創辦應用型本科院校投資學專業需要明晰的四個基本問題

張衛東

(太原學院 經濟貿易系，山西 太原 030032)

2010年我國開設投資學專業的高校僅21家，到2013年就迅速增加到46家，2014年度又有19所本科院校投資學專業備案或審批通過。筆者分析了已經開設投資學專業和2014年度新申報投資學專業的近30所本科院校投資學專業的教學方案，就投資學專業興起的專業背景與發展前景，投資學專業的特點，專業培養目標與培養方向的設定以及課程設置、專業特色形成等四個基本問題進行分析，以求促進投資學專業建設的科學化。

一、興辦投資學專業的背景與前景分析

隨著我國市場經濟體制建設的日益深入，市場體系的日益健全，社會經濟對外開放程度的日益提高，經濟金融化進程的日益加快，我國社會經濟活動對具有現代投資意識、掌握現代投資基本知識、掌握現代投資技藝、能夠有效解決投資問題、能夠獲得理想投資效益的專業性投資人才需求加大。概括而言，投資學專業興起的主要背景和發展前景突出表現在以下幾個方面。

(一)投資主體多元化

投資主體是指具有一定資金來源，從事投資活動，享有投資收益權、責、利的經濟主體。經濟體制改革以前，我國社會經濟各領域的投資主體基本上以國家為主。但隨著經濟體制改革的不斷深化，投資主體呈多元化趨勢。目前我國的投資主體有:中央與地方各級政府、各類企事業單位、社會組織、個人、外國投資主體等。加快投融資體制改革，大力推進投資主體多元化，是全面深化改革的客觀要求，同時，隨著國家逐步放寬投資準入，社會資本投資領域也將得到極大的拓寬。

“一帶一路”戰略的順利實施，必須有財政金融、公共服務等領域的對接作保障。但是，隨著銀行利差日益收窄，利率市場化的不斷提速以及金融脫媒普遍化，直接融資占比日益加大，投資主體多元化已是必然趨勢。

(二)投資方式多樣化

市場經濟發展日益深化的結果，必然是投資方式、投資渠道的多樣化與多元化。投資方式出現直接投資與間接投資并存、金融投資與產業投資并存、虛擬投資與實物投資并存的新形勢。

(三)投資規模分散化

隨著經濟的發展，資本來源越來越分散，留存在各投資主體的民間資本規模越來越大，加之互聯網金融的快速發展，全民投資、全民理財的現象日益突出。經過多年的金融體制改革與金融市場建設，我國民間投資總量比重穩步提高、投資結構逐步優化，尤其在目前經濟發展承壓的環境下作用尤為重要，并把其作為新一輪投資主角寄予厚望。據不完全統計，在山西省工商部門登記注冊的“投資擔保”類公司有4000多家，其中融資性擔保公司有225家，非融資性擔保公司近700家，其他各類投資公司3000多家。[1]

(四)投資行為職業化

隨著我國市場經濟建設的日益深入，我國投資活動日益活躍，各種投資均呈現出復雜化與持續快速增長的趨勢，社會對投資管理人才也有著旺盛的需求，投資行為職業化的需求也表現得更為強勁。例如，傳統投資渠道較為單一、傳統理財方式安全性也較高，收益也有保障，是很多民間投資主體的首選，但現今投資渠道增多了，理財產品數量劇增，這些投資渠道在安全性、收益性、流動性、操作性方面千差萬別，作為投資者不太可能掌握全面的信息、完備的知識、嫻熟的操作技能以及擁有充裕的時間。這就需要有一種專事投資分析、投資策劃、投資決策的職業直接專職運營投資活動或受聘作為資本所有者投資顧問協助資本所有者做出較為科學的投資行為。

(五)投資活動專業化

隨著我國金融業國際化和現代化的快速推進，金融人才需求結構也在發生變化，對一般性金融人才的需求比重將減少，對精通某一業務領域(如項目投資、公司理財、個人理財規劃、資產組合投資等)的專業型人才需求將明顯增加。按照投資對象，可以劃分為證券投資、期權與期貨投資、外匯黃金投資、房地產投資和以實物投資為對象的投資經濟等更專業化的人才。隨著企業融資環境由單一性(銀行信貸融資)向多元化(股票市場、債券市場、信托市場、私募基金市場、商業信用市場)轉變，大多數企業均成立內部投融資部門，應對金融市場變革，對金融類人才需求也由純銀行金融轉向投資金融。投資人才涉及的專業知識也更加寬泛，涵蓋金融創新、投資期貨、財務管理、法律法規等。培養更加專業化的投資人才是滿足這一市場需求的重要途徑。

以創業投資為例，傳統的產業(創業)投資過程表現為“募集資本→興建工廠→組織生產→產品銷售→實現利益”，而由于創業投資型企業的運作模式則是“募集資本→委托投資→投資管理→投資退出→利益分配→再募集”，其投資決策及投資管理行為從創業投資型企業中分離出來，一般會委托給某個專事投資及投資管理的管理人。因此，“專業化的投資和投資的專業化是投資行業發展的必然趨勢”[2]。

圖1 創業投資運作流程圖

二、高等教育投資學專業特點分析

投資是指特定的經濟主體為了在未來可預見的時期內獲得收益或資金增值，在一定時期內向一定領域的標的物投入一定量資金或實物的經濟活動。投資可分為以創辦企業為目的的產權(資本)投資或創業投資、以形成固定資產為目的的實物投資、以某項經濟活動為對象的項目投資、以公共產品為對象的公共投資和以金融產品為對象的金融投資等。基于這一理解，對投資學專業特點的認識有以下幾個方面。

(一)投資學專業的學科門類劃分

宏觀意義上所說的投資，多指產業布局、資源配置、投資規劃等投資經濟學問題，從學科屬性而言當歸屬經濟學學科門類。相近專業有國際經濟與貿易、金融學等。

微觀意義上所說的投資，應指以政府、企業、個人、非營利組織等主體對某一經濟活動的投資行為，具體包括投資項目分析、評價、規劃、決策、資金籌措、資金投入、項目監控與項目績效評估等投資管理行為，從學科屬性而言，當屬管理學學科門類。相近的學科是財務管理、國際商務、工程管理、房地產開發與管理等。

顯然，作為應用型本科院校所創辦的投資學專業，應以微觀意義的投資經濟活動管理為主。教育部高等教育司2012年印發的《普通高等學校本科專業目錄和專業介紹(2012年)》，將投資學歸屬在經濟學一級學科、金融學二級學科門類之下，筆者認為是有欠科學的。

(二)投資學專業與金融學專業的區別與聯系

微觀意義上的投資理財活動主要站在政府、企業、個人、非營利組織的角度研究問題，投資學專業教學活動，也是為這些投資主體培養應用人才的。金融即資金的融通，是研究貨幣資金流通的學科，金融學專業主要站在金融機構的角度研究問題，主要為金融中介機構培養應用型人才。前者站在金融機構柜臺外，后者站在金融機構柜臺內，二者是投資與被投資、服務與被服務、營銷與被營銷的關系，微觀管理與宏觀調控的關系，不能混為一談。

從筆者搜集分析近30所本科院校投資學專業教學方案來看，課程設置基本上以金融投資方向課程為主，與金融學專業課程交集太大，界限也不是十分明顯，沒有形成顯著的投資學專業獨立化、個性化學科特色。

從投資學專業與金融學專業就業方向來看，投資學專業主要為政府、企業、非營利組織投融資部門和財務管理部門，特別是為投資公司、資產管理公司輸送具有一定的分析研究能力和創新創業能力的投融資管理與投融資咨詢專業人才。而金融學專業則主要為銀行、證券公司、保險公司、基金管理公司及信托公司等金融機構培養金融管理與咨詢專業技術人才。但大多數院校投資學專業也把為各種金融機構培養金融管理專業人才作為其培養對象，可謂種了別人的田，荒了自己的地。例如，武漢科技大學2014提交的《普通高等學校本科專業(投資學)設置申請表》(以下簡稱申請表)設定的培養目標為:全面推進以學生創新精神和應用能力為重點的素質教育，培養應用型投資專門人才，擬為證券、期貨、基金、信托、商業銀行、保險公司等金融機構及相關管理部門，以及企業的投融資部門和財務管理部門輸送理論知識扎實、實踐能力強、具有一定的分析研究能力和創新創業能力的應用型投資專門人才。

當然，投資與金融的聯系在于，從微觀來說金融投資是經濟主體投資活動與金融機構資金融通活動的交集;金融的本質其實是經營活動資本化的過程，與投資的本質并無區別。

(三)應用型本科投資學專業的特點

1.復合性與交叉性。投資學專業是一門融經濟學、金融學、管理學、統計學、心理學、保險學與風險管理等多門學科于一身的復合性與交叉性極強的專業學科。復合型金融投資人才，既要有經濟學基礎知識，更要有扎實的專業項目投資知識，既要熟悉宏觀的投融資政策背景，又要精通各種投融資的微觀技巧。例如，廣東商學院投資學專業人才培養目標設定為培養數理分析型、市場營銷型、實踐應用型相結合的復合應用型人才。

2.應用性與實踐性。應用型本科人才培養定位于培養高等應用型專門人才，強調培養目標的應用性、教學內容的實用性、教學方法的訓練性、教學過程的實踐性。應用型本科投資學專業教育教學也應體現這一特點。

3.國際化與地方性。由于全球經濟一體化速度的加快，全球性、全國性金融市場的形成與開放，對于金融投資人才，具有國際化視野和國際化金融投資意識與操控運營能力十分重要。例如，東北財經大學2014提交的《申請表》設定的培養目標為:培養具有國際化視野……的應用型、復合型、國際化的高級投融資管理專業人才。但對于實業性投資專業人才，適應地方經濟的要求則明顯重要于國際化的需要。

4.創新性與發展性。創新教育是應用型本科專業人才培養的本質要求，投資學專業具有注重實用與應用能力培養的實踐性特征，同時還具有針對實際問題、面臨具體情境、解決具體問題的適應能力與創新精神的發展性特征。

5.微觀性與營利性。應用型本科投資學專業專門是為企業培養投資管理專業人才，而非培養宏觀層面的產業投資規劃與管理人才，同時也就具備了顯著的追求投資效益的營利性特點。

三、投資學專業人才培養目標的設定

現代投資廣義地說既包括傳統的以工業、農業、商業、建筑業、服務業等實體性產業為投資對象的實業投資，也包括以證券、期貨、外匯、黃金、期權、基金等為主要內容的金融投資;既包括以金融機構、投資公司為主體的金融性投資，也包括以企事業單位、非營利組織為主體的營利性直接投資，還包括以政府為主體的非營利性公共(財政)投資，也包括國際投資、房地產投資等特殊領域的投資活動;既包括宏觀層面的產業布局、產業投資，也包括微觀層面的創業投資、項目投資、金融產品投資。近年來，這些領域的投資活動及投資規模持續高速增長，這必然需要大量的投資專業人才。狹義的投資則專指金融性間接投資。投資學專業人才培養目標設定的前提也要以投資活動內涵與外延的界定為前提，并由此規劃課程設置和專業教學方案。投資人才專業能力體現為管理投資活動的應用能力，如圖2所示，具體體現為對某一投資項目的分析、評價、規劃、決策與效益評估等方面能力。按照具體職業規劃，可以是直接投資運營也可是受聘充當投資顧問，發揮投資咨詢與策劃作用。

圖2 投資學專業人才能力構成圖示

圖3 投資學專業方向現狀

筆者分析了已經開設投資學專業和2014年新申報投資學專業的近30所本科院校專業教學方案，如圖3所示，約60%院校的投資學專業基本定位于金融投資人才的培養。按照中華人民共和國教育部高等教育司2012年印發的《普通高等學校本科專業目錄和專業介紹(2012年)》，投資學專業培養目標是:培養……能勝任銀行、證券、保險等金融機構、政府部門和企事業單位的專業工作，具備……的高級投資管理專門人才。主要學習經濟學科和金融學科的基礎理論和基礎知識……掌握金融學科學研究的方法。[3]結合所列核心課程分析，可以看出，教育部對投資學專業人才培養目標設定，側重于金融投資人才培養。例如，沈陽化工大學2014提交的《申請表》設定的培養目標為:勝任在銀行、證券、保險、信托、投資咨詢、資產管理、基金管理公司等金融機構及政府部門和企事業單位的投資咨詢及管理工作。再如，河南牧業經濟學院2014提交的《申請表》設定的培養目標為:學生畢業后能在各類金融單位、各類企事業單位、政府部門從事投資業務操作和管理。山西財經大學2014提交的《申請表》設定的培養目標為:具備投資實務專業技能與注冊金融分析師(CFA)業務技能。

如圖3所示，30%院校的投資學專業定位于金融投資人才培養，同時兼顧實業投資領域房地產投資專業人才培養。例如，廣州商學院2014提交的《申請表》為:本專業融實物投資、金融投資和其他各類投資于一體……[4];例如，長春光華學院2014提交的《申請表》設定的投資學專業人才培養目標為:本專業培養……具備處理固定資產投資、金融資產投資、國際投資等方面的……面向大中型投資公司、金融機構、各類企事業單位從事投資管理及相關業務的應用型本科人才;鄭州升達經貿管理學院2014提交的《申請表》設定的培養目標為:結合注冊投資咨詢師(RCE)的考試知識要求，按照應用型培養目標在各個模塊進行課程修訂，已經形成實物投資課程與金融投資課程并重、專業基礎課程與專業主干課程協調搭配、專業理論教學與實踐教學相互推進的投資學課程體系。

如圖3所示，另有不足10%院校的投資學專業定位于金融投資方向投資人才培養，同時兼顧公共投資專業人才培養。例如，湖南工業大學2014提交的《申請表》設定的培養目標為:……具備處理公共投資、項目投資、投資理財等投資實務及資本運作基本能力……能夠在政府部門從事公共投資管理、在企事業單位從事項目投資可行性分析和項目評估、在專門投資機構從事投資理財咨詢服務和投資理財規劃等工作的復合型、應用型的高級專門人才;湖南農業大學投資學專業建設特色是從經濟體生命周期的角度去把握投(融)資理論及實務，并以公共投資(尤其是農村公共投資)的方式與效率作為研究特色。[5]

四、新設投資學專業特色的形成

教育部高等教育司頒布實施《普通高等學校本科專業目錄和專業介紹(2012年)》(以下簡稱目錄)，這一舉措，在規范專業名稱、教育統計和人才需求預測等方面具有顯著的積極意義。但由于專業種數大大縮減，一些學科門類會出現扎堆、雷同、惡性競爭等問題。《目錄》將原有的635種專業縮減為506種，其中基本專業352種，特設專業154種，在基本專業中有30個國家控制布點專業，特設專業中有32個國家控制布點專業，基本專業中外國語語言文學就包含了62個小語種專業。全國各級各類學校一般只能在352個基本專業減去30個國家控制布點專業、再減去62個小語種專業、剩余的260個專業中選擇，而全國截至2014年6月有本科院校共875所，每所院校專業數大多在40～50個，平均辦有每個專業的學校數應該在875×45÷260=151所。如果這些學校專業名稱一樣、課程設置雷同，勢必造成惡性的無差異競爭局面。為此，教育部門可嘗試允許各本科院校申辦同一專業名稱下的適應地方經濟需要、形成本校特色的專業化方向。如圖4所示，投資學專業可根據地方經濟發展需求設公共投資、實業投資或項目投資、金融投資等專業化方向或投資管理、投資規劃或投資咨詢等專業化方向。

圖4 投資學專業專業化方向設定圖示

鑒于所述我國經教育部審批備案的投資學專業基本上側重為銀行、證券等金融機構培養金融投資人才的現狀，新設投資學本科專業若要形成本校專業特色、適應地方經濟需要、形成明顯的與金融專業的區隔，最好選擇公共投資、實業投資或項目投資專業化培養方向。鑒于公共投資就業面較窄，可避開金融投資的無差異競爭，開設實業投資或項目投資管理專業化方向。

投資學專業人才培養目標的重點其實不應是金融而是商務策劃、項目運營管理等能夠依據社會經濟發展、行業發展、企業發展的一般規律對投資項目進行科學分析和投資決策的專業技術人才，而資金募集、資本運營等則可以交給金融專業人才完成。其核心課程設置也要圍繞投資項目的考察、分析、規劃、論證、決策、實施等管理和經營等知識傳授與能力養成而定。具體可開設會計學、投資經濟學、投資管理學、商務策劃、財務管理、市場營銷、項目評估、投資價值分析與評估、運籌學、國際投資學等。

[1]雷清明.“投資擔保”監管亟需常態化[N].山西經濟日報，2014－03－30.

[2]李衛.芻議創業投資型企業的特征趨勢及財務管理[J].財會研究，2008(6).

[3]中華人民共和國教育部高等教育司.普通高等學校本科專業目錄和專業介紹(2012年)[M].北京:高等教育出版社，2012.

[4]黃德權，鄒新月.以市場需求為導向，創新“三型”投資理財人才培養模式——以廣東商學院投資學專業投資理財方向為例[J].金融經濟，2012(8).

[5]何平均.投資學專業創新型人才培養和理論課設置的思考與實踐[J].中國電力教育，2013(10).