供給側改革下商業(yè)銀行產品創(chuàng)新現(xiàn)狀及問題研究

張玉麗何 玉付文華

1.安徽財經大學金融學院　2.安徽財經大學經濟學院

供給側改革下商業(yè)銀行產品創(chuàng)新現(xiàn)狀及問題研究

張玉麗1何 玉1付文華2

1.安徽財經大學金融學院2.安徽財經大學經濟學院

經濟增長放緩的新常態(tài)下，銀行經營面臨著利潤下降以及不良信貸率上升等諸多問題。本文從產品創(chuàng)新的角度，分析總結當前商業(yè)銀行創(chuàng)新產品的規(guī)模以及經營的現(xiàn)狀。分析商業(yè)銀行產品創(chuàng)新、產品體系以及結構性、市場環(huán)境和營銷渠道等多方面探究當前商業(yè)銀行創(chuàng)新產品存在的問題，以期能夠在供給側改革的背景下從產品創(chuàng)新的角度解決商業(yè)銀行所面臨的困境。

供給側改革；商業(yè)銀行；產品創(chuàng)新；金融體系；信貸風險

一、前言

隨著經濟結構化改革的進一步落實，經濟的下行壓力也要求商業(yè)銀行對其經營策略等進行多方面的轉變。傳統(tǒng)銀行業(yè)的經營模式主要是以信貸業(yè)務為主，依靠存貸款利差作為主要的利潤來源，產品創(chuàng)新不足將會逐步抑制銀行規(guī)模的發(fā)展以及利潤的擴大。

對于商業(yè)銀行供給側改革的研究，學者多從宏觀角度進行分析。陸岷峰(2016)從商業(yè)銀行信貸結構的調整，資產證券化以及產業(yè)升級的角度分析目前商業(yè)銀行所面臨的問題并提出相應的政策建議[1]。佘志遠(2016)認為商業(yè)銀行供給側改革應當從解決資金的配置，呆賬壞賬的處理以及沉淀資、資金的空轉等問題的角度著手[2]。但宏觀角度的分析容易導致分析不夠深入，政策建議難以落實等問題。本文主要從產品創(chuàng)新的角度對目前商業(yè)銀行的現(xiàn)狀以及所面臨的問題進行深入細致的分析，并針對具體問題提出相應的政策建議。

二、商業(yè)銀行產品創(chuàng)新的現(xiàn)狀

(一)商業(yè)銀行創(chuàng)新產品的規(guī)模

隨著我國利率市場化進程正逐步加快，傳統(tǒng)商業(yè)銀行以存貸差的盈利模式已經難以繼續(xù)維持。2002年商業(yè)銀行理財產品由光大銀行率先推出，隨后銀行創(chuàng)新產品的規(guī)模逐步擴大。創(chuàng)新型理財產品的推出為商業(yè)銀行帶來了豐厚的營業(yè)利潤的同時也為投資者提供了新型的投資渠道。金融監(jiān)管措施的出臺規(guī)范了商業(yè)銀行創(chuàng)新型產品的發(fā)展，政府的財政刺激計劃使其規(guī)模進一步擴大。我國商業(yè)銀行推出的新型金融產品種類繁多，例如工商銀行與阿里巴巴共同合作推出了“網(wǎng)貸通”以及“易融通”等產品，隨后“利得盈”等一系列金融理財產品開始涌現(xiàn)。隨著金融市場的逐漸開放，商業(yè)銀行經營模式開始向零售方向轉變。目前商業(yè)銀行創(chuàng)新型產品已經實現(xiàn)與利率、匯率、股票、債券和商品等多種標的資產相掛鉤[3]，掛鉤的產品多與海外市場的金融產品掛鉤，同時產品的投資幣種主要還是以人民幣居多，多為規(guī)避風險、保本保息型。理財產品規(guī)模迅速擴大，品種日益繁多。

當前我國商業(yè)銀行理財產品數(shù)量正穩(wěn)步提升，特別是2004年理財產品剛剛在我國普及，創(chuàng)新產品數(shù)量的增幅較大，但隨著時間的推移增幅逐漸放緩。參與產品創(chuàng)新的銀行的產量以指數(shù)倍增加，理財產品受到人們的青睞。但是由于創(chuàng)新能力有限，多數(shù)的創(chuàng)新型產品為復制外國已有的產品，隨后銀行數(shù)量的增幅驟降。并在2008年金融危機之后達到最低點，可以說金融危機對金融領域產生了極大的沖擊，特別是對金融創(chuàng)新領域。但最近兩年隨著經濟的回暖，金融創(chuàng)新產品又呈現(xiàn)出遞增的趨勢。

(二)商業(yè)銀行產品存在的問題

1.產品缺乏創(chuàng)新

首先我國的理財產品還處于初期，商業(yè)銀行創(chuàng)新經驗較少，產品的整合度不高。傳統(tǒng)銀行的需求側推動優(yōu)勢已經正逐漸消失的同時，商業(yè)銀行也在不斷提升自身的盈利能力。產品整合程度較低，國內銀行的產品主義，銀行主要從產品的角度出發(fā)，注重規(guī)模而忽略了效益，缺乏以客戶為中心的創(chuàng)新理念。并且產品創(chuàng)新不足，同質化程度較高。過去的幾十年中，我國的商業(yè)銀行在傳統(tǒng)需求旺盛的金融環(huán)境中，由于傳統(tǒng)銀行政策的利率管制和利差鎖定等政策，使商業(yè)銀行不需要去挖掘客戶便能夠獲得較高的收益。然而隨著政策紅利的消失，市場經濟體制的改革而商業(yè)銀行難以迅速的轉變傳統(tǒng)觀念，固守需求側為導向的產品策略，以及大多數(shù)銀行的金融產品趨向的一致性必然會導致銀行的創(chuàng)新產品缺乏活力。當前我國商業(yè)銀行產品的創(chuàng)新多為“拿來主義”照搬國外的創(chuàng)新金融產品，得益于經濟的開放，商業(yè)銀行通過直接引進或者稍加改造，自我創(chuàng)新的產品少之又少。當前商業(yè)銀行創(chuàng)新產品之所以取得如此好的業(yè)績主要是由于政策的支持以及我國金融市場的特點決定的。但是隨著我國金融市場的進一步開放，外國銀行的進入以及補償性增長階段逐漸過去，缺乏創(chuàng)新必然會被市場所淘汰。

2.產品體系與結構性缺陷

當前我國的商業(yè)銀行金融產品的重點主要放在負債類金融產品上，這類產品，結構相對簡單，與傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務在收益率等方面較為相似。縱觀西方，西方商業(yè)銀行對資產類以及中間業(yè)務產品的重視程度遠遠大于我們。從貸款到中間業(yè)務最后是存款類產品的整體的創(chuàng)新對于提高商業(yè)銀行資產的穩(wěn)定性，增加商業(yè)銀行的收益具有重要的意義。雖然針對商業(yè)銀行產品的創(chuàng)新我國以及取得了長足的進步，但是整體來說由于起點低，起步晚導致我國商業(yè)銀行的創(chuàng)新產品水平普遍不高。偏重負債類產品的經營模式必然會給商業(yè)銀行的均衡發(fā)展帶來一系列問題。

3.缺乏合適的市場環(huán)境

金融市場的環(huán)境是商業(yè)銀行產品賴以生存的基礎。我國的金融市場存在著市場約束低，監(jiān)管不完善等一系列問題。由于市場機制的不完善，導致我國商業(yè)銀行缺乏效率，市場環(huán)境欠缺優(yōu)化，商業(yè)銀行難以認識到自身的競爭能力。盲目自信以及賣方市場必然會帶來低效率，難以認真從客戶的角度開發(fā)產品，效率低下。同時征信體系不完善為商業(yè)銀行開發(fā)深層次的創(chuàng)新產品帶來較大的難度。市場監(jiān)管機制不能跟上產品創(chuàng)新節(jié)奏，監(jiān)管措施出臺的滯后性與金融產品的創(chuàng)新嚴重脫節(jié)，使商業(yè)銀行，缺乏制度引導必然會打擊商業(yè)銀行的創(chuàng)新的熱情。外部金融市場環(huán)境的環(huán)境波動對商業(yè)銀行產品也有一定的影響，商業(yè)銀行的理財產品多與證券和股票等金融資產掛鉤。在過去的一年中股票市場和債券市場均出現(xiàn)了較大的波動：股災2.0導致上證指數(shù)從5174點驟跌至2900點，對以股票作為標的資產的商業(yè)銀行理財產品來說帶來沉痛的打擊。雖然央行多次采取“雙降”政策，但是經濟新常態(tài)帶來的經濟增長放緩壓力使央媽采取的措施并沒有產生實質性的效果。2016年年初以來股票市場依舊沒有恢復平靜，股災3.0、股災4.0相繼到來，股票市場波動性較大，導致商業(yè)銀行理財產品的收益性得不到保障，銀行創(chuàng)新產品收益的不確定性對其產品的創(chuàng)新更是一大挑戰(zhàn)。

4.產品營銷渠道有待改善

商業(yè)銀行創(chuàng)新產品的推出必然帶來營銷問題。當前我國商業(yè)銀行業(yè)務的辦理主要是以窗口式為主，銀行商業(yè)產品的宣傳與推廣仍處于起步階段。柜臺結算業(yè)務是當前我國商業(yè)銀行業(yè)務服務的主體。而商業(yè)銀行的營銷力度遠遠不能達到產品所需的力度。缺乏銀行網(wǎng)點間的協(xié)同經營。個人理財業(yè)務的分散經營化，銀行網(wǎng)點的分散經營各行其是為營銷工作帶來巨大的障礙[4]。市場開發(fā)意識不夠，商業(yè)銀行沉溺于需求側驅動的市場理念，依賴于客戶主動尋求商業(yè)銀行的幫助，主動去占據(jù)市場的意識不強。同時銀行體制中人員管理較為混亂，缺乏專門的營銷人員。并且在產品的營銷過程中往往存在著較大的道德風險。商業(yè)銀行在對客戶的宣傳過程中，注重宣傳產品額較高的收益性以及產品的安全性，而對產品的所存在的缺陷和風險性避而不談，讓客戶難以真正的了解產品的特性，一旦產品出現(xiàn)問題便會導致客戶對銀行產生不信任感，嚴重時甚至可能會出現(xiàn)擠兌風險。

由于我國商業(yè)銀行理財產品的起步較晚，盡管我國投資者投資熱情的高漲但是由于經驗不足，導致投資者對創(chuàng)新型產品的了解不是很充分。商業(yè)銀行宣傳的不足導致部分投資者僅僅將其視為一種新型的收益率較高的存款。對風險的把握不夠，投機的心理導致其過多的購買高風險的產品。投資者對產品的認識的膚淺最主要的原因還是商業(yè)銀行的宣傳較少，產品的說明與推廣過程存在著較大的問題。

三、總結

美國次貸危機使我們認識到美國的創(chuàng)新型金融產品的豐富程度。在充分了解我國商業(yè)銀行產品創(chuàng)新方面存在的問題，通過風險管控以及金融監(jiān)管，加大產品的創(chuàng)新力度與投入，構建完整的產品體系以滿足不同的投融資需求，完善商業(yè)銀行的營銷渠道，加大推廣力度，金融主管部門應加強對金融市場的建設，完善市場規(guī)則與監(jiān)管法規(guī)，創(chuàng)造公開透明的市場環(huán)境。商業(yè)銀行只有通過為產品體系注入創(chuàng)新的活力，才能發(fā)揮商業(yè)銀行作為實體經濟驅動力的作用。

[1]陸岷峰，楊亮. 供給側改革下商業(yè)銀行機遇、使命與對策[J]. 西南金融，2016，03：3-7.

[2]佘志遠. 商業(yè)銀行供給側改革探析[J]. 武漢金融，2016，03：66+10.

[3]方先明，余丁洋，楊波. 商業(yè)銀行理財產品：規(guī)模、結構及其收益的不確定性[J]. 經濟問題，2015，06：69-74.

[4]洪崎. 供給側改革中的銀行機遇[J]. 中國金融，2016，01：16-18.

張玉麗(1992–)，女，安徽利辛人，安徽財經大學金融學院，研究方向：金融學。