業的規模較小，企業難以單獨提供貸款所需的抵押品，并且企業獨立擔保缺乏可信度。在這種情況下，小微企業應加強合作，建立信用共同體，在合作過程中建立聯保同貸，共擔風險的貸款制度。多個小微企業聯合貸款能夠增大貸款金額，提供充足的貸款抵押資金和抵押物品。并且多個小微企業共同承擔貸款風險有利于降低企業的貸款風險，提高小微企業融資能力。多個企業合作貸款的方式不僅能夠增加金融機構的貸款業務，而且對小微企業融資能力的提高具有重要意義。

再次，加快技術創新。科學技術在市場經濟中發揮著巨大作用，而創新是企業發展的重要動力。因此，加快科技創新是提高企業競爭力的重要途徑。尤其是規模較小的小微企業必須重視技術創新，從而提高企業競爭力，獲得金融機構的貸款信任。為此，企業應重視技術創新，積極引入高水平的技術人才，引導企業員工樹立創新思維，轉變企業員工的發展觀念。同時，企業還應采取激勵機制，將企業員工的技術創新與員工的經濟利益和職位調動相聯系，激發員工進行技術創新的積極性。例如，企業應對技術創新表現較好的員工予以表揚，并對其進行資金獎勵。將技術創新表現極為突出的員工予以升職，提高技術創新待遇，加快企業的技術創新，提高企業融資能力。

最后，加強企業員工建設。企業員工在企業發展中占據著重要作用。小微企業在進行企業融資的過程中應重視企業員工建設，提高企業員工素質。企業要加強對員工的管理，完善企業管理制度，重視科技人才和專業人才的培養和引進，充分認識到人才在企業發展中的重要性。同時，企業要完善人才招聘和培養制度，完善員工的職業技能，提高員工的職業道德素質，充分發揮人才在企業中的作用。另外，企業應不斷提高員工的職業道德，增強員工的積極性和責任感，確保員工工作的合法性和程序性，進而提高企業的經濟效益。

（二）政府方面

首先，提供政策支持。政府在經濟發展中承擔著宏觀調控的重任，在經濟發展中發揮著重要作用。面對小微企業的逐漸興盛，政府應制定相關政策，支持和引導小微企業的健康發展。尤其在小微企業融資過程中，政府要積極為小微企業融資提供政策支持，引導小微企業融資的健康發展。另外，政府要制定小微企業融資的程序、標準、法律規范等方面的內容，保證小微企業融資的合理性和合法性，促進小微企業融資的健康發展。

其次，加快金融改革。金融改革在小微企業融資過程中起著重要作用。現階段，隨著國際經濟的發展和變化，我國經濟受到一定的影響。加快金融改革已成為我國經濟發展的必然途徑。為此，政府應積極收集國際和國內經濟的變化信息，根據收集的資料，制定相關的金融改革策略。但是，僅僅依靠政府來搜集市場信息難以得到全面地市場資料。因此，政府要積極鼓勵各企業進行市場信息搜集，提供金融改革意見，加快我國金融改革的步伐。另外，政府宏觀調控在金融改革中發揮著重要作用，但過多的政府宏觀調控會抑制企業的發展，尤其是小微企業的發展會受到嚴重阻礙。為此，政府應調整宏觀調控的力度，在引導金融改革的同時，要注重保護小微企業的經濟活力，為小微企業的發展提供寬松的環境。加快金融改革，完善金融體系是我國小微企業進行融資的重要保障。

四、小結

近年來，小微企業的數量越來越多。小微企業的發展不僅緩解了我國的就業壓力，而且加快了我國產業結構的調整，在我國經濟發展中起著重要作用。但是，由于小微企業發展時間較短，小微企業發展過程中存在著一系列問題，其中小微企業的融資能力成為制約企業發展的最大障礙。企業規模、銀企關系、企業競爭力和抗風險能力等都對小微企業的融資產生重要影響。目前，我國小微企業融資中存在著企業擔保價值低、缺乏競爭力、融資體系不健全、企業運營機制不完善等問題。本文從政府方面、企業方面、金融機構方面入手，探索小微企業融資策略，對我國中型企業和大企業的融資具有重要的借鑒意義。

主要參考文獻：

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［4］丁文茵，張智星.小微企業利用融資租賃解決融資難的問題分析與對策［J］.安徽化工，2012.6.

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A