基于碳金融的廣州市低碳經濟發展研究

□文/張錦莉

（廣東嶺南職業技術學院 廣東·廣州）

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基于碳金融的廣州市低碳經濟發展研究

□文/張錦莉

（廣東嶺南職業技術學院 廣東·廣州）

［提要］ 本文從低碳經濟與碳金融的內涵出發，分析兩者之間的關系，總結廣州市低碳經濟發展現狀及碳金融支持廣州低碳經濟發展面臨的主要問題，最后基于碳金融提出廣州市低碳經濟長效發展路徑選擇。

關鍵詞：碳金融；低碳經濟；碳交易

原標題：基于碳金融的廣州市發展低碳經濟的長效發展機制研究

收錄日期：2016年6月12日

一、碳金融與低碳經濟的內涵

低碳經濟一詞源自2003年英國政府能源白皮書《我們未來的能源：創建低碳經濟》，一經提出，引起全球各國巨大反響，是目前各國政府積極倡導的一種經濟發展模式。2015年12月12日，《聯合國氣候變化框架公約》196個締約方在法國巴黎氣候變化大會上一致同意通過《巴黎協定》，標志著發展低碳經濟已經成為一種全球共識。低碳經濟是指在可持續發展理念指導下，通過制度創新、技術創新、產業轉型、新能源開發等手段，盡可能地減少高碳能源消耗，減少溫室氣體排放，達到經濟社會發展與生態環境保護雙贏的一種發展模式。低碳經濟倡導促進經濟增長的同時，與環境和自然資源協調發展，最終目標是謀求社會的全面進步。

而碳金融的興起源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義的國際公約——《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。碳金融目前沒有統一的概念，一般是指由《京都議定書》而興起的低碳經濟投融資活動，或稱碳融資和碳物質的買賣。即服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。

碳物質的買賣即碳交易把以二氧化碳為代表的溫室氣體作為一種可交易的商品，在碳排放權交易所等市場上，供企業或個人投資者進行交易。碳交易從資本層面入手，通過對溫室氣體排放定價使得排放權成為一種稀缺資源，從而迫使產業轉型。開展碳交易是推動綠色發展的重要舉措，也是推動經濟轉型的重要抓手。因此，碳金融與低碳經濟息息相關，碳金融是從低碳的角度去關注經濟及社會的發展，為產業發展的低碳化提供相應的金融服務，并將資源的損耗與生態的影響納入到金融資源配置的參考與決策過程，促進傳統產業的優化升級，依靠金融手段和金融創新引導市場行為和市場參與者的經濟取向，最終形成有利于降低消耗、改善環境、節約資源、改善生態環境的經濟增長模式。

二、廣州市低碳經濟發展現狀

（一）廣州市低碳經濟發展規劃。近年來，廣州市把生態文明建設放在突出戰略位置，將正確處理好經濟發展同生態環境保護的關系，堅定走生產發展、生活富裕、生態良好的文明發展道路放在首位，提出了“低碳經濟、智慧城市、幸福生活”三位一體的城市發展理念。出臺了一系列政策支持廣州市低碳經濟的發展，包括《廣州市循環經濟發展規劃》、《廣州市關于大力發展低碳經濟的指導意見》、《廣州市“十二五”節能規劃》、《廣州市交通行業節能減排方案》等。新近出臺的《廣州市國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要（2016-2020年）》指出：培育壯大碳交易和碳金融市場，發展節能環保服務產業，推廣合同能源管理模式，推動環境公用設施、工業園區等重點領域，開展環境污染第三方治理。

（二）廣州碳排放權交易所助力廣州低碳經濟發展。2012年成立的廣州碳排放權交易所，是全國首個以碳排放權命名的交易所，廣州碳排放權交易所碳交易“開市”三年以來，市場活躍度實現了連年攀升，成交量近3千萬噸，成交金額破10億元，初步建成了具有良好流動性的碳交易市場。目前，廣東碳市場減碳增效激勵作用明顯，鋼鐵、石化、水泥、電力4個控排行業企業碳強度均有明顯降幅，其中水泥熟料、粗鋼、原油加工的單位產品碳排放比2013年分別下降4.9%、4.6%和7.23%，為廣東省超額完成2014年單位生產總值二氧化碳排放下降目標作出了突出貢獻。2015年廣東碳市場共計成交配額829.36萬噸，總成交金額1.51億元。其中，一級市場成交量133.71萬噸，成交金額高達3，670.19萬元；二級市場成交量695.65萬噸，成交金額高達1.14億元，比2014年二級市場成交量127.03萬噸增加了568.62萬噸，較去年同期增長447.63%。截至2016年5 月29日，廣東碳市場累計成交配額2，842.90萬噸，總成交金額10.30億元，繼續保持全國碳交易試點的領頭羊地位。

（三）碳金融支持廣州低碳經濟發展面臨的主要問題

1、金融機構參與碳金融程度低。在眾多金融機構中，保險公司、基金公司等很少涉足與碳金融相關的業務，商業銀行參與碳金融程度雖然相對較高，但商業銀行的碳金融業務主要集中在節能減排、產業升級和保護環境項目的低碳信貸，且規模不大。主要原因在于碳金融在我國是一項新生事物，存在時間較短，甚至有些金融機構的工作人員不知道碳金融為何物，更談不上開展與碳金融相關的業務了。大多數金融機構包括商業銀行對碳金融業務的項目開發、審批以及運作模式、風險管理、交易規則、利潤空間等缺乏應有的了解，對碳交易、碳金融的認識不充分，沒有認識到碳金融市場未來巨大的發展潛力，是現代金融的重要發展方向。

2、碳金融產品和服務創新不夠。雖然金融業已涉足碳金融，并在制定和執行開發能效貸款、碳排放掛鉤產品、綠色信貸政策服務等方面做出了大膽的嘗試。在銀行間債券市場推出綠色金融債券，例如2016年4月27日在湖北武漢推出的全國首個碳排放權現貨遠期交易產品。但是長期以來金融機構關于低碳項目的融資產品、業務、服務品種一直較少，碳交易市場缺少碳基金、碳期貨、碳期權交易等碳金融衍生產品，金融機構為低碳經濟發展提供金融服務的技術落后，低碳經濟項目融資業務和產品品種單一，金融服務缺乏多樣性，創新能力不足。

3、碳金融人才儲備不足。廣東省控排企業主要涉及電力、鋼鐵、石化和水泥四大行業，碳交易中企業主體和其他服務類主體的碳金融專業人才非常緊缺。隨著全國性碳交易市場的建立，未來對碳金融人才需求缺口將更大。碳金融專業人才不僅要有完善的金融理論知識，對投資風險有很高的認識與分析能力，能很好地減少投資風險，同時還要具備環保和能源方面的知識，屬于復合性人才，目前在大學開設相關專業課程的極少。

三、碳金融支持廣州市低碳經濟長效發展路徑選擇

（一）爭取在全國性市場中成為交易平臺之一。我國自2011年開始先后在北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市建立了碳交易試點，探索碳交易市場開展和管理運作方式。經過幾年的摸索，我國碳交易平臺已經建立了初步的規模，國家也即將出臺《碳排放權交易管理條例》，確保2017年啟動運行全國碳排放權交易市場。全國碳市場建立后，我國將成為世界最大的碳市場，這對廣州碳排放權交易所來說既是機遇也是挑戰，要想在全國市場中占據有利位置，將面臨激烈的同業競爭。據初步預計，全國市場啟動初期，我國可能會同時存在7～10家交易所，但此后將在競爭中實現優勝劣汰，完成交易所的整合。廣州碳排放權交易所應積極面對，從交易量、交易額、履約、創新、合規性等方面努力提高自身綜合實力，在交易產品、交易規則、交易主體、交易監管等方面與其他交易所進行統一，才能以更低的成本、更高的效率做大、做強市場，成為未來的交易平臺之一。

（二）創建“綠色創業板”，解決減排融資困難問題。廣東作為碳排放第一大省以及中小企業眾多的省份，仍有不少企業面臨節能減排資金缺乏的困境。位于廣州金融創新服務區的廣州股權交易中心于2012年8月正式開業運營，致力于打造中小微企業綜合金融服務平臺。三年多來，交易中心在完善綜合金融服務體系、創新融資產品、服務青年大學生創新創業等方面取得了成績，目前累計掛牌、展示企業超過了3，000家，實現融資流轉交易124.8億元。2014年開始，由共青團廣東省委與廣州股權交易中心建設的“青年大學生創業板”的成功運營，該板塊目前已正式升級為“中國青年大學生創業板”。為解決眾多節能減排企業融資困難問題，可借鑒創業板的成功模式，由廣州碳排放權交易所和廣州股權交易中心合作，在廣州股權交易中心成立為節能減排企業服務的“綠色創業板”，為節能減排項目和企業提供孵化、托管、增信、融資、交易和退出等綜合金融服務。

（三）借鑒國際經驗，進行業務創新。國外碳市場運行的經驗，具有非常大的借鑒意義，可以少走很多彎路。首先是歐盟碳交易體系（EU ETS），歐盟將現代金融作為一種工具，應用到碳市場中，提高市場的活躍度和流動性，從而對節能減排產生影響。其他市場如比較松散的美國東北部和大西洋中部的碳市場（RGGI）、美國加州碳排放權交易體系（AB32）等，都有很多值得借鑒之處。目前，金融機構普遍在產品開發設計水平、風險管理能力等方面與國際的差距明顯，在碳金融領域差距更為突出。當前金融機構參與碳金融的方式主要以綠色信貸等間接方式為主，參與深度和廣度較小。金融機構應努力探索碳金融衍生品的金融創新。銀行業承擔信貸資金配置的碳約束責任，保險業承擔規避和轉移風險的責任，機構投資者承擔環境治理的信托責任，碳基金承擔碳市場交易主體的責任。通過這些機構的共同努力，實現碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創新。

（四）加強宣傳，增強企業、個人的低碳意識。實現低碳經濟的長效發展，重點要控制好企業和個人的碳排放，提高企業和個人的低碳意識。從企業來說，碳交易制度和碳交易市場的形成有助于企業享受因技術革新產生的排放額度結余所帶來的經濟收益，從而進一步激發其繼續開展碳減排的積極性。隨著越來越多的企業被納入到碳交易體系，企業應從以下方面熟悉碳市場運行規律，確保企業可持續發展：掌握自身情況，有效管理碳資產；設立專門機構，實現低碳管理；積極參與碳市場交易，積累經驗；開發碳金融產品，助力自身發展。從個人來說，應加強宣傳推廣，讓每個人了解“少吃一餐肉”、“少開一天車”可以減少多少碳排放，在群眾中推廣可計算個人每天碳足跡的APP手機軟件，像計步軟件一樣綁定微信、QQ等形成每日排行榜，有助于形成一種互相比較誰更“節碳”的社會風氣。

（五）碳金融人才培養。發展碳金融必須依靠專業人才，為此金融機構首先要逐步建立、充實分層次的碳金融專業管理隊伍，積極儲備高端專業人才。要加大對碳金融服務員工的職業培訓力度，提高信貸從業人員的低碳專業素質、行業認知水平，使其既熟悉金融基礎知識及運作規程、又熟悉企業能源審計、項目工程概預算編制，增強管理、服務與風險掌控能力。要建立科學的考核和獎懲機制，充分調動員工拓展低碳交易市場的積極性。為培養碳金融人才，廣州碳排放權交易所已舉辦了17期“碳交易師”培訓和第1期“碳金融師”培訓，培訓合格的學員可以獲取中華人民共和國人力資源和社會保障部頒發的證書。在未來碳金融人才儲備上，高校應做好市場調研，根據市場需求培養專業人才。世界上首個開設碳金融專業的高校是英國的愛丁堡大學，國內目前只有華南理工大學廣州學院經濟學院金融工程專業開設碳金融方向的專業，是國內首個開設碳金融本科專業方向的院校。建議廣東省內高校積極與廣州碳排放權交易所合作，在高校中設置碳金融專業，以培養碳金融專業人才。

主要參考文獻：

［1］呂林根.我國低碳金融發展中存在的問題及對策.財務與金融，2015.6.

［2］裴俊儒.基于低碳經濟的金融創新思考.物流工程與管理，2015.5.

［3］曾婷.湖南低碳經濟發展的金融支持路徑選擇.中國市場，2015.5.

［4］張冬良.低碳經濟背景下廣州市產業碳排放特征及發展對策.生態經濟，2015.1.

中圖分類號：F127

文獻標識碼：A