“一帶一路”戰(zhàn)略契機(jī)下我國鋼鐵企業(yè)對印尼的直接投資

■ 趙國華 河北師范大學(xué) 陳 巖 石家莊鐵道大學(xué)

當(dāng)前，我國鋼鐵企業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、環(huán)境約束的兩大壓力，急需找到突圍之路?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的提出，在一定程度上為我國鋼鐵企業(yè)“走出去”提供了機(jī)遇。印尼作為東盟最大的經(jīng)濟(jì)體，具有吸納中國鋼鐵企業(yè)直接投資得天獨(dú)厚的優(yōu)越條件，在“一帶一路”戰(zhàn)略契機(jī)下，有必要探討我國鋼鐵企業(yè)開展對印尼直接投資的若干問題。

一、“走出去”是我國鋼鐵企業(yè)擺脫困境的必由之路

（一）鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩，同質(zhì)化競爭加劇，部分企業(yè)經(jīng)營困難

近年來，我國鋼鐵企業(yè)的數(shù)量大幅增加，規(guī)模不斷擴(kuò)大，導(dǎo)致了我國鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩。中國工業(yè)行業(yè)產(chǎn)能利用率在78%左右，而鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能利用率只有67%左右，遠(yuǎn)低于中國工業(yè)行業(yè)平均水平。鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩帶來的直接問題就是鋼鐵企業(yè)的利潤低下、企業(yè)經(jīng)營困難。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2011年以來鋼鐵行業(yè)一直在盈虧線附近徘徊，有的企業(yè)甚至虧損嚴(yán)重。同時，鋼鐵企業(yè)同質(zhì)化競爭狀況嚴(yán)重，企業(yè)產(chǎn)品市場細(xì)分程度差，新產(chǎn)品研發(fā)能力弱，缺乏有市場競爭力的高精尖產(chǎn)品，導(dǎo)致產(chǎn)品競爭激烈程度加劇，企業(yè)利潤空間進(jìn)一步減少。在高產(chǎn)量、低需求的雙重因素疊加下，國內(nèi)鋼材價格仍將低位運(yùn)行，企業(yè)盈利能力難以明顯改善。

（二）鋼鐵企業(yè)環(huán)境污染嚴(yán)重，產(chǎn)能面臨外移

鋼鐵行業(yè)排放的二氧化硫、氮氧化物和煙（粉）塵占工業(yè)排放的接近四分之一，是大氣污染物排放的重點(diǎn)行業(yè)。以我國鋼產(chǎn)量最大的河北省為例，河北省是鋼鐵大省，也是大氣污染嚴(yán)重的省份。國家環(huán)保部公布的“全國74個重點(diǎn)城市空氣質(zhì)量”月度排行和季度排行顯示，全國10個污染最嚴(yán)重的城市河北穩(wěn)占六七個，這與河北省鋼鐵行業(yè)占比大有很大關(guān)系。2015年河北省出臺了鋼鐵等工業(yè)大氣污染物排放地方標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)大幅收緊了顆粒物和二氧化硫等排放限值。相當(dāng)一部分鋼鐵企業(yè)不能滿足環(huán)保新標(biāo)準(zhǔn)要求，產(chǎn)能面臨外移。

（三）鐵礦石資源長期供給形勢不容樂觀

我國鐵礦石資源匱乏，進(jìn)口量巨大，對外依存度高。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年中國鐵礦石對外依存度達(dá)到78.5%。我國鐵礦石品位低，大型礦床少，中小礦床多，保有儲量占資源總量比例低，可采儲量有限，鐵礦石長期供給形勢不容樂觀。

（四）國際貿(mào)易摩擦增多，出口難度加大

由于國際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，國際貿(mào)易保護(hù)日益加劇，國外對我國鋼鐵產(chǎn)品出口頻繁發(fā)起反傾銷和反補(bǔ)貼調(diào)查，使我國鋼鐵產(chǎn)品出口難度加大。特別是東盟部分國家，對我國鋼鐵產(chǎn)品出口反應(yīng)較為強(qiáng)烈。我國鋼鐵企業(yè)的貿(mào)易伙伴主要集中于東盟和韓國，東盟國家貿(mào)易保護(hù)力度的增加勢必影響鋼鐵企業(yè)的出口。在擴(kuò)大出口困難的情況下，“走出去”則成了我國鋼鐵企業(yè)擺脫困境的必要選擇。我國鋼鐵企業(yè)“走出去”不但能夠化解國內(nèi)過剩產(chǎn)能，減輕國內(nèi)污染，而且從長遠(yuǎn)看，我國鋼鐵企業(yè)“走出去”，在當(dāng)?shù)卦O(shè)廠、當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能降低我國鐵礦石的對外依存度、減少國際貿(mào)易摩擦。

二、印尼對我國鋼鐵企業(yè)“走出去”的吸引力

印尼位于亞洲東南部，由17508個島嶼組成，面積約190萬平方公里，海洋面積約316平方公里。印尼人口有2.37億，為世界第四人口大國。印尼共有30個省、2個特別行政區(qū)和1個首都地區(qū)，首都位于雅加達(dá)，其他重要城市包括泗水、萬隆、棉蘭、三寶壟和巨港等。2013年印尼的GDP為9084萬億印尼盾，約合7570億美元，經(jīng)濟(jì)增長率為5.78%。從投資環(huán)境來看，印尼的投資吸引力主要有以下幾方面：

其一，政局穩(wěn)定。近年來，印尼政府積極懲治腐敗、努力發(fā)展經(jīng)濟(jì)、維護(hù)國家安全，取得了較為明顯的成績，政局保持了穩(wěn)定。在懲治腐敗方面，印尼政府加強(qiáng)了對政府官員財產(chǎn)收入的監(jiān)督，政府廉潔程度提升；在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，對國外直接投資采取了更加開放的政策，促進(jìn)了本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；在維護(hù)國家安全方面，加大了對恐怖主義活動的打擊力度，減少了民族宗教沖突、疏解了地區(qū)分離傾向。根據(jù)聯(lián)合國的統(tǒng)計，印尼社會治安十分穩(wěn)定，是全世界刑事犯罪率最低的國家之一。

其二，自然資源十分豐富。印尼的主要資源有石油、天然氣、錫、鋁、鎳、鐵、銅、金、銀、煤等，儲量均十分豐富。其中，煤、鎳、鐵、金是國際市場的重要供應(yīng)產(chǎn)地。印尼的采礦業(yè)占GDP的比重很高，是印尼重要的出口創(chuàng)匯產(chǎn)業(yè)，也是印尼財政收入的重要來源，為印尼的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了很多貢獻(xiàn)。采礦業(yè)吸引了許多國外投資，是印尼第一大外商投資產(chǎn)業(yè)。2014年1月12日，印尼政府頒布的未經(jīng)加工的原礦禁止出口的禁令正式生效，并要求外國投資者在印尼建立礦產(chǎn)冶煉加工廠，這將會使得外資更多地進(jìn)入礦產(chǎn)下游行業(yè)。

其三，市場潛力大。印尼幅員遼闊、人口眾多、自然資源眾多，具有良好的經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)。近年來，印尼政府出臺了中長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速。隨著印尼國內(nèi)中產(chǎn)階級數(shù)量的不斷增長，印尼國內(nèi)的消費(fèi)需求也在不斷增長，國內(nèi)消費(fèi)已經(jīng)成為了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要拉動力量。同時，印尼政府大力推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施項目，巨大的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求給外商投資帶來的很多機(jī)遇。

其四，地理位置重要。印尼處于亞洲和大洋洲之間，扼守馬六甲海峽，地理位置十分重要。馬六甲海峽是連接太平洋和印度洋之間的海上通道，許多國家進(jìn)口的石油和重要戰(zhàn)略物資都要經(jīng)過此處，被稱為“海上十字路口”。印尼是東盟最大的經(jīng)濟(jì)體，對于東盟國家有較強(qiáng)的影響。加強(qiáng)對印尼的直接投資，可以便利地開發(fā)其他東盟國家市場和輻射其他國家市場。

其五，有豐富廉價的勞動力。

根據(jù)2010年印尼人口普查數(shù)據(jù)，印尼的人口為2.37億，是世界第四人口大國，擁有豐富的勞動力。印尼的勞動力成本較低，有利于國外投資企業(yè)降低成本，對國外直接投資有較強(qiáng)的吸引力。

其六，市場化程度較高。印尼有著較為完善的法律法規(guī)體系，經(jīng)濟(jì)的市場化程度較高。政府主要通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)濟(jì)政策對市場進(jìn)行引導(dǎo)。2011年印尼政府發(fā)布了《2011-2025印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出了重點(diǎn)建設(shè)六大經(jīng)濟(jì)走廊的計劃。這六大經(jīng)濟(jì)走廊是爪哇走廊——工業(yè)與服務(wù)業(yè)中心，蘇門答臘走廊——能源儲備、自然資源生產(chǎn)與處理中心，加里曼丹走廊——礦業(yè)與能源儲備生產(chǎn)與加工中心，蘇拉威西走廊——農(nóng)業(yè)、種植業(yè)、漁業(yè)、油氣與礦業(yè)生產(chǎn)與加工中心，巴厘-努沙登加拉走廊——旅游和食品加工中心、巴布亞-馬魯古群島走廊——自然資源開發(fā)中心。印尼的外匯管制較為寬松，印尼盾可自由兌換，外資可以自由轉(zhuǎn)移。

其七，優(yōu)惠政策。印尼為了吸引外資，出臺了許多優(yōu)惠政策。包擴(kuò)外商投資企業(yè)免征進(jìn)口關(guān)稅、出口產(chǎn)品的原材料實(shí)行退稅、特定行業(yè)和大規(guī)模投資所得稅減免、所有制造業(yè)均允許外資擁有100%股權(quán)等。其中，為了提高本國的鋼鐵產(chǎn)能，印尼對投資建設(shè)鋼鐵工業(yè)和煉油廠的外商，給予了長達(dá)15年的免稅期和2年期的減稅50%的優(yōu)惠。此外，對投資于“六大經(jīng)濟(jì)走廊”地區(qū)發(fā)揮比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)提供稅務(wù)補(bǔ)貼，鼓勵當(dāng)?shù)匾?guī)劃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

三、我國鋼鐵企業(yè)對印尼直接投資可能面臨的問題

雖然印尼對我國鋼鐵企業(yè)有很大的吸引力，但我國鋼鐵企業(yè)在對印尼進(jìn)行直接投資時，也要注意可能面臨的問題。我國鋼鐵企業(yè)對印尼直接投資可能面臨問題的主要有：

一是基礎(chǔ)設(shè)施滯后。基礎(chǔ)設(shè)施滯后是印尼吸引外商投資的瓶頸?；A(chǔ)設(shè)施滯后主體現(xiàn)在物流成本較高、通訊條件較差、電力供應(yīng)難以滿足需求等方面。印尼為群島國家，與其他國家陸地接壤面積小，主要運(yùn)輸方式是海運(yùn)和航空方式，存在港口裝卸能力不足導(dǎo)致貨物滯留的問題。印尼目前的用電普及率不到四分之三，仍有四分之一多的人口沒有用上電，即便是在印尼首都雅加達(dá)，也偶爾會有輪流停電情況的發(fā)生。

二是基礎(chǔ)工業(yè)落后。印尼的一些基礎(chǔ)工業(yè)還比較落后，產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套不完備，影響了部分制造業(yè)企業(yè)擴(kuò)大再投資。印尼的制造業(yè)有30多個不同的門類，但工業(yè)化水平還不高。印尼最大的鋼鐵企業(yè)是國有的克拉卡陶鋼鐵公司，年產(chǎn)量約為300萬噸，不到河北鋼鐵集團(tuán)的十三分之一。

三是政府低效和腐敗現(xiàn)象仍然較為嚴(yán)重。雖然印尼政府在懲治腐敗方面做了很多工作，政府廉潔程度提升，但政府低效和腐敗現(xiàn)象仍然較為嚴(yán)重，部分領(lǐng)域如采礦業(yè)行政管理仍然較為混亂，稅費(fèi)繁雜，在一定程度上影響了外商投資的吸引力。

四是地方政府與中央政府的利益訴求不甚一致。印尼采取民主選舉的方式產(chǎn)生政府首腦，印尼總統(tǒng)與地方政府首腦都是民主選舉產(chǎn)生，因此會有地方政府與中央政府的利益訴求不甚一致的情況發(fā)生。印尼中央政府批準(zhǔn)的投資可能在地方政府方面還會遇到一些阻礙。另外，投資所在地的民眾由于各種原因也會與投資方產(chǎn)生一些利益上的沖突。

四、我國鋼鐵企業(yè)對印尼直接投資的策略

第一，推進(jìn)創(chuàng)新組織形式，“聯(lián)合走出去”。由于我國鋼鐵企業(yè)面臨壓縮產(chǎn)能與“走出去”兩個戰(zhàn)略目標(biāo)，所以需要統(tǒng)籌考慮，創(chuàng)新組織形式。國內(nèi)鋼鐵企業(yè)可以借鑒2007年武鋼、寶鋼、鞍鋼、首鋼四大鋼廠按股權(quán)比例出資組建企業(yè)“聯(lián)合出海”的形式，成立以大型鋼鐵企業(yè)為龍頭，吸納其他中小鋼鐵企業(yè)組建股份公司“聯(lián)合走出去”。同時，國內(nèi)一些地區(qū)在對中小型鋼廠進(jìn)行壓縮產(chǎn)能時，由于涉及到利益問題，往往存在很大障礙。因此，可以考慮“以產(chǎn)能換股份”的形式，將需要壓縮產(chǎn)能的中小型鋼廠的資產(chǎn)按一定的比例折算成投資公司的股份，實(shí)現(xiàn)壓縮產(chǎn)能與“走出去”兩個戰(zhàn)略目標(biāo)的雙贏、共進(jìn)。

第二，制定正確決策，有效控制風(fēng)險。對外直接投資存在著一定的風(fēng)險，加之國內(nèi)一些鋼鐵企業(yè)在這方面缺乏經(jīng)驗(yàn)、信息和人才，因此宜采用穩(wěn)妥的策略，在多方論證、充分調(diào)研、分期投入、控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上扎實(shí)推進(jìn)。引導(dǎo)我國鋼鐵企業(yè)建立健全對海外投資項目的保障和監(jiān)督機(jī)制，制訂各種預(yù)案，努力做到“進(jìn)得去、管得住、退得出”。政府各部門為鋼鐵企業(yè)對外直接投資提供信息、投融資等多方面的支持，協(xié)助鋼鐵企業(yè)適應(yīng)東道國的投資環(huán)境，制定正確的投資戰(zhàn)略決策，有效控制對外直接投資的風(fēng)險。

第三，制定正確決策，加強(qiáng)戰(zhàn)略協(xié)同。對外直接投資具有較大的風(fēng)險性，因此需要凝聚各方面的合力，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)、合作共贏。鋼鐵企業(yè)對外直接投資涉及金融、物流、港口、鐵路、海運(yùn)等多個環(huán)節(jié)，與以上領(lǐng)域的國內(nèi)企業(yè)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟，不僅可以降低海外投資成本，還能形成對外直接投資的合力。我國鋼鐵企業(yè)在進(jìn)行對外直接投資時，應(yīng)該盡量吸收五礦集團(tuán)、中鋼集團(tuán)等大型國內(nèi)貿(mào)易公司和各省貿(mào)易公司的參與，建立協(xié)作分工、互利雙贏的戰(zhàn)略性合作關(guān)系。從參與國際市場的開拓和競爭經(jīng)驗(yàn)方面來看，歷史悠久的大型貿(mào)易公司更有優(yōu)勢，并且大型貿(mào)易公司強(qiáng)大的融資實(shí)力和豐富的國外公司管理經(jīng)驗(yàn)，可以最大限度地降低鋼鐵企業(yè)的資金壓力和投資風(fēng)險。同時，加強(qiáng)與商業(yè)銀行、投資銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，充分發(fā)揮資本市場的作用，根據(jù)項目特點(diǎn)和資金需求，采用更為靈活的融資方式，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

第四，用好、用足國家相關(guān)政策。2013年10月15日國務(wù)院印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾的指導(dǎo)意見》。意見中對消化國內(nèi)產(chǎn)能、鼓勵企業(yè)對外直接投資給出了許多優(yōu)惠政策，我國鋼鐵企業(yè)要用好、用足國家相關(guān)政策。例如，在信貸方面，積極爭取金融機(jī)構(gòu)對對外直接投資的貸款，降低融資成本；投保海外投資保險，降低投資風(fēng)險。在財稅政策方面，積極爭取中央財政對壓縮過剩產(chǎn)能的資金支持，同時，用好兼并重組的稅收優(yōu)惠和向境外轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能的企業(yè)出口設(shè)備及產(chǎn)品享受出口退稅政策的優(yōu)惠。

第五，處理好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系，承擔(dān)社會責(zé)任。我國鋼鐵企業(yè)對印尼直接投資不但要與印尼中央政府密切合作，還要處理好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。關(guān)注他們的訴求，爭取他們的大力支持。我國鋼鐵企業(yè)要利用對印尼直接投資的機(jī)會，將國內(nèi)成熟的先進(jìn)技術(shù)帶到印尼，增強(qiáng)自身的競爭優(yōu)勢；同時采用先進(jìn)的技術(shù)工藝，盡可能減少污染，保護(hù)當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境。另外，我國鋼鐵企業(yè)還要承當(dāng)起社會公共責(zé)任，注意保護(hù)當(dāng)?shù)孛癖姾凸蛦T的利益，尊重當(dāng)?shù)氐淖诮毯蜕盍?xí)慣，盡可能多地參與修建學(xué)校和公路等公益事業(yè)，樹立中國鋼鐵企業(yè)良好形象，為企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展打好基礎(chǔ)。▲