淺析國有資本收益管理

文/邱振宇

一、研究背景及意義

一直以來，國有資本始終在我國經濟中發揮著導向性作用，國有資本的經營狀況直接關系到我國經濟發展的廣度、深度和速度。黨的十八大、十八屆三中全會和習總書記系列講話精神都指出要堅持和完善基本經濟制度，堅持市場化改革方向，完善國有資產管理體制，優化國有經濟布局和結構，加快發展混合所有制經濟，建立健全現代企業制度和法人治理結構，加快發展混合所有制經濟，建立健全現代企業制度和公司法人治理結構，提高國有資本運營效率，更好地實現國有資產發展目標和承擔社會責任。在此背景之下，對國有資本收益進行研究，具有十分重要的意義。

(一)促進我國經濟良性發展提升

從良好的收益管理出發，可以推動國有經濟布局的戰略性調整和國有經濟產業結構的進一步優化，促進國有企業提高自身創新能力，加快轉變經濟發展方式，開展實施國際化經營，進一步加大對社保等民生的支出力度，實現國民經濟的可持續發展目標。

(二)提高國有資本證券化水平

對收益良好的國有企業創造條件推動其改制上市，促進其轉變機制、規范經營。推進具備條件的企業集團實現整體上市或核心業務資產上市，不斷增強國有經濟的活力、控制力和影響力。

(三)推動國有企業完善現代企業制度

在實現良好收益的基礎上，規范國有企業法人治理結構，完善國有企業領導人員管理機制，建立長效激勵約束機制，加強內部管理，提升企業效率，增強企業活力，從而實現產權明晰、權責明確、政企分開，管理科學。

二、國有資本收益的現狀

(一)與國有資本收益管理相關的概念

1.國有資本經營預算收入：是指國家以所有者身份從國家出資企業按照一定比例依法取得的國有資本收益。國有資本經營預算收入主要包括：國有獨資企業按規定上交國家的利潤；國有控股、參股企業國有股權(股份)獲得的股利、股息；企業國有產權(含國有股份)轉讓收入；國有獨資企業清算收入，以及國有控股、參股企業國有股權(股份)分享的公司清算收入和其他收入。

2.國有資本職能：總體上可以分為公益性和收益性兩大類。《關于深化國有企業改革的指導意見》中指出“公益類國有企業以保障民生、服務社會、提供公共產品和服務為主要目標，引入市場機制，提高公共服務效率和能力”，鑒于此，公益性國有資本應主要投資于提供公共服務和保障領域，包括基礎設施、基礎產業中普遍服務部分；相對而言，收益性國有資本主要投資于重要競爭性產業和技術創新等領域，包括投資于引領科技進步、具有國際競爭力(如可以進入世界500強)的大型企業和跨國公司。

(二)現狀分析

1.近兩年國有資本經營預算收入和支出

(1)國有資本經營預算收入

2013年全國國有資本經營預算收入1651億元，完成預算的105.2%，比2012年增長10.4%，占全國財政收入的0.9%。其中，中央國有資本經營預算收入1058億元，完成預算的104.7%，比2012年增長9%。2014年，國有資本經營收入1982億元，比2013年執行數增長20%，占全國財政收入的1%。

納入中央國有資本經營預算編制范圍的企業大致包括：國資委監管企業和所屬企業；教育部、工信部、農業部、國家體育總局、中國國際貿易促進委員會等部門直屬或所屬企業；中央文化企業；中國煙草總公司，中國郵集團公司等。

2013年納入中央國有資本經營預算編制范圍的中央企業實現利潤總額16611億元，實現凈利潤12258億元，分別增長4%和5.8%。按照對應征收比例，2014年收取中央企業稅后利潤約1415億元，比上年執行數增加375億元，增長36.1%。目前是按比例收取中央企業稅后利潤，2014年情況為煙草總公司國有資本經營預算稅后利潤上繳比例為25%；資源壟斷性行業企業，如石油、石化、電信、煤炭等為20%；一般競爭性行業企業，包括鋼鐵、運輸、電子、貿易、施工等為15%；軍工和轉制科研院所，2011至2012新納入實施范圍的企業為10%；而中儲糧、中儲棉、符合小型微型企業規定標準，應交利潤不足10萬元的國有獨資企業(2012年以后)免交。

(2)國有資本經營預算支出

國有資本經營預算支出主要包括資本性支出、費用性支出、監管審計支出、其他支出等。根據財政部2016年《政府收支分類科目上》，國有資本經營預算支出功能分類科目款級內容包括解決歷史遺留問題及改革成本支出、國有企業資本金注入、國有企業政策性補貼、金融國有資本經營預算支出、其他國有資本經營預算支出等。國有資本經營預算支出2013年執行數是1514億元，增長7.9%，占全國財政支出的0.8%，中央本級支出978億元，地方本級支出536億元。2014年預算數2134億元，增長41%，占全國財政支出的1.1%。

2.國有資本存在的一些問題

從上述數字可以看出，近年來國有資產總量大幅增加，國有資本布局和結構逐步優化，國有經濟的活力在進一步增強，其主導作用和影響力也在不斷擴大。但我們也不能盲目樂觀，從我國近幾年的經濟發展過程中可以看出，國有企業改革的任務還遠沒有完成，國有經濟布局仍然過寬，壟斷行業改革進展緩慢，國有資產監管體系和國有資本合理流動的機制仍不健全，企業治理結構仍不完善，市場競爭力從總體上來說還是偏低。《關于深化國有企業改革的指導意見》也指出：“國有企業仍然存在一些亟待解決的突出矛盾和問題，一些企業市場主體地位尚未真正確立，現代企業制度還不健全，國有資產監管體制有待完善，國有資本運行效率需進一步提高；一些企業管理混亂，內部人控制、利益輸送、國有資產流失等問題突出，企業辦社會職能和歷史遺留問題還未完全解決；一些企業黨組織管黨治黨責任不落實、作用被弱化”。這些問題的存在，一方面制約了國有企業的做大做強，另一方面，嚴重影響了國有資本取得理想的收益。

三、對國有資本收益管理的思考

(一)強化國有資本經營預算管理

盡管國有資本經營預算管理不是國有資本收益管理的全部，但前者是后者極其重要的內容是確定無疑的。

就目前來看，無論中央還是地方，都出臺了相關《國有資本經營預算管理辦法》等制度、操作細則，而要真正想達到國有資本收益管理的初衷，則考慮并做以下幾項內容還是具有較深層次意義的。

1.進一步夯實預算管理基礎

(1)加強對國有企業財務核算的管理

正確的財務核算是做好國有資本經營預算收支的基礎。但實務中一些國有企業利益至上、報表不實等錯誤做法，在短期內不會完全消滅。除此之外會計人員素質、財務部門的地位高低等都對國有企業財務核算水平產生較大影響。對于大型國有上市國有企業，可以考慮財務上一級集中核算方式。如中國電信江蘇分公司，2011年起開始實行財務集中核算，即市、縣財政核算統一集中到省公司，而市、縣公司財務上保留類似于管理會計及預算會計部分的職能。這樣做法對省公司較好掌握市、縣公司收入、利潤水平有好處，同時也將市、縣公司發生財務舞弊的風險大為降低。而對于中小型國有企業，或地方上成立的國有企業，可以考慮實行財務委派制或者提升企業總會計師在企業領導班子中排名等方法。

(2)加強對國有企業的監管

主要方法有對國有企業采取不定期審計、重大支出績效評價等。考慮到國有企業都有年度報表審計，以查找是否存在財務舞弊、會計核算規范與否為重要目的政府審計次數不宜過多，如可三年開展一次，以達到風險管控與激勵國有企業更好運行的雙贏目的。

績效評價是當前的熱詞之一，多為財政部門對財政資金支出項目所開展。但國有企業重大支出同樣可以開展績效評價。相對政府部門，企業績效評價的評價指標更易于設置。財政資金項目無論是部門預算還是專項資金，其共同特色是社會效益占極大比重，而社會效益通常難以用數據量化，或者具有滯后性，即具有期后效應，在評價當年很難體現。因此在績效評價指標上難以設置，且評價標準值更是難以找到公認的標準。國有企業支出績效評價有所不同，作為國有企業，關注重視環保等社會效益固然是應有之義，但作為企業，其支出本質上是為了追求經濟利益。而涉及經濟利益的考量，則有很多具體的評價指標可供使用，其評價標準也較易找到，如行業通行標準、國際慣例、市場平均值等。因此績效評價在國有企業有予以運用，具有較強的可行性。當然，從評價結果更為客觀公正，可采取政府委托評價第三方對國有企業開展績效評價，輔之以國有企業開展自評價。

2.重視國有資本變現等其他預算的編制

國有資本經營預算以會計年度為周期，一年一編。《政府收支分類科目上》也有國有資本變現預算內容，是指實際發生時進行編制。實務中有忽略國有資本變現預算的傾向。這是因為國有企業在正常經營時往往不會考慮變現時的情形。但從國有資本收益管理角度，國有企業變現預算這部分內容同樣需要考慮，從中央國有企業改革思路上講，國有企業逐步從不具備競爭優勢、效益低下的領域退出是必然的趨勢，這也要求把國有企業為現預算放在較為重要的位置。國有企業變現預算的難點之一在于較難預測，需國有企業有關監管部門統籌考慮該企業在未來退出目前領域的時間節點、退出之前年贏利能力情況等，要較好分析出這些內容，需要投入一定的人力物力。

(二)加快推進國有資產經營公司的改革發展

國有資產經營公司其本身就是國有企業，并對放大國有資本功能、國有資本保值增值、國有經濟的戰略性調整和國有企業的戰略性重組具有重大意義。比如江蘇省南通市，建設了六大國有資產經營公司，通過優化資源配置、做強主業等，初步形成了具有南通地方特色的國有資產投資融資管理體系和國有經濟發展格局。

提升國有資產經營公司運作水平可以考慮一是不斷創新融資模式，如PPP等，以發揮財政資金的杠桿作用，拓寬資金來源渠道。二是建設并完善現代企業治理結構。全國90%以上的國有企業完成了公司制股份制改革，多數企業建立了股東會、董事會、經理層和監事會等機構，公司治理結構逐步規范。對國有資產經營公司應按照現代企業要求，構建各負其職、運轉協調、有效制衡的公司法人法理機制。

(三)做好國有資本收益分配的管理

十八屆五中全會指出：“劃轉部分國有資本充實社保基金，全面實施城鄉居民大病保險制度”。國家相關規定要求，凡在境內證券市場首次公開發行股票并上市的含國有股的股份有限公司，均須按首次公開發行時實際發行股份數量的10%，將部分國有股轉由社保基金會持有。對劃轉比例業界有較大爭議，有認為30%為宜，有認為國有資本充實社保基金效果不大。本文建議國有資本劃轉社保基金暫不忙訂比例，應切實厘清養老金缺口，每年的應償還數。可結合目前公務員養老金、職業年金改革，在下一步測算企業等其他人口的養老金缺口數，在此基礎上確定劃轉比例。

(四)培養一支高素質的國有企業干部隊伍

比爾.蓋茨、李嘉城、任正菲等事例充分證明了人力資源于企業發展的重要性。柳傳志、張瑞敏等事例也證明了國有企業的高管層于國有企業生存、發展的重要作用。一支高素質的國企干部隊伍，既是國企發展的不竭動力，更是國企獲得高收益的前提條件。可以采取分級培養、重點崗位鍛煉和送出去培訓等多種方式，加大力度培養各類經營、管理等人才，這樣可以為國有企業持續發展、做大做強，不斷創造出良好的企業收益提供強有力的保障。

[1] 顏艷艷.國有企業改革中的問題與對策[J].合作經濟與科技,2007(04).

[2] 王建新,陳濤.國有資本經營預算的理論分析[J].中國總會計師,2007(06).

[3] 張濤,王麗萍.國有資本經營預算與收益管理問題的思考[J].會計師,2007(09).

[4]王圓圓.國有資本經營預算管理研究[D].廣西:廣西大學，2007.

[5]李松森.國有資本運營:615[M].中國財政經濟出版社,北京:2004年.

[6]齊藝瑩.國有資本效率論[M].經濟科學出版社,2005 .