淺談我國商業(yè)銀行高儲蓄率的解決對策

南開大學(xué)

摘要：美國的次貸危機(jī)已開始向房地產(chǎn)、消費(fèi)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)擴(kuò)散，全球經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)降溫。鑒于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的不確定性，我國經(jīng)濟(jì)增長下行的趨勢愈加明顯。機(jī)遇前所未有，挑戰(zhàn)也前所未有。當(dāng)前的中國經(jīng)濟(jì)正處在一個重要關(guān)口，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展、控制物價(jià)過快上漲被擺在突出位置，并被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。我國四大國有商業(yè)銀行在背負(fù)巨額不良資產(chǎn)的同時還能正常運(yùn)轉(zhuǎn)，其原因在于儲蓄率居高不下，銀行有源源不斷的社會資金流入。如果哪一天儲蓄率下降，背負(fù)著縱多不良資產(chǎn)的我國金融體系就會出問題。現(xiàn)在的問題是，我國金融體系以銀行為主導(dǎo)，銀行的問題將會波及整個中國經(jīng)濟(jì)，所以高儲蓄產(chǎn)生的“囚徒困境”就不難理解了。中國經(jīng)濟(jì)正處于從過熱向平穩(wěn)水平回歸的整期，高儲蓄率對經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行產(chǎn)生了深刻的影響，受到越來越多國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家的關(guān)注，也引起了廣泛的討論。

一、銀行高儲蓄率的解決對策

1、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式

轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，擴(kuò)大內(nèi)需，刺激消費(fèi)是最根本、最直接也是最有效的解決辦法。加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，走新型工業(yè)化道路，是實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的著力點(diǎn)，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，就是要依靠科技進(jìn)步和創(chuàng)新，在優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提高效益和降低能耗、保護(hù)環(huán)境的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)速度、質(zhì)量、效益相協(xié)調(diào)，投資、消費(fèi)、出口相協(xié)調(diào)，人口、資源、環(huán)境相協(xié)調(diào)，真正做到又好又快發(fā)展。近日，由于金融風(fēng)暴肆虐全球，對中國的影響也逐漸開始加劇，為進(jìn)一步擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長，國家安排了約4萬億元的投資。這4萬億元中，主要包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和民生制度建設(shè)兩方面，這些投資也會帶動其他行業(yè)和一些地方的投資。國家的這些舉措，在擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)以應(yīng)對金融危機(jī)的同時，也在很大程度上給中國的高儲蓄來了一次“消腫”。不得不說，這次金融危機(jī)為我國解決高儲蓄問題帶來了一個很好的契機(jī)。

2、完善社會保障制度

中國目前的高儲蓄率，反應(yīng)出中國人民對生活的不確定感，這種不確定感主要存在于養(yǎng)老、教育、醫(yī)療和住房等方面。如果能從根本上解決這幾個百姓心中的后顧之憂，就能大大減少他們的儲蓄預(yù)期。因此必須形成一整套完善的社會保障制度。采取切實(shí)有效的措施，增加籌集社保資金的渠道，解決目前存在的社會保障資金積累規(guī)模難以滿足資金實(shí)際需求的矛盾，提高社會保障水平。如前幾年實(shí)行的通過減持國有股份的辦法，用其變現(xiàn)收入增加社會保障基金規(guī)模，就是一條重要的資金來源途徑。此外，國家還應(yīng)該加大對社會保障的資金投入，擴(kuò)大社會保障覆蓋范圍并且提高社會保障待遇。同時，對社會保障基金的交納、使用、發(fā)放要納入法治化軌道，加強(qiáng)對社會保障基金的監(jiān)督、約束和規(guī)范，提高管理水平和服務(wù)的社會化水平，增強(qiáng)透明度，增強(qiáng)城鎮(zhèn)居民對社會保障的心理預(yù)期，逐步弱化居民的永久收入儲蓄動機(jī)和生命周期儲蓄動機(jī)，以達(dá)到適當(dāng)分流儲蓄的目的。我國的社會保障事業(yè)向來任重而道遠(yuǎn)，不是短期內(nèi)能夠改變的，現(xiàn)在能做的就是盡可能的對現(xiàn)行的社會保障體系進(jìn)行修補(bǔ)和完善，讓老百姓有錢可以“放心花”。

3、建立健全個人信用制度

要建立并完善個人信用制度，一是必須加強(qiáng)全民的信用意識教育，提高全民信用意識。二是要在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)搞試點(diǎn)。建立個人信用評估機(jī)構(gòu)，由消費(fèi)者自愿申請，對每一位自愿申請者就其資信狀況進(jìn)行科學(xué)、準(zhǔn)確的信用風(fēng)險(xiǎn)評級，建立個人信用檔案，實(shí)行跨銀行聯(lián)網(wǎng)查詢，并提出控制信用風(fēng)險(xiǎn)與信用懲罰措施。從歐美等發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)看，（美國是世界上消費(fèi)信貸最成熟的國家之一，有一整套完善的個人信用制度。）完善的信用制度對增加現(xiàn)在消費(fèi)甚至是提前消費(fèi)起到了重要的促進(jìn)作用。信用對國家、單位、個人都是一種資源，目前我國的國家信用和企事業(yè)單位的信用制度已建立起來并有一定程度的發(fā)展，而個人信用才剛起步不久。現(xiàn)在各大商業(yè)銀行都在積極的擴(kuò)展自己的信用卡業(yè)務(wù)，并且也取得了不錯的效果，這就是對個人信用制度的一種促進(jìn)。現(xiàn)在的80后以及90后幾乎人手一張信用卡，“超前”消費(fèi)正在年輕群體中逐漸流行。完善個人信用制度，讓人們普遍接受“先買后付”成為抑制儲蓄的又一重要手段。

4、下調(diào)儲蓄利率

降息是一種比較直接的抑制儲蓄的方法，能夠在一定程度上減弱居民儲蓄的心理預(yù)期，減少儲蓄所得收益，降低投資成本，刺激消費(fèi)。受金融危機(jī)的影響，2008年10月8日，美國聯(lián)邦儲備銀行、歐洲中央銀行、加拿大皇家銀行、瑞士中央銀行和中國人民銀行同時宣布降息，11月27日中國人民銀行下調(diào)金融機(jī)構(gòu)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各1.08個百分點(diǎn)。為進(jìn)一步落實(shí)寬松的貨幣政策，12月22日央行再次下調(diào)一年期人民幣存貸款利率0.27個百分點(diǎn)，央行四月之內(nèi)已五次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款利率，四次下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，有關(guān)專家稱力度還將繼續(xù)加強(qiáng)。央行的這一措施和政府所做的擴(kuò)大內(nèi)需、刺激消費(fèi)的舉措相配合將會收到良好的效果。金融危機(jī)，再一次為我國降低儲蓄率提供了機(jī)會。

5、增加金融創(chuàng)新，改善投資環(huán)境

第一，提供多樣化的金融工具，不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品，大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)和社會保險(xiǎn)，拓寬居民投資渠道，引導(dǎo)居民儲蓄資金的合理分流。第二，進(jìn)一步發(fā)展和完善股票市場，規(guī)范上市公司的市場行為，逐步建立完善的、公開的信息披露制度，穩(wěn)定中國股市，增強(qiáng)居民的投資信心。前不久，國家財(cái)政部、稅務(wù)總局宣布將證券交易印花稅的征收方式由現(xiàn)行的雙邊征稅調(diào)整為單邊征稅；國資委、匯金公司分別發(fā)布了支持中央企業(yè)增持或回購上市公司股份、匯金公司增持上市銀行股票等措施。而證監(jiān)會也緊隨其后，宣布未來將重點(diǎn)做好四方面的工作，其中包括適時推出創(chuàng)業(yè)板、做好股指期貨推出的準(zhǔn)備和融資融券試點(diǎn)。這一連串被解讀為“救市”舉動的政策出臺，體現(xiàn)了政府提升投資者信心，穩(wěn)定中國股市的決心，這些政策很有力度，且具有持續(xù)性，其作用會慢慢顯現(xiàn)。第三，大力發(fā)展債券市場，尤其是企業(yè)債券市場，充分發(fā)揮債券融資的優(yōu)勢，加大企業(yè)從資本市場直接融資的比重。第四，積極引導(dǎo)民間投資，用新型的融資方式拓寬民間投融資的渠道。總之，應(yīng)通過對金融市場的正確規(guī)范，趨利避害，實(shí)現(xiàn)對儲蓄的合理抑制。

另外，通過金融創(chuàng)新，拓寬居民的投資渠道，從而降低銀行的高儲蓄率問題。第一，商業(yè)銀行通過不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品，提供多樣化的金融工具，大力發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)和社會保險(xiǎn)，拓寬居民投資渠道，引導(dǎo)居民儲蓄資金的合理分流。第二，進(jìn)一步發(fā)展和完善股票市場，規(guī)范上市公司的市場行為，逐步建立完善的、公開的信息披露制度，穩(wěn)定中國股市，增強(qiáng)居民的投資信心。此外，大力發(fā)展債券市場（尤其是企業(yè)債券市場，加大企業(yè)從資本市場直接融資的比重）以及積極引導(dǎo)民間投資拓寬民間投融資的渠道也是解決銀行高儲蓄率的方法。

總之，高儲蓄率的問題如果得不到妥善的解決，在今后將拖累我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，危及金融的穩(wěn)定，尤其是現(xiàn)在愈演愈烈的全球金融危機(jī)的劍鋒已逐漸指向中國，中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入“全面過冬”時期，世界銀行近日也公開表示：對中國的經(jīng)濟(jì)感到憂慮。在這一嚴(yán)峻形勢下，解決高儲蓄問題已迫在眉睫。

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