對民間資本進入金融領域風險防范的探討

李丹

【摘要】為正確引導和發(fā)揮民間資本對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，近年來國家相關部門先后頒布一系列的政策措施，積極鼓勵和支持民間資本進入金融等傳統(tǒng)領域。本文以南昌縣為例，對民間資本投資金融領域現(xiàn)狀及其存在風險進行分析，提出相應風險防范對策。

【關鍵詞】民間資本 金融領域 風險防范 對策建議

民間資本投資已成為促進區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。隨著民間資本進入金融領域，金融業(yè)競爭異常激烈，如何以民間資本進入金融領域后出現(xiàn)的風險以及采取相對應政策措施，對規(guī)范民間資本投資，提高民間資本投資效應乃至整個國民經(jīng)濟發(fā)展都有重要意義。本文以南昌縣為例，對民間資本投資金融領域現(xiàn)狀及其存在風險進行分析，提出相應風險防范對策。

一、近年來民間資本進入金融領域政策變化及影響

吸引民間資本投資的途徑關鍵是要改善投資融資環(huán)境。國家為正確引導和發(fā)揮民間資本對經(jīng)濟發(fā)展的促進作用，近年來先后頒布了一系列的政策措施，積極鼓勵和支持民間資本進入金融等傳統(tǒng)領域。

表1 近年來民間資本進入金融領域政策變化

允許民間資本進入金融領域，有利于暢通民間投資渠道，提升民間資金向金融資本轉化能力；有利于拓寬企業(yè)融資渠道，改善小微企業(yè)和“三農(nóng)”金融服務創(chuàng)新；有利于規(guī)范金融秩序，優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境；有利于健全與市場經(jīng)濟相適應的金融體制和運行機制，完善和壯大我國金融市場。

但受政策不完善、制度不健全等因素影響，民間資本進入金融領域仍然存在諸多問題。因此，研究民間資本進入金融領域后出現(xiàn)的風險及提出相應的應對措施已是刻不容緩。可以有效規(guī)避風險，使得相關政策得到更好地落實，促進民間資本金融化更好地發(fā)展，有利于完成民間資本與金融領域更好地對接。南昌縣作為2014年度排名第52位的全國百強縣，民間資本充足，金融機構健全，對研究民間資本具有較好的條件。本文通過調查當前南昌縣民間資本進入金融領域的現(xiàn)狀，分析當前民間資本進入金融業(yè)的各種途徑，分析所產(chǎn)生的風險及如何防范。

二、南昌縣民間資本進入金融領域的現(xiàn)狀

隨著鼓勵和引導民間資本投資相關政策的不斷出臺，民間資本投資金融領域的渠道變得更加通暢，民間資本加快了進入金融領域的步伐。調查顯示，南昌縣通過參股銀行業(yè)、投資小額貸款公司以及投資其他形式的金融中介服務機構等渠道進入金融領域的民間資本量增長十分迅猛。

（一）規(guī)模不斷擴大

截至2014年末，南昌縣有民間投資參股的投資地方性法人金融機構已達到7家，包括1家村鎮(zhèn)銀行、1家農(nóng)村商業(yè)銀行以及5家小額貸款公司。一是民間投資進入金融業(yè)資本量增加。截止2014年末，投資地方性法人金融機構的民間資金規(guī)模累計175421萬元，較2010年增長709.37%。二是民間資本占地方性法人金融機構總股本比例高。截止2014年末，投資地方性法人金融機構的民間資本占所有地方性法人金融機構總股本的比例為100%。三是民營企業(yè)投資金融領域增勢明顯。截至2014年末，民營企業(yè)和個人投資地方性法人金融機構資本累計分別為116776萬元和58645萬元，較2010年分別增長1385.70%和324.56%。

表2 2010年～2014年南昌縣民間資本投資規(guī)模變化情況

單位：萬元

（二）業(yè)務發(fā)展迅速

調查顯示，民間資本進入的地方性法人金融機構發(fā)展形勢良好。截至2014年末，南昌縣地方性法人金融機構存款余額1401321萬元，較2010年增長173.42%；貸款余額882090萬元，較2010年增長173.28%。其中，農(nóng)村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行存貸款增長相對較快，而小貸公司除新增機構外，由于自身注冊資本限制，其貸款基本無明顯變化。

表3 2010年～2014年南昌縣法人金融機構業(yè)務情況

單位：萬元

（三）服務對象相對集中

南昌縣民間資本進入的地方性法人銀行在改善農(nóng)村金融服務，促進小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮積極作用，也給縣域廣大居民和中小企業(yè)提供了更多的選擇機會。以贛昌農(nóng)村商業(yè)銀行為例，截止2014年末，其涉農(nóng)貸款余額為706199萬元，同比增長20.20%，占同期總貸款余額的83.76%；支持小微企業(yè)貸款余額為175850萬元，同比增長25.41%，占同期總貸款余額的20.86%。

表4 2010年～2014年4月南昌縣法人銀行貸款投向情況

單位：萬元

（四）盈利水平比較可觀

調查顯示，民間資本進入的地方性法人金融機構盈利水平較為可觀，尤其是法人銀行利用其吸存優(yōu)勢，在支持農(nóng)村經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展的同時，享受一定的稅收優(yōu)惠、定向費用補貼和增量獎勵資金等政策支持，自身得到了長足的發(fā)展。但部分小額貸款公司同樣也面臨著較大的生存壓力。由于小額貸款公司資產(chǎn)循環(huán)利用率低，稅負過重，綜合稅率接近利潤的40%，加之部分小額貸款公司出現(xiàn)較高的不良貸款，導致部分小額貸款公司資本收益率低于10%。

表5 2010年～2014年部分南昌縣法人金融機構盈利情況

單位：萬元

三、民間資本進入金融領域的主要途徑

隨著我國經(jīng)濟體制改革的不斷深入，民間資本在金融領域的投資范圍也在不斷擴大。根據(jù)上述政策規(guī)定，民間資本可以通過直接或間接的方式投資銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)和證券業(yè)等主要金融領域，其中銀行業(yè)是民間資本涉足最多的金融行業(yè)。

（一）參股金融機構的間接投資渠道

通過以入股方式參與商業(yè)銀行和信用社等中小金融機構的改制改組，間接參與金融行業(yè)具體業(yè)務。由于現(xiàn)有中小金融機構的管理體系和相關制度已十分成熟，民間資本進入阻礙較少，具有較強的可操作性。以農(nóng)村商業(yè)銀行為例，由于農(nóng)村商業(yè)銀行是在原有的農(nóng)村信用社的基礎上發(fā)展起來的，其日常經(jīng)營及網(wǎng)點布局等都保持原有體系，民間資本進入不存在太大投資風險。農(nóng)村信用社通過股份制改革，吸收民間資本參股轉變?yōu)檗r(nóng)村商業(yè)銀行，并且通過進一步的并購和跨區(qū)域發(fā)展，能夠形成以民間資本為主導的中小型商業(yè)銀行。

（二）設立新型金融機構的直接投資模式

民間資本通過與其他國有金融機構合作的方式新建設立村鎮(zhèn)銀行、信托公司、證券公司和保險公司等金融機構，發(fā)起或參與小額貸款公司和信用擔保公司等金融機構，直接從事相關金融服務業(yè)務。其中，民間資本參與設立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司和信用擔保公司是新型金融機構的典型代表，能夠有效補充現(xiàn)有金融體系。以村鎮(zhèn)銀行為例，2012年的相關政策出臺支持民間資本進入以大型商業(yè)銀行為主導的村鎮(zhèn)銀行領域，參與村鎮(zhèn)銀行的新建與增值擴股，村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行的最低持股比例由20%減低為15%，給予了民間資本更多的投資空間。2013年的政策中進一步允許發(fā)展成熟、經(jīng)營穩(wěn)健的村鎮(zhèn)銀行在最低股比要求內(nèi)，調整主發(fā)起行與其他股東持股比例。

四、民間資本進入金融業(yè)的風險因素

（一）金融監(jiān)管風險

一是后續(xù)政策亟待跟進。國家為鼓勵和引導民間資本進入金融領域，多次下發(fā)文件，但缺少切實可行的具體政策。并且相關監(jiān)管政策在放開和貫徹落實的具體實施過程中也受到很多限制，使得民間資本進入金融領域實際操作困難仍然較大，例如小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行條件過于苛刻。二是監(jiān)管機構職責模糊。目前，民間資本參與的中小型金融機構涉及央行、銀監(jiān)局、金融辦等多家監(jiān)管機構，各機構監(jiān)管職能存在交叉和漏洞，為民間資本在金融領域健康發(fā)展埋下隱患。三是監(jiān)管難度大。民間金融機構分部廣泛，機構網(wǎng)點大多位于縣級以下區(qū)域，機構的種類、業(yè)務性質和業(yè)務范圍等遠超大中型商業(yè)銀行，對監(jiān)管部門的監(jiān)管能力提更高的要求。

（二）區(qū)域金融風險

隨著民間資本大量進入金融領域，民間資本將會成為地區(qū)經(jīng)濟的重要組成部分，這就意味著民間資本經(jīng)營的好壞直接影響到地區(qū)經(jīng)濟的發(fā)展。民間資本參與的中小型金融機構資金實力薄弱，缺乏經(jīng)驗，數(shù)目較多，多數(shù)集中在縣域或農(nóng)村，服務對象都是風險承受能力較低的中小企業(yè)和農(nóng)戶，抗風險能力弱且缺乏公信力，一遇風吹草動，就有可能受到?jīng)_擊，其面臨破產(chǎn)的風險要比國有商業(yè)銀行大得多。加上金融業(yè)是高杠桿行業(yè)，一旦發(fā)生風險，將產(chǎn)生較強的外部效應。

（三）機構流動風險

一是資金融資渠道不暢。一方面當前政策對民間資本進入金融業(yè)的股本控制較嚴，限制了有資金實力的民間資本擴大對村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司的投資。另一方面由于部分民營金融機構參與銀行資金拆借或融資受限，融資平臺過窄，導致其流動性管理較為被動。二是變現(xiàn)能力較弱。由于其客戶多為中小企業(yè)及涉農(nóng)客戶，受國家宏觀調控、產(chǎn)業(yè)政策及市場需求等影響，客戶的抗風險能力較弱，容易造成貸款違約風險。并且中小民營金融機構資金調劑能力有限，一旦受到?jīng)_擊，容易引發(fā)新的支付風險。

（四）內(nèi)部控制風險

一是內(nèi)控控制不完善。民營金融機構成立時間短，缺乏專業(yè)性人才，并且其內(nèi)控制度中對相關業(yè)務人員和管理人員的約束和激勵機制不夠完善，容易出現(xiàn)關聯(lián)貸款和套取信貸資金的風險，容易使金融機構出現(xiàn)不良資產(chǎn)，損害存款人和投資人利益，危及民營金融機構的健康發(fā)展。二是搶占市場降低業(yè)務質量。剛進入金融領域的中小民營金融機構，可能通過各種變相手段高息攬儲，發(fā)放高風險貸款，降低存貸業(yè)務質量以搶占市場份額。三是存在壘大戶現(xiàn)象。以南昌縣小額貸款公司為例，小額貸款公司向企業(yè)、個人等提供的單筆貸款額度大多是50萬元以上，甚至出現(xiàn)了1000萬元的大額貸款，觸及“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”的紅線，不符合小額貸款公司“小額、分散”的經(jīng)營活動原則。

（五）社會認知風險

民營金融機構作為新興事物，起步較晚，特別是村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，各項業(yè)務發(fā)展仍處于探索階段，社會對其認識程度普遍較低。而金融機構經(jīng)營的是貨幣資金這一特殊商品，民間資本經(jīng)營的金融業(yè)務資金規(guī)模較小，抵御金融風險的能力相對較弱，資信保證往往不佳，特別是在社會信用缺乏和尚未建立存款保險制度的情況下，與國有或大中型金融機構相比，中小民營金融機構尚處于弱勢地位，缺少客戶支持。例如村鎮(zhèn)銀行普遍存在吸儲困難，南昌大豐村鎮(zhèn)銀行2014年末存款余額為38158萬元，其中個人存款僅為18098萬元，與本地農(nóng)村商業(yè)銀行及國有大型銀行存款規(guī)模相去甚遠，甚至遠低于一些地方性商業(yè)銀行存款規(guī)模。

五、對策建議

（一）完善法律法規(guī)，加快轉變監(jiān)管模式

隨著民間資本在金融領域的不斷擴張，一是完善相關法律法規(guī)，健全民間金融相關法規(guī)體系，制定相關實施細則，提出鼓勵民間資本進入金融領域的具體范圍、途徑方式和政策保障等一系列政策措施。二是構建完整的金融監(jiān)管體系，在事前、事中和事后都能進行全方位、多層次，寬領域的監(jiān)管和防范，強化對其經(jīng)營活動監(jiān)管，從而使這些剛剛進入金融領域的民營金融機構逐步規(guī)范其金融活動，并進一步完善統(tǒng)計監(jiān)測制度，及時掌握民間資本在金融領域的出資、參股情況。三是完善社會信用征信服務體系，積極推動金融、行政、社會、市場、會計等領域信用數(shù)據(jù)的征集、交換和應用，密切監(jiān)控和分析民營金融機構信貸情況，加強與各監(jiān)管部門的信息共享，實現(xiàn)數(shù)據(jù)信息的最大利用，把握民間資本在金融領域的發(fā)展狀況和趨勢。

（二）加強制度創(chuàng)新，維護區(qū)域金融穩(wěn)定

盡快制定有關民營機構的各類風險防范政策措施，提高民營資本抵御風險的能力。一是加強金融機構風險處置機制建設。民間資本參與的中小金融機構相對國有大中型銀行面臨破產(chǎn)倒閉的風險較大，應依據(jù)相關法律法規(guī)，建立關閉、兼并、聯(lián)合、重組等形式的民營金融機構市場退出機制，維護區(qū)域金融穩(wěn)定。二是制定相應的信息披露制度。關于民營銀行股東特別是大股東的關聯(lián)交易是最為關鍵的內(nèi)部信息，建議采取嚴格的措施及時對外公開披露，保證對大股東的行為進行有效約束。

（三）加大政策傾斜，提高機構抗風險能力

對縣域法人銀行，進一步優(yōu)化縣域法人金融機構將新增存款一定比例用于當?shù)刭J款相關考核政策，細化達標區(qū)間及其對應差別化的存款準備金政策和再貸款優(yōu)惠利率，對達標的縣域法人銀行，根據(jù)其實際達標情況，采用增加遞進式實行法定存款準備金優(yōu)惠和再貸款優(yōu)惠利率政策，一定程度上改善目前縣域法人銀行吸儲難的現(xiàn)狀，加大對縣域法人銀行的資金支持。對小額貸款公司，建議參照村鎮(zhèn)銀行或農(nóng)村商業(yè)銀行，實行優(yōu)惠的稅收政策，并對涉農(nóng)及中小企業(yè)貸款給予一定的定向費用補貼或增量獎勵資金，提高其流動資金規(guī)模。同時給民營金融機構松綁，降低門檻，尤其是在民間資本投融資方面，鼓勵其發(fā)展，給予民間資本更大的發(fā)展空間。

（四）完善內(nèi)部控制，健全科學的管理制度

一是民營金融機構應按照《公司法》的相關規(guī)定，健全自身的管理制度和規(guī)章流程，形成既相互制約又相互協(xié)調的法人治理結構和風險管理控制制度，并注重相應的金融業(yè)人才、資金、技術和管理經(jīng)驗儲備以優(yōu)化經(jīng)營。二是民營金融機構應具備長遠發(fā)展規(guī)劃，放棄民間資本急功近利的原始沖動，在追求短期利益的同時注重企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而確保經(jīng)營管理的安全性和收益性。

（五）建立存款保險，增強機構市場競爭力

國有商業(yè)銀行能夠得到國家信用的影響與支持，民營金融機構不具備這樣的優(yōu)勢。因此加快建立和出臺存款保險制度乃當務之急。建立存款保險制度，一方面能較大程度上保障中小存款者的資金安全，維護債權人的切身權益，同時能夠增加公眾對民營金融機構的信心，增強民營金融機構市場競爭力。