淺論企業(yè)利潤質(zhì)量的影響因素

文/吳中山

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淺論企業(yè)利潤質(zhì)量的影響因素

文/吳中山

每個企業(yè)的經(jīng)營者、投資者、債權(quán)人都十分關(guān)注利潤指標(biāo)，因?yàn)樗粌H是衡量企業(yè)的獲利能力，也是度量企業(yè)財富的指標(biāo)。但是現(xiàn)實(shí)生活中卻往往出現(xiàn)一個盈利良好的企業(yè)卻無力再投資，甚至無力分配股利，更有甚者無力還債而破產(chǎn)。為什么表面看來巨大的利潤其質(zhì)量卻不盡人意？因此本人以利潤質(zhì)量為著眼點(diǎn)，使企業(yè)決策者能夠了解企業(yè)的真實(shí)利潤，評估其利潤質(zhì)量，把握其獲利能力及趨勢，從而做出正確決策提供依據(jù)。

利潤質(zhì)量；影響因素；利潤指標(biāo)

一、引言

在關(guān)注企業(yè)利潤時，作為決策者不僅要關(guān)注企業(yè)利潤數(shù)額，還要關(guān)注企業(yè)利潤質(zhì)量，因?yàn)橛姓`差的會計(jì)信息如財務(wù)報告、審計(jì)等會導(dǎo)致決策者做出錯誤的決定。企業(yè)利潤質(zhì)量是指企業(yè)關(guān)注利潤的形成以及利潤結(jié)果的質(zhì)量。企業(yè)利潤的高質(zhì)量包括良好的市場發(fā)展前景、合理的利潤結(jié)構(gòu)，同時企業(yè)對利潤具有較好的支付能力，高質(zhì)量的利潤所產(chǎn)生的凈資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)奠定資產(chǎn)基礎(chǔ)，如果企業(yè)利潤的成長性、穩(wěn)定性和變現(xiàn)性都十分良好，那么一般認(rèn)為該企業(yè)利潤為高質(zhì)量的。那么營銷利潤質(zhì)量的因素一般包括：企業(yè)利潤來源、現(xiàn)金流量、存貨管理水平、會計(jì)政策和會計(jì)評估的穩(wěn)健性等會計(jì)信息。

二、影響利潤質(zhì)量的因素

（一）企業(yè)的利潤來源

收入是企業(yè)利潤的源泉，企業(yè)在提供勞務(wù)或銷售過程中所獲得的經(jīng)濟(jì)利益，它包括營業(yè)收人和營業(yè)外收入兩部分。收人來源進(jìn)行分析時，應(yīng)注重其收益應(yīng)主要來自于持續(xù)性的營業(yè)收入，而不是依賴于一次性收入，比如企業(yè)決策者關(guān)注對企業(yè)的長期盈利能力產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的因素。

營業(yè)外的收益往往是短期行為所造成，盈利能力難以持續(xù)。而營業(yè)利潤是一定期內(nèi)所獲利潤中主要和穩(wěn)定的來源，營業(yè)利潤在利潤總額所占比重越大，利潤質(zhì)量的穩(wěn)定性越強(qiáng)，該指標(biāo)能更客觀地分析企業(yè)利潤質(zhì)量。投資凈收益是營業(yè)外收入利潤的一部分，但因投資凈收益并不穩(wěn)定，因此投資凈收益在營業(yè)利潤中比重越小，說明經(jīng)營活動帶來的利潤所占比重越大，利潤質(zhì)量越高。

另外成本費(fèi)用是每個企業(yè)面對的問題，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中必然要對成本費(fèi)用要做到合理控制。一個企業(yè)如果不能嚴(yán)格控制成本，則無法形成較高的營業(yè)利潤。但同時降低成本費(fèi)用不是無限制的，只有在保證質(zhì)量和服務(wù)的前提下合理控制成本費(fèi)用，才能夠創(chuàng)造更高的利潤；另外一部分是期間費(fèi)用，包括管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用和財務(wù)費(fèi)用，因此還應(yīng)分析營業(yè)利潤產(chǎn)生過程的期間費(fèi)用，以便控制期間費(fèi)用規(guī)模和合理性。

（二）企業(yè)的現(xiàn)金流量

企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)影響著企業(yè)的生存和發(fā)展，但是如果企業(yè)只關(guān)注利潤表是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，例如利潤表上是盈利未必?fù)碛鞋F(xiàn)金支付能力；而一些企業(yè)利潤表上雖然虧損，卻現(xiàn)金充足，不僅能夠正常經(jīng)營運(yùn)作還能對外投資。這是因?yàn)槔麧櫛砗同F(xiàn)金流量表兩種編制的方法不同引起的：利潤表按照權(quán)責(zé)發(fā)生制，現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制。現(xiàn)金流量與利潤之間的差異暴露了企業(yè)收益質(zhì)量存在的問題。現(xiàn)金流量表按收付實(shí)現(xiàn)制原則編制，不考慮未實(shí)際發(fā)生的應(yīng)收應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入和流出，因此現(xiàn)金流量是企業(yè)流動性最強(qiáng)的部分，可直接用來分析和評價企業(yè)的短期償債能力和現(xiàn)實(shí)支付水平。

現(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個方面產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量是企業(yè)現(xiàn)金的主要來源，與凈利潤相比，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量能夠更好地反映經(jīng)營業(yè)績。因此，對企業(yè)來說現(xiàn)金流量應(yīng)是第一位，利潤第二位，企業(yè)要是現(xiàn)金流量差可能會導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂。

（三）存貨的管理水平

存貨雖然屬于流動資產(chǎn)項(xiàng)目，但變現(xiàn)能力較差，在應(yīng)付項(xiàng)目中存貨的增加也是資金的沉淀，影響利潤指標(biāo)；在會計(jì)準(zhǔn)則中，存貨的計(jì)價方法一旦選定，一定期間不得隨意變更，除非作為變更企業(yè)的會計(jì)政策來處理；例如在物價上漲的宏觀環(huán)境中，存貨計(jì)價采用先進(jìn)先出法，會減少當(dāng)期的已銷成本，現(xiàn)有庫存占用資金增加，凈收益和存貨估價增大，在企業(yè)的會計(jì)報表上顯示較好的賬面償債能力和較高的會計(jì)利潤，反之亦然；同時企業(yè)也要及時處理積壓庫存，加快資金周轉(zhuǎn)。在盤查庫存中理清正常存貨與超儲積壓，降低存貨資金占用和存貨的其他成本，增加企業(yè)的現(xiàn)金流量，增加企業(yè)凈利潤。

另外若要確認(rèn)利潤的真實(shí)性水平，還要考慮企業(yè)的銷售方式，即是否存在大規(guī)模分期收款的情況和信用政策等，例如所屬行業(yè)的特征，是否屬于大型機(jī)械設(shè)備一次投資分期回收現(xiàn)金，綜合考慮各種可能產(chǎn)生影響的因素，從而得出正確合理的結(jié)論。

（四）會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的穩(wěn)健性

會計(jì)政策是在會計(jì)核算時所遵循的原則和企業(yè)的會計(jì)處理方法，會計(jì)政策的選擇影響會計(jì)信息質(zhì)量，同時會計(jì)政策的選擇顯示了企業(yè)管理者的傾向和態(tài)度。以存貨會計(jì)政策為例，不同的計(jì)價方法影響存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)，進(jìn)而影響企業(yè)報告中的會計(jì)利潤。在期末存貨的計(jì)量方面，可以采用歷史成本與可變現(xiàn)凈兩種方式計(jì)價，但是可變現(xiàn)凈值擁有較大的選擇余地，也會導(dǎo)致資產(chǎn)減值，影響會計(jì)報告中的凈利潤。會計(jì)實(shí)踐中的會計(jì)估計(jì)和會計(jì)判斷，無法做到完全精確，而不同的會計(jì)處理結(jié)果導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)報告的不同。而現(xiàn)實(shí)中要注意的是，企業(yè)總是選擇對其有利但并不符合本企業(yè)實(shí)際情況的會計(jì)政策來操縱利潤，使報告的利潤偏離企業(yè)實(shí)質(zhì)，降低了企業(yè)利潤質(zhì)量。

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（作者單位：青島世園（集團(tuán)）有限公司）