關于改善寶山區民營企業融資環境的分析和建議

【摘要】作為我國市場經濟重要組成部分的民營企業，在我國日益開放和轉型發展的經濟大環境下，其無論從吸納就業、稅收貢獻、GDP占比方面扮演者越來越重要的角色。與民營企業對于我國經濟的重要性形成鮮明對比的是，融資難、融資貴問題一直是制約民營企業持續健康發展的瓶頸之一，相比央企、國企等共有經濟體制企業擁有的順暢的融資渠道和低廉的融資成本，民營企業的融資環境不容樂觀。本文以上海市寶山區經濟為背景，重點分析了該區民營企業發展現狀和融資環境，立足具體，以小見大，提出了改善民營企業融資環境的建議和對策。

【關鍵詞】民營企業 融資環境 多元化 建議

過去10年間，中國經濟持續高速增長，中小民營企業尤其小微企業在國民經濟發展中的作用日益增強，根據《2014中國互聯網金融行業深度研究報告》指出：中國中小企業納稅額占國家稅收總額的50%，創造的產品和服務價值占GDP總額的60%。但“融資難、融資貴”的問題始終制約著中、小、微民營企業的發展，據宜信財富2014年《三十六城市小微企業經營與融資調研報告》中顯示，超過62%的小微企業目前沒有任何形式的銀行借款。

一、寶山區民營企業在地區經濟中的重要地位

寶山區概況：寶山區作為上海市17個區縣之一，由于毗鄰上海市中心城區，同時座落于吳淞口碼頭，交通便捷、經濟發達，其經濟組成中既有以寶鋼為首的大型央企，又有大量的民營企業，涵蓋房地產、物流、裝備制造、金屬冶煉加工等多個行業。2014年，寶山區注冊企業總數近7萬戶，其中民營企業占比95%左右，全區GDP達到970億元左右，是上海經濟的重要組成。

民營企業數量不斷增加。根據區統計局公布的數據，2014年末寶山區實有68569戶企業，其中64532戶為民營企業，占比94.11%。2014年全區完成增加值964.61億元，非公經濟占全區增加值的比重為51.8%，達到499.68億元。從數據中不難發現，民營企業在寶山經濟發展中扮演著越來越重要的角色，多方面保障民營企業發展和成長已經成為推動區域經濟發展的強大動力。

民營經濟活躍程度不斷提高。2014年，全區民營企業實現區級稅收收入89.07億元，占區級稅收比重達86.01%。2014年末，全區規模以上工業企業總數528家，工業總產值1418億元，其中民營企業320家，工業總產值823億元，分別占比60.6%和58.04%。2014年，全區社會消費品零售總額560億元，其中民營企業消費品零售總額達到408億元，占比72.86%。

二、融資難、融資貴依然制約民營企業發展

近年來，銀行“惜貸”問題一直制約著寶山區內民企的發展，根據區統計局數據顯示，至2014年末寶山區共有銀行分支行機構23家，本文選取了較具代表性的8家銀行，分別是5大國有商業銀行工、農、中、建、交，以及上海3家地方商業銀行浦發銀行、上海銀行、上海農商銀行，針對其公司類貸款和其中的民營企業貸款進行了抽樣調查。據統計，上述8家銀行2014年末公司類貸款總額738億元（占全區商業銀行公司類貸款總額的88.7%），其中民營企業貸款總額249億元，比重為33.74%。以區內民企納稅額占總量50%的角度看，銀行針對民企的貸款顯然沒有達到飽和水平，僅占三成左右的貸款額印證了我區仍有相當數量的民企無法得到銀行系資金的支持。

三、民營企業融資中面臨的困難及問題

（一）資本市場門檻較高，民營企業直接融資準入難度大

目前通過我國證券一級市場發行股票，哪怕是相對最為寬松的創業板，也必須滿足年營收不低于5000萬元、凈利潤不低于500萬元的硬性財務指標。而企業發債實施“規模控制、集中管理、分級審批”的模式，審批較為嚴格且凈資產方面要求股份公司不低于3000萬元、有限責任公司不低于6000萬元。因此通過資本市場直接發行股票或債券對于絕大多數中小規模的民營企業來說，是短期內較難實現的目標。

（二）銀行對民營企業的“惜貸”觀念根深蒂固

具體表現為擔保方式要求嚴格、貸款審批手續復雜、借款成本較高等，以本文中抽樣調查的寶山區的8家銀行為例，2014年公司類貸款總額738億元，其中民營企業貸款249億元，占比三成左右，在擔保方式上，國有獨資、國有控股企業的70%左右為信用，民營企業則正好相反，70%左右為抵押擔保。從審批所需的時間來看，民營企業從提出申請到獲得貸款，一般周期在2個月左右，而國有企業基本在1個月左右。從獲得融資的成本來看，2014年寶山區民營企業的銀行借貸成本普遍在7%-8%，如果再算上評估、保險等隱形成本，民營融資成本至少要高出國有企業2-3個百分點。

四、創造良好的融資環境，解決民營融資難、融資貴問題的對策建議

（一）大力推動產業孵化基地創建工作

一方面，大力推動工業園區向產業孵化基地轉變，在不斷推進我區產業結構調整的過程中，立足園區，推動各個園區形成各具特色的產業集聚，如寶山工業園區的智能制造、城市工業園區的總部經濟、吳淞工業園的文化創意等，并在此基礎上大力培育和提升園區的“孵化器”功能，為企業提供創業輔導、創業培訓、管理咨詢、市場拓展、中介代理和知識產權保護等增值服務。另一方面，不斷提升政府對擬上市企業的服務水平，區政府在繼續完善改制上市培育庫的基礎上，可以聯合區內券商、銀行等專業金融機構，建立輔導入庫企業上市的聯席會議制度，下設若干個專家小組，針對每一家入庫企業所在行業特點和經營狀況，制訂相應的上市輔導計劃，“一戶一策”，指向性強，幫助企業充分掌握上市的相關政策要求，在輔導過程中助推企業發展，努力培育一批在上海乃至全國具備一定品牌知名度和行業影響力的企業。

（二）大力推動企業登陸“新三板”或上海股交所

針對區內部分暫不具備A股主板或創業板上市條件，但是形成一定經營規模、具備較高盈利水平的企業，尤其是高新技術企業，建立數據庫，逐一分析企業情況，對于符合“新三板”市場掛牌條件的企業，加強輔導并搭建券商與企業聯系平臺，積極推動企業進行股改登陸“新三板”市場。此外，區政府可以落實相關職能部門與上海股權托管交易中心加強對接，定期邀請股交所專業人員為區內的高新技術企業、專精特新企業講解股交所掛牌最新流程、標準和手續，鼓勵企業積極申請進入上海股權托管交易中心掛牌。對于成功登陸“新三板”市場或股交所掛牌的企業，按照相關專項資金獎勵管理辦法，簡化扶持資金申報手續，開通資金下撥綠色通道，通過“推動一批、扶持一批、獎勵一批”，對轄內企業直接融資形成帶動示范效應。

（三）大力推動社會資本參與直接融資體系構建

在我區已引入明石投資、貝森資本等知名股權投資企業基礎上，進一步推廣“基金+基地”模式，加快推動產業與社會資本對接，探索以引導社會資本入股產業基金和參加投融資交易會等形式大力招商，托索通過引入創投基金、私募股權投資等方式培育新興產業，綜合運用階段參股、跟進投資等方式，引導社會資本根據企業不同的成長階段全過程參與，積極構建以政府投入為引導、企業投入為主體，債權融資與股權融資、直接融資與間接融資有機結合的科技金融體系，形成了以天使基金、風險投資、政府產業投資、債權融資、股權融資、上市融資、融資顧問、上市輔導等多種方式結合的“梯形融資模式”，滿足中小企業在種子期、初創期、成長期和成熟期等不同成長階段所對應的不同層次、不同功能的融資需求。

（四）鼓勵商業銀行創設專營機構

一方面，以商業銀行為首的金融機構要主動作為，響應國家支持中小企業、支持實體經濟的號召，積極在工業園區、產業基地、研發中心等中小企業集聚區域選址布點，設立專營機構，從所在區域的中小企業金融需求出發進行功能定位，組建專業化的中小企業金融服務團隊，針對中小企業經營特點，優化中小企業信貸管理，配套專屬融資產品，設置綠色審批通道，為中小企業提供一攬子金融服務和解決方案。另一方面，區政府可以考慮設置財政專項發展基金，對于區域內商業銀行成立中小企業專營網點，在該網點運營滿一定期限后（如一年），針對其為中小企業提供的融資及配套金融服務展開后評估，符合相應標準的，一次性給予開辦費補貼，其后每年對該專營網點經營狀況進行評估，重點考量其中小企業客戶數量和貸款金額的增長情況，根據對中小企業的服務績效每年核定財政獎勵資金。通過財政補貼和獎勵的方式，形成激勵示范效應，引導并帶動商業銀行大力發展真正定位于中小企業、服務于中小企業的專營機構。

（五）推動商業銀行創新融資產品

一是積極探索“銀行+保險”履約保證保險貸款產品。重點面向科技型、創新型、輕資產的中小企業，針對企業發展資金需求，在銀行融資環節引入保險公司，充分研判企業產品應用前景和發展潛力，由保險公司對企業借貸的資金提供保險，進行信用托底，增加銀行放款信心，解決企業沒有抵押物的問題。二是重點支持中小微企業使用多種金融產品獲得發展資金。支持企業使用股權質押貸款、保理、訂單融資等創新金融產品；支持企業通過融資租賃取得生產經營、科技研發等設備器材。商業銀行要適當提高該類融資產品的風險容忍度，在總體風險可控前提下，適當降低準入門檻，簡化審批流程，切實加大對輕資產企業的支持力度。三是因地制宜推廣集體土地使用權抵押貸款。在寶山區街鎮和行政村，存在著許多由集體企業轉制而來的民營企業，由于種種歷史原因，一批在90年代末21世紀初通過經營權承包轉制的企業，雖然在多年的經營過程中厘清了股權和公司治理結構，已經完全市場化經營，但是經營場所的土地使用權（僅指工業用地）仍是集體所有，企業僅對地上建筑物具有所有權。根據我國《擔保法》規定，集體土地使用權抵押必須經所有者書面同意。在現實操作中，需要鎮一級及以上政府出具同意抵押的書面意見書，而這一規定往往成為集體工業用地（即通常所說“紅證”）抵押的癥結所在，很少有企業能拿到政府出具的同意抵押意見書。建議區政府可以落實相應的土地管理部門對區內的存量“紅證”土地進行梳理，建立“紅證”土地企業名單和區一級審核機制，對于需要通過抵押“紅證”土地融資的企業，上報至區審核小組，綜合考量該企業行業背景、稅收貢獻等情況，給出是否同意抵押的審核意見，把“紅證”土地抵押的審核規劃化、制度化和集中化，幫助符合產業導向的企業獲得融資。

參考文獻

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作者簡介：趙智峰（1980-），男，漢族，上海人，現供職于上海農村商業銀行寶山支行，同濟大學工商管理學碩士，研究方向：中國現代銀行金融體系下的各種融資情況分析。