利率市場化背景下我國中小銀行的利率風險與應對措施分析

文/胡曉鋒 胡立鋒 胡立中

金融是現代經濟的重要組成部分，資本主義的金融危機告訴我們，任何市場都是有風險的。因此，金融人士需要高度警惕商業銀行的安全穩定運營，只有這樣，才能保證整個金融市場的健康持續發展。近年來，央行對存款和貸款利率都有所調整，這標志著我國的金融界開始了改革，注入了新的血液，特別是在利率市場化的改革方面，我國金融市場作出了很大的突破。但是，利率市場化在金融市場中的應用越來越廣泛，我國商業銀行也因此面臨著更大的金融危機。因此，必須仔細研究風險產生的原因和背景，中小銀行應該提出相應的應對利率風險的安全措施，中國工商銀行是其中的代表銀行，可以采用目前最先進的利率敏感性缺口分析方法，全面分析我國商業銀行的利率風險，找出這些風險出現的原因。并提出在市場化背景下我國商業銀行的政策建議。

一、利率市場背景下我國商業銀行利率風險的現狀

隨著金融市場的規范化，國家相繼出臺了一系列的金融法則，比如《利率風險的管理的原則》，其中提到了利率風險主要包括了金融產品重新定價的風險、基差的風險、金融產品收益的風險等。隨著我國金融市場的發展，利率化進程也在加快。我國開放了很多利率水平政策，極大解放了我國金融市場的活力，但是另一方面，利率風險也相應加大，面臨的市場挑戰也更大。雖然在我國金融市場中，利率的表現形式很豐富，特別在我國商業銀行經營管理的過程中，體現的最為明顯。

(一)重新定價的風險

重新定價的風險主要體現在管理銀行資產、銀行負債情況中，如果銀行到了期限，還沒有及時回收資產和債務，那么就會影響銀行的資產凈差產生較大的落差，損害銀行的主要受益等相關指標。我國商業銀行的存貸結構受到多種因素的影響，外部環境因素，國家政策，國際金融環境，內部因素，銀行存貸基數和存貸利率。但是，目前我國商業銀行存貸結構嚴重失衡，同期內的存款增加很多，大于貸款增加的幅度。在商業銀行的存貸結構中，短期存款比較多，長期貸款比較多，這種存貸情況給銀行的利率帶來了很大的影響。

(二)基差風險

在調整貸款利率的時候，由于存款利率為非均衡性調整，存款利率縮小了，導致商業銀行的凈收益銳減，產生了基差風險。隨著市場利率化的推進，央行多次調整基準利率，從2006年到2012年曾經連續兩次調整金融機構存貸的基準利率，央行的很多存貸信息都發生了混亂，信息不對稱。從而加大了我國商業銀行的基差風險。

(三)期權風險

我國商業銀行制定了相關的規定，在辦理銀行業務時，存款人有提前存款的自由和權利。因為隨著利率化市場的開放，銀行客戶的理財選擇也在增多，銀行資產的流動更加頻繁，資產容易產生較大的變化。在巨大的變化下，銀行的期權風險就會顯現出來。這給存貸款人更多的安全保護，當利率變化時，存貸款人可以根據自身的利益決定是否可以提前取出存款或者是提前還貸款。利率的升降可以影響人們的存貸行為，利率比較低時，貸款用戶就會提前還貸款，以降低還貸款的成本，刺激人們還款動機。客戶根據利率的變化，可以降低銀行凈利息收入減少的風險。現在的房貸比較多，個人住房貸款的有期權性質比較明顯，主要運用銀行資產。近幾年來，由于個人住房貸款的利率受到房價的影響，波動的頻率較大，客戶為了保護自身利益，可能會提前還款，銀行就有了更多的流動資金，從而降低商業銀行的預期收益水平，這樣銀行的期權風險也在加大。

(四)收益率曲線風險

經濟變化有著一個相對固定的周期，收益曲線風險在經濟周期的變化下，收益曲線的斜率和形狀都顯示了銀行將面臨著較大的收益曲線風險。在管理銀行收益時，因為不同的客戶貸款的期限日不同，銀行的收益也不一樣，這樣就會降低商業銀行的整體收益，銀行將因此蒙受更大的經濟損失。收益率的變化通常表現在兩個方面，一是如果收益持續上升，就會呈現平坦的或者向下傾斜的趨勢，二是收益率曲線長短變化不一致，出現的長期利率大于中長期的利率水平，因為這個風險主要是由利率期限結構變化引起的，又稱為期限結構風險。在我國的銀行體系中，我國的國債利率非常高，但是銀行的存款利率非常低，難以吸引更多的客戶在銀行存款，國債和普通銀行存款的收益差距非常大。因此，銀行在配置資產時，應該考慮到國債的影響力，用國債來代替企業貸款，以此提高企業的經營效益，降低經營的風險。但是這不能完全杜絕收益率波動帶來的風險，從長期來看，利率市場化完成后，市場利率會有所上升，那么就會影響到投資收益率，就會出現收益率的風險。

二、利率市場化背景下我國商業銀行利率風險的度量方法

商業銀行的度量方法比較科學、合理，主要有收益分析法和價值分析法。收益分析法注重利率的變動和賬面的報告，可以建立相應的利率敏感性缺口，經濟價值分析法主要的功能是銀行的凈值容易受到利率波動的影響，其敏感程度很高，所建立的代表模型是持續期模型和VaR模型，這兩種模型的利率敏感程度都很高，建立所需的成本投入也很高，技術層面的要求很嚴格。因此，在多種因素的影響下，我國的商業銀行的現狀不容樂觀，應采用利率敏感性缺口模型。

利率缺口模型的主要功能是衡量商業銀行的利率，它可以隨時監測利率的變動情況，觀察銀行的資產信息和銀行的外債情況。在此基礎上，預測銀行的成本收益，尤其是要注意不確定的利率風險，一旦發現，要早做準備。利率敏感資產是一種受到利率市場化影響很深的資產，它在一定的期限內可以重新定價。隨著市場利率的變化，這些銀行收益也會發生相應的變化。

三、商業銀行利率風險的實證分析，以工商行為例

在利率化市場化條件下，把工商行的利率風險進行規范，采用金融手段和經濟手段進行控制。本文采用的利率敏感性缺口模型、利率敏感性缺口、利率敏感性比率和缺口率等四項指標，可以分析商業銀行的利率風險，實證研究區間選取2007年3月18日～2012年7月6日，數據均由商業銀行各年度報表分析整理所得。下圖1為我國利率周期在2007年到2012年的變化。

四、我國中小銀行利率風險管理對策

(一)建立有效的利率定價機制

根據我國金融市場的情況，我國的總行已經確定了銀行的基準利率。根據支行相關的經營管理水平，銀行的價格浮動會很大，在此基礎上，客戶可以應用差異性的定價方法。在分析銀行運營成本的前提下，容易發生定價惡性競爭的情況，所以一定要有效避免無序競爭和惡性競爭。中小銀行的資金實力比較薄弱，吸收存款的能力相對也比較弱，所以存款的定價相對也比較高，高于很多大型銀行。

要想建立科學的利率定價機制，銀行的貸款部門就要深入了解、把握并控制貸款的風險情況，根據客戶的信用需求，有針對性地批準貸款，避免銀行出現資金危機。根據不同的客戶需求實行差別定位，加大風險防范的措施。另外，科學產品定價體系的建立應該需要聯合銀行貸款部門和存款部門的力量，加大利率定價體系的力度。

(二)建立綜合性的利率風險管理系統

商業銀行需要建立起一套科學、合理的風險管理系統，對銀行的利率可以采取分級分階段的管理方法，在利率風險發生前，銀行金融人員應提前識別并評估利率的風險，在此基礎上，建立初始的利率風險預測模型，或者可以綜合其他衡量利率風險的辦法，對銀行的利率進行準確的預測。得出在利率波動下，銀行凈收益的發展變化情況。根據相關的利率風險管理報告，可以得出風險存在的系數，然后在此基礎上提出規范金融風險的措施。

在利率風險發生中，要加強對利率風險的檢測和控制，對銀行的資金風險情況進行檢測，發現新情況應該及時處理。要建立利率風險轉移機制和規避機制，應該通過各種金融工具預測和衡量利率風險，及時調整銀行的負債結構，只有建立銀行的利率風險制度，才能有效保證銀行的金融安全。在利率風險發生過后，需建立完善的利率風險補償制度，如果利率風險已經發生，且給銀行造成了不同程度資金損耗，就要建立相關的制度，通過正確的方式進行資金的補償。同時，銀行還應該建立相關的資金安全配套措施，例如，銀行風險管理部門應該仔細分析本銀行的利率水平，掌握銀行各個部門的結構，仔細分析造成利率風險的原因。這些原因中有內因也有外因，其中內因是銀行的貨幣政策和部門規章制度，外因是國際市場利率的基本情況，可以通過掌握基本情況來分析經濟水平。因此，建立完整的銀行信息數據庫，獲得相關的利率風險的數據支持，建立相關的模型，非常必要。但是，在建設的過程中，會遇到很多難題，我國的信息數據建設還在初始階段，相關的數據很少，資料也很不齊全。為此，我國的商業銀行應該提高數據收集和整理的速度。更加精確地分析度量利率的風險，還應該建立相應的信息交流和反饋平臺，只有這樣才能更加公平地保證風險信息的可信度和安全性，加強風險的反饋和控制。

五、結束語

綜上所述，在利率市場化的過程中，我國中小商業銀行相對于大型商業銀行，受各種條件因素的影響，風險日益突出。利率市場背景下我國商業銀行利率風險的現狀是：在利率市場化的背景下，可能會出現重新定價的風險、基差風險等。為此，應該制定我國中小銀行利率風險管理對策：建立有效的利率定價機制，建立綜合性的利率風險管理系統。只有這樣，才能保證中小銀行的利率風險得到有效的防范和控制，促進我國金融行業健康有序地發展，保證國民經濟的穩定性。

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