中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響因素探析

摘 要：海外投資起源于西方發(fā)達(dá)國(guó)家，其憑借帶動(dòng)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)世界共同發(fā)展等優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)全球化的重要推動(dòng)力量。中國(guó)經(jīng)過(guò)多年來(lái)的飛速發(fā)展，綜合國(guó)力和國(guó)際地位都繼續(xù)提高，中國(guó)企業(yè)，特別是國(guó)有企業(yè)，對(duì)發(fā)展海外投資的需求日益增長(zhǎng)。本文就對(duì)中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響因素進(jìn)行探析，并提出了相應(yīng)的提高投資效率的建議。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；海外投資；投資效率；對(duì)外直接投資

一、引言

中國(guó)自1978年開(kāi)始實(shí)施對(duì)外開(kāi)放政策以來(lái)，“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”一直是兩項(xiàng)重要的制度內(nèi)容。到目前，我國(guó)在引進(jìn)外國(guó)先進(jìn)的資金、技術(shù)和吸收外國(guó)投資方面取得了很好的成績(jī)。但相比之下，“走出去”戰(zhàn)略的發(fā)展還較為落后，對(duì)外直接投資還處初級(jí)發(fā)展階段，其規(guī)模和質(zhì)量都難以與一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)的地位相匹配。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資現(xiàn)狀

1.中國(guó)境外企業(yè)資產(chǎn)增幅較大

“十二五”以來(lái)，中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額從2.7萬(wàn)億元增加到4.9萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)16.4%；營(yíng)業(yè)收入從2.9萬(wàn)億元增加到4.6萬(wàn)億元，年均增長(zhǎng)12.2%。中央企業(yè)境外投資額約占我國(guó)非金融類對(duì)外直接投資的70%，對(duì)外承包工程營(yíng)業(yè)額約占我國(guó)對(duì)外承包工程營(yíng)業(yè)總額的60%。

2.總體贏利水平提高

2014年前11月，國(guó)有企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入43萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.9%；國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額2.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.5%。中央企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)單位資產(chǎn)總額、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)占比分別達(dá)到12.5%、18.7%和10.6%。

三、中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響因素分析

1.政府管理和投資促進(jìn)政策對(duì)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響

政出多門和多重審批造成對(duì)外投資效率的損失。在實(shí)際操作中，例如國(guó)有企業(yè)在申請(qǐng)對(duì)外投資核準(zhǔn)時(shí)，涉及的各個(gè)職能部門都根據(jù)自己的利益設(shè)計(jì)不同的要求，從而導(dǎo)致企業(yè)要向中央、地方等各層級(jí)部門上報(bào)各種各樣的資料，這些資料或許重復(fù)，且數(shù)量相當(dāng)繁多。在此基礎(chǔ)上，如果各部門缺乏分工協(xié)作和良好的溝通，就會(huì)造成審批內(nèi)容的重復(fù)交叉，最終效率低下、浪費(fèi)資金。

2.法律制度因素對(duì)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響

（1）國(guó)際性法律制度影響因素。國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中會(huì)得到本國(guó)政府的一些稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼，這也是世界各國(guó)通用的做法。但就是因?yàn)檫@些已經(jīng)獲得的優(yōu)惠補(bǔ)貼，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)在對(duì)外投資時(shí)遭受不公正待遇。除此之外，一些發(fā)達(dá)國(guó)家甚至以國(guó)企帶有政府性目的為由，限制他國(guó)企業(yè)在本國(guó)的投資。

（2）東道國(guó)法律制度影響因素?，F(xiàn)在，很多國(guó)家越來(lái)越重視海外投資對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的損害，其中壟斷成為最主要的負(fù)面效應(yīng)。他們認(rèn)為外國(guó)資本進(jìn)入本國(guó)會(huì)阻礙本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，破壞國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的市場(chǎng)秩序。出于以上考慮，在吸收他國(guó)投資時(shí)，東道國(guó)都會(huì)想方設(shè)法通過(guò)實(shí)施特許審核方面的法律來(lái)保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)，有時(shí)候這些特許審核中還包含政治因素的考量。

3.機(jī)構(gòu)和人才缺失對(duì)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響

我國(guó)對(duì)外直接投資的起步較晚，大規(guī)模的對(duì)外直接投資到本世紀(jì)初才產(chǎn)生，即使發(fā)展到現(xiàn)在，專業(yè)的投資促進(jìn)和咨詢機(jī)構(gòu)也比較少，官方的機(jī)構(gòu)只有國(guó)家的商務(wù)部投資促進(jìn)局。此外，在資金投向國(guó)創(chuàng)辦企業(yè)需要需要大量專業(yè)人才，他們既要熟悉國(guó)際經(jīng)營(yíng)環(huán)境，又要了解東道國(guó)的財(cái)務(wù)、法律和科技等基本情況。事實(shí)是這種高素質(zhì)人才相當(dāng)缺乏，我國(guó)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域的人才儲(chǔ)備很有限，即使是外派的一些管理人員，也缺乏國(guó)際投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

4.文化制度因素對(duì)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的影響

首先，中國(guó)與目標(biāo)國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)交流的頻度和密度，兩國(guó)貿(mào)易、投資及政治交流史、進(jìn)出口額比重及差額等都會(huì)影響海外投資的效率。其次，東道國(guó)的經(jīng)濟(jì)外向化程度、對(duì)外依存度、跨國(guó)交往的人員數(shù)量、中國(guó)人占東道國(guó)人口比重、國(guó)民綜合教育素質(zhì)等也有重大影響。最后，也要重視東道國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)狀況、中國(guó)企業(yè)在該國(guó)經(jīng)營(yíng)數(shù)量、企業(yè)內(nèi)不同國(guó)籍人員所占平均比例、企業(yè)主要技術(shù)，以及市場(chǎng)分布狀況等。

四、提高中國(guó)國(guó)有企業(yè)海外投資效率的對(duì)策建議

1.加快建立對(duì)外直接投資的機(jī)構(gòu)組織體系

一方面，各政府部門之間要協(xié)調(diào)統(tǒng)一、分工合作。在制定調(diào)節(jié)機(jī)制時(shí)，要詳細(xì)規(guī)定各部門的職責(zé)，避免責(zé)任重復(fù)。對(duì)此，韓國(guó)和印度的做法是成立專門的境外投資委員會(huì)，在國(guó)家層面統(tǒng)一調(diào)度，這也可以是我們以后前進(jìn)的方向。另一方面，要發(fā)揮社會(huì)團(tuán)體的作用，例如大量的商業(yè)協(xié)會(huì)。通過(guò)制定政策，鼓勵(lì)和促進(jìn)專業(yè)商會(huì)注重各產(chǎn)業(yè)的信息和資源，發(fā)掘優(yōu)勢(shì)企業(yè)開(kāi)展對(duì)外投資。

2.完善有關(guān)海外投資法律制度

法律制度不完善一直是我國(guó)存在的問(wèn)題，十八大四中全會(huì)上，我國(guó)已經(jīng)提出要全面推進(jìn)依法治國(guó)。運(yùn)用到國(guó)企海外投資方面，要想最大程度的發(fā)展我國(guó)的“走出去”戰(zhàn)略，提高我國(guó)的海外投資水平和效率，可以考慮將這一戰(zhàn)略提升到法律層次，使所有的政策都有法可依。其次，我國(guó)要盡快完善各類經(jīng)濟(jì)型法律法規(guī)；在彌補(bǔ)自身的同時(shí)，我們也要向發(fā)達(dá)國(guó)家借鑒，通過(guò)研究他國(guó)的和全球的法律，吸收國(guó)外企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

3.提高跨國(guó)經(jīng)營(yíng)專業(yè)服務(wù)人員的綜合素質(zhì)

要想盡快解決專業(yè)人才缺乏的問(wèn)題，就要將培養(yǎng)既懂外語(yǔ)又有豐富業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)人員作為重中之重。通過(guò)借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，可以與國(guó)際知名投行、資信評(píng)估機(jī)構(gòu)和事務(wù)所等開(kāi)展合資業(yè)務(wù)，同時(shí)抓住時(shí)機(jī)投資海外實(shí)力型中介組織，在獲得專業(yè)服務(wù)的同時(shí)，一方面可以吸收國(guó)際先進(jìn)人才，另一方面可以給國(guó)內(nèi)人才創(chuàng)造學(xué)習(xí)和進(jìn)步的環(huán)境，以提高其綜合素質(zhì)。

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作者簡(jiǎn)介：劉一（1992- ），女，山東泰安人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院2013級(jí)財(cái)政學(xué)碩士研究生，研究方向：財(cái)政理論與政策