家庭理財規劃的道與術

家庭理財規劃是指根據家庭的實際情況，制訂包括現金與儲蓄管理、風險管理、教育規劃、退休規劃、債務管理、稅收籌劃、投資管理及財富傳承在內的綜合性理財方案，對財富進行科學的管理。家庭理財應該因人而異、因時而異，而非簡單無限制地追求財富總額的最大化。就如同經營企業一樣，所獲的財富應該服務于家庭成員的幸福、健康、和諧，讓生命價值實現最大化。

對于“你想理財嗎”這個問題，多數人的回答是肯定的。但是，面對“如何正確理財”的問題，人們的答案卻五花八門。有的人會說：“不要將雞蛋放在同一個籃子里?！庇械娜藭f：“理財就是買股票、買房子，反正不是把錢都存在銀行里?！币灿械娜藭f：“吃不窮，穿不窮，算計不到要受窮，所以理財就是日子要算計著過?！?/p>

不少客戶經常會向理財師咨詢“股票、基金、黃金、房產是否應該交易”之類的問題，將所有投資行為都歸于以賺取差價為目標的短線交易中。很多人都在自學理財，但自學效果往往事與愿違。這些人要么無知無畏，極富膽量；要么無知無為，畏首畏尾。那么，對于大眾而言，理財是否有可掌握的規律呢？

1 理財注重規劃

理財產生的背景是20世紀30年代經濟危機影響下，人們對于人生綜合規劃的重視。1929年10月，股票暴跌引發經濟危機，保險的“社會穩定器”功能使得保險公司的地位得到了空前提高。同時，“大危機”使人們開始萌生了應該對個人生活進行綜合規劃并進行資產配置的愿望。1969年，一批來自不同領域的金融服務專業人士在美國芝加哥機場附近一家咖啡館聚會，他們有感于金融產品的日益豐富和社會公眾對自身及家庭理財逐漸力不從心，提出了“關注需求和目標比關注單一金融產品銷售更重要”的服務理念和專業精神。由此，理財的概念得以提出，1969年也成了現代理財發展的標志性年份。

理財極具規劃性和目標感。博多·舍費爾就曾指出：為未來做準備的最好方式是籌劃它，理財不僅是籌劃未來，更重要的是購買未來。理財規劃是根據自身財務與非財務狀況，運用規范的方法并遵循一定的程序，制訂切實、可操作的某一方面或一系列相互協調的規劃方案。它是一個長期的過程，一個努力一生達到財務安全、自由、自在的過程。因此，理財不是簡單的金融產品堆砌，每個人在開始理財之前都要先思考：對未來，我有什么擔憂，我有什么心愿，我有什么實際的目標，對家庭我負有什么責任。如果脫離了這些而進行理財，往往是無果的。

2 家庭理財金五星

每個家庭的資產可以分為5個賬戶，我們可以用“家庭理財金五星”來管理這5個賬戶，如圖所示。“家庭理財金五星”像個棋盤，它是家庭理財之“道”，而各種金融工具就像旗子，它屬于家庭理財的“術”。那么，這5個賬戶分別是什么？它們之間存在什么關系？應該如何有效分配？

2.1 現金賬戶

這個賬戶下的金融工具包括：活期存款、貨幣基金、超短期理財產品及各種寶類產品。這些產品最大的特點就是靈活性強。很多人喜歡在這個賬戶里放很多錢，以防突發事件的發生，用流動性鎖定風險。賬戶財富值與本金、報酬率、時間的關系可定義為

財富值=本金×報酬率×時間

錢生錢要建立在犧牲一定流動性的基礎上，現金賬戶占比過多就會使得資金的使用效率降低。但是，家庭往往存在兩種“萬一”，一種是日常的，一種是災難性的。只有解決了這兩個“萬一”的問題，才能放心地把這個賬戶中的資金取出來，提高效率。這兩個“萬一”的解決，就是靠兩個賬戶，即消費賬戶和保障賬戶，如上圖所示。

建議保證現金賬戶（即應急的錢）中的金額為3～6個月的生活費用，如果有房貸還款需求，需要另外增加12個月的生活費用。

2.2 消費賬戶

與消費賬戶相關的只有一種金融工具，就是信用卡。很多人擁有多張信用卡，而每張卡的信用額度都不高。這一方面不能幫助持卡人應對日?！叭f一”情況的發生，也容易陷入“卡奴”的煩惱。

建議每人至多保留最有價值的2張信用卡，合計信用額度最好在10萬元以上，這樣如果出現緊急情況，短期融資就可獲得超過5萬元的資金。

2.3 保障賬戶

和保障賬戶相關的有2種金融工具：社會保險和商業保險（包括醫療、重疾、意外險等），這個賬戶最大的特點就是四兩撥千斤。由于社保報銷存在就醫限制、藥品限制等短板，無法有效覆蓋風險，所以很多人會在現金賬戶里存儲大量資金用于應對風險。但是，如果在社保的基礎上有效地配置商業保險，即便不額外規劃存款，也可以解決這個問題。在實際過程中，很多人只是象征性地購買一些商業保險，風險一旦發生，往往頓感杯水車薪，甚至讓人覺得有雞肋之嫌。其實，恰當的保險產品就像足球場上的守門員，尤其對于工薪階層、中產階層家庭，能起到雪中送炭的作用。

建議個人商業保險的保費投入應為年收入的10%～15%，重疾險保額應為年收入的5倍，人身意外傷害限保額應為年收入的10倍。高凈值人群建議選擇配置高端醫療險，該險種涵蓋范圍包括很多合資、外資醫院，很多醫療機構遍及全球。

2.4 風險賬戶

風險賬戶屬于存在一定風險但可博取高收益的投資賬戶。該賬戶下可配置的金融產品有股票、基金、外匯、黃金、期貨、收藏品、房產、股權及投資型保險等，這些金融工具的功能是增值，產品往往屬于掛鉤政策紅利或市場熱點的投資品種。這類產品有可能帶來很高的回報，甚至會改變投資者的命運。因此一些人樂此不疲、不計后果地投入。成也蕭何敗也蕭何，這類產品也可能招致巨大的資產損失，也有人因為恐懼風險而因噎廢食，這些都不夠理性。

2.5 安全賬戶

安全賬戶具有保值的功能，其功能是解決子女教育和養老金的問題，用于儲備滿足剛需的資金，不可拿來冒險。該賬戶所涉及金融工具有：定期存款、儲蓄型保單、年金、固定收益類信托、房租、優質企業的優先股股權及優質的P2P產品等。這個賬戶的最大特點是安全穩妥，換言之，這個賬戶里的資金越多，個人內心的安全感就越強。值得注意的是，只有這個賬戶產生的是被動收入。

3 賬戶關系和意義

現金和消費賬戶有一個重要的共同功能，即“創造現金”，它能解放出有限的資金。風險賬戶和安全賬戶的分配比例并非簡單地一成不變，而是根據客戶的年齡、風險的偏好、資金量的大小有所調整。此外，也需要關注經濟形勢、國家政策導向等因素。

通過對這5個賬戶的分析可以發現，對“雞蛋不要放在一個籃子里”這句話，很多人是有誤解的。持有不同的金融產品不等于將雞蛋放入不同的籃子，只有不同性質的金融產品才起到“不同的籃子”的作用。此外，投資者需要明白，各種金融產品沒有好壞之分，只有通過有效的資產配置，利用各類金融工具的不同屬性，才能滿足投資者的不同需求。

收稿日期：2015-09-20