區(qū)域農村融資環(huán)境對成立農民資金互助社的影響
——基于江蘇省197個村的調查分析

□劉明軒 包宗順 曹明霞

區(qū)域農村融資環(huán)境對成立農民資金互助社的影響
——基于江蘇省197個村的調查分析

□劉明軒 包宗順 曹明霞

作為新型農村金融合作組織，農民資金互助社是農村金融改革的一個潛在重要方向。基于2013年江蘇省的問卷調查數(shù)據(jù)，本文發(fā)現(xiàn)，江蘇24.4%的試點地區(qū)都成立了農民資金互助社，農民資金互助社已成為農村地區(qū)金融供給的重要力量。一定區(qū)域范圍內是否會成立農民資金互助社主要受到農戶借貸資金規(guī)模、農戶在農村信用合作社/農村商業(yè)銀行信用貸款可獲性、農戶在農業(yè)銀行信用貸款可獲性以及當?shù)剞r民收入中農業(yè)收入占比等多方面因素的影響。基于此，本文認為農民資金互助社的成立帶有一定程度的自發(fā)性，不應限制，而應更多關注如何鼓勵和扶持農民資金互助社因地制宜、規(guī)范化地發(fā)展。

一、前言

2015年中央一號文件指出，要推進農村金融制度的改革，積極探索新型農村合作金融發(fā)展的有效途徑。自2006年農村金融市場準入的新政頒布以來，包括村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司以及農村資金互助社等在內的新型農村金融機構發(fā)展勢頭迅猛。農民資金互助社，作為一種內生的新型農村金融合作組織，因為能夠及時有效地滿足農村地區(qū)大量小額信貸的需求，拓寬了小規(guī)模農戶的信貸渠道，成為農村金融改革的一個重要方向。

就江蘇而言，近幾年來農民資金互助合作組織在許多地區(qū)，產(chǎn)生并快速發(fā)展，位于蘇北的鹽城市目前已基本上實現(xiàn)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。與此同時，在江蘇另一些地區(qū)，農民資金互助社卻發(fā)展很慢，才剛開始試點。為什么地區(qū)間農民資金互助社的發(fā)展會存在如此大的差異？從制度演化來看，農民資金互助社的產(chǎn)生和發(fā)展是誘致性制度變遷的結果。由于來自農戶的借貸需求存在一定的特殊性，而傳統(tǒng)正規(guī)金融并不能夠有效地滿足，從而形成了農民資金互助組織。可見農民資金互助社的成立和發(fā)展，很大程度上是受外部社會和經(jīng)濟條件影響，其中區(qū)域農村融資環(huán)境是最主要、直接的影響因素。雖然這一觀點被廣泛認可，以往研究卻大多建立在理論推理或個案研究上，缺乏對農民資金互助社發(fā)展狀況的面上調查，以及對農民資金互助社與區(qū)域農村融資環(huán)境關系的實證探索。2013年5月，我們在江蘇省開展了相關問卷調查。本文正是基于這一調查數(shù)據(jù)，在總結此前研究的基礎上，對江蘇農民資金互助社的成立和發(fā)展狀況，及其與地區(qū)農村金融環(huán)境的關系進行了實證探討。

二、文獻回顧和研究假說

我國農戶借貸需求存在諸多的特點：（1）單筆金額小、筆數(shù)多；（2）缺乏有效抵押；（3）因為農戶數(shù)量多、變化大，因此銀行和農戶之間存在信息的不對稱；（4）農業(yè)本身的特點導致農戶貸款存在著較高的風險；（5）農戶資金的需求時效性強；（6）農戶借貸需求存在生活和生產(chǎn)的多樣性。

而各種自上而下形成的傳統(tǒng)正規(guī)金融機構，其本質上都是外生于農村經(jīng)濟，以謀取金融利潤為目的的。因而傳統(tǒng)正規(guī)金融機構交易成本高、利率高，并且要求抵押和擔保，手續(xù)繁瑣、效率低，這種按照城市金融制度經(jīng)營農村業(yè)務的方式，很難滿足農戶的借貸需求。

正是因為農戶借貸存在特殊的需求，而傳統(tǒng)正規(guī)金融機構又難以提供有效的供給，才使得農民資金互助社這樣的新型農村合作金融機構應運而生。而農民資金互助社內生于農村經(jīng)濟，作為最貼近農戶生產(chǎn)、生活的新型農村金融組織，被廣大農民稱為農民自己的銀行，且具有信息對稱、交易手續(xù)簡便快捷、交易成本低等許多天然優(yōu)勢。

由此可見，農民資金互助社的成立必然受到區(qū)域融資環(huán)境的影響。因此，本文提出三項基本假說：假說一，區(qū)域農戶借貸需求影響農民資金互助社的產(chǎn)生和發(fā)展；假說二，區(qū)域內傳統(tǒng)正規(guī)金融機構的有效供給越多，成立農民資金互助社的可能性越小；假說三，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平越高，成立農民資金互助社的可能性越小。

三、描述統(tǒng)計

為了全面了解江蘇各地區(qū)農村融資環(huán)境以及農民資金互助社發(fā)展狀況，2013年5月，我們對江蘇省已充分展開農民資金互助社試點工作的9個地級市的197個村進行了問卷調查。初步統(tǒng)計結果描述如下：

（一）農民資金互助社發(fā)展狀況。

統(tǒng)計顯示，已啟動試點的地區(qū)中24.4%成立了農民資金互助社。與其他金融機構比較，農信社和農村商業(yè)銀行幾乎實現(xiàn)全覆蓋，農業(yè)銀行覆蓋率近40%，建設銀行約10%，中國銀行和工商銀行均不足10%；其他，如郵政儲蓄銀行、民間借貸等，共占19.3%。可見，作為一種新型農村金融組織，農民資金互助社已成為農村地區(qū)金融供給的一支重要力量。

（二）區(qū)域融資環(huán)境特征的統(tǒng)計描述。

1.農戶借貸需求。

從有需求的農戶比例來看，平均約有一成多的普通農戶和近三成的種養(yǎng)大戶存在借貸需求，成立了農民資金互助社的地區(qū)比例比沒有的地區(qū)略高，但差距并不明顯。

農戶的借貸規(guī)模通常較小。不管是普通農戶或是種養(yǎng)大戶，絕大部分地區(qū)農戶的平均借貸規(guī)模都在10萬元以下，而峰值分別出現(xiàn)在1～2萬和5～10萬。

農戶的融資需求期限較短。大部分地區(qū)農戶的融資需求期限均集中在6個月至一年內，而成立了農民資金互助社的地區(qū)這一特征更加明顯。

表1 區(qū)域融資環(huán)境特征的統(tǒng)計描述

2.農村傳統(tǒng)正規(guī)金融的供給。

對比有無農民資金互助社的地區(qū)，傳統(tǒng)正規(guī)金融機構網(wǎng)點的覆蓋率未見明顯差異，在有農民資金互助社的地區(qū)，大部分傳統(tǒng)正規(guī)金融機構網(wǎng)點的覆蓋率甚至略高。

從傳統(tǒng)正規(guī)金融機構向農戶提供信用貸款的情況來看，大部分地區(qū)的農信社/農商行都向農戶提供信用貸款，小部分地區(qū)的農業(yè)銀行也提供，其他金融機構幾乎不向農戶提供任何信用貸款，少數(shù)地區(qū)農戶僅憑信用無法從任何傳統(tǒng)正規(guī)金融機構獲得貸款。成立了農民資金互助社的地區(qū)，僅憑信用就可從農信社/農商行以及農業(yè)銀行獲得貸款的比例顯然較低，無法從任何傳統(tǒng)正規(guī)金融機構獲得貸款高達24%，遠高于沒有成立農民資金互助社的地區(qū)。

從傳統(tǒng)正規(guī)金融機構向農戶提供擔保貸款的情況來看，幾乎所有地區(qū)的農信社/農商行都向農戶提供擔保貸款，比之信用貸款，農業(yè)銀行提供擔保貸款的比例也有明顯的提高，其他金融機構仍然很少向農戶提供擔保貸款，但憑擔保也無法從任何傳統(tǒng)正規(guī)金融機構獲得貸款的地區(qū)比例很小。對大部分傳統(tǒng)正規(guī)金融機構而言，有無農民資金互助社的地區(qū)可獲擔保貸款比例差異并不大，僅在農業(yè)銀行擔保貸款的可獲性上，有農民資金互助社的地區(qū)要略遜于沒有的地區(qū)。

3.區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平。

在區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平方面，被調查地區(qū)的農民年人均純收入達12327元，沒有農民資金互助社的地區(qū)略高于有農民資金互助社的地區(qū)。其中，農業(yè)收入占農民總收入的比重平均達到27.57%，有農民資金互助社的地區(qū)農民收入中農業(yè)收入的比重更高。

綜上所述，成立了農民資金互助社的地區(qū)∶從農戶借貸需求特征來看，有借貸需求的農戶和種養(yǎng)大戶比例更高，普通農戶和種養(yǎng)大戶借貸需求規(guī)模在峰值（1～2萬和2～5萬檔）附近更加聚攏，農戶借貸需求期限更多落在6個月到1年的區(qū)間范圍內；從農村傳統(tǒng)正規(guī)金融供給來看，僅憑信用可以從農信社/農商行，以及農業(yè)銀行獲得貸款的比例更低，憑擔保可以從農業(yè)銀行獲得貸款的比例更低；從地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平來看，農民人均純收入更低，農業(yè)收入占比更高。但以上僅是通過簡單統(tǒng)計分析得到的結論，其中的因果關系還需要通過計量模型進行進一步的驗證。

四、結果與討論

本文運用stata軟件對197個村莊的截面數(shù)據(jù)進行了多組Logit回歸。考察的因變量是在區(qū)域范圍內是否成立了農民資金互助社，成立農民資金互助社的地區(qū)定義為1和沒成立的定義為0。自變量包括區(qū)域內農戶借貸需求、傳統(tǒng)正規(guī)金融的有效供給水平以及地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平三類。采用多組模型回歸后顯示計量結果較為穩(wěn)定，結論類似，選擇其中具有代表性的模型回歸結果列表如下：

表2 區(qū)域融資環(huán)境影響農民資金互助社成立的Logistic模型回歸結果

1.普通農戶借貸資金規(guī)模顯著影響農民資金互助社的成立和發(fā)展，且影響呈倒“U”形。在其他條件不變的情況下，當普通農戶借貸資金規(guī)模介于選項②1～2萬和選項③2～5萬之間的時候，地區(qū)成立農民資金互助社的可能性達到最大。更小或更大的普通農戶借貸規(guī)模，都會減小區(qū)域范圍內成立農民資金互助社的可能性。

2.農村信用合作社（農商行）和農業(yè)銀行是否向農戶提供信用貸款，對農民資金互助社的成立有顯著的影響。這表明在其他條件不變情況下，如果農信社（農商行）向農戶提供信用貸款，會顯著降低區(qū)域范圍內成立農民資金互助社的可能性。農行是否提供信用貸款也有類似的影響。其他正規(guī)傳統(tǒng)金融機構是否向農戶提供信用貸款則影響不顯著。

3.區(qū)域范圍內傳統(tǒng)正規(guī)金融機構網(wǎng)點設立對是否成立農民資金互助社并無顯著影響。這可能因為在地區(qū)設立金融機構網(wǎng)點雖然增加了農戶獲得借貸服務的可能性，但并不直接意味著其有效供給的增加。

4.人均收入中農業(yè)收入占比對區(qū)域范圍內是否成立農民資金互助社有顯著的影響，但本村農民人均收入則影響不大。在其他條件不變的情況下，本村農民農業(yè)收入占比越高，區(qū)域范圍內成立農民資金互助社的可能性越高。而農民人均收入的影響在模型中不顯著，可能因為樣本所在的蘇中、蘇北地區(qū)農民人均收入本身差異不大，不足以顯著影響農民資金互助社的成立。

五、結論與政策含義

本文基于調查問卷，分析了影響地區(qū)農民資金互助社成立的因素。研究表明，江蘇的農民資金互助社，作為一種新型農村金融組織，已成為農村地區(qū)金融供給的重要力量。區(qū)域范圍內是否會成立農民資金互助社主要受到農戶借貸資金規(guī)模、農戶在農信社/農商行和農行信用貸款可獲性、以及當?shù)剞r民收入中農業(yè)收入占比等多方面因素的影響。

上述結論的政策含義在于：農民資金互助社的快速發(fā)展，與供需共同造成的誘致性的金融環(huán)境相關，帶有一定程度的自發(fā)性。從產(chǎn)生伊始，農民資金互助社就處于廣泛的爭議之中。特別是近年來，數(shù)起農民資金互助社涉嫌非法集資案件，使得社會各方更是對其疑慮重重。而本文的結果證實了正是因為農戶借貸存在特殊的需求，而傳統(tǒng)正規(guī)金融機構又難以提供有效的供給，才使得農民資金互助社這樣的新型農村合作金融機構應運而生。農民資金互助社確實能夠在農村金融市場上發(fā)揮著填補供需缺口的重要作用。可見，更值得關注和討論的焦點可能并不在于是否應該鼓勵和支持農民資金互助社的發(fā)展，而在于應該如何鼓勵和扶持農民資金互助社規(guī)范化發(fā)展。規(guī)范化不僅能夠保障農民資金互助社健康、可持續(xù)的發(fā)展，還有能有效抑制農村金融市場上其他非法借貸活動如民間高利貸，有助于形成更好的農村金融環(huán)境。

扶持農民資金互助社的發(fā)展應注意因地制宜，鼓勵經(jīng)濟較落后，農業(yè)化程度較高的地區(qū)先發(fā)展。這些地區(qū)往往存在更強烈的農戶借貸需求，且農村金融有效供給不足現(xiàn)象更嚴重。同時應注意，農民資金互助社在這些地區(qū)的發(fā)展可能面臨資金來源不足，制度和管理層面人才不足的困境。應采取切實措施，在規(guī)范化發(fā)展的基礎上，引導其拓寬資金來源渠道，完善其組織內部管理。

[1]劉宛晨，段澤宇：《完善農村資金互助社以滿足農戶信貸需求》，《財經(jīng)理論與實踐》2008年第3期，第26-29頁

[2]張德元，張亞軍：《農民資金互助合作組織的思考與分析》，《經(jīng)濟學家》2008年第1期，第13-17頁

[3]包宗順，金高峰，呂善正：《當前農戶信貸供求與農村金融體制創(chuàng)新——基于江蘇的調查與分析》，《江海學刊》2010年第3期，第79-84頁

[4]何廣文：《農村資金互助合作機制及其績效闡釋》，《金融理論與實踐》2007年第4期，第3-8頁

（作者單位：江蘇省社會科學院農村發(fā)展研究所，本文為國家社科基金“發(fā)展農村小型金融組織：江蘇農民資金互助合作社研究”（編號：12BJY095，項目主持人：包宗順）的階段性研究成果）