基于Eviews與GSCopula 的金融市場相依性研究

霍俊爽，張若東，邰志艷，董小剛

(1.吉林醫藥學院數學教研室，吉林吉林132013;2.長春工業大學基礎學院，長春130012)

基于Eviews與GSCopula 的金融市場相依性研究

霍俊爽1，張若東1，邰志艷1，董小剛2

(1.吉林醫藥學院數學教研室，吉林吉林132013;2.長春工業大學基礎學院，長春130012)

為解決金融市場間波動的相依性問題，對不同金融市場間高頻數據極小值的相依性進行研究。在分析GSCopula函數的模型方法和模型特點基礎上，研究了估計GSCopula函數中參數的方法及正尾部相依性和負尾部相依性的模型，并基于Eviews軟件和GSCopula函數等理論對上證000001指數和股指期貨IF1112指數5 min極小值的收益率序列數據的相依性進行了分析，得出其收益率序列數據有很強的上尾部相依性。為在金融決策中降低風險提供了理論依據。

Eviews軟件;GSCopula函數;極小值;相依性

0 引 言

不同金融市場間高頻數據極小值的相依性研究越來越受到重視，金融市場間的波動往往存在一定程度的相依性。韋艷華等［1］系統研究了Copula理論在金融上的應用，但數據選取時頻率較低。張堯庭［2］在連接函數技術與金融風險分析中也使用相應理論分析了低頻數據。國內目前對高頻數據的研究較少，筆者借助高頻數據極小值研究不同金融市場高頻數據極小值收益率變化的規律，主要基于GSCopula函數研究股指期貨與股指現貨的金融市場高頻數據極小值的相依性。

1 模型方法與參數估計

1.1 GSCopula函數與相依性分析

GSCopula函數是一種在分析不同金融市場波動的相依性中有著高效且精準效果的二元阿基米德Copula函數［1-3］。……