河南省小微文化企業金融支持探究

□文/張新成

（鄭州升達經貿管理學院 河南·鄭州）

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河南省小微文化企業金融支持探究

□文/張新成

（鄭州升達經貿管理學院 河南·鄭州）

［提要］ 小微文化企業是文化產業發展的基石，小微文化企業金融支持問題的解決有助于其融資難題的破解。本文基于文化產業發展及企業生命周期階段視角分析河南省小微文化企業的融資需求，探索河南省金融支持小微文化企業中存在的問題，并提出對策建議。

關鍵詞：小微文化企業；金融支持；河南

本文系2016年河南省社科聯課題：“河南省小微文化企業金融支持體系優化研究”階段性研究成果（SK L-2016-851）

收錄日期：2016年6月20日

一、河南省小微文化企業融資需求分析

（一）基于文化及相關產業發展視角下小微文化企業融資需求分析。近年來，河南文化產業較快發展，但全省資本總額100萬元以下的文化創意企業占文化創意企業總量的近7成，文化產業整體規模普遍偏小，處于初級階段。一方面文化產業在規模、資本總額等方面發展較快。從文化及其相關產業中企業增長數量看，2013年文化創意產業企業數為50，051戶，同比增長了15.6%；2014年文化產業的子行業文化藝術業1，539戶，同比增長了69.30%；2015年為2，718戶，同比增長了79.50%。從資本總額增長看，2013年全省實有文化創意產業資本總額1084.03億元，同比增長18.8%；2014年文化產業的子行業文化藝術業資本總額68.26億元，同比增長150.90%；2015年文化藝術業資本總額122.66億元，同比增長了69.70%；另一方面小微文化企業的發展后勁不足，在一定程度上制約了文化產業的發展規模和增長潛力。截至2015年6月底，河南省實有小微企業共有68.5萬戶，占全省企業實有數量的90.6%，但由于受到河南省文化產業初級階段及河南省在文化產業發展政策支持力度的約束，2014～2015年新增小微企業中，文化、體育和娛樂業中小微企業數量僅占到河南省商事改革后小微企業總數的1%。文化、娛樂業中的小微企業在各行業中的相對優勢系數低于0.5，處于發展弱勢。因此，無論是從文化及相關產業發展的資本需求角度，還是提高文化產業發展后勁和促進小微文化企業的成長角度，未來較長一段時期擴大文化產業的融資規模，特別是滿足小微文化企業成長中較大規模的融資需求將是河南省文化金融供給的主題。

（二）基于小微文化企業生命周期階段視角下小微文化企業融資需求分析。根據企業生命周期理論結合河南省2014～2015年工商統計實際分析，河南省小微企業超過60%年齡在5年以下，近20%的小微企業年齡在6～10年，河南大多數小微企業處于生命周期階段的初創期或成長期的前期階段，這一時期正好是企業生存發展的瓶頸期。通過企業生存時間分析，河南省小微企業平均年齡4.3年，而文體娛樂業小微企業平均年齡僅3.9年，據此看出小微文化企業平均年齡低于小微企業平均年齡，處于弱勢。初創危險期的小微文化企業初始投資少，經營現金流不穩定，很難從銀行得到信用貸款，資金來源主要來自自籌資金，較其他行業小微企融資難、融資貴問題更為突出。從金融需求角度看，初創危險期的小微文化企業難以負擔高額成本的負債籌資，資金需求以短、平、快的流動資金補充為主，渴望金融咨詢服務；站在小微文化企業成長角度，關鍵是如何獲得融資成本低、時間短、速度快、金額小的貸款來滿足流動資金需求，順利度過危險期；站在政府角度，對于如何幫助這一時期小微文化企業度過難關，需針對小微文化企業提供政府主導下的信用擔保服務、建立風險分擔機制，為小微文化企業提供多渠道、多層次的金融支持。

二、河南省金融支持小微文化企業存在的主要問題

（一）金融供給規模和渠道難以滿足小微文化企業融資需求。當前，河南省小微文化企業的資金以自有資金和經營積累的內源性融資為主。從直接融資渠道看：首先，在VC/PE等風險投資方面，2015年全省創業企業中，超九成為小微企業，引入VC/PE等風險投資的企業主要集中在制造業、房地產業、科學研究和技術服務業，而文化業由于自身經營的不確定性、高風險等原因難以獲得VC/PE等風險投資青睞；其次，資本市場方面，截至2015年河南省在新三板上市的文化、體育和娛樂業中的中小企業僅有一家，且文化企業債券的發行尚處于探索試行階段；最后，文化產業股權基金方面，起步晚、發展緩，2015 年9月才成立了第一只文化股權基金“河南中原文化股權投資基金”。從間接融資渠道看：河南省商業銀行對小微文化企業的支持以傳統信貸為主，總體貸款規模小。2013～2015年銀行業貸向小微企業的貸款總額占河南省全部貸款總額的比例為26.65%、28.12%、29.30%，平均不足三成，總體規模較小。小微文化企業由于無形資產評估難，可抵押、擔保實物資產少，信息不對稱，信用信息不完整等原因難以獲得銀行貸款。但在當前我國以銀行為主的間接融資體系下，小微文化企業對從銀行等主要金融機構獲取貸款的期望仍然較高。從民間借貸融資渠道看：省內文化企業類的小額貸款公司尚未建立，小額貸款惠及小微文化企業面窄，且源自小額貸款公司的融資成本高。河南省2015年小額貸款公司在中部六省中以316家位居第三位，但貸款余額卻只有228.49億元，在中部六省中位居第四位，處于劣勢。近年來互聯網金融的發展也成為大多數小微文化企業在流動資金短缺時的一種主要融資渠道。根據上述分析，總體看河南小微文化企業的直接和間接融資渠道不暢，金融供給規模小，難以滿足小微文化企業融資需求，需大力拓寬融資渠道和擴大金融供給規模。

（二）金融產品及服務難以適應小微文化企業特點。首先，河南省各大商業銀行在省級政策引導下，紛紛面向小微企業推出了適合小微企業的金融產品及服務，在一定程度上滿足了小微企業的融資需求，但適合小微文化企業特點的金融產品仍有待創新；其次，很多金融產品與服務的實施效果有待檢驗。如：租金貸、“政銀擔”風險共擔、小企業賬戶卡循環貸款、“債、貨、物、股、智”五權擔保等金融產品及服務新模式，小微文化企業惠及效果尚難明確；再次，中原銀行、鄭州銀行、工行河南分行、中行河南分行、建行河南省分行均推出了“循環貸”、“續貸寶”、“接著貸”、小企業賬戶卡循環貸款等相同及近似金融產品，但是這些相同或近似的金融產品卻缺乏統一的行業監管質量標準，小微文化企業受益有限；最后，針對小微文化企業圈層的金融服務缺乏，難以滿足文化企業行業跨度大，“小、弱、低、散”的特點，難以適應小微文化企業初創危險期的金融需求，金融支持效果不明顯。

（三）契合小微文化企業的金融支持政策體系不健全。近年來，國務院各部委相繼發布了《關于深入推進文化金融合作的意見》、《關于支持小微文化企業發展的實施意見》、《2015年扶持成長型小微文化企業工作方案》等一系列支持小微文化企業發展的政策文件，河南省內金融支持的政策文件主要針對小微企業。但總體來講針對小微文化企業的金融支持政策體系不健全，主要存在以下問題：第一，小微文化企業的信用信息庫尚未建立，信息不對稱制約融資來源；第二，文化金融中介服務體系尚未建立，風險分擔機制缺失；第三，針對小微文化企業的評估機構、標準、規范缺乏。小微文化企業的資產多以專利權、專有技術、特許權、版權等無形資產為主，在評估標準中各種不確定因素的權重難以準確劃定，文化企業的資產評估問題已成為公認的難題。

三、解決河南省小微文化企業金融支持問題的對策

（一）建立統一的小微文化企業信用信息服務平臺。解決銀企間信息不對稱這一難題的重要路徑就是在政府主導下搭建小微文化企業信用信息平臺，改善信用環境，與銀行征信體系對接。信用信息平臺的搭建應圍繞“三臺一庫”去構建。“三臺”是指信用信息平臺所屬的三個子平臺，主要包括征信服務子平臺、價值評估服務子平臺、統借統貸子平臺；一庫是指小微文化企業信用信息基礎數據庫。由于當前小微文化企業的信息分布在工商、稅務、水電、社保、行業協會等多頭機構，信息的分散降低了信息的可用性和價值性，建立征信服務子平臺，有利于集合小微企業信息，提高信息價值。征信服務子平臺是價值評估服務子平臺、統借統貸子平臺兩個子平臺的基礎。價值評估服務子平臺主要解決小微文化企業資產價值難以評估的難題，通過政府聯合資產評估機構、融資擔保機構、商業銀行、小微文化企業建立價值評估服務平臺，通過線上和線下服務相結合，為小微文化企業提供價值評估服務的同時，也有利于融資擔保機構降低風險，助力小微文化企業融資；統借統貸平臺是建立在前兩個平臺基礎上的，由信用信息平臺運作方與相關國家政策性銀行合作，平臺從政策銀行統一借入貸款，分散貸給平臺上符合授信條件的小微文化企業，最后再由平臺公司按期統一還貸。小微文化企業信用信息服務平臺集信用、價值評估、融資、數據庫等于一體，有利于進一步拓寬小微文化企業融資渠道。

（二）優化投融資主體，引導民間資本進行直投。由于初創期小微文化企業信用信息不健全，小微文化企業很難從傳統商業銀行獲取貸款，因此優化投融資主體，對于擴大小微文化企業的金融供給規模或渠道有著重要作用。第一，建設小微文化企業投資銀行，通過直接投資拓寬小微文化企業融資渠道。較大型商業銀行可以設立專門的小微文化企業直投基金，對小微文化企業進行項目直投；第二，成立專門小額文化類貸款公司，引導小額貸款公司認識文化企業特點，鼓勵資金貸向小微文化企業；第三，加大金融機構開放力度，降低準入門檻，成立民間資本參與的社區銀行、小型股份制城鎮銀行等中小型民營銀行，拓寬小微文化企業的融資渠道；第四，引導民間資本、VCPE等風險投資基金對小微文化企業直接進行股權投資或成立小微文化股權投資基金。當然，擴大金融供給規模的同時仍需強化監管，賦予地方政府對上述金融機構的一定監管權限，明確監管職責，使對小微文化企業的金融支持形成合力。

（三）建立小微文化金融風險分擔機制。在傳統的小微企業銀行信貸模式中主要涉及銀行、信用擔保機構、企業三方。按照傳統的信貸模式，在信用擔保環節小微文化企業由于信用信息的缺失即會受阻，而這一環節政府的介入有助于企業獲得貸款。因此，政府在吸收民間資本的基礎上可以以政府信用為基礎設立小微文化企業擔保公司，為小微文化企業進行信用擔保；之后，政府借助于保險機構對小微文化企業的大額擔保款項進行再保險。如果部分小微文化企業到期無法還款，那么擔保公司就可以從政府的保險庫里獲得小微文化企業貸款金額的大部分貸款損失補償。因此，創新小微文化金融擔保服務模式本質上就是要為小微文化企業擔保設計一種風險轉移機制，最終的風險損失由政府承擔，以此促進小微文化企業的發展。

（四）完善小微文化企業金融支持政策細則。當前，國家層面已經相繼出臺了一系列的支持小微文化企業發展的政策文件，其中不乏金融措施和手段。但小微文化企業的金融支持效果仍然不夠理想，究其原因是政策文件的針對性不強，特別是省級政府及相關部門針對小微文化企業金融支持政策仍然不夠完善。因此，政府應積極聯合銀行、工商、文化、稅務、行業協會、評估、擔保等中介機構制定適合本省小微文化企業發展現狀的金融支持細則，有針對性地豐富金融支持的措施和手段，形成完善的政策環境，促進小微文化企業迅速成長。

主要參考文獻：

［1］河南省小微企業發展分析報告［R］.河南省工商行政管理局，2015.11.

［2］2013-2015年河南省市場主體發展分析報告［R］.河南省工商行政管理局.

［3］2015年河南大眾創業情況分析報告［R］.河南省工商行政管理局，2016.1.

［4］鄭悅，劉敏.構建小微文化企業金融支持體系研究［J］.中國物價，2015.3.

［5］劉恩惠.構建小微企業多層次金融支持體系研究——以浙江省為例［D］.浙江：浙江工業大學，2012.

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A