新形勢下銀行資產負債管理量價平衡探析

淮安市農村金融學會調研組

新形勢下銀行資產負債管理量價平衡探析

淮安市農村金融學會調研組

隨著國內經濟結構的調整和金融改革的深化，商業銀行傳統的資產負債管理模式正面臨著新的挑戰，需要重塑資產負債管理體系，平衡規模、質量和效益之間的關系，促進業務經營穩健、協調和可持續發展。

一、面臨的形勢及存在的問題

（一）經濟結構調整和轉型升級加大了銀行資產負債管理量價平衡難度。

目前，國內宏觀經濟金融形勢復雜多變，經濟下行壓力仍然較大，隨著去產能、去庫存、去杠桿政策實施，在低增長、低通脹和經濟轉型升級的特殊時期，實體經濟貸款需求不振，中間業務收入渠道萎縮，由匯、股、債、房四大市場形成的疊加交錯的復雜風險系統正在逐漸形成，給銀行經營管理帶來了新的沖擊。為支持實體經濟發展，降低企業融資成本，央行自2014年末以來連續6次降息，貸款基準利率合計下調了165bp，定期存款基準利率合計下調了125bp，同期SHIBOR/回購等市場化利率也大幅下行。這一過程中，由于國內銀行比重最大的活期存款利率并未得到有效調整，銀行資產平均收益與負債成本間的空間受到較大程度的擠壓。

（二）利率市場化對銀行負債管理提出了更高要求。

隨著利率市場化不斷深入，存貸利差空間不斷收窄，銀行競爭將由客戶競爭變為“價格”競爭，但長期的利率管制使得國內銀行自主定價意識薄弱，定價方式粗放，定價跟隨策略難以適應新形勢下市場營銷的需要。存款利率放開后，意味著取消了對銀行管制利差的保護，銀行負債業務不得不從單一的規模要素管理向量價雙要素平衡管理調整，價格競爭必將成為銀行管理中的一項新工具。目前，國內銀行分層有序的存款定價“陣營”正逐步形成，存款利率上浮幅度呈擴大趨勢，主動負債占比不斷提升，銀行負債管理發生了重大變化。規模擴張盡管仍然重要，但量價平衡管理對于銀行生存和發展的作用愈加凸顯，未來誰的綜合競爭能力更強，誰就能在資金組織成本上獲得更大的優勢。

（三）金融新業態考量著銀行的風險防控能力。

利率市場化背景下，利率水平將表現出較大的波動性和敏感性，銀行將更多的面臨著利率結構風險、重新定價風險、收益曲線風險、基準風險以及期權性風險等利率風險。利率市場化過程中，一方面為應對利差縮窄和同業競爭，銀行風險偏好選擇更加激進，更多的選擇高風險高收益客戶，從而產生逆向選擇效應，使得銀行信用風險增大；那些獲得高利率貸款的借款人，為彌補財務成本支出，在項目實施過程中則會選擇從事高風險經營活動，進而增大信貸違約風險。另一方面在市場營銷上，尤其在營銷同業業務、直貼業務等市場化程度較高的業務時，主要依靠客戶的反饋談價，使得銀行在議價過程中往往處于弱勢、被動的局面。

（四）金融脫媒對銀行經營轉型形成巨大沖擊。

伴隨著不斷加快的金融脫媒趨勢，金融機構競爭也日益激烈，如資金組織的競爭已不再局限于銀行之間，信托、保險、基金等新興金融機構也以不同的方式加入對社會資金的爭奪。這種競爭除了單純的金融產品價格競爭，還包括金融產品創新、信息技術等多方面的競爭。特別是隨著互聯網技術、大數據技術的不斷升級，小額標準化金融業務將加速分流，必將改變銀行傳統的服務模式和盈利模式。

（五）現行激勵考核模式和授權管理制度制約了量價平衡。

目前銀行的考核體系中，更重視對經營規模的考核，相關的資源也傾向配置到規模擴張的機構。由于對“量”的考核直觀且信號明顯，基層行普遍存在“重量不重價”，導致增量不增效，定價水平也成為了基層行、客戶部門在無法突破業務發展瓶頸時普遍強調的理由和障礙。加之，國內大型銀行超授權存貸款利率審批流程較長，市場反應速度較慢，也在一定程度上影響了存貸款定價競爭力。

二、資產負債管理量價平衡的對策與建議

（一）圍繞流量經營模式，拓寬低成本資金來源渠道。

流量經營是商業銀行一種市場策略，即先低價贏得客戶，做大業務流量，再通過產品交叉銷售來深度挖掘客戶價值。其核心要義是加速周轉、高頻交易、薄利多銷、做大流量、靈活定價、以量補價、增值服務，提高綜合收益。因此，銀行要把流量經營的理念融入業務經營的各個環節，轉化為實實在在的政策、措施和行動。一是發揮好銀行資金結算的渠道優勢。在社會資金的沉淀中，銀行仍是最大的資金沉淀、流動和結算方，要通過對交易、結算類賬戶的拓展和網點、自助銀行的建設，增加資金流量和沉淀的來源。二是強化互聯網思維。以互聯網金融打破經營定式，以支付平臺為基礎，綜合運用電子銀行產品，開發創新資金結算方式，加大對企業資金上下游的延伸管理，提升電子渠道客戶交易結算類資金占比，提高低成本資金沉淀率。三是以客戶金融資產管理增加資金來源。立足“大負債”管理理念，將同業存款、理財及相關資金一并納入負債管理范疇，強化統籌平衡，并通過客戶資產、負債多類業務的交叉銷售，提升客戶穩定性。

（二）做強金融市場業務，以量補價，做大流量，提升盈利水平。

一是加大同業優質客戶拓展力度。以同業融出融入、代理開證業務為抓手，重點拓展核心客戶以及其他優質銀行客戶，大力營銷融資融券等高價值客戶。二是做大金融市場業務交易量，豐富業務品種。做大存放同業、同業借款、同業資產規模；擴大貴金屬交易和融資業務產品體系，增加非保本理財的投資，推動理財投資、協議存款等業務發展；聯動發展貿易融資業務、理財融資業務和存款業務，保持理財銷售穩定增長。三是拓寬票據業務價值鏈。推進買斷、賣斷及回購一體化運作，加快票據業務直轉一體化經營，實現買賣斷轉貼現業務常態化，適度放寬票據業務經營權和自主定價權，大力發展以票據為基礎資產的同業投資新業務。

（三）完善貸款定價機制，加強定價精細化管理。

突出資產流量管理，堅持“以量補價”的原則，提升貸款價值貢獻度，通過流量經營的市場策略來扭轉存貸利差不斷收窄的局面。一是加強市場利率走勢研判，合理確定貸款重定價周期。在經濟下行壓力沒有明顯改善、未來降息預期仍然存在的形勢下，要增強定價管理彈性，加強利率風險管理，延長重定價周期，著力提高固定利率貸款定價占比，努力鎖定貸款收息水平。二是注重機制驅動，完善激勵約束機制。避免高利率、高風險的冒險行為，減少按授權底線定價不上浮的粗放做法。制定激勵措施，增強營銷人員主動貸款議價的內生動力，促進定價水平有效提升。三是嚴控下浮利率貸款，長期貸款盡量實現定價上浮。根據客戶情況盡可能提高中長期貸款的定價水平，議價中爭取實現一定程度的上浮，努力降低貸款期限錯配的風險。

（四）以互聯網平臺為支撐，升級金融產品和服務渠道。

隨著技術升級，互聯網、移動交易平臺正逐步分流和替代銀行柜臺業務，并成為銀行重要的獲客渠道。銀行必須抓住契機，加快打造網絡和移動交易渠道，簡化服務流程，延伸服務半徑，提高服務效率。借助網絡技術推進與金融公司、網絡平臺企業的聯動，更好地將銀行的金融服務、金融產品植入企業經營場景和居民日常生活，提高產品和服務滲透率，降低負債業務量價平衡的壓力。

（五）采取差異化的授權策略，促進資產負債業務量價統籌平衡。

一是動態授權。根據市場變化及總行政策調整情況，前瞻性地動態調整利率轉授權，合理確定定價參數，增強基層行應對能力。二是差異化授權。積極傳導總行管理要求，對二級分行實施差異化的存貸款轉授權，對于付息率上升快，存款市場份額下降的行，適當上收存款定價標準和存款轉授權；對于貸款收息率下降幅度大、貸款增幅和增量市場份額下降的行，適當提高貸款定價轉授權標準。

（調研組長：張昌成員：陳曉紅、杜維堂）